36 CHP1 风险与风险管理 (1)2011-3-1.ppt

保险学 第二版 主讲教师 陈淑嫱EMail beryl shz 第1章风险与风险管理 本章内容提要 风险及其特征 风险的分类 风险管理 本章学习目标 通过学习本章 你应该能够 理解风险的基本含义 了解风险的特征 掌握风险的组成要素及其关系 了解风险的不同分类 掌握风险管理及其有关内容 本章学习重点及难点 重点 风险及其基本理论难点 风险管理的有关内容 第1章风险与风险管理 第一节风险概述第二节风险管理 第一节风险概述 一 风险的概念 Risk 二 风险的特征三 风险因素 风险事故和损失四 风险分类五 风险成本 第一节风险概述 一 风险的概念 Risk 无风险 无保险 风险是保险业产生的自然基础 一 风险的含义风险是指引致损失的事件发生的可能性 1 风险是偶发性事件 2 风险偏重于事件发生的不利结果 损失3 只要风险存在 就一定有发生损失的可能 台风的实质及其危害 台风实际上是强列的热带气旋 热带气旋灾害是最严重的自然灾害 因其发生频率远高于地震灾害 故其累积损失也高于地震灾害 我国是世界上受热带气旋危害最甚的国家之一 近年来 因其而造成的年平均损失在百亿元人民币以上 1991年4月底在孟加拉国登陆的热带气旋曾经夺去了13 9万人的生命 2004年云娜 造成164人死亡 损失153亿元 2005年卡特里娜成为美国历史上最严重的自然灾害之一 财产损失高达250亿至1000亿美元 2006年七月十四日强热带风暴 碧利斯 在福建沿海登陆后 历时五天 使湖南 广东 福建 江西 广西 浙江六省区出现严重暴雨洪涝 山洪和山地灾害 2962 2万人受灾 死亡612人 失踪208人 直接经济损失266亿元人民币 我国民政部有关统计资料表明 中国每年的自然灾害所造成的直接经济损失在 亿元之间 平均下来 每天都要因此损失 个多亿 祸从天降 年 月 日中午 上海祥盛医疗器械厂的一辆金龙面包车在上海市内环高架路上 准高速公路 全封闭无红绿灯 行驶时 左后车轮连带同半轴突然飞出 车轮翻滚着越过高架栏杆 从 米高空坠落 司机在反光镜里看到这惊人的一幕 赶紧刹车 还好 缺了一只轮子的小车安全停下了 可是 下面路上的行人可就没有这么幸运 轮胎正巧击中了正在高架下面人行道上行走的青年老板周磊的头部 邻近市民只听到 嘭 地一声巨响 一个人应声倒地 一只汽车轮胎带着半轴 像把倒撑的伞一样躺在路边 周磊经医院抢救无效死亡 死因是颅脑外伤引起颅脑出血 HeinrichTriangle 汉立区三角 在工业事故中 每发生一次大的伤害事故 就伴随着30次小伤害事故和300次无伤害事故 1最大伤害事故30小伤害事故300无伤害事故 二 风险的特征 1 客观性 风险的存在独立于人的意识之外 2 损害性 后果 3 不确定性 对个别风险而言 空间 时间 损失程度不确定 4 可测定性 大量风险的发生呈现出一定的规律性 5 发展性 可变性 风险无处不在 意外事件发生概率 受伤1 3溺水死亡1 5000难产1 6配偶被动吸烟死于肺癌1 60000车祸1 12死于手术并发症1 80000心脏病突发1 77中毒死亡1 86000死于心脏病1 340骑自行车死于车祸1 130000死于中风1 1700吃东西噎死1 160000死于突发事件1 2900死于飞机失事1 250000死于车祸1 5000被空中坠落物砸死1 290000死于怀孕生产1 14000触电死亡1 350000染上艾滋病1 5700死于浴缸中1 1000000自杀 女性 1 20000坠落床下而死1 2000000自杀 男性 1 5000被动物咬死1 2000000坠落死亡1 20000被龙卷风刮走摔死1 200000死于工伤1 26000冻死1 3000000行走时被撞死1 40000被谋杀1 11000死于火灾1 5000糖尿病1 35 课堂问题 假设某城市中有10 000座建筑物面临遭受飓风袭击造成损失的风险 根据过去多年对大量事件的观察表明 在一定时间内这些房屋中会有10座被毁坏 则由于飓风造成的损失机会为多少 三 风险的三要素 风险因素 风险事故和损失 三 风险的三要素 风险因素 风险事故和损失 1 概念 风险因素又叫风险条件 是指导致风险事故发生或使损失加剧的条件 损失的内在的或间接原因 一 风险因素 hazard 2 种类 1 实质风险因素 与物质的物理功能有关 与人无关 physicalhazard 干燥的森林 结冰的路面等 3 心理风险因素 与人的心理状态有关 偏重于人的善意行为 moralehazard 疏忽 侥幸心理 2 道德风险因素 与人的修养有关 偏重于人的恶意行为 moralhazard 逆选择 故意制造事故 有形的 无形的 无形的 电线短路 忘拔电源插头 纵火 火灾 风险因素 某个粗心的司机某个车祸之后夸大其所遭受颈椎错位严重性的人某个经常置一台危险机器于不顾而跑去与朋友说话的工人某个时常挪用公款的职员结冰的路况 也称为风险事件 是指损失的直接或外在的原因 是损失的媒介物 即风险只有通过风险事故的发生 才能导致损失 例如 台风 暴雨 交通事故 二 风险事故 peril 三 损失 loss 保险学中的损失是指非故意的 非计划的 非预期的经济价值的减少 损失 直接损失 间接损失 直接损失是指风险事故直接造成的有形损失 即实质损失 间接损失是由直接损失进一步引发或带来的无形损失 包括额外费用损失 收入损失和责任损失 四 风险因素 风险事故与损失之间的关系 风险因素 风险事故 损失的可能 引起 导致 损失的间接原因 损失的直接原因 刹车失灵车祸车毁人亡 风险 风险因素 风险事故 损失 物质风险因素 道德风险因素 心理风险因素 财产 人身 自己的 他人的 他人的 自己的 实质损失 经济损失 财产的毁损灭失 人身伤害 资产损失 收益减少 费用增加 财产风险 责任风险 人身风险 风险 四 风险的分类 一 按风险的环境分类 静态风险 由自然力的不规则变动 人们 staticrisk 的行为所引起 与社会的经济 政治变动无关 如 各种自然灾害 动态风险 与社会的经济 政治变动有关 dynamicrisk如 技术进步 人口增长 政治经济体制的改革 二 按风险的性质分类 纯粹风险 purerisk 投机风险speculativerisk 只有损失的可能性而无获利可能性的风险 如自然灾害 意外事故 后果只有两种 损失 无损失 既有损失的可能性又有获利可能性的风险 如赌博 炒股 企业推出新产品 后果有三种 损失 无损失 获利 三 按风险的对象分类 财产风险 导致财产毁损 灭失和贬值的风险 propertyrisk 人身风险 因生 老 病 死 残而导致的风险 personalrisk 责任风险 依法对他人造成人身伤害或财产损失 liabilityrisk 应负法律赔偿责任的风险 信用风险 无法履行合同给对方造成经济损失的 creditrisk 风险 四 按风险产生的原因分类 自然风险 各种自然灾害 经济风险 决策失误 经营管理不善 社会风险 盗窃 抢劫 玩忽职守 政治风险 战争 五 风险成本 由于风险的存在和风险事故发生后人们所必须支出费用的增加和预期经济利益的减少 又称风险的代价 一 风险损失的实际成本直接和间接损失 二 风险损失的无形成本社会经济福利损失 阻碍社会生产力提高 风险的不确定性导致资源分配不当 三 预防和控制风险损失的成本预防 防震设备维护 咨询 安全人员费用 训练费用等 私人负担成本和社会负担成本 案例 奥运风险与保险 第二节风险管理 一 风险管理的概念 riskmanagement 二 风险管理的基本程序三 风险管理技术 风险处理的办法 第二节风险管理 一 风险管理的概念 riskmanagement 风险管理是指经济单位通过对风险的识别 估测 评价 并选择适当的风险处理技术 对风险实施有效的控制和妥善处理风险所引起的损失 期望达到以最小的成本获得最大的安全保障的管理活动 风险会给企业带来哪些成本 直接损失 财产损失责任损失雇员伤害及生病 间接损失 正常利润的损失额外经营费用更高的融资成本和放弃新的投资机会破产成本 1 风险管理的主体 经济单位 包括社会 企业 家庭 2 风险管理的内容 识别风险 估测风险 评价风险 选择风险处理技术 理解 3 风险管理的目标 成本最小 安全保障最大 企业风险管理在企业管理中的位置 经营管理 战略管理 风险管理 战略管理 创造企业明天的价值 风险管理 通过减少风险成本 保护企业今天和明天的价值 通过抓住风险机遇 创造企业今天和明天的价值 经营管理 创造企业今天的价值 关于企业风险管理的历史沿革 风险管理的起源和发展20世纪50年代 美国通用汽车20世纪70年代 石油价格 浮动汇率20世纪80年代 高通货膨胀 前苏联切尔诺贝利核电站20世纪90年代以后 巴林银行 墨西哥金融危机 东南亚金融危机 自然巨灾 9 11 事件风险管理定义的演变20世纪50年代 纯粹风险管理20世纪70年代以后 财务风险管理20世纪90年代初 金融风险管理20世纪90年代末 整体化风险管理 案例1 200年的英国巴林银行 BaringsBank 为何破产 巴林银行在90年代前是英国最大的银行之一 有超过200年的历史 1992 1994年期间 巴林银行新加坡分行总经理里森 NickLesson 从事日本大阪及新加坡交易所之间的日经指数期货套期对冲和债券买卖活动 累积亏损超过10亿美元 导致巴林银行于1995年2月破产 最终被荷兰ING收购 案例1 200年的英国巴林银行 BaringsBank 为何破产 调查中发现 巴林银行的高层对里森在新加坡的业务并不了解 在事发3年内居然无人看出里森的问题 其实 巴林银行1994年就已经发现里森在账上有5 000多万英镑的差额 并对此进行了几次调查 但都被里森以非常轻易的解释蒙骗过去 造成巴林银行灾难性厄运的原因是 巴林银行缺乏职责划分的机制 里森身兼巴林新加坡分行的交易员和结算员 这使他有机会伪造存款和其他文件 把期货交易带来的损失瞒天过海 最终造成了不可收拾的局面 案例1 200年的英国巴林银行 BaringsBank 为何破产 另外一个致命问题是 巴林银行的高层对财务报告不重视 巴林银行董事长PeterBarings曾在1994年说 若以为审视更多资产负债表的数据就可以增加对一个集团的了解 那真是幼稚无知 但如果有人在1995年2月之前 认真看一下巴林银行任何一天的资产负债表 里面都有明显记录 可以看出里森的问题 遗憾的是 巴林银行高层对财务报表的不重视 使之付出了高昂的代价 案例1 200年的英国巴林银行 BaringsBank 为何破产 新加坡政府在巴林银行调查报告结论中有这样一段话 如果巴林集团在1995年2月之前能够及时采取行动 那么他们还有可能避免崩溃 截至1995年1月底 即使已发生重大损失 这些损失毕竟也只是最终损失的1 4 如果说巴林的管理层直到破产之前还对这件事情一无所知 我们只能说他们一直在逃避事实 里森在自传中也说 有一群人本来可以揭穿并阻止我的把戏 但他们没有这么做 我不知道他们在监督上的疏忽与罪犯级的疏忽之间的界限何在 也不清楚他们是否对我负有什么责任 案例2 美国世通公司 Worldcom 为什么会倒闭 世通是美国第二大电信公司 事发前他在美国 财富500强 中排名前l00位 然而就在2002年 世通被发现利用把营运性开支反映为资本性开支等弄虚作假的方法 在1998年至2002年期间 虚报利润110亿美元 事发之后 世通的股价从最高的96美元暴跌至90美分 世通于2002年末申请破产保护令 成为美国历史上最大的破产个案 该公司于2003年末完成重组 世通的4名主管 包括公司的CEO和CFO 承认串谋讹诈 被联邦法院刑事起诉 案例2 美国世通公司 Worldcom 为什么会倒闭 这是美国最大的个案 美国证监会和法院在调中发现 世通的董事会持续赋予公司的CEO BernardEbbers 绝对的权力 让他一人独揽大权 而Ebbers却缺乏足够的经验和能力领导世通 美国证监会的调查报告指出 世通并非制衡机制薄弱 而是完全没有制衡机制 世通的董事会并没有负起监督管理层的责任 该公司的审计委员会每年召开会议仅花3 5小时 会议记录草草了事 每年只审阅内审部门的最终审计报告或报告摘要 多年来从未对内审的工作计划提出过任何修改建议 案例2 美国世通公司 Worldcom 为什么会倒闭 由于世通为公司的高级管理层提供的丰厚薪酬和奖金 远多于他们对公司的贡献 这使得他们形成了一个既得利益的小圈子 这种恶性循环 最终导致世通倒闭 案例3 美国安然公司 Enron 为什么会出事儿 在2002年 安然是美国最大的石油和天然气企业之一 当年的营业收入超过1 000亿美元 雇佣员工2万人 是美国 财富500强 中的第七大企业 但就在2001年末 安然宣布第三季度录得6 4亿美元的亏损 美国证监会进行调查 发现安然以表外 投资合伙 形式 隐瞒了5亿美元的债务 亦发现该公司在1997年以来虚报利润5 8亿美元 案例3 美国安然公司 Enron 为什么会出事儿 在此同时 安然的股价暴跌 由2001年初时的80美元跌至80美分 同年12月 安然申请破产保护令 但在之前10个月内 公司却因为股票价格超过预期目标而向董事及高级管理人员发放了3 2亿美元的红利 案例3 美国安然公司 Enron 为什么会出事儿 安然事件发生后 在对其分析调查时发观 安然的董事会及审计委员会均采取不干预 hands off 监控模式 没有对安然的管理层实施有效的监督 包括没有查问他们所采用 投资合伙 的创新的会计方法 事件发生之后 部分董事表示不太了解安然的财务状况 也不太了解他们的期货及期权的业务 案例3 美国安然公司 Enron 为什么会出事儿 由于安然重视短期的业绩指标 管理层的薪酬亦与股票表现挂钩 这诱发了管理层利用创新的会计方法和做假 以赢取丰厚的奖金和红利 虽然安然引用了非常先进的风险量化方法监控期货风险 但是营运风险的内部控制形同虚设 管理高层常常藐视或推翻公司制定的内控制度 这是最终导致安然倒闭的重要因素 风险管理目标 科学处置风险 控制损失 以最小的成本付获得最大限度的安全保障损失发生前的风险管理目标节约成本 消除精神痛苦 履行社会义务等损失发生后的风险管理目标维持生存 迅速恢复生产与生活 经济上实现稳定的收益并持续增长 尽社会责任等 二 风险管理的基本程序 风险的识别 IdentifyingRisks 风险评价 EvaluatingRisks 风险管理效果评价 EvaluatingManagement 风险估测 MeasuringRisks 选择风险管理技术 SelectingtheMethods 一 风险识别 是指经济单位对所面临的 已经存在的 以及潜在的风险 加以判断 归类和鉴定风险性质的过程 感知风险依靠感性认识 经验判断 分析风险要利用财务分析法 流程分析法 实地调查法等 要利用很多信息对损失风险进行识别 完备的信息通常会让风险管理经理做出更好的风险管理决策 反之 如果信息不足 不确定性就会增加 决策效率会降低 风险识别 某核电站风险因素分析 二 风险估测 是在风险识别的基础上 通过对收集大量的详损失资料加已分析 运用概率和数理统计 估测和预测风险发生的概率和损失程度 对风险概率进行估测的方法主要有两种 即主观和客观 通过对所收集的大量详细损失资料加以分析 以确定 不能承担 Unbearable 的风险难以承担 DifficulttoBear 的风险相对不重要 RelativelyUnimportant 的风险 风险衡量 风险图举例 高新技术企业的风险图 1研发失败2市场竞争者或替代品导致产品市场化不成功3产品技术过时或超前导致产品市场化不成功4经济衰退 金融危机5供货商选择不当 或供货商违约6由于外部原因造成的生产中断7关键设备损毁8关键人员离职9关键雇员意外伤害10关键雇员健康风险11关键技术机密泄漏12高管人员决策失误给股东带来损失13数据损失 损毁14网络被攻击或者意外中断导致损失15运输过程中货物的损毁16产品退换率高 产品召回17订单减少导致产品积压 风险衡量 风险图举例 高新技术企业的风险图 18产品质量问题给消费者带来损害19产品研发缺陷给消费者带来损害20环境污染损害第三方利益21行业标准提高导致原有生产工艺淘汰22环境保护标准提高导致企业成本增加23行业发展政策的改变为公司带来不利影响24金融支持政策的改变为公司带来不利影响25知识产权被侵犯26融资困难27汇率变化对企业收入的影响28产品 原材料 劳动力价格对企业收入影响29利率变化对企业财务的影响30采购占压资金过多导致流动资金不足31客户拖欠货款32火灾 爆炸等33地震 洪水 泥石流 台风 海啸 暴雨 雪灾 风险衡量 风险图举例 高新技术企业的风险图 来源 根据对全国57家高新技术企业的调查问卷统计 三 风险评价 风险评价是在风险识别和估测的基础上 对风险发生的概率 损失程度 结合其他因素全面进行考虑 评估发生风险的可能性及危害程度 并与公认的安全指标相比较 以衡量风险的程度 并决定是否需要采取相应的措施 四 选择风险管理技术 选择风险管理技术是最重要的环节 这一环节的核心是将消除和减少风险成本均匀地分布在一定时期内 以便减少因随机性的巨大损失发生 而引起财务上的波动 风险管理效果评价是指对风险管理技术适用性及收益性状况的分析 检查 修正和评估 风险管理效益的大小 取决于是否能以最小风险成本取得最大安全保障 效益比值 五 风险管理效果评价 采取某项技术后减少的风险直接损失与间接损失 采取某项技术所支付的费用 机会成本 分子即为保障程度 分母为风险管理某项技术成本的大小 ManagementEvaluation 三 风险管理技术 风险处理的办法 控制型技术财务型技术 融资型 三 风险管理技术 风险处理的办法 融资型 控制型风险管理技术 财务型风险管理技术 避免 抑制 自留 转移 预防 1 避免 回避 目的 降低损失发生的频率 减小损失的程度 2 预防 损前措施 3 抑制 损失发生时或之后的措施 一 控制型风险管理技术 1 损失避免 损失规避 1 含义 从根本上消除特定的风险或中途放弃某些风险活动 处理风险的消极技术 2 适用条件 双高风险处理成本高于收益时 3 局限性 避险带有消极防御的性质 许多风险是无法避免的 在一定条件下 避险又会产生新的风险 2 损失预防 防损 1 含义 在损失发生前为消除或减少可能引发损失的风险因素而采取的措施 以达到降低损失频率达目的 2 适用条件 损失频率高而损失幅度低的风险 3 损失预防措施 工程物理法人类行为法 3 损失抑制 减损 1 含义 在损失发生当时或之后为减少损失程度而采取的一系列措施 2 适用条件 损