C16070市场风险管理的工具：场外衍生品100分答案.docx

一、单项选择题1. 以下哪个组合可以合成一份欧式看跌期权？A. 买入零息债券，买入欧式看涨期权，卖空股票B. 买入欧式看涨期权，卖空零息债券，卖空股票C. 卖空股票，买入零息债券，卖出欧式看涨期权D. 卖空股票，卖出零息债券，卖出欧式看涨期权 描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权 您的答案：未答此题！题目分数：10此题得分：10.02. 某投资者以3美元的价格买入一个3个月期限执行价格为30美元的欧式看涨期权，并同时以1美元的价格卖出一个3个月期限执行价格为35美元的欧式看涨期权。如果股票价格等于35美元，这一牛市价差的收益为（ ）。A. $5B. $4C. $3D. $2 描述：权益类市场风险的管理工具：案例（一） 您的答案：C题目分数：10此题得分：10.03. 一份1*4 FRA（即交易日为6月1日，结算日（起息日）为7月1日，到期日为10月1日），假设名义金额100万美元，当合约到期时90天远期利率上涨到6%，高于协议利率5.32%，计算到这份FRA合约在结算日的价值。（注：计息基础近似为90/360）A. $1,670.88B. $1,674.88C. $1,680.88D. $1,683 描述：利率类市场风险的管理工具:远期利率协议（FRA） 您的答案：B题目分数：10此题得分：10.04. 下列哪个做法是最合理的？投资者持有多头资产，那么他可以通过以下（ ）方式控制风险。A. 持有期货多头或买入看涨期权B. 持有期货多头或买入看跌期权C. 持有期货空头或买入看涨期权D. 持有期货空头或买入看跌期权 描述：权益类场外衍生品 您的答案：D题目分数：10此题得分：10.05. 投资者持有标的股票，并已产生了浮盈。投资者担心短期市场价格下行的风险，应使用（ ）期权（组合）为股票中的增益做出保护。A. 备兑看涨期权B. 保护性看跌期权C. 牛市看涨价差期权D. 鲨鱼鳍期权 描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权 您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题6. 中国场外衍生品市场的现状描述正确的是（ ）。A. 国内场外衍生品市场尚在起步阶段，但有着不可估量的发展前景B. 国内场外衍生品市场的主导者一般为银行、券商与期货公司；客户主要为银行、私募基金、企业等机构C. 国内场外衍生品市场常见的交易品种为外汇远期、利率互换、收益互换和场外期权D. 国内场外衍生品使用SAC主协议进行交易 描述：中国场外衍生品市场现状 您的答案：B,D,A,C题目分数：10此题得分：10.07. 外汇风险的对冲工具主要有（ ）。A. 外汇远期合约B. 外汇期权C. 收益凭证D. 外汇组合期权 描述：外汇风险 您的答案：B,A,D题目分数：10此题得分：10.08. 使用场外衍生品对冲的优势在于（ ）。A. 交易条款由交易的双方自行约定，具有很强的灵活性，产品结构复杂多样，能够满足各式各样的结构需求，能提供个性化风险收益管理B. 场外衍生品的标的灵活，可以满足投资者对各种标的对冲的要求C. 场内衍生品的期限固定，且一般不超过一年，而场外衍生品的期限灵活，最长可以长达十年D. 通过购买非线性的场外衍生品（如期权）进行管理风险，不需要缴纳保证金，能以较小的成本获得风险转移的权利 描述：场外衍生品的优势及不足 您的答案：D,B,C,A题目分数：10此题得分：10.09. 对于场外衍生品交易，交易双方的主体主要签署（ ）协议规定双方的权利义务关系。A. NAFMII协议B. SAC协议C. ISDA协议D. CSA协议 描述：市场风险的管理工具场外衍生品 您的答案：B,A,C题目分数：10此题得分：10.0三、判断题10. 远期合约(forward contract)是一个以固定价格（交割价格或远期价格）在未来的日期（交割日期）买入或卖出某种标的资产的协议