出口企业应对汇率风险各显其能.doc

出口企业应对汇率风险各显其能广东某建材出口公司主管梁娟最近忙得团团转。除了应付广交会后到企业转悠谈价的外商外，她每天还要在上班和下班前盯着人民币汇率的变动，随时要整理出新的对外价格表。“我们现在的策略是人民币升值3个点，产品价格单随之上调3个点，实在压得没什么利润的订单干脆不做。”面对人民币升值带来的经营压力，梁娟颇有点无奈。在人民币升值预期下，为应对来自海外的汇率风险，一些在外汇结算上颇有经验的珠三角的出口企业纷纷“见招拆招”，可谓“八仙过海，各显其能”。争取非美元报价人民币破“7”后，外贸界普遍预测年底可达到“6.35”或更低，珠三角许多类似梁娟所在公司这样做贴牌的中小外贸企业对3个月以上的订单一般慎之又慎。据了解，国外进口商一般不直接面对终端市场，他们分批给下游的经销商，账户多以美元结算，因此更倾向使用美元。并且，在本国货币对美元升值的预期环境下，他们也更乐意使用美元支付。“现在已经有20左右的客户体谅我们的难处，允许我们用欧元或日元报价。”在顺德龙江从事家具出口的陈先生说，“我们以后会继续向一些非美元国家的采购商游说，争取实现更多客户接受非美元报价。”缩短报价有效期一纺织品出口商给记者算了这么一笔账，纺织品出口退税从13%降到11和9%，这两年“汇改”，人民币升值约18%，如果加上原料和人员成本的上涨，企业出口产品价格起码涨个40%才能抵消，但国外的买家不会为此买账，外贸企业只有通过控制生产和运营成本的方式，压缩利润空间，才能留住客户。“大家对人民币到底升值多少都没底，所以现在签订单都尽量缩短报价的有效期。以前正常情况下13个月报一次价。现在缩短到1015天，也就是和客商约定报价只在1015天内有效，期满再根据实际汇率调整价格，”他说，“面对利润日渐萎缩的环境，大家都选择了苦苦支撑，有时候提价也解决不了汇率损失及成本增加对公司利润的影响，但没办法，至少跟随汇率的调价多少能挽回点损失。”此外，还有一种较为普遍的做法是在外贸合同中加注有关条款，例如规定若遇汇率变动超过一定的幅度，另行商议价格或各自承担相应的约定风险。远期结售汇锁定风险针对人民币快速升值的情况，南海纺织出口有限公司谭先生表示，可以运用汇率方面的金融工具管理风险。具体的方法有远期外汇交易、货币期权、汇率期货等金融工具固定成本或收益来规避汇率风险。现在大部分企业采取的是远期结售汇的方法，企业可以对未来将要发生的外汇收支提前敲定汇价。银行人士称，远期结售汇业务就是锁定汇率，操作相对简单。远期结售汇是指与银行签订远期结售汇合约，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，在到期日外汇收入或支出发生时，再按照该远期结售汇合同约定的币种、金额、汇率办理的结汇或售汇业务。如某公司今年1月5日做一单6个月的美元远期结汇业务，锁定6个月后人民币兑美元汇率为17.15，而当时的即期汇率为7.278。那么，到7月5日，即使人民币兑美元汇率比现在还低，但这家企业仍以17.15汇率结汇，从而降低汇率波动带来的风险。据了解，结售汇业务不需要支付任何手续费，只需要申请企业提供交易金额3的保证金。只要结汇价格高于预期的升值幅度，那就可以成功规避人民币升值的风险。专家指出，此项业务需要企业对收汇的时间和金额大小有个正确的估算，因为如果到期日无法按期交割，则需要承担应此而产生的损失。借美元贷款和即期结汇谭先生还介绍了两种出口企业常用的手法：一是在人民币升值预期的趋势下，部分外向型的出口企业为了规避人民币升值的汇率风险，先向境内的外资银行借了部分美元贷款，以期人民币升值后用较少的人民币购汇还美元贷款。这样的做法相当于“提前结汇”。虽然美元的贷款利率很高，但综合考虑，人民币升值的影响完全可以抵消美元较人民币利率高而带来的损失。二是当一票单的金额比较大，并且是以较长的远期信用证支付时，企业可尽量将结汇时间前移，规避人民币升值风险。比方说，如果收到的是6个月的远期信用证，可以在进口方开证银行承兑后，先让银行贴现，期限6个月，再规定一个利息。这样可以把获得的信用证金额按即期