私募基金业务月度简报 1110.pptx

私募基金业务月度简报 作者 市场营销部陈东 2011年第5期 9月7日 10月10日 目录 第一章市场动态资讯第二章月度业绩排名第三章产品发行速递第四章产品清盘一览第五章业务发展汇报 第一章市场动态资讯 本月头条 私募基金9月首募规模创66个月新低数据显示 私募基金9月份发行走进寒冬 共设立27只 非结构化 私募产品 私募基金平均每只产品首募资金仅4500万元 与8月份7169 69万元的平均募集规模相比下降37 24 与7月份13673 21万元的首募规模相比 更是萎缩67 09 平均发行规模创66个月新低 在整体行业不景气的背景下 私募行业也正在进行新一轮的洗牌 今年发行新品较多的诸如重阳 淡水泉 朱雀这类私募中的 蓝筹 公司 这些私募公司实力雄厚 投研体系完善 拥有较为优秀的过往业绩 公司影响力较大 且已经形成一套成熟的投资风格 自去年以来 银行纷纷抢滩高端理财市场 阳光私募基金成为他们完善产品线的重要产品 而这些 蓝筹 私募自然成为银行争相合作的对象 今年的弱市之中 这些有实力的大型私募 在银行的帮助下 能满足几个亿以上的首发规模 可以拿到信托宝贵的账户 顺利发行新产品 今年的市场众家私募发行水平普遍为2 3只新基 而重阳今年以来已发行8只新基 淡水泉紧随其后 发行7只新基 头条解读 本年以来私募产品的创新品种不断涌现 也给投资者更为广阔的选择范围 而普通的阳光私募因投资品单一 不能有效的对冲风险而在发行市场受到冷遇也是再正常不过的事情 这也给我们的发展思路带来启示 有效的多元化产品储备才是应对市场不断变化的有效手段 业界动态 财富管理机构云集深圳欲打造财富管理中心深圳市副市长陈应春近日表示 深圳将出台打造财富管理中心的专项规划 明确财富管理中心的发展定位 引导财富管理相关机构在深圳集聚及发展 进一步提升深圳作为全国金融中心城市的地位 打造财富管理中心是深圳差异化建造金融中心城市的重要部分 深圳作为发展中的金融中心城市 也特别需要大力发展专业财富管理机构 据介绍 深圳人均GDP2015年有望达2万美元 北 上 广 深已成为富人高密度聚集城市 前海深港金融合作区 深圳战略新兴产业规划的启动 均为深圳金融业及财富管理提供了广阔市场空间 据统计 深圳200多家私募机构管理的私募证券基金 规模超过4000亿元 其中 阳光私募证券基金管理规模约500亿元人民币 再加上私募股权投资基金的份额 保守估计要占全国私募规模的1 3 新闻解读 伴随着公募基金北上的脚步 私募基金也正在远离深圳 深圳市政府此时的表态更多的不是炫耀 而是自救的心声 特区不特了 这是一个大家都知道的事实 聚焦热点 基金专户PK阳光私募 创新前景广阔成竞争利器2011 09 1711 28 06第一财经日报9月2日 中国证监会发布修订后的 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法 下称 办法 降低了基金公司专户业务的准入门槛和初始募集门槛 也扩大了专户产品的投资范围 规模紧追阳光私募统计数据显示 截至2011年6月30日 国内阳光私募总规模为1420 1亿元 可见 狼来了 并非纯粹的担忧 基金公司专户业务正在迅速侵占私募业务 仅三年 在规模上就几乎与阳光私募平起平坐 投资范围再扩大修订后的 办法 中将商品期货纳入了专户产品的投资范围 而目前基于信托平台上的阳光私募非但无法投资商品期货 也暂时无法参与股指期货等的投资 在对冲产品以及更多新产品的设计上 基金专户明显比阳光私募更具政策上的优势 监管更严格品牌力更强基金公司首先在品牌上具有很大的影响力 在专户产品发行的时候 很多基金公司都打出金牌基金经理团队的旗号 很容易赢得投资者的信赖 另外 基金专户由证监会直接监管 资产管理人必须将资产管理合同向证监会备案 并且定期向证监会备案特定客户资产管理业务报告 主要内容为公平交易制度执行情况 与共同基金的业绩比较 异常交易说明等内容 结语 专户以前是好看不好吃 可是想吃的人还是很多 问题的关键在于建立灵活的产品机制 从规范上看 专户目前的优势较私募还是比较明显的 是否能从财富市场分一杯羹 还要看各家基金的投入程度 第二章月度业绩排名 9月业绩点评 截止到2011年09月28日 根据朝阳永续私募数据库统计显示 9月份发行的产品仅有36支 含非结构化 较8月40支的发行量又有所减少 而阳光私募的业绩也让人心灰意冷 获得正收益的信托产品现仅有194支 占比不足两成 非结构化产品排在前三名的是呈瑞投资的呈瑞1期 金中和投资的金中和西鼎和宏创投资的中融宏创 其年初至今的收益率分别为38 98 27 86 和18 40 结构化产品排在前三名的是紫石投资的紫石一期 方得资产的方得稳健行 续 和陕国投的国泰基金2号 其年初至今的收益率分别为49 50 33 93 和31 49 短期9月收益率排名中 非结构化收益率排名前三的为长安投资79号 中融华夏二号 陕国投创赢1号 其收益率分别为1 63 1 03 0 94 结构化产品排名前三的是中融放得稳健行 外贸 融易1期和长安投资12号 分层式 其收益率分别为9 9 9 77 4 74 备注 信息采集口径及披露净值的日期影响 业绩排名同下表披露有误差 下表披露中将8月份未披露最新净值的信托产品剔除 消除其净值的不确定性 整体来讲 私募产品的年化收益率仍在低位徘徊 正收益比率没有明显提升 投资严寒尚未退去 一 非结构化产品本年收益前10名 二 非结构化产品本月收益前10名 三 结构化产品本年收益前10名 四 结构化产品本月收益前10名 五 TOT产品本年收益前5名 第三章产品发行速递 一 本月产品发行回顾1 产品发行只数 数据统计显示 共计45只阳光私募产品在9月份成立 其中结构化产品15只 非结构化产品29只 有限合伙1家 今年1月成立的产品数量近百只 此后在2月份因为长假的原因发行数量一度锐减到33只 此后的几个月基本都保持在50只左右 继8月TOT零发行后9月份继续0发行 本年度共发行并成立私募产品525只 其中非结构化产品318只 结构化产品206只 比例约为3 2 具体月份发行数量见下图 备注 以上资料为不完全统计数据 分析结论 9月份发行产品计45只 其中兴业信托8只 华宝信托8只冰雷冠军 外贸信托7只 西安信托发行了6只分列亚季军 本月再度成立3只定增产品 青壮私募和聚 展博也携手平安信托再发新品 一 本月产品发行回顾2 产品募集规模 数据显示 私募基金9月份发行走进寒冬 共设立27只 非结构化 私募产品 私募基金平均每只产品首募资金仅4500万元 与8月份7169 69万元的平均募集规模相比下降37 24 与7月份13673 21万元的首募规模相比 更是萎缩67 09 平均发行规模创66个月新低 第三章产品发行快递 第三章产品发行快递 二 发行期产品概览 第四章产品清盘情况 一 本月暂无清盘产品截止到9月28日 共计有101只私募基金产品净值低于0 8元 有近40只产品净值低于0 7元 徘徊在清盘边缘 但本月无清盘产品 分析结论 尽管市场行情一跌再跌 但是私募基金仍然坚持抵抗 只要原因在于大多数私募目前的仓位较低 且主要进行波段操作 灵活的制度设计避免了向公募基金全军覆没的下场 第五章业务发展汇报 一 金融产品业务体系建设根据公司安排继续金融产品业务体系建设 负责产品设计开发环节的制度建设和流程建设