四川省中级会计职称《财务管理》试卷A卷 附解析.doc

四川省中级会计职称财务管理试卷A卷 附解析考试须知：1、 考试时间：150分钟，满分为100分。 2、 请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。3、 本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。 姓名:_ 考号:_ 一、单选题（共25小题，每题1分。选项中，只有1个符合题意）1、处于优化资本结构和控制风险的考虑，比较而言，下列企业中最不适宜采用高负债资本结构的是（ ）。A.电力企业B.高新技术企业C.汽车制造企业D.餐饮服务企业2、某企业制造费中油料费用与机器工时密切相关，预计预算期固定油料费用为10000元，单位工时的变动油料费用为10元，预算期机器总工时为3000小时，则预算期油料费用预算总额为（ ）元。 A.10000B.20000C.30000D.40000 3、C企业本年度销售净利率增长8%，总资产周转率增长6%，权益乘数增加4%，则下面关于C企业的净资产收益率变化论述中，正确的是（ ）。(下面结果若正确，其选用的是近似值)A.净资产收益率增长18%B.净资产收益率增长19% C.净资产收益率增长9%D.只能判断净资产收益率增加，不能计算增加多少4、下列各项中，正确反映公同净利润分配顺序的是（ ）。A.提取法定公积金、提取任意公积金、弥补以前年度亏损、向投资者分配股利B.向投资者分配股利、弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金C.弥补以前年度亏损、向投资者分配股利、提取法定公积金、提取任意公积金D.弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、向投资者分配股利 5、下列有关流动资产融资战略的说法错误的是（ ）。A.期限匹配融资战略收益与风险居中B.激进融资战略收益与风险较高C.保守融资战略收益与风险较低D.保守融资战略收益与风险较高 6、下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（ ）。A.因素分解的关联性B.顺序替代的连环性C.分析结果的准确性D.因素替代的顺序性7、明珠公司没有优先股，2011年实现净利润200万元，发行在外的普通股加权平均数为100万股，年末每股市价20元，该公司实行固定股利支付政策，2010年每股发放股利0.4元，该公司净利润增长率为10%。则下列说法不正确的是（ ）。A.2011年每股收益为2元B.2011年每股股利为0.44元C.2011年每股股利为0.4元D.2011年年末公司市盈率为108、以下关于企业功能的表述中，不正确的是（ ）。A、企业是市场经济活动的领航者B、企业是社会生产和服务的主要承担者C、企业是经济社会发展的重要推动力量D、企业是市场经济活动的主要参与者9、（ ）选择资产的原则是：当预期收益相同时，选择风险大的资产。A.风险追求者 B.风险回避者C.风险中立者D.以上三者10、下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是（ ）。 A.优先认股权B.优先分配收益权 C.股份转让权D.剩余财产要求权11、下列业务中，不应确认为企业其他货币资金的是（ ）。 A、向银行申请的银行承兑汇票 B、向银行申请银行本票时拨付的资金C、存入证券公司准备购买股票的款项D、汇到外地并开立采购专户的款项12、短期债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是（ ）。A.企业获利能力B.企业支付能力 C.企业社会贡献能力D.企业资产营运能力13、下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是（ ）。A.发行债券 B.发行优先股 C.发行短期票据 D.发行认股权证14、下列有关预算的概念和特征说法不正确的是( )。A. 预算是企业在预测、决策的基础上，以数量和金额的形式反映企业未来一定时期内经营、投资、财务等活动的具体计划B. 编制预算的目的是促成企业以有效的方式实现预定目标C. 数量化和可执行性是预算最主要的特征D. 预算必须与企业的战略或目标保持一致15、某利润中心本期销售收入为7000万元，变动成本总额为3800万元，中心负责人可控的固定成本为1300万元，其不可控但由该中心负担的固定成本为600万元，则该中心的可控边际贡献为（ ）万元。A.1900B.3200C.5100D.130016、下列各项政策中，最能体现“多盈多分、少盈少分、无盈不分”股利分配原则的是（ ）。 A.剩余股利政策B.低正常股利加额外股利政策 C.固定股利支付率政策D.固定或稳定增长的股利政策 17、某项目需要投资3000万元，其最佳资本结构为40%股权，60%负债；其中股权资金成本为12%，债务资金则分别来自利率为8%和9%的两笔银行贷款，分别占债务资金的35%和65%。如果所得税税率为25%，该投资项目收益率至少大于（ ）时方案才可以接受。A.12.8243%B.8.6925% C.8.1235%D.9.1746%18、某投资项目某年的营业收入为600000元，付现成本为400000元，折旧额为100000元，所得税税率为25%，则该年营业现金净流量为（ ）元。A.250000B.175000C.75000D.10000019、某企业生产A产品，本期计划销售量为10000件，应负担的固定成本总额为250000元，单位产品变动成本为70元，适用的消费税税率为5%，根据上述资料，运用保本点定价法测算的单位A产品的价格应为（ ）元。A.70B.95C.25D.100 20、关于弹性预算方法，下列说法不正确的是( )。A. 可比性差B. 克服了静态预算方法的缺点C. 弹性预算一般适用于与预算执行单位业务量有关的成本(费用)、利润等预算项目D. 编制弹性成本预算要进行成本性态分析21、资本成本一般由筹资费和占用费两部分构成。下列各项中，属于占用费的是（ ）。A.向银行支付的借款手续费B.向股东支付的股利 C.发行股票支付的宣传费D.发行债券支付的发行费22、以下方法中，不能用来提高销售净利率的是( )。A. 扩大销售收入B. 提高资产周转率C. 降低成本费用D. 提高其他利润23、2016 年 1 月 1 日，甲公司以 3133.5 万元购入乙公司当日发行的面值总额为 3000 万元的 债券，作为持有至到期投资核算。该债券期限为 5 年，票面年利率为 5%，实际年利率为 4%， 分期付息到期一次偿还本金，不考虑增值税相关税费及其他因素，2016 年 12 月 31 日，甲 公司该债券投资的投资收益为（ ）万元。A.24.66B.125.34C.120D.15024、若两项证券资产收益率的相关系数为0.5，则下列说法正确的是（ ）。A.两项资产的收益率之间不存在相关性B.无法判断两项资产的收益率是否存在相关性C.两项资产的组合可以分散一部分非系统性风险 D.两项资产的组合可以分散一部分系统性风险25、下列各项中，受企业股票分割影响的是（ ）。A.每股股票价值 B.股东权益总额 C.企业资本结构 D.股东持股比例 二、多选题（共10小题，每题2分。选项中，至少有2个符合题意）1、下列各项因素中，影响企业资本结构决策的有（）。A.企业的经营状况 B.企业的信用等级 C.国家的货币供应量 D.管理者的风险偏好2、为了弥补固定预算法的缺点而产生的预算编制方法，其优点包括（ ）。A.预算范围宽B.不受现行预算的束缚C.不受现有费用项目的限制D.便于预算执行的评价和考核3、以下可以作为企业的无形资产核算的有( )。 A、专利权 B、专有技术C、商标 D、商誉4、留存收益是企业内源性股权筹资的主要方式，下列各项中，属于该种筹资方式特点的有（ ）。A.筹资数额有限B.不存在资本成本C.不发生筹资费用D.改变控制权结构5、下列各项中，属于计划与预算环节的有（ ）。A、财务预测B、财务分析C、财务控制D、财务预算6、为了解决所有者与债权人的利益冲突，通常采取的措施有（ ）。A、限制性借款B、收回借款C、停止借款D、规定借款用途7、融资租赁的租金总额一般包括（ ）。A.设备的购置成本 B.预计设备的残值 C.利息D.租赁手续费 E.折旧8、成本中心的特点包括（ ）。A.成本中心只对责任成本进行考核和控制 B.成本中心也要负担不可控成本C.成本中心只考评成本费用不考评收益 D.成本中心只对可控成本承担责任 9、上市公司引入战略投资者的主要作用有（ ）。A.优化股权结构 B.提升公司形象 C.提高资本市场认同度 D.提高公司资源整合能力 10、影响企业筹资的法规主要有（ ）。A.公司法B.证券法C.合同法D.金融法 三、判断题（共10小题，每题1分。对的打，错的打）1、（ ）企业可以在同一家银行的几个分支机构开立多个一般存款户。2、（ ）财务预算能够综合反映各项业务预算和各项专门决策预算，因此称为总预算。3、（ ）相对于采用目标价值权数，采用市场价值权数计算的平均资本成本更适用于未来的筹资决策。4、（ ）财务可行性中的折现率可以根据单一项目的资金成本计算出来。5、（ ）调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。6、（ ）股利固定增长的股票投资内部收益率由两部分构成：一部分是预期股利收益率，另一部分是股利增长率。7、（ ）净收益营运指数越大，收益质量越差。8、（ ）由于内部筹集一般不产生筹资费用，所以内部筹资的资本成本最低。9、（ ）某投资项目的固定资产投资额为80万元，无形资产投资15万元，流动资金投资10万元，建设期资本化利息6万元，则该投资项目的原始总投资为111万元。 10、（ ）应收账款周转率属于财务绩效定量评价中评价企业资产质量的基本指标。 四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）1、丙公司是一家上市公司，管理层要求财务部门对公司的财务状况和经营成本进行评价。财务部门根据公司2013年和2014年的年报整理出用于评价的部分财务数据，如下表所示：丙公司部分财务数据 单位：万元要求：（1）计算2014年末的下列财务指标：营运资金；权益乘数。（2）计算2014年度的下列财务指标：应收账款周转率；净资产收益率；资本保值增值率。2、丁公司2014年末的长期借款余额为12000万元，短期借款余额为零。该公司的最佳现金持有量为500万元，如果资金不足，可向银行借款。假设：银行要求借款的金额是100万元的倍数，而偿还本金的金额是10万元的倍数；新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款；借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。丁公司编制了2015年分季度的现金预算，部分信息如下表所示：丁公司2015年现金预算的部分信息 单位：万元注：表中“”表示省略的数据。要求：确定上表中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。3、乙公司为了扩大生产能力，拟购买一台新设备，该投资项目相关资料如下：资料一：新设备的设资额为1800万元，经济寿命期为10年。采用直接法计提折旧，预计期末净残值为300万元。假设设备购入即可投入生产，不需要垫支营运资金，该企业计提折旧的方法、年限、预计净残值等与税法规定一致。资料二：新设备投资后第1-6年每年为企业增加营业现金净流量400万元，第7-10年每年为企业增加营业现金净流量500万元，项目终结时，预计设备净残值全部收回。资料三：假设该投资项目的贴现率为10%，相关货币时间价值系数如下表所示：相关货币时间价值系数表要求：（1）计算项目静态投资回收期。（2）计算项目净现值。（3）评价项目投资可行性并说明理由。4、B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1 000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1 100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。要求：（1）计算信用条件改变后B公司收益的增加额。（2）计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。（3）为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。 五、综合题（共2大题，每题12.5分，共20分）1、戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票于2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。戊公司有关资料如下：资料一：X是戊公司下设的一个利润中心，2015年X利润中心的营业收入为600万元，变动成本为400万元，该利润中心负责人可控的固定成本为50万元，由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元。资料二：Y是戊公司下设的一个投资中心，年初已占用的投资额为2000万元，预计每年可实现利润300万元，投资报酬率为15%。2016年年初有一个投资额为1000万元的投资机会，预计每年增加利润90万元。假设戊公司投资的必要报酬率为10%。资料三：2015年戊公司实现的净利润为500万元，2015年12月31日戊公司股票每股市价为10元。戊公司2015年年末资产负债表相关数据如表4所示：表4 戊公司资产负债表相关数据 单位：万元资料四：戊公司2016年拟筹资1000万元以满足投资的需要。戊公司2015年年末的资本结构是该公司的目标资本结构。资料五：戊公司制定的2015年度利润分配方案如下：（1）鉴于法定盈余公积累计已超过注册资本的50%，不再计提盈余公积；（2）每10股发放现金股利1元；（3）每10股发放股票股利1股，该方案已经股东大会审议通过。发现股利时戊公司的股价为10元/股。要求：（1）依据资料一，计算X利润中心的边际贡献，可控边际贡献和部门边际贡献，并指出以上哪个指标可以更好地评价X利润中心负责人的管理业绩。（2）依据资料二：计算接受新投资机会之前的剩余收益；计算接受新投资机会之后的剩余收益；判断Y投资中心是否应该接受该投资机会，并说明理由。（3）根据资料三，计算戊公司2015年12月31日的市盈率和市净率。（4）根据资料三和资料四，如果戊公司采用剩余股利分配政策，计算：戊公司2016年度投资所需的权益资本数额；每股现金股利。（5）根据资料三和资料五，计算戊公司发放股利后的下列指标：未分配利润；股本；资本公积。2、某企业需要一台不需安装的设备，该设备可以直接从市场购买，也可以通过经营租赁取得。如直接购买，市场含税价为100000元，折旧年限为10年，预计净残值率为10%。若从租赁公司租入，每年末支付租金15000元，租期10年。无论如何取得设备，投入使用后每年均可增加的营业收入80000元，增加经营成本50000元，增加营业税金及附加5000元。假定基准折现率为10%，企业所得税税率为25%。要求：(1)用差额投资内部收益率法判断是否应租赁设备。(2)用折现总费用比较法判断是否应租赁设备。第 21 页 共 21 页试题答案一、单选题（共25小题，每题1分。选项中，只有1个符合题意）1、【答案】B2、D3、B4、D5、D6、【答案】C7、参考答案：B8、A9、A10、B11、A12、B13、D14、B15、答案：A16、C17、B18、答案：B19、D20、A21、B22、B23、【答案】B24、C25、A二、多选题（共10小题，每题2分。选项中，至少有2个符合题意）1、ABCD2、参考答案：A,D3、ABD4、【答案】AC5、【正确答案】 AD6、【正确答案】 ABCD7、ABCD8、ACD9、ABCD10、ABCD三、判断题（共10小题，每题1分。对的打，错的打）1、 2、3、4、5、6、7、8、9、10、四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）1、（1）营运资金=200000-120000=80000（万元）权益乘数=800000/（800000-300000）=1.6（2）应收账款周转率=420000/（65000+55000）/2=72013年末所有者权益=700000-300000=400000（万元）2014年末所有者权益=800000-300000=500000（万元）净资产收益率=67500/（500000+400000）/2100%=15%资本保值增值率=500000/400000100%=125%。2、A=-750060002600-52-540=508（万元）B=26008%/4=52（万元）C-1450-52-540=503，得出C=503540521450=2545（万元）D=（2600-1450）8%/4=23（万元）（道理同B的计算，1150万元是季度末归还的，所以本季度还是要计算利息，即要计算本季度初短期借款（ 2600-1450）万元一个季度的利息）-450E-690-E8%/4500得出E1673.47银行要求借款的金额是100万元的倍数，所以E=1700（万元）。3、（1）项目静态投资回收期=1800/400=4.5（年）（2）项目净现值=-1800+400（P/A，10%，6）+500（P/A，10%，4）（P/F，10%，6）+300（P/F，10%，10）=-1800+4004.3553+5003.16990.5645+3000.3855=952.47（万元）（3）项目静态投资回收期小于经济寿命期，且该项目净现值大于0，所以项目投资可行。4、（1）增加收益=（1100-1000）（1-60%）=40（2）增加应计利息=1100/3609060%10%-1000/3606060%10%=6.5增加坏账损失=25-20=5增加收账费用=15-12=3（3）增加的税前损益=40-6.5-5-3=25.5五、综合题（共2大题，每题12.5分，共20分）1、（1）X公司边际贡献=600-400=200（万元）可控边际贡献=200-50=150（万元）部门边际贡献=150-30=120（万元）可控边际贡献可以更好地评价利润中心负责人的管理业绩。（2）接受新投资机会之前的剩余收益=300-200010%=100（万元）接受新投资机会之后的剩余收益=（300+90）-（2000+1000）10%=90（万元）由于接受投资后剩余收益下降，所以Y不应该接受投资机会。（3）每股收益=500/1000=0.5（元/股）每股净资产=4000/1000=4（元/股）市盈率=10/0.5=20市净率=10/4=2.5（4）资产负债率=6000/10000100%=60%2016年投资所需要权益资本数额=1000（1-60%）=400（万元）现金股利=500-400=100（万元）每股现金股利=100/1000=0.1（元/股）（5）由于是我国的公司，股票股利按面值1元计算发行股利后的未分配利润=1500+500-100（现金股利）-100（股票股利）=1800（万元）发行股利后的股本=1000+100（股票股利）=1100（万元）发行股利后的资本公积=500（万元）（说明，股票股利按面值计算，资本公积不变）。2、(1)差额投资内部收益率法，是指在两个原始投资额不同方案的差量净现金流量(记作ANCF)的基础上，计算出差额内部收益率(记作AIRR)，并与基准折现率进行比较，进而判断方案孰优孰劣的方法。如购买设备：每年的折旧=100000(1-10%)/10=9000(元)，每年的税前利润=80000-50000-5000-9000=16000(元)，每年的净利润=16000(1-25%)=12000(元)。各年的现金净流量为：NC0=-100000(元)，NCF1-9=12000+9000=21000(元)，NCF10=21000+10000=31000(元)。如租赁设备：每年支付租金=15000(元)，每年的税前利润=80000-50000-5000-15000=10000(元)，每年的净利润=10000(1-25%)=7500(元)。各年的现金净流量为：NCF0=0(万元)，NCF110=7500+0=7500(元)。购买与租赁设