基金业务入门知识50问.doc

基金业务入门知识50问目录（一）基础概念21、什么是基金？2（二）主要类型22、什么是证券投资基金？23、什么是开放式基金？34、什么是封闭式基金？35、什么是契约型基金？36、什么是公司型基金？37、什么是成长型基金？38、什么是收入型基金？49、什么是公募基金？410、什么是私募基金？411、什么是股票基金？412、什么是债券基金？413、什么是指数基金？414、什么是保本基金？415、什么是交易所交易基金？516、什么是上市型开放式基金LOF？517、什么是货币市场基金？5（三）常见术语518、什么是QFII？519、什么是基金拆分？520、什么是基金资产总值？621、什么是基金的单位资产净值？622、什么是累计净值？623、什么是基金的开放日？624、什么是建仓？625、什么是持仓？626、什么是加仓？627、什么是补仓？628、什么是满仓？629、什么是半仓？730、什么是重仓？731、什么是轻仓？732、什么是基金重仓股？733、什么是空仓？734、什么是平仓？735、什么是被套？736、什么是做多？737、什么是做空？738、什么是踏空？839、什么是逼空？840、什么是套期保值？841、什么是认购？842、什么是申购？843、什么是赎回？844、什么是巨额赎回？845、基金份额如何计算？846、什么是前端/后端申购费？847、什么是赎回费？948、赎回金额如何计算？949、什么是转换费？950、基金转换是如何计算的？9（一）基础概念 1、 什么是基金？ 基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，就好像我们平时经常听说的养老保险基金、退休基金、财政专项基金、信托投资基金、单位信托基金、公积金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。 从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。 我们现在说的基金通常指证券投资基金。（二）主要类型 2、 什么是证券投资基金？证券投资基金按照利益共享、风险共担的原则，将分散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行管理和运用的投资工具。通过发行基金单位公开发售基金份额，集中投资者的基金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用基金，为基金份额持有人的利益，通过资产组合基金进行的证券投资方式。在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的基金管理公司担任，基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。3、 什么是开放式基金？指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。是基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。4、 什么是封闭式基金？指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。是经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。例如，在深交所上市的基金开元（4688），1998年设立，发行额为20亿基金份额，存续期限（封闭期）15年。也就是说，基金开元从1998年开始运作期限为20年，运作的额度20亿，在此期限内，投资者不能要求退回资金、基金也不能增加新的份额。 尽管在封闭的期限内不允许投资者要求退回资金，但是基金可以在市场上流通。投资者可以通过市场交易套现。 5、 什么是契约型基金？也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。基金管理人可以作为基金的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产，并依据信托契约，由基金托管人负责保管信托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等；投资者也是受益凭证的持有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资受益。基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。6、 什么是公司型基金？公司型基金依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。公司型投资基金在组织形式上与股份有限公司类似，基金公司资产为投资者（股东）所有，由股东选举董事会，由董事会先聘基金管理人，基金管理人负责管理基金业务。 公司型基金的设立要在工商管理部门和证券交易委员会注册，同时还要在股票发行的交易所在地登记。公司型基金的组织结构主要有以下几个方面当事人：基金股东、基金公司、投资顾问或基金管理人、基金保管人、基金转换代理人、基金主承销商。 我国现在证券投资基金设立均以契约型基金设立。7、 什么是成长型基金？以长期资本增值为投资目标的共同基金，通常投资于具有超越一般获利潜力的股票，具有较高的增值潜力与较高的波动性。此类基金以追求长期资本增值为目的，投资标的以股票为主，尤其集中投资于绩优股。又可分为稳健成长型基金和积极成长性基金。8、 什么是收入型基金？投资于可带来现金收入的有价证券，已获得当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险也相对较低，一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。9、 什么是公募基金？受我国政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。10、 什么是私募基金？又称私募股权投资或私募基金，是一个很宽泛的概念， 用来指称任何一种股权资产不能在股票市场自由交易的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。11、 什么是股票基金？指主要投资在证券交易所上市的公司企业之股票的互惠基金。股票基金的目标通常是通过资本增值而获取长期的增长。尽管如此，股票基金也会有红利收入和闲置资金之利息收入。是以上市股票为主要投资对象的证券基金。我国有关法规规定，基金资产的不少于20%的资金必须投资国债，一个基金是不是股票基金，往往要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断，国内所有上市交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股票基金。12、 什么是债券基金？指主要投资于政府和公司固定收入之债券之互惠基金。除固定的利息收入外、债券基金亦会随利率变动而令债券价值有升有跌，从而带来资本增值或亏损。如果全部投资于债券，可以称为纯债券基金，例如华夏债券基金。如果大部分基金资产投资于债券，少部分投资于股票，可以称其为债券型基金。13、 什么是指数基金？按指数化的方式进行投资的基金，简单地说，就是选择一定的市场的指数进行跟踪，被动的投资于市场，使得基金的收益与这个市场的收益一直。指数基金，（英语：Index Fund），是消极管理投资基金的主要形式，有时候被用来指代所有的消极管理投资基金。从广义上讲，ETF（交易所交易基金）也属于指数基金。14、 什么是保本基金？保本基金是证券投资基金的一种，指基金公司在基金合同中保证投资者本金安全的基金。保本基金的前提条件，是投资者需持有一定的期限，若提前赎回，则不能享受保本的待遇。15、 什么是交易所交易基金？ETF（英语：Exchange Traded Fund），是一种在交易所交易的投资基金。它是近年来金融市场上发展比较快的基金种类。是一种在交易所买卖的有价证券，代表一揽子股票的所有权，可以连续发售和用一揽子股票赎回。由于它提高了市场的定价效率，节省了基金的运作费用，结合了封闭式与开放式基金的优点，很快为市场的各方参与者所接受，自推出后，在美国、韩国、中国香港等市场取得了巨大成功。16、 什么是上市型开放式基金LOF？LOF（英语：Listed Open-Ended Fund），上市开放式基金，是一种既可以在证券交易所交易，也可以向基金公司申购、赎回的证券投资基金。发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。LOF提供的是一个交易平台，基金公司可以基于这一平台进行封闭式基金转开放、开放式基金上市交易等，但是不具备指数期货的特性。17、 什么是货币市场基金？货币市场基金投资目标以银行可转让定存单、商业本票、短期票券、汇票等为主的风险低、流通性高的短期投资工具的基本品种。因此具有流通性好、低风险与收益较低的特性。指以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在一年一类，包括银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。（三）常见术语 18、 什么是QFII？QFII 是英文Qualified Foreign Institutional Investor的缩写，即“合资格境外机构投资者”。QFII制度，即合格的外国机构投资者制度，是指允许经核准的合格外国机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。引入QFII机制的意义是吸引境外有资格的机构投资者来中国资本市场投资，更直接的目的是为中国资本市场带来大量新增的境外资金。19、 什么是基金拆分？基金拆分是在保持投资人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式。是变相吸引基金投资者的一种方法。假设某投资者持有10000份基金A，当前的基金净值为1.60元，则其对应的基金资产为1.60元10000=16000元。对该基金按1：1.60的比例进行拆分操作后，基金净值变为1.00元，而投资者持有的基金份额由原来的10000份变为100001.60元=16000份，其对应的基金资产仍为1.00元16000=16000元，资产规模不发生变化。20、 什么是基金资产总值？基金资产总值是指一个基金所拥有的资产（包括现金、股票、债券和其他有价证券及其他资产）与每个营业日收市后，根据收盘价计算出来的总资产价值。21、 什么是基金的单位资产净值？基金的单位资产净值是基金经营业绩的指示器，也是基金在发行期满后基金单位买卖价格的计算依据。其公式为：基金的单位资产净值=（基金资产总值-各种费用）基金单位数量22、 什么是累计净值？一般是份额净值与基金成立以来累计分红派息之和。23、 什么是基金的开放日？基金开放日指基金募集完之后，基金契约规定的投资者可以在销售网点办理基金申购、赎回交易业务的日期。24、 什么是建仓？对于基金公司来说就是指一只新基金公告发行后，在认购结束的封闭期间，基金公司用该基金第一次购买股票或者投资债券等(具体的投资要示该基金的类型及定位来确定)。对于私人投资者，比如说我们自己，建仓就是指第一次买基金。25、 什么是持仓？即你手上持有的基金份额。26、 什么是加仓？是指建仓时买入的基金净值涨了，继续加码申购。27、 什么是补仓？指原有的基金净值下跌，基金被套一定的数额，这时于低位追补买进该基金以摊平成本。(被套简单的说就是投资人以某净值买入的基金跌到了该净值以下。比如1.2元买的跌到了0.98元，那就是说投资人在该基金上被套0.22元)28、 什么是满仓？就是把你所有的资金都买了基金，就像仓库满了一样。大额资金投入的叫大户，更大的叫庄家；小额资金投入的叫散户，更小的叫小小散户。29、 什么是半仓？即用一半的资金买入基金，帐户上还留有一半的现金。如果是用70%的资金叫7成仓可依此类推。如你有2万资金1万买了基金，就是半仓，称半仓操作。表示没有把资金全部投入，是降低风险的一个措施。30、 什么是重仓？重仓是指这只基金买某种股票，投入的资金占总资金的比例最大，这种股票就是这只基金的重仓股。同理如果你买了三只基金，有70的资金都投资在其中一只上，那么这只基金就是你的重仓。31、 什么是轻仓？反之即轻仓。32、 什么是基金重仓股？为了分散风险，一只基金通常会分散投资于许多股票，其中所占基金资产比例最大的那几只股票就是这只基金的重仓股。投资者通常所关注的是基金的十大重仓股。33、 什么是空仓？即把某只基金全部赎回，得到所有资金。或者某人把全部基金赎回，手中持有现金。34、 什么是平仓？平仓容易和空仓搞混，请大家注意区分。平仓即买入后卖出，或卖出后买入。具体的说比如今天赎回易方达价值，等赎回资金到帐后，又将赎回的资金申购上投成长先锋，相当于用调整自己的基金持有组合，但资金总额不变。如果是做多，则是申购基金平仓；如果是做空，则是赎回基金平仓。35、 什么是被套？投资人以某净值买入的基金跌到了该净值以下。比如1.5元买的跌到了1元，那就是说投资人在该基金上被套0.5元。36、 什么是做多？表示看好后市，现以低净值申购某基金，等净值上涨后收益。37、 什么是做空？认为后市看跌，先赎回基金，避免更大的损失。等净值真的下跌再买入平仓，待净值上涨后赚区差价。38、 什么是踏空？由于基金净值一直处于上涨之中，净值总是在自己的心理价位之上，无法按预定的价格申购，一路空仓，就叫踏空。39、 什么是逼空？是指基金涨势非常强劲，基金净值不断抬升，使做空者(即后市看跌而先期卖出的人)一直没有好的机会介入，亏损不断扩大，最终不得不在高位买入平仓。这个过程叫逼空。40、 什么是套期保值？套期保值指改变基金的投资类型，以保证资金不减少，如：为保证基金不被套，在市场不景气的时候可以把股票型基金转化为货币市场型基金或债券型基金避险。41、 什么是认购？认购是指投资人在基金募集期间按照基金的单位面值加上少量手续费购买基金的行为。42、 什么是申购？申购是指投资人在基金成立之后，按照基金的最新单位资产净值加上少量手续费购买基金的行为。申购与认购很容易混淆，它们的区别就在于购买基金的时间，如果是在发行时购买，就叫认购，在基金开放日之后购买就叫申购。43、 什么是赎回？赎回是指投资人将已经持有的开放式基金份额出售给基金管理人，并收回资金的行为。44、 什么是巨额赎回？巨额