大学课件商务师之国际金融篇第四章

国际商务师执业资格 1 国际商务专业知识 国际金融篇之第四章 国际商务师执业资格 2 第四章国际货币体系 第一节国际货币体系概述第二节现代国际货币体系的变迁第三节国际货币基金第四节世界银行集团第五节欧洲货币一体化 国际商务师执业资格 3 一 名词解释 1 国际货币体系 P167 2 布雷顿森林体系 P169 3 特里芬难题 P171 4 特别提款权 P180 5 联合浮动 P187 国际商务师执业资格 4 一 名词解释 1 国际货币体系 国际货币制度 P167 关键词 国际惯例等 国际货币关系 安排2 布雷顿森林体系 P169 关键词 布雷顿森林协定 美元 中心3 特里芬难题 P171 关键词 储备货币 供给 国际收支状况 国际商务师执业资格 5 一 名词解释 4 特别提款权 P180 关键词 国际货币基金组织 记帐单位 补充 储备资产5 联合浮动 P187 关键词 参加国 固定汇率 对外 集体浮动 国际商务师执业资格 8 一 布雷顿森林体系 1 布雷顿森林体系建立的背景 1 两次世界大战之间的20年中 国际货币体系分裂成几个相互竞争的货币集团 2 二战后 美元的国际地位因其国际黄金储备的巨大实力而空前稳固 这为建立一个以美元为支柱的有利于美国对外经济扩张的国际货币体系成为可能 国际商务师执业资格 9 一 布雷顿森林体系 2 布雷顿森林体系的主要内容 1 建立一个永久性国际金融机构 即国际货币基金 2 实行以美元为中心的国际金汇兑本位制 3 国际货币基金向逆差国提供短期资金融通 帮助其纠正国际收支失衡 国际货币基金的资金来源主要是各成员国缴纳的份额 成员国的借款能力与其份额成正比 4 取消外汇管制 国际货币基金协定第8条款规定 即要求各国实现货币经常项目可兑换 5 规定货币稀缺条款 这一条款实际上规定了顺 逆差国具有调节国际收支的共同责任 在实际中 该条款并未真正得到落实 国际商务师执业资格 10 一 布雷顿森林体系 3 布雷顿森林体系的运行特征 1 可兑换黄金的美元本位 国际金融汇兑本位制 2 可调整的固定汇率 可调整的或人为的固定汇率制 3 国际收支的调节 短期失衡以及长期失衡 如中国在改革开放初期向基金组织借用过两笔贷款 用于弥补国际收支逆差 支持经济结构调整和经济体制改革 到20世纪90年代初 中国已全部偿还了基金组织的贷款 此后 中国一直是基金组织的债权国 为基金组织的各项贷款安排提供资金 国际商务师执业资格 11 一 布雷顿森林体系 4 布雷顿森林体系的崩溃 体系的内在缺陷 1 美元的清偿能力和对美元的信心构成矛盾 即特里芬难题 2 汇率体制僵硬 无法通过汇率浮动自动实现国际收支平衡 调节国际收支失衡的责任主要落在非储备货币发行国一方 牺牲了它们的经济发展目标 国际商务师执业资格 12 二 牙买加体系 1976年以来 1 牙买加体系建立的背景布雷顿森林体系崩溃以后 国际金融形势更加动荡不安 国际间为如何改革国际货币体系并建立一个新体系的问题进行了长期的磋商 最终达成共识 1976年1月 国际货币基金组织 国际货币制度临时委员会 在牙买加首都金斯敦召开会议 并签署了一个协议 此次会议由于是在牙买加召开的 所以也称 牙买加会议 所达成的协议则称为 牙买加协议 国际商务师执业资格 13 二 牙买加体系 1976年以来 2 牙买加协定主要内容 1 浮动汇率合法化 会员国可根据自己的情况选择汇率制度 2 黄金非货币化 黄金与货币彻底脱钩 黄金不再是平价的基础 也不能用于会员国之间以及会员国与IMF之间债权债务的清算 3 提高SDR的国际储备地位 扩大了SDR的作用 还扩大了SDR的使用范围等 4 扩大对发展中国家的资金融通 提高IMF的信贷限额 增加新的贷款种类 以满足发展中国家经济发展的需要 5 增加成员国的基金份额 大幅度提高IMF的份额 国际商务师执业资格 14 二 牙买加体系 3 牙买加体系的运行特征 1 国际储备货币多元化 美元仍是主导货币 马克 日元等货币以及ECU和SDR的储备地位不断加强 黄金的储备地位不断下降 2 汇率安排多样化 但一般还是认为它是浮动汇率制 因为最主要的货币实行的都是单独浮动或严格来说是管理浮动 即各主要国家的中央银行都在经常干预外汇市场 3 国际收支调节手段多样化 主要有 汇率调节 利率调节 国际金融市场调节 国际金融机构调节 即国际货币基金调节P174 等 国际商务师执业资格 15 三 国际货币基金 1 二战后成立了国际货币基金和世界银行集团这两大国际金融组织 与世界贸易组织并成为战后三大国际经济组织 2 国际货币基金的资金来源 份额 是指成员国认缴的资本金 和借款 3 国际货币基金的贷款种类 重点是普通贷款 中期贷款 减贫与增长贷款 国际商务师执业资格 16 三 国际货币基金 关于份额 1 最初份额的25 是以黄金或美元等主要国际货币缴纳 现改为以SDR或主要国际货币缴纳 其余75 的仍以本币缴纳 2 份额主要根据成员国在世界经济中的相对规模来确定 3 份额不仅决定成员国应缴的资金 还决定成员国在IMF的投票权 借款数量和SDR的分配 国际商务师执业资格 17 三 国际货币基金 IMF的贷款种类 1 备用安排 又称普通贷款 是IMF最基本 最早设立的一种贷款 是为解决成员国暂时性国际收支困难而设立的 2 中期贷款 是为解决成员国结构性缺陷导致的严重国际收支问题 与中期安排相关的结构性政策包括要求改善经济运行 3 减贫与增长贷款 是一种低息贷款 用于帮助面临长期国际收支问题的最贫困成员国而设立的 国际商务师执业资格 18 三 国际货币基金 4 国际货币基金贷款的特点 1 贷款主要是帮助成员国解决国际收支问题 与世界银行不同 IMF不为特定项目或活动提供融资 2 其贷款是有政策条件的 3 贷款是临时性的 国际商务师执业资格 19 三 国际货币基金 5 特别提款权 SDR 1 目前SDR由美元 欧元 日元和英镑等4种货币定值 2 SDR可用于IMF成员国政府之间 成员国政府与IMF之间的交易 但不能直接用于贸易支付 也不能兑换黄金 3 SDR是成员国在IMF的一种帐面资产 国际商务师执业资格 20 四 世界银行集团 1 世界银行的资金来源 借款是其主要的资金来源 2 世界银行贷款的特点和种类 重点是项目贷款和窗口贷款 3 世行集团由IBRD IDA IFC MIGA以及ICSID构成 4 IBRD IDA和IFC之间的在贷款利率 贷款期限 贷款对象上的区别 国际商务师执业资格 21 国际商务师执业资格 22 五 欧洲货币一体化 1 欧洲货币一体化是发展最为完善 影响最大的区域性货币体系安排 欧洲货币体系 EMS 1979年 和欧洲经济货币联盟 EEMU 是欧洲货币一体化进程中的两个主要阶段 国际商务师执业资格 23 五 欧洲货币一体化 2 欧洲货币体系 EMS 主要内容 1 创建欧洲货币单位 ECU 2 建立欧洲货币体系的汇率机制 即以ECU为中心 让成员国的货币与ECU挂钩 然后再通过ECU使成员国的货币确定双边固定汇率 两国货币之间的汇率只能在固定汇率上下的一个窄幅内波动 即上下2 25 当两国货币间的汇率超出这一范围时 两国央行必须干预外汇市场 例如 如果法国法郎兑德国马克贬值超过其下限 法兰西银行必须购买法郎 出售马克 因此减少了国际储备 与之相似 德国央行也必须进行干预 出售马克 购买法郎 从而增加了国际储备 3 建立欧洲货币基金 EMF 国际商务师执业资格 24 五 欧洲货币一体化 3 欧洲经济货币联盟 EMU 1 马约 及趋同标准 2 欧元启动时间表 从2002年7月1日起 欧元成为欧元起唯一的法定货币 各成员国货币退出流通 最终实现单一货币流通 4 欧洲央行 ECB 1 欧洲央行体系有两个层次组成 即欧洲中央银行 决策机构 和各成员国中央银行 执行机构 2 欧洲央行独立于欧盟机构和成员国政府之外 欧洲央行的目标是保持物价稳定 这是压倒一切的首要任务 国际商务师执业资格 25 例题 例 特里芬难题所指的问题是 A 调节国际收支所追求的货币政策和财政政策目标之间的矛盾B 本币贬值以扩大出口与改善本国通货膨胀的矛盾C 美国国际收支状况与布雷顿森林体系作用的发挥相矛盾D 借债规模与经济发展速度的矛盾答案 C 国际商务师执业资格 26 例题 例 国际金融公司的贷款对象是 A 发展中国家的私营企业 需要政府担保B 较贫穷国家的私营企业 需要政府担保C 较贫穷国家的私营企业 不需要政府担保D 发达国家的私营企业 不需要政府担保答案 C 国际商务师执业资格 27 例题 例 布雷顿森林体系汇率浮动不超过 A1 B2 C1 5 D3 答案 A 国际商务师执业资格 28 例题 例 世界银行贷款的资金来源中 占重要地位 A 会员国实缴的股金B 在国际债券市场发行债券和从富国借款C 债权转让D 自营业务的利润收入答案 B 国际商务师执业资格 29 例题 例 世界银行对已定借款契约未提取部分 按年征收0 75 的手续费 这属于 A 经营管理费B 保证金C 承担费D 代理费答案 C 国际商务师执业资格 30 例题 例 IMF向会员国发放信贷的规模与 成正比 A 会员国所缴份额B 会员国对资金需要的规模C 会员国的贫穷程度D 会员国外汇储备缺少的程度答案 A 国际商务师执业资格 31 例题 例 加入欧元区要达到的 趋同标准 包括 A 财政预算赤字不超过GDP的3 B 政府债务余额不超过GDP的30 C 通货膨胀不超过1 5 D