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习题十一 资金流量核算 一、目的本习题的目的是阐明如何通过一些重要的宏观经济账户（国内生产总值的分配和使用账户、银行概览、国际收支概览等）、金融市场、保险公司以及其他方面的数据，编制一个简要的A国资金流量表，并通过编制资金流量表，理解重要的宏观经济总量指标之间的相互联系。 二、指导为突出编制资金流量表的主线，我们对宏观经济账户的部分数据进行了简化。1.在编制资金流量表时，要充分理解以下关系：资金流量实物交易账户和金融交易账户的关系，资金流量统计与国际收支统计的关系、资金流量统计与银行概览的关系、资金流量统计与金融市场统计的关系、资金流量统计与保险统计的关系。2.掌握增加值、可支配收入、最终消费、总储蓄、总投资、储蓄投资差和净金融投资之间的等式关系。3.掌握资金流量统计的数据估算方法。4.掌握资金流量统计的核算原理。 三、练习分析材料（一）辅助表及资料（附件11-1）（二）待完成的工作表（附件11-2）习题十一 资金流量核算附件11-1辅助表及资料表11.1 国内生产总值的分配和使用账户(1999年)单位：亿A元 非金融企业金融机构政府住户国内合计国外合计运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源1.净出口 -2248 -22482.增加值 47223 1690 8282 24871 82066 820663.劳动者报酬17093 748 7898 23213489224895248922124348964489654.生产税净额12032 524 71138681241 1386813868财产收入60811989572858696961702830491253311077863232013396133976.初次分配收入 14006 559 13655 52360 80580 805807.经常转移314327542531726384030254945438755916544435919992008.可支配总收入 11138 451 15047 54354 80990 809909.最终消费 10388 39334 49722 49722 10.总储蓄 11138 451 4659 15020 31268 -1169 3009911.资本转移 3699 3700 4 37043699 43704370312.资本形成总额23139 150 2823 4587 30699 30699 13.储蓄投资差-8302 301 -1864 10429 564 -1165 -610 14.统计误差2123 1028 -211 -1761 1179 -578 610 1. 1999年A国国内生产总值的分配和使用账户反映了各个机构部门创造的增加值，以及通过多次分配形成的可支配收入。可支配收入扣减最终消费后，形成总储蓄。总储蓄与总投资的差额为储蓄投资差。表11.2 国际收支概览单位：百万美元 项目1999年按年均汇率8.2783折算成亿A元一、 经常项目1.货物 2.服务 3.收益 4.经常转移2111435980-5339-14470494317482979-442-1198490二、资本和金融项目 A.资本项目 B.金融项目 1.直接投资 (1)A国在外直接投资 (2)外国在A国直接投 2.证券投资 (1)资产 其中，债务证券 (2)负债 其中，债务证券 3.其他投资 (1)资产 (2)负债5179-26520536978-177438752-11234-10535-10535-669-1311-20539-243953856429-24313061-1473208-930-872-872-55-109-1700-2019319三、储备资产-8505-704四、净误差与遗漏-17788-1473 2.国际收支概览中的数据是各项交易借贷差额，符号为“-”表示为借方额，是收入和负债的增加，资产的减少；符号为“+”表示贷方差额（在表11.2中省略了“+”号），是资产的增加，收入和负债的减少。当年美元兑该国货币的汇率为8.2783。 表11.3 1998年和1999年A国的银行概览（期末余额）单位：亿A元 项目199819991999年流量1国外资产（净）2国内信贷 (1)对政府债权（净） (2)对非金融部门债权1504294420484589575170281058065876999301986113861031103553.货币和准货币 (1)货币 a.流通中现金 b.活期存款 (2)准货币 a.定期存款 b.储蓄存款 c.其他存款4.债券5.所有者权益6.其他（净）10449838953112042774965545830353407383552036949-718811989845837134553238274060947759621496263546630-100481540068842251463385151174621411271151-319-2860 3.银行概览是存量统计，作为资金流量表的数据源，须将连续两年的银行概览做轧差，得到流量数据，再按照资金流量的定义，归属到资金流量账户中；或是将银行概览的存量数据，按资金流量的定义，直接归属到资金流量的存量账户中，再对资金流量的存量账户轧差，得到资金流量的流量账户。 表11.4 1999年金融市场的部分数据单位：亿A元 发行兑付净发行国债 凭证式国债 记账式国债401515302485123863860027778921885政策性金融债16414901151企业债1587682股票572 4.表11.4为金融市场的部分数据。其中，凭证式国债的发行对象是住户个人，记账式国债的发行对象是银行；政策性银行债的发行对象为商业银行。 5.1999年保险准备金的数据。（）1999年保险公司新增保险准备金336亿元。其中，对非金融企业为投保人的新增保险准备金为38亿元；对住户个人为投保人的新增保险准备金为298亿元。（）保险公司与银行部门之间的往来（净）为-643亿元，记录在负债方。 6.其他数据。（） 通过银行的基础统计报表，得到1999年住户部门新增的银行信贷为1 316亿元，在银行新增的活期存款为125亿元；财政部门在银行的新增活期存款700亿元，定期和其他存款812亿元。(2)通过过去对流通中现金的调查，得到流通中现金在住户、非金融企业和政府部门之间的分配比例为80155。结果及参考答案 附：编制过程 根据习题提供的基础数据，对照资金流量表（金融交易）（见表11.5），编制资金流量表（金融交易）的过程如下： 1.流通中现金。流通中现金的总量数据来自于银行概览，是金融机构部门的资金来源；各部门持有的流通中现金是它们的资金运用，流通中现金在住户、非金融企业和政府部门的分布可通过习题十一练习分析材料6（2）进行推算。 2.存款。存款的总量数据来自于银行概览，是金融机构部门的资金来源，其他部门的资金运用。其中，住户部门的存款由储蓄存款和住户部门的活期存款组成，住户部门的活期存款数据来源于习题十一练习分析材料6（1）；财政存款数据也来源于习题十一练习分析材料6（1）；用银行概览全部存款数据扣除住户部门和财政存款后，为非金融企业存款的数据。 3.贷款。贷款的总量数据来自于银行概览，是金融机构部门的资金运用，其他部门的资金来源。银行对政府部门的信贷直接来源于银行概览；银行对住户部门的信贷数据来源于习题十一练习分析材料6（1）；用银行概览中银行对非金融部门的债权扣除对住户部门的信贷后，得到银行对非金融企业部门的信贷。 4.证券。证券由国债、政策性金融债、企业债和股票组成。假定企业债、股票完全由住户部门持有，除银行持有的国债外，其余国债全部由住户部门持有。为反映政策性金融债的规模，尽管它们全部由银行持有，但在金融机构部门内部不作轧差。 5.保险准备金。保险准备金是金融机构部门的资金来源，其他部门的资金运用。数据来源于习题十一练习分析材料5。 6.其他（净）。其他（净）是银行概览中的一个轧差项。根据经验，这些金融交易多发生在金融机构和非金融企业以及保险公司之间。关于保险公司与银行间的往来数据可通过习题十一练习分析材料5（2）得到。用银行概览中的其他（净）扣除保险公司与银行间的往来数据，即可得到在其他（净）项目上的银行和非金融企业之间的资金往来。 .直接投资。直接投资的数据来自于国际收支概览。A国在外直接投资为非金融企业部门的资金运用，国外的资金来源；外国在A国直接投资为国外的资金运用，非金融企业部门的资金来源。 .其他对外债权债务。其他对外债权债务是指国际收支概览中资本和金融账户项下证券投资和其他投资。其中，证券投资资产项下的债务证券为国内金融机构购买的外国证券；证券投资负债项下的债务证券为A国政府在外发行的债券。其他的金融交易往来均发生在非金融企业部门和国外之间。 .国际储备资产。国际储备资产的数据来自国际收支概览。是A国的资金运用，国外的资金来源。 10.国际收支错误与遗漏。国际收支错误与遗漏的数据来自国际收支概览。如果发生在贷方，是非金融企业部门的资金运用，国外的资金来源；如果发生在借方，是非金融企业部门的资金来源，国外的资金运用。 11.国内生产总值分配和使用账户中的统计误差。国内生产总值分配和使用账户中的统计误差是该账户中的储蓄投资差与资金流量金融账户中净金融投资的差额。表11.5 1999年A国资金流量简表单位：亿A元 非金融企业部门金融机构部门政府部门住户部门国内合计国外合计来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用1.净金融投资-61791329-207586681743-174302.资金运用合计70951599816249984347013472381733.资金来源合计132741466936991316329585215381734.流通中货币3382251112180122512251225122515.存款52971314815126339131481314813148131486.贷款90391138610311316113861138611386113867.证券6541151303627771