G4B-3(b)证券融资交易对手信用风险计算表填报说明(0621).doc

G4B-3（b）证券融资交易对手信用风险计算表（权重法）填报说明G4B-3（b）证券融资交易对手信用风险计算表（权重法）填报说明第一部分：引言本表根据商业银行资本管理办法（试行）（以下简称“办法”）的相关要求设计。商业银行应制定与其交易活动的特征、复杂程度和风险暴露水平相适应的交易对手信用风险管理政策和程序，计量银行账户和交易账户中未结算的证券、商品和外汇交易的交易对手信用风险暴露的风险加权资产。办法中的附件8：交易对手信用风险加权资产计量规则规定了具体交易对手信用风险加权资产计算方法。商业银行应计算银行账户和交易账户中未结算的证券、商品和外汇交易的交易对手信用风险暴露的风险加权资产，包括三部分：（1）场外衍生工具交易形成的交易对手信用风险，由交易对手违约风险加权资产与信用估值调整风险加权资产两部分组成；（2）证券融资交易（包括回购交易、证券借贷和保证金贷款交易等）形成的交易对手信用风险；（3）与中央交易对手交易形成的信用风险，这部分信用风险暂不计算，对中央交易对手风险暴露的风险加权资产计量规则由银监会另行规定。第二部分：一般说明1报表名称：G4B-3（b）证券融资交易对手信用风险计算表（权重法）2报表编码：银监统*号3填报机构：各政策性银行、国家开发银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社、村镇银行、外资法人银行、外国银行分行(仅报人民币账户数据)、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司和邮政储蓄银行。4报表口径、频度及时间：法人汇总数据（季报）为季后18日内、合并报表数据（半年报）为半年后40日内。5报送方式：以工作底稿形式汇总反映在相关报表中。6数据单位：万元。7四舍五入要求：金额保留两位小数。8填报币种：本表要求以本外币合计人民币数据填报。银行业金融机构将外币折算为人民币时，应按照报告期末最后一天国家外汇管理局公布的人民币兑美元、欧元、日元和港币的基准汇价进行折算。美元、欧元、日元和港币等四种主要货币以外的其他货币对人民币的折算汇率，以报告期末最后一天美元对人民币的基准汇率与同一天上午9时国际外汇市场其他货币兑美元汇率套算确定。第三部分：具体说明证券融资交易是指填报机构与交易对手之间发生的以有价证券为媒介，实现资金融通的金融交易的统称，如正回购交易、逆回购交易、证券借贷和保证金贷款交易等。本表适用填报机构采用权重法计量证券融资交易的交易对手违约风险加权资产。填报机构应先区分证券融资交易的银行账户和交易账户属性，分别填报第部分：银行账户证券融资交易表和第部分：交易账户证券融资交易表两部分，可采用权重法或内部评级法计量证券融资交易的交易对手违约风险加权资产。银行账户下证券融资交易不考虑合格结算净额的影响。在交易账户下，要分两种情形填报：情形一，对于与存在合格结算净额交易对手的交易信息，应按逐个合格净额结算交易对手分别汇总在一行中填报在第部分：交易账户证券融资交易表的“1.合格净额结算交易（逐个交易对手填报）”中；情形二，对于与非合格净额结算交易对手的交易信息，应按逐笔交易信息将每笔交易填报在第部分：交易账户证券融资交易表的“2.非合格净额结算交易（逐笔交易填报）”。第部分：银行账户证券融资交易表银行账户下，对于证券融资交易应先看用于融资的标的证券所有权在交易过程中是否发生转移，分情形处理：（1）所有权发生转移的情形：对于交易双方而言，应分别在本表计算交易对手信用风险，并且在融出证券的一方的表外计算表外信用风险，在G4B-2表外信用风险加权资产计算表（权重法）的9.银行借出的证券或用作抵押物的证券反映；（2）所有权不发生转移的情形：如质押式回购业务，由于在交易过程中，证券所有权未发生转移，视同普通债权，在G4B-1表内信用风险加权资产计算表（权重法）中计算交易对手信用风险暴露的风险加权资产，不在本表反映。因此，仅所有权发生转移的证券融资交易，在本表计算交易对手信用风险暴露的风险加权资产。对应关系如下表所示：银行账户下证券融资交易信用风险计算对应表情形分类计算表格逆回购方（融出资金方）正回购方（融入资金方）证券所有权转移G4B-3（b）交易对手信用风险计算计算G4B-1表内信用风险不计算不计算G4B-2表外信用风险不计算计算证券所有权不转移G4B-3（b）交易对手信用风险不计算不计算G4B-1表内信用风险计算计算G4B-2表外信用风险不计算不计算在报告期末，填报机构对于存续期内的证券融资交易，应按上述两种情形分别计算：（1）证券融资过程中用于抵押的证券所有权发生转移的情形：逆回购方相当于用现金购买了用于抵押的证券，只不过这些证券虽然反映在逆回购方的资产负债表，但由于回购协议的存在，未来将由正回购方出钱以一定的价格购回，因此，当正回购方的未来回购价格(P1)高于这笔证券的实际价格(P2)的时候，对于逆回购方而言，便产生了一笔未来的利益流入（P1-P2），需要在G4B-3（b）交易对手信用风险计算2个信用风险，一是这笔未来的利益流入（P1-P2）由于正回购方违约而形成的信用风险，另一个是逆回购方资产方的用于抵押的证券的发行主体对应的该笔证券到期不能兑付的信用风险；正回购方恰好相反，当未来由于回购付出的现金（P1）低于回购方对该证券的价格（P2*），此时将产生一笔对正回购方的未来利益流入（P2*-P1），需要在G4B-3（b）交易对手信用风险计算2个信用风险，一个是这笔未来的利益流入（P2*-P1）由于逆回购方违约而形成的信用风险，另一个是正回购方资产方中通过抵押证券融入的资金的信用风险（与逆回购方不同的是，资金的风险权重为0%）。此外，在证券融资过程中用于抵押的证券所有权发生转移的情形下，由于用于抵押的证券未来有可能流回到正回购方的资产负债表，属于正回购方的一笔未来的对该证券发行主体的或有债权，因此，正回购方应在G4B-2表外信用风险“9.银行借出的证券或用作抵押物的证券”计算该笔或有债权风险暴露（即用于抵押的证券的价格Ps）的信用风险，此时该风险暴露（Ps）对应的风险权重为该证券发行人的风险权重。（2）证券融资过程中用于抵押的证券所有权不发生转移的情形：逆回购方出让资金，在逆回购方的G4B-1表内信用风险计算对正回购方的一笔债权计算信用风险，同时以用于抵押的合格证券作为风险缓释；同时，由于用于抵押的证券未离开正回购方的资产负债表的资产方，因此，正回购方继续以该笔证券发行主体的风险权重，在正回购方的G4B-1表内信用风险计算对该笔证券发行主体的一笔债权计算信用风险。A风险暴露：是指填报机构在银行账户下的证券融资交易中，按照合同约定的未来形成填报机构表内资产的会计账面价值；如合同未明确约定未来价格，则以填报机构已付出资产的账面价值填报。例如：4月15日，A银行与B银行进行证券融资交易，A从B融入100元现金，向B出让市值120元的债券（发行主体风险权重低于A和B），同时商定3个月后（7月15日）A以P元的价格回购该笔债券，假定届时该笔用于抵押的债券的市值为110元，那么在报告期末（6月30日），A的风险暴露为110元的债券，B的风险暴露为P元现金。BN其中：因下列因素或以下列因素为保证或抵质押，可得以风险缓释后的本期资产余额：是指根据办法，填报机构的各类证券融资风险暴露，如证券为合格的风险缓释工具，则分别为各类合格风险缓释因素所覆盖的资产数额。其中能够起到风险缓释作用的工具详见商业银行资本管理办法（试行）附件2中规定的权重法下的合格信用风险缓释工具。如对应的风险暴露全部由合格质物质押，应取得与质物相同的风险权重，或取得对质物发行人或承兑人直接债权的风险权重；部分质押的风险暴露，受质物保护的部分获得相应的较低风险权重。如合格保证主体提供全额保证的风险暴露，风险暴露应取得对保证人直接债权的风险权重；部分保证的风险暴露，被保证部分获得相应的较低风险权重。质物或和保证的担保期限短于被担保债权期限的，不具备风险缓释作用。合格质物包括且仅限于：（1）以特户、封金或保证金等形式特定化后的现金；（2）黄金；（3）银行存单；（4）我国财政部发行的国债；（5）中国人民银行发行的票据；（6）我国政策性银行、公共部门实体、商业银行发行的债券、票据和承兑的汇票；（7）评级为BBB-（含BBB-）以上国家或地区政府和中央银行发行的债券；（8）注册地所在国家或地区的评级在A-（含A-）以上的境外商业银行和公共部门实体发行的债券、票据和承兑的汇票；（9）多边开发银行、国际清算银行和国际货币基金组织发行的债券。合格保证主体包括且仅限于：（1）我国中央政府、中国人民银行、政策性银行、公共部门实体和商业银行；（2）评级为BBB-（含BBB-）以上国家或地区政府和中央银行；（3）注册地所在国家或地区的评级在A-（含A-）以上的境外商业银行和公共部门实体；（4）多边开发银行、国际清算银行和国际货币基金组织。O未缓释风险暴露：是指填报机构风险暴露中未被各类缓释因素缓释的部分。P风险权重：为交易对手的风险权重，适用的权重详见办法附件2中规定的风险权重。S风险加权资产：是指填报机构在银行账户下的证券融资交易中，形成的银行账户交易对手信用风险暴露所引致的风险加权资产，为未缓释暴露形成的风险加权资产与缓释部分风险加权资产之和，即S风险加权资产= MAX（0，O未缓释风险暴露）P风险权重+( BN 对应风险权重)。第部分：交易账户证券融资交易表对于交易账户中的证券融资交易，交易对手信用风险暴露的风险加权资产为证券融资交易风险缓释后风险暴露乘以办法附件2规定的交易对手的风险权重。对于交易账户中证券融资交易符合本办法合格净额结算要求的，填报机构可考虑合格净额结算带来的风险缓释。在交易账户下，要分两种情形填报：情形一，对于与存在合格结算净额交易对手的交易信息，应按逐个合格净额结算交易对手分别汇总在一行中填报在第部分：交易账户证券融资交易表的“1.合格净额结算交易（逐个交易对手填报）”中；情形二，对于与非合格净额结算交易对手的交易信息，应按逐笔交易信息将每笔交易填报在第部分：交易账户证券融资交易表的“2.非合格净额结算交易（逐笔交易填报）”。填报机构可根据自身业务实际情况，增加插入行次，满足全面覆盖证券融资交易业务的要求。证券融资交易风险缓释后风险暴露按照以下公式计量：1.合格净额结算交易（逐个交易对手填报）A交易对手名称：是指填报机构在存在合格结算净额的情况下，按户计算交易账户的证券融资交易信用风险的每个交易对手的全称。B缓释前风险暴露（E）：是指填报机构在交易账户下的证券融资交易中，未来有可能形成填报机构表内资产的有价证券的票面价值或会计账面价值。由于要计算这部分有价证券交易对手可能违约的信用风险，因此暂不考虑市场价值的影响。C风险暴露折扣系数(He)：是指填报机构在交易账户下的证券融资交易中，由于有价证券风险暴露的评级不同、发行主体不同、持有期限不同、以及估值方式不同而产生的信用风险累加系数。填报机构在计算风险暴露时，应以A缓释前风险暴露 （1+B风险暴露折扣系数）作为计算基础。B风险暴露折扣系数应按填报机构在交易账户下的证券融资交易中的有价证券的“假定逐日盯市，逐日调整保证金和10个交易日的持有期”“对不同持有期、非逐日盯市，或非逐日调整保证金时折扣系数”以及“折扣系数为零”三种情景分别确定，详见办法附件6信用风险内部评级法风险缓释监管要求的相关规定。D缓释后风险暴露(E*)：是指填报机构在交易账户下的证券融资交易中，考虑风险缓释（金融质押品和合格净额结算）后的风险暴露额。对于考虑合格净额结算的交易对手，填报机构应先计算与该交易对手间发生的每笔“ B缓释前风险暴露 （1+C风险暴露折扣系数）”扣除“G金融质押品价值 (1-H金融质押品折扣系数- I处理金融质押品和风险暴露错配系数)”后的“D缓释后风险暴露”，以简单汇总后的“D缓释后风险暴露”与0相比的较大者，即为填报机构与该交易对手发生交易账户下证券融资交易的C缓释后风险暴露。对于满足合格净额结算的交易对手，应按交易对手汇总在一行中填报，而非采取逐笔填报的方式。E交易对手风险权重：是指填报机构在交易账户下的证券融资交易中，交易对手的风险权重，具体权重规定与表内交易对手风险权重一致。F风险加权资产：是指填报机构在交易账户下的证券融资交易中，形成的交易账户信用风险所引致的风险加权资产。E风险加权资产= C缓释后风险暴露D交易对手风险权重。G金融质押品价值(C)：是指填报机构在交易账户下的证券融资交易中，与有价证券A缓释前风险暴露对应的金融质押品价值的金额。（此处建议删除，这样如果真有机构较真，根据附件6的列表来计算，至少我们是免责的；同时，仍可以作为问题提出给国际部。但无论如何，我们的填报说明删除还是保留都是有充分理由的。）H金融质押品折扣系数(Hc)：是指填报机构在交易账户下的证券融资交易中，由于有价证券对应的金融质押品的评级不同、发行主体不同、持有期限不同、以及估值方式不同而产生的对信用风险缓释的抵扣系数，G金融质押品折扣系数的确定方法与B风险暴露折扣系数一致。I处理金融质押品和风险暴露错配系数（Hfx）：逐日盯市、逐日调整保证金且最低持有期为10个交易日时，的标准折扣系数为8%；对不同最低持有期限或再评估频率的交易应根据办法附件6信用风险内部评级法风险缓释监管要求第七点的规定调整。自行估计折扣系数的商业银行应确认折扣系数估计的合理性，并报银监会批准。商业银行应逐一估计金融质押品或币种错配的折扣系数，估计时不可考虑未保护的风险暴露、抵质押品和汇率的相关性。如果交易持有期限不是10个交易日，或者不是标准折扣系数中约定的每日调整或重新估值，依据交易类型和再评估频率调整标准折扣系数(详见办法附件6)：其中：为折扣系数；为最低持有期为10天的标准折扣系数；为对资本市场交易保证金调整或对抵押贷款重新估值的实际间隔交易天数；为该交易的最低持有期。2.非合格净额结算交易（逐笔交易填报）A缓释前风险暴露（E）：是指填报机构在交易账户下的证券融资交易中，未来有可能形成填报机构表内资产的有价证券的票面价值或会计账面价值。由于要计算这部分有价证券交易对手可能违约的信用风险，因此暂不考虑市场价值的影响。B风险暴露折扣系数(He)：是指填报机构在交易账户下的证券融资交易中，由于有价证券风险暴露的评级不同、发行主体不同、持有期限不同、以及估值方式不同而产生的信用风险累加系数。填报机构在计算风险暴露时，应以A缓释前风险暴露 （1+B风险暴露折扣系数）作为计算基础。B风险暴露折扣系数应按填报机构在交易账户下的证券融资交易中的有价证券的“假定逐日盯市，逐日调整保证金和10个交易日的持有期”“对不同持有期、非逐日盯市，或非逐日调整保证金时折扣系数”以及“折扣系数为零”三种情景分别确定，详见办法附件6信用风险内部评级法风险缓释监管要求的相关规定。C缓释后风险暴露(E*)：是指填报机构在交易账户下的证券融资交易中，考虑风险缓释（金融质押品和合格净额结算）后的风险暴露额。对于不考虑合格净额结算的交易对手，C缓释后风险暴露为“ A缓释前风险暴露 （1+B风险暴露折扣系数）”扣除“F金融质押品价值 (1-G金融质押品折扣系数- H处理金融质押品和风险暴露错配系数)”后，与0相比的较大者。对于与非合格净额结算交易对手的交易信息，应按逐笔交易信息将每笔交易填报在第部分：交易账户证券融资交易表的“2.非合格净额结算交易（逐笔交易填报）”。D交易对手风险权重：是指填报机构在交易账户下的证券融资交易中，交易对手的风险权重，具体权重规定与表内交易对手风险权重一致。E风险加权资产：是指填报机构在交易账户下的证券融资交易中，形成的交易账户信用风险所引致的风险加权资产。E风险加权资产= C缓释后风险暴露D交易对手风险权重。F金融质押品价值(C)：是指填报机构在交易账户下的证券融资交易中，与有价证券A缓释前风险暴露对应的金融质押品价值的金额。G金融质押品折扣系数(Hc)：是指填报机构在交易账户下的证券融资交易中，由于有价证券对应的金融质押品的评级不同、发行主体不同、持有期限不同、以及估值方式不同而产生的对信用风险缓释的抵扣系数，G金融质押品折扣系数的确定方法与B风险暴露折扣系数一致。H处理金融质押品和风险暴露错配系数（Hfx）：逐日盯市、逐日调整保证金且最低持有期为10个交易日时，的标准折扣系数为8%；对不同最低持有期限或再评估频率的交易应根据办法附件6信用风险内部评级法风险缓释监管要求第七点的规定调整。自行估计折扣系数的商业银行应确认折扣系数估计的合理性，并报银监会批准。商业银行应逐一估计金融质押品或币种错配的折扣系数，估计时不可考虑未保护的风险暴露、抵质押品和汇率的相关性。如果交易持有期限不是10个交易日，或者不是标准折扣系数中约定的每日调整或重新估值，依据交易类型和再评估频率调整标准折扣系数(详见办法附件6)：其中：为折扣系数；为最低持有期为10天的标准折扣系数；为对资本市场交易保证金调整或对抵押贷款重新估值的实际间隔交易天数；为该交易的最低持有期。第四部分：校验关系第部分：银行账户证券融资交易表表内校验关系：O未缓释风险暴露=MAX（0，（A风险暴露- B-N）S风险加权资产= MAX（0，O未缓释风险暴露）P风险权重+( BN 对应风险权重)合计=1+2+n，适用于AQ列第部分：交易账户证券融资交易表1.合格净额结算交易（逐个交易对手填报）表内校验关系：D= MAX0，B(1+C)- G(1-H-I)F=DE2.非合格净额结算交易（逐笔交易填报）表内校验关系：C= MAX0，A*(1+B)- F*(1-G-H)E=CD3.汇总部分3.A=I.F列合计汇总+II.E列合计汇总第五部分：填报案例【案例一：银行账户下证券所有权发生转移】案例背景：2011年12月7日，我国商业银行A银行将100元面值的铁道部债券借给香港注册的一家商业银行B银行，B银行向A银行付出60元现金，100元面值的铁道部债券在B银行的入账价值为60元，计入银行账户下，同时双方协议约定在2012年2月6日A银行以55元现金买回该证券，在报告期末（2011年12月31日）该笔债券的市值为60元。在A银行和B银行资产负债表中相关会计科目变化如下：银行名称会计科目资产负债表资产方（借方）2011年12月7日2011年12月31日A银行（正回购方）股份制商业银行现金060铁道部债券S1000B银行（逆回购方）香港注册的商业银行现金600铁道部债券S060根据办法附件2，确定相关资产和交易对手风险权重如下：名称附件2对应项目风险权重A银行国内商业银行（期限小于3个月）20%B银行注册在AA-以上的地区注册的商业银行25%铁道部债券S国内公共部门实体20%现金现金类资产0%计算过程：根据公式：证券融资交易对手信用风险=MAX（0，（风险暴露-证券价值/缓释价值）交易对手风险权重+证券/缓释价值证券/缓释风险权重，可得：A银行交易对手信用风险暴露的RWA=MAX0，（60-55）25%+550%=1.25元。B银行交易对手信用风险暴露的RWA=MAX0，（55-60）20%+6020%=12元。其中：A银行的1.25元交易对手信用风险中，由于B违约的信用风险加权资产为1.25元，由于现金违约的信用风险加权资产为0（现金风险权重为0%）。B银行的12元交易对手信用风险中，由于A违约的信用风险加权资产为0元，由于铁道部债券S违约的信用风险加权资产为12元。由此可见，此时A银行面临违约的风险（1.25元）高于B银行面临的违约风险（0元），B银行违约风险更大；上述结论与现实情况是一致的，根据回购协议，A银行将以55元从B银行回购价值60元的债券，B银行很有可能通过拒绝退券来获得5元的利益，即B银行违约套利。【辅助性分析】：由此可见，此时A银行面临违约的风险（1.25元）高于B银行面临的违约风险（0元），B银行违约风险更大；上述结论与现实情况是一致的，根据回购协议，A银行将以55元从B银行回购价值60元的债券，B银行很有可能通过拒绝退券来获得5元的利益，即B银行违约套利。因此，如果证券价值高于回购价格，逆回购方违约风险增加，那么正回购方交易对手违约的风险暴露形成的风险加权资产（RWA）应高于逆回购方。但上述假定同样不能否认极端市场情况下特例的存在，在金融危机中，由于金融机构对于债券估值的巨大分歧，比如：雷曼券作为内部人，一般会参照市场估值，但对于外部人看来，雷曼券由于其在金融危机过程中的表现，估值趋近零，此时，或许会产生于上述结果不一致的情形。当然，在非极端的市场环境下，我们的计算方法通常会与实际的市场情形互相印证的。同时，由于双方协议约定在2012年2月6日，A银行现金买回该证券，因此A银行应在G4B-2表外信用风险加权资产计算表（权重法）9.银行借出的证券或用作抵押物的证券反映表外信用风险，该信用风险RWA=6020%=12元。G4B-2表填报方法如下：项目转换前资产转换系数转换后资产减值准备转换后风险暴露风险权重风险加权资产9.2风险权重为20%60100%6006020%12【案例二：银行账户下证券所有权发生转移】案例背景：2011年12月7日，我国商业银行A银行将110元面值的铁道部债券借给香港注册的一家商业银行B银行，B银行向A银行付出100元现金，110元面值的铁道部债券在B银行的入账价值为105元，计入银行账户下，同时双方协议约定在2012年2月6日A银行以110元现金买回该证券，在报告期末（2011年12月31日）该笔债券S的市值为90元。在A银行和B银行资产负债表中相关会计科目变化如下：银行名称会计科目资产负债表资产方（借方）2011年12月7日2011年12月31日A银行股份制商业银行现金0100铁道部债券S1100B银行香港注册的商业银行现金1000铁道部债券S0105根据办法附件2，确定相关资产和交易对手风险权重如下：名称附件2对应项目风险权重A银行国内商业银行（期限小于3个月）20%B银行注册在AA-以上的地区注册的商业银行25%铁道部债券S国内公共部门实体20%现金现金类资产0%计算过程：根据公式：证券融资交易对手信用风险=MAX（0，（风险暴露-证券价值/缓释价值）交易对手风险权重+证券价值/缓释价值证券/缓释风险权重，可得：A银行交易对手信用风险暴露的RWA=MAX0，（90-110）25%+1100%=0元。B银行交易对手信用风险暴露的RWA=MAX0，（110-90）20%+9020%=22元。其中：A银行的0元交易对手信用风险中，由于B违约的信用风险加权资产为0元，由于现金违约的信用风险加权资产为0（现金风险权重为0%）。B银行的22元交易对手信用风险中，由于A违约的信用风险加权资产为4元，由于铁道部债券S违约