资产负债表水平分析表(1).doc

财务分析课程设计 B09051124 梁倩华 B09051125 刘婷婷 B09051126鲁焕晓 B09051127 马蕾 B09051129 宋萌宝安鸿基地产集团股份有限公司财务分析 一：公司简介宝安鸿基地产集团股份有限公司（以下简称“宝安鸿基集团”），前身为宝安县所属集体所有制性质的搬运装卸运输企业，成立于1950年。1989年8月经深圳市政府批准改组为内部股份公司；1993年12月又经深圳市政府报省、国家相关部门批准，改组为公开向社会发行股票的股份有限公司。1994年2月经中国证监会批准向社会公众发行股票，同年8月在深圳交易所上市（原股票名：深鸿基，现股票名：宝安地产，股票代码：000040），是国内老牌上市企业。2010年末总股本为4.69亿股，总资产逾28.32亿元。 2009年6月，集团公司股权结构进行了重大调整，中国宝安集团股份有限公司（中国宝安，股票代码：000009）全资企业中国宝安集团控股有限公司成为集团公司第一大股东，对宝安鸿基集团的快速发展给予了强有力的支撑。宝安鸿基集团新一届董事局和经营班子组成后，确立了“加快推进产业结构调整，着力打造集团型地产上市公司”的发展战略，一年多来，通过产业结构、资产结构、人员结构、组织结构、业务架构等一系列调整，已转型为专业房地产上市公司，并制定了房地产业务中长期发展规划，大力开发新项目，积极储备土地资源，力争在不远的将来集团公司部分重要经营指标进入国内房地产上市公司前列。 宝安鸿基集团在国内成立了多家区域性的房地产开发公司，已开发的 “江南系列”、“汉唐系列”、“现代宜居系列”等住宅产品，在业界享有较高的知名度和美誉度，其中“鸿翠苑”项目获得深圳市优质工程“金牛奖”，宝安地产以“匠心筑造生活”的理念和强大的品牌影响力，赢得客户的追捧和好评。二：公司财务报表资产负债表 2011年12月31日 单位：元 币种：人民币 项目附注五期末余额年初余额流动资产：货币资金1362,404,316.56701,741,671.75交易性金融资产应收票据应收账款24,609,851.264,256,720.77预付款项47,136,384.5430,550,413.89应收利息应收股利其他应收款328,947,899.3443,703,322.27存货5912,241,811.08638,215,147.94一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计1,315,340,262.781,418,467,276.62非流动资产：可供出售金融资产633,437,762.5241,578,330.24持有至到期投资长期应收款长期股权投资7,8761,634,198.83738,700,002.76投资性房地产9176,845,182.27262,228,524.37固定资产1014,336,920.7226,667,313.23在建工程11工程物资固定资产清理无形资产1228,632,389.7030,087,974.38开发支出商誉13长期待摊费用14递延所得税资产1525,737,205.3551,796,858.71其他非流动资产非流动资产合计1,040,623,659.391,151,059,003.69资产总计1,827,048,069.871,693,191,914.80流动负债：短期借款17应付票据应付账款183,497,128.695,016,111.07预收款项1976,532,992.5346,454,203.00应付职工薪酬203,070,324.243,385,905.50应缴税费2150,289,637.3749,071,686.33应付利息22178,256.94134,284.93应付股利231,786,039.811,786,039.81其他应付款24585,688,036.81632,879,875.84一年内到期的非流动负债2593,340,000.00其他流动负债流动负债合计814,382,416.39738,728,106.48非流动负债：长期借款2696,500,000.00长期应付款27预计负债递延所得税负债157,499,877.769,153,618.90其他非流动负债28非流动负债合计7,499,877.76105,653,618.90负债合计821,882,294.15844,381,725.38所有者权益（或股东权益）实收资本（或股本）29469,593,364.00469,593,364.00资本公积30423,569,157.10430,055,983.68减：库存股盈余公积3159,609,991.26196,990,878.50未分配利润3252,393,263.36-247,830,036.76外币表报折算差额归属于母公司所有者权益合计1,005,165,775.72848,810,189.42少数股东权益所有者权益合计1,005,165,775.72848,810,189.42负债和所有者权益合计1,827,048,069.871,693,191,914.80现金流量表 2011年度 单位：元 币种：人民币项目附注五本期金额上期金额一：经营活动产生的现金流量销售商品，提供劳务收到的现金530,514,285.51966,299,758.24收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金4510,451,911.80143,953,597.67经营活动现金流入小计540,966,197.311,110,253,355.91购买商品，接受劳务支付的现金690,202,749.81302,203,752.65支付给职工以及为职工支付的现金71,745,836.12112,342,095.13支付的各项税费110,956,060.4650,518,350.73支付其他与经营活动有关的现金4592,964,572.71107,930,855.11经营活动现金流出小计965,869,219.10572,995,053.62经营活动产生的现金流量净额46-424,903,021.79537,258,302.29二：投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金10,317,154.92176,465,928.91处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额124,680,563.26处置子公司及其他营业单位收到的现金净额239,739,713.43179,722,569.51收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计250,056,868.35480,869,061.68购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金3,853,963.6914,393,048.39投资支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额23,000,000.00356,940,000.00支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计26,853,963.69371,333,048.39投资活动产生的现金流量净额223,202,904.66109,536,013.29三：筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金425,044,292.48发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计425,044,292.48偿还债务支付的现金128,160,000.00624,900,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金7,873,756.8120,889,344.15其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的现金7,806,958.90筹资活动现金流出小计136,033,756.81653,596,303.05筹资活动产生的现金流量净额-136,033,756.81-228,552,010.57四：汇率变动对现金及现金等价物的影响-11,338.43-72,377.34五：现金及现金等价物净增加额-337,745,212.37418,169,927.67加：期初现金及现金等价物余额698,442,335.31280,272,407.64六：期末现金及现金等价物余额360,697,122.94698,442,335.31利润表 2011 年度 单位：元 币种：人民币项目附注五本期金额上期金额一、营业总收入817,369,601.45777,211,705.95其中：营业收入33817,369,601.45777,211,705.95二、营业总成本694,573,180.84699,998,610.16其中：营业成本33541,275,221.19457,897,991.87营业税金及附加3466,765,144.3079,654,372.72销售费用356,389,169.0021,488,674.34管理费用3673,151,116.06113,120,235.51财务费用371,691,128.5723,194,679.78资产减值损失395,301,401.724,642,655.94加：公允价值变动收益（损失以“”号填列） -投资收益（损失以“”号填列）38106,109,855.9576,580,318.68其中：对联营企业和合营企业的投资收益-9,651,500.90-3,276,720.19汇兑收益（损失以“-”号填列） -三：营业利润（亏损以“”号填列）228,906,276.56153,793,414.47加：营业外收入40 1,121,012.3411,350,155.10减：营业外支出413,315,203.0636,809,049.65其中：非流动资产处置损失41380,000.0026,452,538.48四：利润总额（亏损总额以“”号填列）226,712,085.84128,334,519.92减：所得税费用4286,233,621.6635,947,749.50五：净利润（净亏损以“”号填列）140,478,464.1892,386,770.42归属于母公司所有者的净利润140,080,654.6396,276,320.09少数股东损益397,809.55-3,889,549.67六：每股收益：（一）基本每股收益 430.300.21（二）稀释每股收益430.300.21七：其他综合收益44-15,298,925.47-168,605,068.23八：综合收益总额125,179,538.71-76,218,297.81归属于母公司所有者的综合收益总额124,781,729.16-72,328,748.14归属于少数股东的综合收益总额397,809.55-3,889,549.6 所有者权益变动表 2011年度 单位：元币种：人民币股本资本公积盈余公积未分配利润少数股东权益股东权益合计本年年初余额469,593,364.00330,003,134.76212,430,339.50-140,990,764.1412,437,308.33883,473,382.45本期增减变动金额-15,298,925.47-126,212,819.14266,293,473.77-22,611,460.31102,170,268.85（一）净利润140,080,654.63397,809.55140,478,464.18（二）其他综合收益-15,298,925.47-15,298,925.47上述（一）和（二）小计-15,298,925.47140,080,654.63397,809.55125,179,538.71（三）所有者投入和减少资本-23,009,269.86-23,009,269.861所有者投入资本-23,009,269.86-23,009,269.862股份支付计入所有者权益的金额3其他（四）利润分配27,452,309.39-27,452,309.391提取盈余公积27,452,309.39-27,452,309.392提取一般风险准备3对所有者（或股东）的分配4其他（五）所有者权益内部结转-153,665,128.53-153,665,128.531资本公积转增资本（或股本）2盈余公积转增资本（或股本）3盈余公积弥补亏损-153,665,128.53-153,665,128.534其他（六）专项储备1本期提取2本期使用（七）其他四、本期期末余额469,593,364.00314,704,209.2986,217,520.36125,302,709.63-10,174,151.984,151.98985,643,651.30三：财务报告分析 资产负债表水平分析表2011年12月31日 项目2011年2010年 变动情况 对总资产影响（%） 变动额变动（%）流动资产：货币资金交易性金融资产应收票据应收账款预付款项应收利息应收股利其他应收款存货一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程工程物资固定资产清理无形资产开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计资产总计流动负债：短期借款应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计非流动负债合计长期借款长期应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计所有者权益（或股东权益）实收资本（或股本）资本公积减：库存股盈余公积未分配利润外币报表折算差额归属于母公司所有者权益合计少数股东权益所有者权益合计负债和所有者权益总计362,404,316.564,609,851.267,136,384.5428,947,899.34912,241,811.081,315,340,262.7833,437,762.5252,652,491.59367,041,939.0475,445,364.6628,632,389.70111,617.5415,479,767.27572,801,332.321,888,141,595.10169,687,725.97434,428,888.215,715,754.48101,539,468.59178,256.941,786,039.8174,320,398.0693,340,000.00880,996,532.067,499,877.7614,001,533.9821,501,411.74902,497,943.80469,593,364.00314,704,209.2986,217,520.36125,302,709.63995,817,803.28-10,174,151.98985,643,651.301,888,141,595.10701,741,671.754,256,720.7730,550,413.8943,703,322.27638,215,147.941,418,467,276.6241,578,330.2497,066,040.97458,892,286.19104,911,161.57112,585,549.848,431,064.4541,484,641.18864,949,074.442,283,416,351.0675,000,000.0092,301,941.89722,615,327.088,393,771.2085,346,872.50440,097.431,786,039.81121,405,299.801,107,289,349.71221,500,000.0062,000,000.009,153,618.90292,653,618.901,399,942,968.61469,593,364.00330,003,134.76212,430,339.50-140,990,764.14871,036,074.1212,437,308.33883,473,382.452,283,416,351.06-339,337,355.2353,130.49-23,414,029.35-14,755,422.93274,026,663.1-103,127,013.8-8,140,567.72-44,413,549.38-91,850,347.15-29,465,796.91-83,953,160.14-8,139,446.91-26,004,873.91-292,147,742.1-395,274,756-75,000，000.0077,385,784.08-288,186,438.9-2,678,016.7216,192,596.09-261,840.490-47,084,901.7493,340,000.00-226,292,817.7-221,500,000.00-62,000,000.00-1,653,741.1414,001,533.98-271152207.2-497445024.80-15,298,925.47-126,212,819.1266,293,473.8124,781,729.2-22,611,460.31102,170,268.9-395,274,756-48.368.29-76.64-33.7642.94-7.27-19.58-45.76-20.02-28.09-74.57-98.68-62.69-33.78-17.31-183.84-39.88-31.9018.97-59.500-38.78-20.44-1-1-18.07-92.65-35.530-4.64-59.41-188.8714.33-181.8011.56-17.31-14.860.2-1.03-0.6512-4.52-0.36-1.95-4.02-1.29-3.68-0.36-1.14-12.79-17.31-3.283.39-12.62-0.120.71-0.010-2.064.09-9.91-0.7-2.72-0.7613.18-11.87-21.790-0.67-5.5311.665.46-0.994.47-17.31分析评价：从投资或资产角度进行分析评价 该公司总资产本期减少395,274,756元，减少幅度为17.31%，说明宝安鸿基地产集团股份有限公司本年资产规模有较大幅度减少。进一步分析可以发现：1. 流动资产本期减少103,127,013.8元，减少的幅度为7.27%，使总资产规模减少了4.52%。非流动资产本期减少292,147,742.1元，减少的幅度为33.78%，使总资产规模减少了12.79%，两者合计使总资产减少了395,274,756元，减少幅度为17.31%。2. 本期总资产的减少主要体现在非流动资产的减少上。尽管非流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但其减少主要体现在四个方面：一：长期待摊费用本期减少8,139,446.91元，减少的幅度为98.68%，对总资产的影响为-0.36%。二：递延所得税资产本期减少26,004,873.91元，减少的幅度为62.69%，对总资产的影响为-1.14%。三：无形资产本期减少83,953,160.14元，减少的幅度为74.57%，对总资产的影响为-3.68%。四：长期股权投资本期减少44,413,549.38元，减少幅度为45.76%，对总资产的影响为-1.95%。3. 流动资产的变动主要体现在四个方面：一：预付账款本期减少23,414,029.35元，减少幅度为76.64%，对总资产的影响为-1.03%。二：货币资金本期减少339,337,355.2元，减少幅度为48.36%，对总资产的影响为-14.86%，三：其他应收款本期减少14,755,422.93元，减少幅度为33.76%，对总资产的影响为-0.65%。四：存货本期增加274,026,663.1元，增加的幅度为42.94%，对总资产的影响为12%。从筹资或权益角度进行分析评价 该公司权益总额较上年同期减少395,274,756元，减少幅度为17.31%，说明宝安鸿基地产集团股份有限公司本年权益总额有较大幅度减少。进一步分析可以发现： 负债本期减少497445024.8元，减少幅度为35.53%，对总资产的影响为-21.79%。股东权益本期增加102,170,268.9元，增加幅度为11.56%，对总资产的影响为4.47%。两者合计使权益总额减少395,274,756元，减少幅度为17.31%。资产负债表垂直分析表2011年12月31日项目2011年2010年 2011年（%）2010年（%） 变动情况（%） 流动资产：货币资金交易性金融资产应收票据应收账款预付款项应收利息应收股利其他应收款存货一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程工程物资固定资产清理无形资产开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计资产总计流动负债：短期借款应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计非流动负债合计长期借款长期应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计所有者权益（或股东权益）实收资本（或股本）资本公积减：库存股盈余公积未分配利润外币报表折算差额归属于母公司所有者权益合计少数股东权益所有者权益合计负债和所有者权益总计362,404,316.564,609,851.267,136,384.5428,947,899.34912,241,811.081,315,340,262.7833,437,762.5252,652,491.59367,041,939.0475,445,364.6628,632,389.70111,617.5415,479,767.27572,801,332.321,888,141,595.10169,687,725.97434,428,888.215,715,754.48101,539,468.59178,256.941,786,039.8174,320,398.0693,340,000.00880,996,532.067,499,877.7614,001,533.9821,501,411.74902,497,943.80469,593,364.00314,704,209.2986,217,520.36125,302,709.63995,817,803.28-10,174,151.98985,643,651.301,888,141,595.10701,741,671.754,256,720.7730,550,413.8943,703,322.27638,215,147.941,418,467,276.6241,578,330.2497,066,040.97458,892,286.19104,911,161.57112,585,549.848,431,064.4541,484,641.18864,949,074.442,283,416,351.0675,000,000.0092,301,941.89722,615,327.088,393,771.2085,346,872.50440,097.431,786,039.81121,405,299.801,107,289,349.71221,500,000.0062,000,000.009,153,618.90292,653,618.901,399,942,968.61469,593,364.00330,003,134.76212,430,339.50-140,990,764.14871,036,074.1212,437,308.33883,473,382.452,283,416,351.0619.190.240.381.5348.3169.661.772.7919.4441.520.010.8230.3410008.9923.010.305.380.010.093.944.9446.66000.401.1447.8024.8716.674.576.6452.74-0.5452.2010030.730.191.341.9127.9562.121.824.2520.104.594.930.371.8237.881003.974.0431.650.373.740.020.085.32048.499.702.720.4012.8261.3120.5714.459.30-6.1738.150.5438.69100-11.540.05-0.96-0.3820.367.54-0.05-1.46-0.66-0.59-3.41-0.36-1-7.540-3.974.95-8.64-0.071.64-0.010.01-1.384.94-1.83-9.70-2.720-11.68-13.514.32.22-4.7312.8114.59-1.0813.510分析评价：资产结构的分析评价1. 从静态方面分析。该公司本期流动资产比重高达69.66&，非流动资产比重为30,34%。根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的流动性较强，资产风险小。2. 从动态方面分析。本期该公司流动资产比重上升了7.54%，非流动资产比重下降了7.54%。资本结构的分析评价1. 从静态方面分析。该公司股东权益比重为52.20%，负债比重为47.80%。2. 从动态方面分析。该公司股东权益比重上升了13.51%，负债比重下降了13.51%，各项目变动幅度不大，表明该公司资本结构还是比较稳定的。 所有者权益变动水平分析表 2011年12月31日项目2011年2010年变动额 变动率一、上年年末余额883,473,382.451,016,333,279.14-132859896.69-13.07%加：会计政策变更前期差错更正28,433,374.26-28,433,374.26-100%其他二、本年年初余额883,473,382.451,044,766,653.40-161293270.95-15.44%三、本年增减变动金额（减少以“”填列）102,170,268.85-161,293,270.95263463539.8-163.34%（一）净利润140,478,464.1892,386,770.4248091693.7652.05%（二）其他综合收益-15,298,925.47-168,605,068.23153306142.76-90.93%上述（一）和（二）小计125,179,538.71-76,218,297.81201397836.52-264.24%（三）所有者投入和减少的资本-23,009,269.86-85,074,973.1462065703.28-72.95%1、所有者投入资本-23,009,269.86-85,074,973.1462065703.28-72.95%2、股份支付计入所有者权益的金额3、其他（四）利润分配1、提取盈余公积2、提取一般风险准备3、对所有者（或股东）的分配4、其他（五）所有者权益内部结转 1资本公积转增资本（或股本） 2盈余公积转增资本（或股本） 3盈余公积弥补亏损 4其他 （六）专项储备1本期提取 2本期使用 （七）其他四、本期期末余额985,643,651.30883,473,382.45102170268.8511.56%分析评价： 从上表可以得出，宝安鸿基地产集团股份有限公司2011年所有者权益比2010年增加102170268.85元， 增长幅度为11.56%；从影响的项目看，主要的原因是本年净利润的大幅度增长，效益明显提高，同期增加 48091693.76 元，增幅为52.05%，由此也说明净利润增加是经营资本增加的源泉，也是所有者权益增长的重 要途径。除上述原因外，其他综合收益增加153306142.76 ，所有者投入资本增加62065703.28的影响；同时， 使所有者权益资本减少的的项目包括;前期差错更正减少28,433,374.26。 所有者权益变动垂直分析表 2011年12月31日项目2011年2010年2011年构成2010年构成构成的差异一、上年年末余额883,473,382.451,016,333,279.1489.63%115.04% -25.41%加：会计政策变更 前期差错更正28,433,374.2603.22%-3.2%其他二、本年年初余额883,473,382.451,044,766,653.4089.63%118.26%-28.63%三、本年增减变动金额（减少以“”填列）102,170,268.85-161,293,270.9510.37%-18.27%28.64%（一）净利润140,478,464.1892,386,770.4214.25%10.46%3.795%（二）其他综合收益-15,298,925.47-168,605,068.23-1.55%-19.08%17.53%上述（一）和（二）小计125,179,538.71-76,218,297.8112.7%-8.63%21.33%（三）所有者投入和减少的资本-23,009,269.86-85,074,973.14-2.33%-9.63%7.3%1、所有者投入资本-23,009,269.86-85,074,973.14-2.33%-9.63%7.3%2、股份支付计入所有者权益的金额3、其他（四）利润分配1、提取盈余公积2、提取一般风险准备3、对所有者（或股东）的分配4、其他（五）所有者权益内部结转 1资本公积转增资本（或股本） 2盈余公积转增资本（或股本） 3盈余公积弥补亏损 4其他 （六）专项储备1本期提取 2本期使用 （七）其他四、本期期末余额985,643,651.30883,473,382.45100%100%- 分析评价： 从上表可以得出宝安鸿基地产集团股份有限公司2011年与2010年相比，其所有者权 益项目结构有所变化，年初余额比重下降25.41%，净利润上升3.795%，其他综合收益上 升17.53%，所有者投入资本上升7.3%，它是2011年所有者权益上升的主要因素。 利润水平分析表 2011年12月31日项目2011年2010年增减额增减（%）一、营业总收入817,369,601.45777,211,705.9540,157,895.5 517其中：营业收入817,369,601.45777,211,705.9540,157,895.5 517减：营业成本541,275,221.19457,897,991.8783,377,229.3 18.21营业税金及附加66,765,144.3079,654,372.72-12,889,228.4 -16.19销售费用6,389,169.0021,488,674.34-15,099,505.3 -10.27管理费用73,151,116.06113,120,235.51-39,969,119.5 -35.33财务费用1,691,128.5723,194,679.78-21,503,551.2 -92.71资产减值准备5,301,401.724,642,655.94658,745.8 14.19加：投资收益106,109,855.9576,580,318.6829,529,537.3 38.56 其中：对联营企业和合营企业的投资收益-9,651,500.90-3,276,720.19-6,374,780.7 194.55二、营业利润228,906,276.56153,793,414.4775,112,862.1 48.84加：营业外收入1,121,012.3411,350,155.10-10,229,142.8 -90.12减：营业外支出3,315,203.0636,809,049.65-33,493,846.6 -91.99 380,000.0026,452,538.48-26,072,538.5 -98.56三、利润总额226,712,085.84128,334,519.9