信用管理(1).doc

信用管理复习资料 金融0805班课程说明一、中国迈入信用经济时代1、市场经济下从卖方市场转向了买方市场。 市场经济的特征：竞争和选择。特别是企业之间的竞争，使得在竞争中赊销应运而生。2、生活水平的提高，信用消费的发展从温饱迈向小康，花明天的钱办今天的事，提前消费、信用消费在年轻人中很流行 。主要形式：银行提供的各种消费贷款和信用卡。3、宏观经济政策拉动内需，促进消费信用政策导向。在拉动我国GDP的增长的投资、外贸和消费“三架马车”中，消费要对拉动经济增长做出更大贡献，加大消费信用的市场份额，对拉动内需市场非常重要，对于调整我国的经济结构和实现新工业化非常重要。按照我国有3.5亿有信用价值的人口计算，我国拥有巨大的信用投放市场空间。 4、国家经济实力的提高。5、加入WTO，与国际接轨。二、经济形态演进的三个阶段以物易物交换方式为主的自然经济时期；以货币作为交换媒介的货币经济时期；以信用交易为主导的信用经济时期。 三、从现金交易为主导向以信用交易为主导的转换发达国家的发展历程说明，一个市场的交易形态能从现金交易为主导的形态过渡到以信用交易为主导的形态，大约发生在人均GDP达到2000美元的时候，在这种情况出现后，该市场或该国就开始进入“信用经济”时代 。 2009年，我国的人均GDP达到3677.86美元。四、我国信用体系建设的重要事件和时间段（这部分内容应该是出选择题，了解即可）1、执著信用：民间“上书”总理 1999年8月的深圳，黄闻云女士写成了她给朱镕基总理的信。序幕拉开：1999年六部委会议 先行试点：上海资信有限公司 n 个人征信业务（2000.7） n 2002年3月，公司承建的上海市企业联合征信系统正式开通，业务范围扩展至企业征信领域。遍寻海外求真知：信用学术调研初探 1999年10月，在中国社会科学院，中国第一个信用研究领域的重要课题“建立国家信用管理体系”课题诞生了递进研究层次：五个重大信用研究课题 从1999年至2003年，我国先后建立了五个信用体系研究课题，被信用研究学者称为“五大重要课题”。 紧急突击：国家信用管理体系送两会（2000年） 大洋对岸的建议：中国信用专业教育起步 2000.5提出了在中国大学设立信用管理专业的想法。2002年，教育部正式将“信用管理专业”列入高等教育的专业学科。中国人民大学(25)和上海财经大学(50)成为首批开设“信用管理专业”的高等院校。 2、党中央国务院高度重视1990年3月26日，国务院下发了关于在全国范围内开展清理“三角债”工作的通知，在中国第一次以国务院文件方式提出了社会信用问题。 2002年11月8日党的十六大报告提出了整顿和规范市场经济秩序，健全现代市场经济的社会信用体系的战略任务。2003年4月召开的全国整顿和规范市场经济秩序工作会议上，国务院领导同志就提出了明确的要求，要用五年左右的时间，建立起社会信用体系的基本框架和运行机制2003年10月14日，十六届三中全会通过关于建立和完善社会主义市场体制若干问题的决定2004年3月5日，温家宝总理在人大十届二次会议上政府工作报告中强调，要加快社会信用体系建设，抓紧建立企业和个人信用信息征集体系、信用市场监督管理体系和失信惩戒制度。我国“十一五”规划提出，以完善信贷、纳税、合同履约、产品质量的信用记录为重点，加快建设社会信用体系。 党的十七大再次指出健全社会信用体系。2007年3月23日，国办发200717号文件从六个方面做了部署。2007年4月18日为加强组织领导和统筹协调，稳步推进社会信用体系建设工作，经国务院同意，建立国务院社会信用体系建设部际联席会议（以下简称联席会议）制度。2008.7.10国务院办公厅关于印发中国人民银行主要职责内设机构和人员编制规定的通知（国办发200883号）和2008年11月13日国务院关于同意调整社会信用体系建设部际联席会议职责和成员单位的批复（国函2008101号），国务院赋予人民银行“管理征信业，推动建立社会信用体系”的职能。第一章 信用与社会信用体系第一节 信用与市场经济一、信用、征信及其相关概念1、信用的内涵 社会学角度：信任、资信、诚信（广义概念） 经济学和金融学角度：以偿还和付息为基本特征的借贷行为。（狭义概念） 广义信用：就是获得信任的资本，包括诚信度资本、合规度资本、践约度资本。即三维信用。现代信用的三部分主要体现在三个不同的社会领域：诚信，主要体现在道德、文化领域；合规，主要体现在社会活动领域；践约，主要体现在经济交易领域。狭义信用：信用是获得交易对手信任的经济实体，主要是指金融借贷、有价证券交易、商业贸易往来等交易活动中信用主体所表现出来的成交能力与履约能力。2、信用的实质（1）信用是资本 资本是各种财富的总和，包括：实物财富和非实物财富（知识、信用等）。信用是资源和财富。（2）信用是虚拟资本 3、1830年，世界上第一家征信公司在伦敦成立，该公司向客户提供的第一项服务是企业征信服务。4、征信数据，又称信用信息，是对有关信用活动情况的客观记载。三大特点： 相关性、客观性、可追溯性。 征信数据：正面信息：信用交易和正常履约信息 负面信息：违约信息二、信用活动、信用服务与信用管理（一）信用活动信用活动是指由公共部门、金融部门、私人部门等为信用主体，直接进行信用交易和信用经营的活动。1、三维信用活动（1）一维信用活动诚信管理活动活动主要形式：诚信宣传、诚信教育、主题活动。活动的主要内容：采访诚信事迹和失信行为；开展社会教育与自我教育；集结信用誓师；公告信用宣言；建立信用联盟；签署信用承诺书等。（2）二维信用活动合规监管活动活动的主要形式：政府信用分类监管；行业信用体系建设。活动的主要内容：黑红名单制度；划分信用等级；公开信用信息；建立预警机制；实行失信惩罚措施。（3）三维信用活动经济践约管理活动主要体现在实物交易、货币交易、票据交易、债券交易等交易活动。三维信用活动包括信用交易主体的内部信用管理和社会信用中介机构进行的信用管理活动。社会中介机构的信用管理活动：征信、信用评级、建立信用档案、开展信用调查、实施资产保全与风险转移、债权管理、债务管理、商账追收。（二）信用服务实体信用与社会信用信息管理与服务信用信息管理与服务的参与者有各种信用中介机构（如征信公司、资信评级公司等），它们以社会实体信用活动为基础，以政府部门、金融部门、企业、个人为主要客户，以经营并销售信用信息与信用产品、提供专业化和社会化的信用服务为手段。主要信用服务：征信（企业征信、个人征信、财产征信）、信用评级、信用调查、保理、信用保险、信用担保、商账追收。（三）信用管理信用管理是指对信用交易中授受信用的主体的信用进行专门管理的活动。信用交易是指在交易中，您作为交易的一方向对方承诺在未来偿还的前提下，对方向您提供资金、商品或服务的活动。比如，商业银行向您发放贷款，或您享受先服务后付费，产品赊销、赊购等，这些交易就属于信用交易。信用管理的四个层次：政府信用管理 企业信用管理 个人信用管理 信用服务中介机构的信用管理三、信用与经济增长（信用结构与层次示意图）四、 信用活动在市场经济中的作用1、如何理解信用活动在市场经济中的作用？市场经济就是信用经济，信用活动对经济增长有一定的拉动作用（1）信用是市场经济运行的前提与基础（2）信用是市场经济健康发展的基本保障（3）信用是市场经济微观主体经济活动的启动器。（4）信用是市场经济的核心金融活动形成和发展的基础。（5）信用为市场经济活动与交易创造工具与基本条件。2、经济信用化率经济信用化可以用经济信用化率表示经济信用化率即信用总规模同GDP的比。该比率反映一国信用发展与经济发展的匹配程度，反映该国的信用发展水平，标志其经济信用化程度与信用化进程。基本结论： （1）经济信用化率与一国的经济发达程度呈现明显的正相关关系；（2）经济信用化率的变化有一定的规律性，主要是：经济信用化率的稳定具有阶段性，在一个经济周期内，是稳定的；经济发展进入新周期或新阶段，经济信用化率波动，大多数时期是上升；经济信用化率不是无限的，经济发展稳定后，该比率又会重新稳定；3经济信用化率有3个区间： 100，属于信用过度，典型国家日本； 1.5信用不足，典型国家中国； 合理区间是37，代表国家美国。 7.5是信用危机的警戒值。 第二节 社会信用体系（一）社会信用体系的概念社会信用体系是包含一维诚信体系、二维社会管理体系、三维信用交易体系的三维信用建设的系统性工程，是由信用立法、信用交易、信用监管、信用服务、失信惩戒机制、信用文化与教育等管理与服务体系共同作用、交织形成的社会综合管理机制。一维从诚信理念出发，二维从社会信用管理出发，三维从信用交易经济活动出发，其宗旨是为社会信用体系服务。（二）社会信用体系的主要内容1.信用监管体系一是法律法规的监管；二是政府相关部门的监管；三是行业自律监管2.信用投放（交易）体系一般是指公共部门、金融部门、工商类企业等实体开展的信用活动。3.信用服务体系这是技术性支持各类授信业务的体系，主要涉及信用信息服务体系和信用保障服务体系。征信属于信用服务体系，是社会信用体系的一个子系统。 4.信用文化与教育信用管理的发展，离不开信用管理人才。信用管理教育的发展可为现代信用活动培养人才。（三）社会信用体系的基本功能1、有效降低市场主体的信息不对称2、保证信用的投放3、减少政府管理社会的成本4、根治社会失信现象，重塑社会道德伦理5、扩大市场需求，促进经济持续增长6、提升参与国际竞争的优势（四）“征信国家”的衡量标准1、经济形态以市场经济为主体；2、市场软环境良好，信用交易占市场交易中的大份额；3、各征信国家都建立有同等水平的信用相关法律；4、征信市场发达，各类征信数据开放，与其它征信国家对等开放，信用管理服务门类齐全且普及；5、 企业平均信用管理水平高，在国际贸易活动中享有良好的信誉；6、 国家主权评级的级别高，在国际金融市场上信誉卓著；另外，高人均GDP的国家不一定是征信国家。第二章 信用服务机构第一节 信用服务机构简介一、 信用服务机构的概念 1、主要从事信用调查和评估、资信评级、信用管理咨询、信用培训、商账管理以及其他信用服务业务的中介机构，即合法生产和提供信用产品和服务的专业机构。2、特点：独立性、中立性和公正性。3、信用服务机构的判别标准：主要看其业务是否对企业等授信者信用管理提供规避授信或赊销风险的技术支持。随着风险控制和转移的工具和手段越来越多，凡是能够在企业的“全程信用管理”（即事前防范、事中防范、事后补偿）过程中帮助企业在任何阶段上规避风险或降低企业经济损失的机构，都应该被称为信用服务机构。4、 传统的信用服务机构主要包括企业资信调查（俗称：企业征信）、消费者信用调查（俗称：个人征信）、资信评级和商账追收；现代信用服务机构比传统概念上的信用服务机构更为广义，出现了保理、信用保险、电话查询票据、信用管理咨询等，使得信用服务机构成为具有12个分支的庞大队伍。二、信用服务机构的组织模式 1、市场主导型的私营模式（美国模式）信用服务机构由私人创设、市场化运营，由私营机构为社会提供独立的第三方信用服务，政府在社会信用体系中仅进行信用管理立法并监督执行。美国、英国、加拿大和北欧国家属于这种类型，美国是其中的典型代表。2、政府主导型的公共模式（欧洲模式）以中央银行代表政府设立的“中央信贷登记系统”(即公共信用信息登记系统）为主体，兼有私营信用服务机构。据世界银行统计，法国、德国、比利时、意大利、奥地利、葡萄牙和西班牙等七个国家建立了中央信贷登记系统。 3、会员制模式（日本模式） 指由行业协会为主建立信用信息中心，为协会会员提供个人和企业的信用信息互换平台，通过内部信用信息共享机制实现信息交换。该模式以日本为代表。三、国内外著名的资信调查机构 （以下两点估计应该是考选择）1、邓白氏公司(Dun & Bradstreet)是国际上最著名、历史最悠久的企业资信调查类的信用管理公司。邓白氏公司的“全球数据库”是全世界信息量最大的企业信用数据库，邓白氏公司的信用产品和服务就是来源于这个数据库。2、世界上最大的个人信用局：益百利（Experian 英)、Equifax(美）、Trans Union(美）四、国内外著名的资信评级机构 （以下两点估计应该是考选择了解即可）国际：穆迪（Moodys)、标准普尔(SP）、惠誉（Fitch) ；花旗银行、大通摩根银行、美洲银行、美林证券、高盛投资银行；IBM、福特汽车公司、通用电器。中国：中诚信国际信用评级有限公司、大公国际资信评估有限公司、上海远东资信评估公司、上海新世纪投资服务有限公司、联合资信评估公司、深圳的鹏元资信评估有限公司第二节 信用服务机构主要业务与产品介绍一、信用服务机构的主要业务1、征信机构的主要业务征信机构是专门从事资信调查业务（征信业务）的专业机构。有广义、狭义之分。狭义而论，征信机构是指专门从事信用信息（征信数据）采集、处理、评价、传播业务的信息服务专业企业。 广义上的征信机构包括资信评级机构，即传统意义上的征信机构征信业务是指依法收集、整理、保存、加工个人、法人及其他组织的信用信息，并对外提供信用报告、信用评分、信用评级等的业务活动。（1） 企业资信调查业务企业资信调查，即企业征信，是指由专业信用服务机构接受客户的委托对被调查企业的资信状况进行全面系统的调查和评估，并提供资信调查报告的信用服务方式。 企业资信调查报告包括：标准(或普通)资信调查报告、深度资信调查报告、专项调查报告、后续报告等。 （2）消费者个人信用调查业务消费者个人信用调查俗称个人征信，是指由专业信用管理机构对个人信用状况进行全面系统的调查和评分，并提供消费者信用报告的信用服务方式。 消费者信用调查的主要产品有两类：一是消费者信用报告，二是依据数据分析产生的信用评分。2、资信评级机构的主要业务（1）资信评级，又称资信评估，或信用评级，是指专门从事信用评估的独立的社会中介机构，对债务人到期能否偿还债务本息的能力和意愿进行的综合评价，并用简明的评级符号表示其违约风险和损失的严重程度。 （2）信用只能由第三方评级 （提供一个专家意见，但并不代表决策）政府及有关部门对企业评信用等级不符合法律法规规定； 融机构对企业评信用等级只能内部使用，不得向社会公布； 商会协会对企业评信用等级不符合信用评级的基本要素和要求。 服务内容：包括债务人评级和债项评级（3）信用评级与资信调查的联系与区别 联系：都是解决不同市场主体之间信息不对称的有效工具，资信评级活动是属于征信活动的高级阶段。 区别： 1信用评级的目的是揭示评级对象的信用风险；资信调查的目的是帮助委托方了解被调查对象的经营、管理情况或其他专门信息。2信用评级主要应用在债券市场、银行信贷风险控制等资本市场领域；资信调查可应用于各种类型的交易活动之中。 3信用评级侧重于对企业未来的偿债能力和意愿进行分析和预测；资信调查更偏重于被调查对象实际情况的调查和核实。4信用评级大多是接受评级对象的委托，评级对象主动配合如提供必要的评级资料、安排人员访谈等，是信用评级的先决条件；而资信调查往往是委托方委托征信机构对其他市场主体进行调查，被调查对象主动配合与否并不重要。 3、商账追收机构的主要业务商账追收：委托外部专业机构收账称为商账追收。随着信用行业的不断发展，商账管理追收服务内容从单纯的追账扩大到替客户从事合同管理、账龄管理、逾期应收账款管理等。 二、信用服务机构的主要产品（一）企业征信报告产品 普通版企业资信调查报告： 欧洲风格的企业征信报告 美国风格的企业征信报告 亚洲风格的企业征信报告 （二）消费者信用调查报告消费者信用调查公司提供的报告一般分为两大类：一类是消费者信用记录型报告；另一类是消费者信用调查型报告。中国人民银行个人信用报告个人查询版样本，见表2-3。（到目前为止我仍没找到，老师的“表2-3”到底在哪里！）（三）个人信用评分个人信用评分是个人征信机构的一种重要产品。个人信用评分是个人征信机构、金融机构等授信机构利用数学和统计技术，根据获得的消费者个人信用信息，对消费者的信用价值或者信用消费潜力进行定量化的评估，确定消费者信用等级和信贷限额的一种方法。 典型的信用评分数学模型 1、杜兰德信用计分模型杜兰德9因素消费信贷评分体系：第一，年龄：超过20岁后每一年给0.01分，最高分为0.3分；第二，性别：女性给0.4分，男性给0分；第三，居住的稳定性：长期居住在现在住所给0.42分，最高分为0.42分；第四，职业：好职业给0.55分，坏职业给0分，其他给0.16分；第五，就业的产业：在公共行业、政府部门和银行给0.21分；第六，就业的稳定性：长期工作在现在的部门给0.59分；第七，在银行有账户：给0.21分；第八，有不动产：给0.35分；第九，有人身保险：给0.91分。根据杜兰德的研究，划分消费者贷款风险高低或者消费者信用高低的界限是1.25分至评分在1.25分以上的可视为有良好的资信，可以考虑申请人的贷款请求；而低于1.25分的则视为贷款风险较高，申请人资信度较差，应拒绝贷款要求。（四）企业资信评级报告企业资信评级报告是评级机构进行评级的书面成果，是资信评级内容及结果的重要载体。第三章 政府信用管理第一节 政府信用概述（重点把握第一、和第三个问题）一、政府信用的概念政府获得信任的资本，包括诚信度资本、合规度资本和践约度资本。二、政府信用的特征观点一：1、集体性。从横向看，政府由多个不同的职能部门组成；从纵向看，政府由多个层级构成；从主体看，政府由掌握着大小不同的政府官员和公务人员组成。2、强势性。政府信用运行的基础是具有强制性和单方性的公共权力，运用公共权力对经济社会事务进行太多的干涉，会导致公众的弱势地位。3、刚性。政府信用的刚性是指政府信用只能不断加强，不可削弱。观点二：1、公共性。政府作为公共权力的代理者，制定公共政策、提供公共产品、维护公共利益，因此，政府信用体现的就是一种公共意识。 2、规则性。政府作为公共规则的制定者和维护者，他首先必须身体力行，遵守法律规则和道德规则，恪守规则的愿望和意志。3、责任性。政府信用要求政府有能力、有责任为公众谋求福祉，兑现承诺，敢于对公共决策失误负责。4、示范性 。 “上梁不正下梁歪”，政府守信程度影响公众的守信程度，政府信用是社会信用的主要量标 。 观点三：1、主体的特殊性。政府既是市场规则的制定者，又是市场规则的执行者和监督者；既是市场活动的参与者，又是市场活动的管理者和决策者；政府信用体现在政治、经济和社会各个领域。2、作用的广泛。政府信用对社会公众的信用价值取向、信用行为目标和信用规章制度起着引导作用，政府信用的影响较之个人信用和企业信用更具有广泛性、深远性和全局性。3、信用双方的不对称性。表现为：信用信息不对称；信用监督不对称。三、政府信用的地位与作用1、政府信用是社会信用体系的核心和支柱，是企业信用和个人信用等其他社会信用形式的基础。2、良好的政府信用可以维护规范的市场秩序，降低企业、个人与政府打交道过程中的交易成本。3、政府信用已经成为影响投资的重要变量。4、政府信用能促进社会主义市场经济的良性发展。（1）政府为市场竞争制定游戏规则和信用规则，并运用行政、经济和法律手段保障规则的遵守和履行。（2）政府是市场信用的表率和楷模。第三节 政府信用管理一、政府信用的自身建设（一）政府信用道德建设 强调服务、绩效的理念，伦理的自主性，公共精神，责任意识，构建道德型政府。（二）建立合规信用监管体系1、信用制度建设（1）完善管理法规体系 （2）规范行政执法和内控制度（3）畅通的政策宣传和反馈渠道 （4）建设信用信息管理系统（5）建立信用信息共享机制 （6）科学的信用评价和奖惩制度（7）严格的失信惩戒机制2、监管信用信息数据库系统（1）建立高效的监管信息系统（2）建立互通互联的信用信息共享系统（3）建立监管主体分类系统（业务分类）3、信用评价分类监管系统3、信用评价分类监管系统4、信用服务系统（语音服务、办公人员现场接待类的实体服务、信访服务）二、建立政府守信监督机制，提高公信力1、在人大设立政府守信监督管理委员会2、政府守信监管机构的法律支持与保护（法律地位、职能，工作范围、作用；政府职能部门及工作人员支持和配合政府守信监督机构和人员的工作；对政府守信和失信行为的界定；对政府信用状况调查了解的范围、方式与程序的规定；对政府信用公告的范围、内容与格式的规定）第四章 企业信用管理第一节 企业信用管理概述一、企业信用管理的功能、目标、核心1、功能：（1）客户信用档案管理（2）征信数据库开拓市场（3）科学授信（4）应收账款管理（5）商账追收2、目标：力求企业在实现销售最大化的同时，将信用风险降低至最低，使企业的效益和价值得到最大程度的提高。核心就是信用销售。 企业信用管理的最终目标是实现销售最大化的同时保持信用风险(坏账损失)最低。3、核心信用销售信用销售的内涵界定现金销售与信用销售：对客户的吸引力、销售风险。信用销售是企业或支持企业的银行等金融机构对产品买主提供信贷的一种销售，即在信用销售方式下，销货企业无法立即收回货款，其一部分资金被购货企业短期占用。二、信用销售的条件 1、买方市场 2、卖方组织的销售过程 3、合理回报下的厂家或商业银行资本支持 4、合法强制购货客户如约付款的机制 三、企业信用管理模式1、全程信用管理模式企业信用管理三个阶段：签约前的客户资信收集和客户筛选；签约时信用分析评估和决策；签约后的应收账款管理和追收。2、“3+1”信用管理模式“3”代表3个不可分割的信用管理机制。交易前期的资信调查和评估、交易中期的债权保障机制和后期的应收账款管理和追收机制。“1”代表一个独立的信用管理部门或人员。3、“3+3”信用管理模式其信用管理体系由内部的前台、中台、后台三个部门各司其职，协作完成信用管理过程的事前、事中、事后三个阶段任务所构成。第二节 客户信用档案管理一、客户信息的收集1、自行收集特点：客观性较差，信息遗漏；不花费额外费用。方式：与客户的交易接触；对客户的实地走访；与同行业和相关行业的信息交换；通过公共信息渠道收集 2、委托专业机构收集在什么情况下购买资信报告？a.没有把握确定第一次订货的客户；b.希望继续与某老客户发生经济往来，想及时掌握客户最新动态；c.客户要求扩大信用额度或改变交易方式d.订单异常；e.客户付款时间延长或变更付款方式；f.对其他公司的应收账款不能收回；g.客户改组或经营状况有恶化迹象。第三节 授信管理一、确定授信期限的方法1、边际分析法某企业授予某客户的资料：现信用期限：30天 年赊销额：200万新信用期限：45天 年赊销额：320万应收账款管理成本：现2万，新增15%坏账损失率：现1%，新2%现国债投资年利率：7%销售毛利率：16%计算边际收益M1：M1=12016%=19.2(万）计算边际成本MC：MC=管理成本+机会成本+坏账成本 =215%+（120/365）457%+120 2%=0.3+1.04+2.4=3.74（万）计算边际收益净值NMI:NMI= 19.2-3.74=15.46(万）结论：新方案可行2、净现值流量法某企业向某客户授信资料：原DSO：40天，新DSO ：50天原日销量：400件，单位售价：1000元/件单位生产成本： 500元/件，坏账损失率：2%；新日销量：500件，单位售价：1000元/件单位生产成本： 440元/件，坏账损失率：3%；国债日利率：0. 5%原方案的日营业净现值NPV：NPV=1000400(1-0.02) (1+0.00540)-500400=184 313(元）新方案的日营业净现值NPV：NPV=1000500(1-0.03) (1+0.00550)- 440500 =248 170(元）结论：新方案可行二、确定授信标准考虑的因素标准信用期限；坏账风险的整体比例；从额外信用销售中获得的潜在收益、坏账成本以及市场资金利率；现有债务；国家风险和行业风险；行业的平均期限。例：某一企业的年销售额为1200万元（赊销），标准信用期限提供一个月的信用，那么该企业可以设定一个大致为100万元的整体信用额度（1121200）三、确定授信额度1、销售量法确定客户的赊销额度根据客户以往的订货量和订货周期确定赊销额度的方法（1）确定客户上季度订货量（2）确定客户的信用期限（3）计算信用限额信用限额=季度订货量信用期限90（4）修正信用期限，确定客户的赊销额度赊销额度=信用额度风险修正系数例：企业某客户的内部信用评价为B级，企业标准信用期限为60天，该客户上半年六个月的实际订货金额分别为：25万、40万、50万、35万、45万和55万，该客户的信用限额为：信用限额=（25+40+50+35+45+55）6018083.33（万）内部评级B级对应的修正系数为60%，修正后的信用额度为：赊销额度=83.33 60%=50（万）该客户希望能够获得100万元的赊销额度，于是该客户用自己的房产作为抵押增加了50万元的信用额度，一共100万元。抵押要考虑：企业的资金实力和机会成本2、回款额法确定客户的赊销额度（1）确定客户评估日期前半年每个月的回款额（2）确定本企业的标准信用期限（3）计算赊销额度 标准赊销额度=（最近月份回款额6+5+半年内最远月份回款额1）（6+5+4+3+2+1）（标准信用期限30）四、选择授信方法：使用现金折扣1、现金折扣与商业折扣的区别（1）现金折扣一般是指在赊销方式下，销货方为鼓励客户在一定时期内早日偿还货款而给予的一种价格折扣优待。现金折扣的实质是为了鼓励客户早日偿还货款。商业折扣是企业为了扩大销售量而采用的销量越多、价格越低的促销策略，即通常所说的“簿利多销”。可见，商业折扣的实质是为了扩大销售量。（2）现金折扣应收账款按未扣减现金折扣前的实际售价入账，现金折扣在实际发生时直接计入“财务费用”。企业应收账款的实收数额，在规定的付款期限内，随着顾客付款时间的推延而增加，因而会对会计核算产生影响，需要在买卖双方的账上反映。而商业折扣通常作为促销的手段，扣减商业折扣后的价格才是商品的实际销售价格，应收账款是按折扣后的实际售价入账，商业折扣对企业的会计记录没有影响。（3)现金折扣一般用“210，l20，N30”等表示，其含义是：10天内付款给予2的折扣，第11天至第20天内付款给予1的折扣，第20天之后付款没有折扣，最迟的付款期限为30天。例如，一笔50000元的赊销账款，规定的现金折扣条件为210，120，N30。假使客户于10天内付款，应收账款的实收数额为49000元；如果客户于第11天至第20天内付款，应收账款的实收数额为49500元；如果客户于第20天之后付款，则应收账款的实收数额为50000元。商业折扣通常用百分数来表示，如10，15，20等，扣减后的净额才是实际销售价格。如A公司出售录音机，销售价格为每台300元，成批购买20台，可得20的商业折扣，则发票价格为300x20x(120)4800元。 2、折扣率与折扣期限的确定方法：例：某企业的标准信用期限是45天，一定销售期限内的销售额为100万元，相应的应收账款管理成本为2万元，预计的坏账损失率为1%，市场资金收益率为10%，供选择的三种折扣方案见表：三种折扣方案项目A方案B方案C 方案采用折扣方式2/203/102/10账款在折扣期收回的可能性%989590管理成本降低为原成本的百分比%507080坏账损失率%0.50.60.8A方案净收益：250%+1000.5%+10098%10%25365-10098%2%=0.21B方案净收益： 230%+1000.4%+10095%10%35365-10095%3%=-0.94C方案净收益：220%+1000.2%+10090%10%35365-10090%2%=-0.34比较结果： A方案更佳第四节 应收账款管理一、主要内容：1、客户收货和发票确认确保物权已转移到客户手中；是客户服务的一部分；发票是债权凭证。2、货物质量的检验确认和质量争议的解决保证在信用销售中债权方的权益3、应收账款到期前的提示和管理客户通常都是先付款给管理严格的供应商；防止客户的财务部门忘记付款；通过对账发现双方账目中的分歧；及早发现客户的异常反映。4、应收账款整体状况分析 二、应收账款整体状况分析 1、测算和分析应收账款最佳持有量应收账款最佳持有量是指，在信用销售下，企业通过销售达到利润最大化时应收账款的持有数量。利润被货款拖延的机会（利息）成本完全吞噬掉所需月数X=(P12）/ C例：当企业的利润率为4%，企业机会成本率为8%时，企业销售产生的利润在货物发出6个月时被全部吞噬。2、测算和分析企业整体DSO DSO（Days Sale Outstanding)：销售未清账期，也可被称作应收账款平均回收时间。3、分析应收账款账龄结构和分类DSO按不同分类方法分析DSO。例：项目今年月度计划上月本月分类DSO金额金额DSO金额按销售部门分类 销售一部DSODSODSO 销售二部DSODSODSO地区分类 华北地区DSODSODSO客户分类 内贸DSODSODSO4、撰写企业应收账款整体分析报告反映企业在一定时间内各项管理效果和信用管理指标的整体分析报告。内容：坏账率、逾期账款率、信用成本率、争议账款率、账龄结构、DSO总体水平。三、中美企业DSO的把握四、测算应收账款最佳持有量1、成本分析法 （有关各成本的计算，请大家参看附加打印的课件）通过预测各项成本随着应收账款规模变化的趋势计算企业应收账款最佳持有量。特点：相对准确，简便易行。条件：分析人员拥有丰富的市场分析和预测能力。案例分析：已知：最大应收账款持有量700万，销售利润率20%，贷款利率10%企业应收账款持有量与各项成本的关系：应收账款持有量短缺成本利息成本管理成本坏账成本总成本10012010411352001002042126300803064120400604066112500405089107600206081210070007010251052、边际分析法计算两组数据边际利润的变化情况推算一年最佳信用销售额。案例分析：信用销售方案比较：基年各项数据A方案B方案A0 年信用销售额800万A1年信用销售额500万A2年信用销售额1200万P销售利润率15%C0信用条件30天应收账款减少部分的DSO1 80天应收账款增加部分的DSO2 90天B0平均坏账损失率 3%账款减少部分的坏账率 B1 4%账款增加部分的坏账率 B2 5%DSO0 65天R0 机会成本率 12%减少管理费用M11%增加管理费用M21%A方案边际分析：P1=(A1- A0 ) P=-45I1= DSO1/365 (A1- A0 ) R0 =80 /365 (-300) 12%=-7.9B1 = (A1- A0 ) 4% =-12M1 = -(A0 1%) =-8PM1 = P1- I1- B1 - M1= -17.1万B方案边际分析：P2=(A2- A0 ) P=60I2= DSO2/365 (A2- A0 ) R0 =90 /365 400 12%=11.8B2 = (A2- A0 ) 5% =20M2 = A0 1%=8PM2= P2- I2- B2 - M2 = 20.2万结论： B方案最优3、净现值流量法五、测算和分析企业整体DSODSO的计算方法：期间平均法、倒推法和账龄分类法。1、DSO的测算：（1）期间平均法通过计算一定时间内应收账款平均余额和信用销售额之比推算企业DSO的方法。期间平均法DSO=期末应收账款余额/本期信用销售额本期销售天数信用销售和应收账款分布情况（2006年6月）1月2月3月4月5月6月合计平均日信用销售额200001700018000200001400021000总信用销售额6200004760005580006000004340006300003318000应收账款余额及分布2500030000850001200003100006000001170000DSO=1170000/3318000181=64（天）（2）倒推法通过采用应收账款余额逐月抵减销售额的方式推算DSO。具体计算方法是，在每月月底取得应收账款总余额后，首先抵减本月的销售额，如有余额，再抵减上月销售额，以此类推，直至将应收账款余额全部抵消。这时全部已抵减销售额所占的天数为DSO天数。例：使用倒推法计算DSO应收账款余额1170000月份信用销售额抵消后余额对应天数6月630000540000305月434000106000314月60000005.3DSO天数66.3（3）账龄分类法通过计算每月货款在外天数确定DSO的方法。具体计算方法是，将各月尚未回收账款与各月信用销售额之比相加，其总和就是当月DSO天数。例：使用账龄分类法计算DSO1月2月3月4月5月6月合计信用销售额620000476000558000600000434000630000应收账款余额分布250003000085000120000310000600000货款在外天数DSO1.251.764.73622.1428.664.482、DSO的分析功能（1）分析企业信用管理水平(纵、横）（2）判断企业现金流量合理性（3）判断企业应收和应付时间的合理性例：A企业的销售额为7300元/年，也就是日均销售额20万元。其中，期末应收账款为1200元/年，那么，DSO=1200/7300365=60（天）如果同行业中B企业的销售额与A企业相似，但DSO为70天，这时， A企业的现金流量比B企业多200万元（10天20万/天）六、分析应收账款账龄结构在所有应收账款中，每个阶段的应收账款所占数量和比重。分析的意义：了解企业账款构成状态；通过账龄计算企业的坏账准备金。 例： 项目今年月度计划上月本月比例金额比例金额比例金额总应收账款60DSO400000065DSO461213464DSO4351267 逾期账款10%40000012.3%56729211.2%487342 逾期账龄过期1-30天75%30000069%39143373%355760过期31-60天20%8000019%10778518%87721过期61-90天4%160007%397106%29241过期91-180天1%40005%283643%14620 总计100%400000100%567292100%487342案例分析：与计划比，企业的账龄结构比重向长期逾期方向偏移，说明企业的逾期应收账款控制没有达到计划要求，尤其是超过60天的应收账款拖欠比例较大。因此，有必要针对过期60天的逾期账款展开严厉的收款活动，使整体账龄结构好转。第五章 消费信用和个人信用消管理（只掌握第一节）一、消费信用概述（一）消费信用的主要形式1、以商业信用为基础的信用形式（零售信用（Retail Credit）产品生产厂家、商业企业或提供服务者作为授信方，向消费者赊销商品或提供服务，由这类信用交易方式而产生的信用关系被称作零售信用。主要种类：（1）普通赊欠账户赊欠信用：又称“零售挂账”账户，是零售商对零散客户提供的挂账消费信用，用于较为便宜的非耐用性消费品，有固定消费群体。（2）零售分期付款信用相对比较大的批发企业、部分大型零售企业对不完全确定的消费群体提供的消费方式。特定商品，一般是大额耐用消费品。国外较常见。大型超市、购物中心提供购物卡。（3）零售循环信用零售循环信用是零售商发给消费者一张赊购卡，并允许消费者在事先授予的限额内，以赊购方式在其指定的商店、购物中心、连锁店中购买各种商品。只要消费者赊购的金额不超过随卡授予的信用额度，持卡消费者可以从发卡公司指定的商场赊购任何商品。方式：赊销购物卡，视同银行卡。国外最普遍的是加油站。（4）专业服务信用专业信用服务公司、部分社区服务机构对消费者提供的。 2、以银行信用为基础的信用形式（现金信用（Cash Credit）现金信用是以商业银行为代表的金融机构提供资金和技术支持的一种信用销售。主要包括金融机构对消费者提供的消费信贷和银行卡信用。（二）零售信用与现金信用的区别1、授信者不同。零售信用是零售商或制造商或服务商授予消费者的信用，使消费者得以购买特定零售商（服务商）处销售的商品（服务）；而现金信用是金融机构对消费者提供消费信贷或银行卡信用，提供资金以支持消费者购买大件耐用消费。2、操作不同。零售信用中，赊购合同是制造商或零售商与消费者签署的，货款直接付给制造商或零售商，而不由商业银行代收；而现金信用有两种做法：一是由商业银行直接与消费者签署信贷合同，根据合同，商业银行将款划给提供商品的制造商或商家。二是由制造商或零售商与消费者签合同，然后由商业银行买下赊销合同。两种做法都是对商业银行付款。二、个人信用的建立和维护1、个人信用的建立（1）标准的个人信用记录的格式流水账信息、个人身份信息资料、就业资料、公共记录资料、征信局查询记录 （2）个人信用记录与个人信用评分个人信用记录与个人信用评分不同，它们是在两个层面上评价消费者个人的信用。在个人信用档案中，个人信用记录好与坏，与他（她）是否申请到贷记卡式信用卡和消费信贷有关，决定一个人能否跨过商业信用的最低门槛，它是授信金融机构筛选客户的依据。个人评分是通过数学模型对个人信用记录进行量化分析的结果，涉及的是授信额度。 （3）建立个人信用记录a.建立个人户头指的是与消费者个人家庭有关的各种付费和信用消费账户。其中，在银行的消费信贷和信用卡账户是最重要的账户。b.使用银行的信用工具消费者个人打算建立自己的信用记录，要尽快地学会在商业银行举债。其中使用信用卡是建立个人信用最便利的工具。c.履约及时付费尽快使用商业银行或信用卡公司发行的信用卡，特别是使用允许透支的贷记卡和准贷记卡。d.注意个人的公共记录主要指个人在社会上的违法违规记录，包括非经济类的违法违纪记录，以及经济纠纷方面的记录。（4）影响个人信用评价的信用记录影响个人征信机构对个人信用进行评价的信用信息种类很多，其中最重要的算是个人对金融机构的付/还款记录。对于市场经济的国家，个人信用记录中的负面信息部分是公开的，替失信者保密就是对全社会的犯罪。个人信用记录中的正面信息将被终生保留，有助于个人信用度的提升，它是有累计效果的。对于个人信用记录中负面信息的传播年限是有具体法律规定的。查询记录是指在征信局的个人信用档案被查询的次数，它会改变对个人信用的评价，它是对个人信用的评价产生负面影响的记录。一个人的信用档案在短期内被频繁查询，可能说明这个人在申请信用工具和寻找工作，而且申请被多次拒绝。个人信用记录/评价在一国范围内有效，国家间通常不交流个人信息。（5）影响个人信用评价的主要因素a.个人的公用事业、通讯付费户头状况；b.租赁房屋、汽车、设备的定期付费状况；c.个人消费信贷的借贷和偿贷状况； d.信用卡账户的使用和还款状况；e.个人的公共记录，包括法院裁决的经济纠纷和个人破产执行状