万江中央银行法PPT课件.ppt

中央银行法 万江2012 6 1 惟一比爱情更能使人发狂的事情是货币问题 本杰明 狄斯赖利 2 2008次贷危机以来的中国经济 2008年下半年的货币政策2010年的货币政策2012年的货币政策核心问题 资金的价格 钱从哪里来 3 为什么要中央银行 统一银行券发行的需要管理存款准备金 充当最后贷款人的需要统一进行票据清算的需要加强金融管理和监督的需要 4 银行的功能 发行的银行银行的银行政府的银行 中国在IMF的特别取款权 5 央行功能的变迁 中央银行最初的职能是垄断货币发行和服务于政府财政 亦即具有发行的银行和政府的银行的职能 中央银行职能发展的第二步 是其发展为银行的银行 亦即票据清算人和最后贷款人 央银行职能发展的第三步 是其调控和监管职能的产生与加强 6 新中国成立初期 中国人民银行的主要任务是在全国建立统一的国家银行体系 即统一的货币体系 迅速普建分支机构 实行金融管理 开展存款 放款 汇兑和外汇业务等 从1979年起 国家开始对金融体制进行改革 以后的5年间 中国农业银行 中国银行 中国建设银行和中国工商银行相继组建 从中国人民银行分离出去 单独设立 从1984年开始 中国人民银行专门行使中央银行职能 不再办理针对个人和企业的金融业务 而是专门负责稳定人民币币值和管理金融机构 7 第一章 概念 一 中央银行定义中央银行是依法制定和执行国家货币金融政策 实施金融调控与监管的特殊金融机关 8 中央人民银行的概念 中华人民共和国的中央银行是指 其全部资本由国家出资 属于国家所有 在国务院领导下负责制定和执行国家货币政策 调解和控制货币流通和信用活动 提供公共金融服务 维护金融稳定 依法实施金融监管的特殊金融机构 9 10 二 中国人民银行的性质 中央银行的性质是指中央银行究竟是国家机构还是一种特殊的企业 中央银行不经营普通银行业务 各国银行法一般都规定 中央银行不对工商企业和个人办理业务 只对政府 普通银行和其他金融机构办理业务 中央银行的业务经营不以营利为目的 对政府财政存款和银行等金融机构的存款准备金不支付利息 代理财政收支不收费 其资产要保持较大的流动性 这和普通银行以营利为目的的经营原则是不同的 11 中央银行法 第二条规定 中央银行是中华人民共和国的中央银行 中央银行在国务院领导下 制定和执行货币政策 防范和化解金融风险 维护金融稳定 该规定确立了中央银行的性质 中央银行是发行的银行 银行的银行和政府的银行 12 中国人民银行的性质 国家机关和金融机构的双重性1 中国人民银行是特殊的国家机关 2 中国人民银行是特殊的金融机构 1 特殊的经营目的 2 特殊的业务对象 3 拥有法定特权 4 特殊的领导成员组成 13 三 中国人民银行的地位 中央银行的法律地位是指中央银行在国民经济宏观调控体系中的地位以及它的独立性和权限 评判一国中央银行的法律地位 主要从它与国会 政府和财政的关系加以考察 特别是从其在制订和执行货币政策 开展业务时享有多大的权力或有多大独立性方面加以判明 14 根据我国中央银行法的规定 中国人民银行作为我国的中央银行 属于国家所有 其全部资本由国家出资 在行政隶属关系上 中国人民银行直属于中央政府即国务院领导 是国务院的一个职能部门 同时也接受国家权力机关的指导与监督 但与其他政府部门相比 较大独立性 享有相对独立权 15 独立性表现在 第一 货币政策制定的独立性 第二 资金上的独立性第三 相对于地方政府及各级政府部门具有较大的独立性第四 财务上的独立性 16 人行无营利的义务 第三十九条中国人民银行每一会计年度的收入减除该年度支出 并按照国务院财政部门核定的比例提取总准备金后的净利润 全部上缴中央财政 中国人民银行的亏损由中央财政拨款弥补 17 四 中国人民银行的组织机构 中央人民银行成都支行中央人民银行成都分行中国人民银行重庆营管部 18 分支机构只是人行总行的派出机构 没有独立的主体资格 不享有独立的权力 人行分支机构根据人行的授权 而不是接受任何当地政府的领导 19 要防止监管者和被监管者共谋 大区制 垂直管理 防止地方政府的预算软约束问题 20 1 中央银行分支机构集中单一制 在这种体制下 全国只设独家中央银行 其总行之下设若干分支机构 组成一个中央银行的统一体 中央银行根据履行职责的需要设立分支机构 作为中央银行的派出机构 分支机构是中央银行的组成部分 不具备独立的法人资格 受中央银行的统一领导和管理 中央银行的分支机构根据中央银行的授权 维护本辖区的金融稳定 承办有关业务 21 我国在1998年下半年按照国务院的决定对人民银行的管理体制进行了重大改革 撤销人民银行原来按行政区域设在各省 自治区 直辖市的省级分行 根据地域关联性 经济金融总量和金融监管的要求 亦即履行职责的需要 在全国9个中心城市设立了9个跨省 自治区 直辖市的分行 包括天津 沈阳 上海 南京 济南 武汉 广州 成都和西安分行 并在北京 重庆设立了人民银行营业管理部 承担原北京分行 重庆分行的管理职能 新设立的分行在辖区内行使以下职责 22 23 2 中央银行的领导机构 中央银行实行行长负责制 由行长全权领导中央银行的工作 行长享有对内管理和执行中央银行内部事务 对外代表中央银行的权力 副行长协助行长工作 中央银行行长是中央银行的最高行政领导人 是中央银行的法定代表人 行长负责制实际上是行政首长负责制 24 中国人民银行设行长一人 副行长若干人 中国人民银行行长的人选 根据国务院总理的提名 由全国人民代表大会决定 全国人民代表大会闭会期间 由全国人民代表大会常务委员会决定 由中华人民共和国主席任免 中国人民银行副行长由国务院总理任免 25 26 3 货币政策委员会 货币政策委员会是由中央银行设立的货币政策的咨询议事机构 而非决策机构 货币政策委员会的职责 组成和工作程序 由国务院规定报全国人民代表大会常务委员会备案 中央银行货币政策委员会应当在国家宏观调控 货币政策制定和调整中发挥重要作用 27 中国人民银行货币政策委员会条例 第二条货币政策委员会是中国人民银行制定货币政策的咨询议事机构 货币政策委员会依照本条例组成 第三条货币政策委员会的职责是 在综合分析宏观经济形势的基础上 依据国家的宏观经济调控目标 讨论下列货币政策事项 并提出建议 一 货币政策的制定 调整 二 一定时期内的货币政策控制目标 三 货币政策工具的运用 四 有关货币政策的重要措施 五 货币政策与其他宏观经济政策的协调 第四条货币政策委员会通过全体会议履行职责 28 第五条货币政策委员会由下列单位的人员组成 中国人民银行行长 中国人民银行副行长二人 国家计划委员会副主任一人 国家经济贸易委员会副主任一人 财政部副部长一人 国家外汇管理局局长 中国证券监督管理委员会主席 国有独资商业银行行长二人 金融专家一人 货币政策委员会组成单位的调整 由国务院决定 29 链接 我国货币政策委员会的缺陷 一 我国货币政策委员会无货币政策决定权 二 我国货币政策委员会缺乏法律保障 三 我国货币政策委员会官方色彩太浓 四 我国货币政策委员会委员缺乏专业性 五 我国货币政策委员会中的国有独资商业银行行长以及金融专家任期太短 并受到歧视 六 我国货币政策委员会缺乏代表性 七 我国货币政策透明度有待提高 30 独立性问题 美国模式 直接对国会负责 较强的独立性 美联储实际拥有不受国会约束的自由裁量权 成为立法 司法 行政之外的 第四部门 英国模式 名义上隶属财政部 相对独立性 1997年格兰银行事实上的独立地位向第一种模式转化 日本模式 隶属财政部 独立性较小 31 第五条 中国人民银行就年度货币供应量 利率 汇率和国务院规定的其他重要事项作出的决定 报国务院批准后执行 中国人民银行就前款规定以外的其他有关货币政策事项作出决定后 即予执行 并报国务院备案 第七条中国人民银行在国务院领导下依法独立执行货币政策 履行职责 开展业务 不受地方政府 各级政府部门 社会团体和个人的干涉 32 中国人民银行的独立性 是货币政策的决策者还是执行者 作为货币政策的执行者应怎样保证独立性 33 34 二 中国人民银行的职能与职责 1 作为发行的银行 中央银行垄断全国钞票的发行权 根据国民经济发展的要求 发行全国统一的本位货币 并负责控制信用 调节货币流通 2 作为银行的银行 是指中央银行只与普通银行等金融机构发生业务往来 不与一般工商企业产生直接的信用关系 其体现为 集中保管各金融机构的存款准备金 包括法定准备金存款和超额准备金存款 成为金融机构的现金准备中心 在各金融机构存款的基础上 办理它们相互间的转帐结算 成为全国金融业的票据清算中心 以准备金存款和货币发行为资金来源 对金融机构放款 充当最后贷款人 3 作为政府的银行 是指中央银行履行政府管理职能 并把政府作为其直接的客户 其主要表现为 中央银行代表政府制定和实施货币金融政策 调节宏观经济运行 管理普通银行等金融机构 行使金融监管职责 充当政府的经济金融政策顾问 代表政府从事国际金融活动 为政府开立存款帐户 并在此基础上代理财政金库 代理政府办理出纳业务和政府债券的发行 兑付业务 在政府财政需要时 向政府提供贷款或以其他方式为政府筹集资金 35 人民银行的14项职责 一 发布与履行其职责有关的命令和规章 二 依法制定和执行货币政策 三 发行人民币 管理人民币流通 四 监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场 五 实施外汇管理 监督管理银行间外汇市场 六 监督管理黄金市场 七 持有 管理 经营国家外汇储备 黄金储备 36 八 经理国库 九 维护支付 清算系统的正常运行 十 指导 部署金融业反洗钱工作 负责反洗钱的资金监测 十一 负责金融业的统计 调查 分析和预测 十二 作为国家的中央银行 从事有关的国际金融活动 十三 国务院规定的其他职责 中国人民银行为执行货币政策 可以依照从事金融业务活动 37 三 中国人民银行的货币政策 一 货币政策的定义货币政策是货币当局为实现一定的宏观经济目标而采取的各种控制和调节货币供应量或信用方针 政策和措施的总和 包括宏观经济目标 政策工具 操作目标 中介目标及货币政策操作技巧等内容 38 二 货币政策目标 货币政策目的是货币当局制定和实施货币政策所要达到的目的 一般分最终目标和中间目标 亦称 中介指标 两个层次 货币政策最终目标指的是货币政策制定者期望货币政策运行的结果 对宏观经济总体目标所能发挥的实际效应 一般包括充分就业 稳定物价 经济增长和国际收支平衡四项内容 39 货币政策目标是保持货币币值的稳定 并以此促进经济增长 第三条 币值 是指货币的价值 一般认为货币的价值实际上是指货币的购买力 因此 在现代中央银行法中 稳定币值与稳定物价几乎是同义词 40 41 三 货币政策的传导机制 货币政策从政策手段到操作目标 再到中介目标 最后到最终目标发挥作用的途径和传导过程的机能 货币政策分为制定和执行两个过程 制定过程从确定最终目标开始 依次确定中介目标 操作目标 政策手段 执行过程则正好相反 首先从操作政策手段开始 通过政策手段直接作用于操作目标 进而影响中介目标 从而达到最后实现货币政策最终目标的目的 42 中介目标 货币供应量 中介目标 也称中间指标 是货币政策的操作目标和最终目标之间的过渡性指标 作为中介目标 应具有可控性 可测性 相关性 抗干扰性 适应性 一般包括货币供应量和信用总量 目前 各国货币政策的中介目标主要是货币供应量 所谓货币供应量是指中央银行和金融机构以外的经济组织 包括企业和家庭部门等 持有的货币总量 目前各国划分方法一般是 M0 通货 M1 M0十商业银行活期存款 M2 Ml十商业银行定期存款 M3 M2十非银行金融机构存款 M4 M3十大额可转让定期存单 CDs M5 M3十政策短期债券与储蓄券 M6 M5十短期商业银行票据 43 1993年12月 国务院发布的 关于金融体制改革的决定 中指出 货币政策中介目标和操作目标是货币供应量 信用总量 同业拆借利率和银行备付金率 44 45 货币政策分类 扩张性的货币政策是通过提高货币供应增长速度来刺激总需求 在这种政策下 取得信贷更为容易 利息率会降低 因此 当总需求与经济的生产能力相比很低时 使用扩张性的货币政策最合适 紧缩性的货币政策是通过削减货币供应的增长率来降低总需求水平 在这种政策下 取得信贷较为困难 利息率也随之提高 因此 在通货膨胀较严重时 采用紧缩性的货币政策较合适 46 47 争议 2008年以来的中国货币政策M2 我国当下M2总量已高达78万亿元 约合美元12万亿美元 远超同期美国的9万亿美元 日本的10万美元 与欧元区的总量相当 而从M2占比GDP来看 我国已高达1 8 远高于日本的1 5 欧元区的0 9和美国的0 6 纵观G20国家 我国 货币化 水平已居首位 48 49 50 链接 谁制造了中国的通货膨胀 渣打银行发布了一份报告 全球流动性的主要提供者已变身为中国央行 并非是大家印象中的美联储或者欧洲央行 中国人民银行的总资产2011年末达到28万亿人民币 约合4 5万亿美元 而知名度更高的美联储 欧洲央行在2011年末资产规模分别为3万亿美元和3 5万亿美元 成为名符其实的全球最大央行 作出中国央行是世界央行的判断 渣打银行主要从流动性的角度寻找依据 目前 在全球广义货币 M2 的存量和增量方面 中国都已位居世界首位 存量方面 截至2011年末 中国广义货币供应量 M2 的规模达到85 2万亿元人民币 约合13 5万亿美元 位居世界首位 与此相对应 美国去年末M2规模仅有9 6万亿美元 到了今年2月底 中国的M2再次刷新至86 7万亿元人民币 约合13 8万亿美元 51 为什么中国创造了这么多的M2 一种可能是中国财政系统是以银行为主的 银行收取存款和借出资金的过程当中就产生了M2 另一种可能是中国对全球经济下滑的独特反应 当中国经济放缓时 中国政府制造需求 银行借出贷款 通常需要潜在政府担保 最后一个大量M2供应的原因是2002 2011年间 央行为了在大量外汇涌入中国时稳定人民币汇率而大规模扩张其资产负债表 52 四 中国人民银行的货币政策工具 第二十三条中国人民银行为执行货币政策 可以运用下列货币政策工具 一 要求银行业金融机构按照规定的比例交存存款准备金 二 确定中央银行基准利率 三 为在中国人民银行开立账户的银行业金融机构办理再贴现 四 向商业银行提供贷款 五 在公开市场上买卖国债 其他政府债券和金融债券及外汇 六 国务院确定的其他货币政策工具 53 1 存款准备金 存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金 金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率 54 法定存款准备金率 是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率 这一部分是一个风险准备金 是不能够用于发放贷款的 这个比例越高 执行的紧缩政策力度越大 55 超额存款准备金各存款机构都在中央银行的存款账户上保持一部分超过法定存款准备的存款余额 这部分存款一般称为超额存款准备金 或称为备付金 它同法定存款准备金构成总准备 超额准备金是相对于法定准备金而言的 它们都是存款机构在中央银行的存款 所不同的是 法定存款准备金不能由存款机构自由运用 而超额存款准备金属于自由准备 存款机构有权动用 对前者中央银行一般不支付利息 但也有例外 如前述韩国银行法的规定 对后者中央银行要支付利息 56 57 58 59 2 基准利率政策 中央银行基准利率包括 一 存款利率 商业银行及其他金融机构在中国人民银行的准备金存款 备付金存款 保险公司活期存款 财产保险总准备金 未到期责任准备金 邮政储蓄转存款 以及对农村信用社开办的特种存款 短期融资券利率等 二 贷款利率 中国人民银行对商业银行年度性贷款 季节性 三个月 六个月 贷款 日拆性贷款 铺底资金 再贴现 逾期贷款惩罚性利率等 三 人民银行内部联行利率 60 人民币现行利率表 61 62 63 64 65 66 链接 利率市场化与民间借贷 最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见 规定 民间借贷的利率可以适当高于银行的利率 各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握 但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍 包含利率本数 超出此限度的 超出部分的利息不予保护 67 3 再贴现政策 再贴现是指商业银行或者其他金融机构以贴现所获得的未到期票据向中央银行所作的票据转让 68 对中央银行而言 再贴现是买进商业银行持有的票据 对商业银行而言 再贴现是出让已贴现的票据 解决一时资金短缺的困难 69 4 再贷款政策 中央银行贷款指中央银行对金融机构的贷款 简称再贷款 是中央银行调控基础货币的渠道之一 中央银行由此获得 最后贷款人 的称谓 中央银行通过适时调整再贷款的总量及利率 吞吐基础货币 促进实现货币信贷总量调控目标 合理引导资金流向和信贷投向 70 中央银行对商业银行提供贷款 意味着中央银行注入市场的基础货币增加 反之 中央银行收回对商业银行的贷款 就意味着基础货币的减少 71 再贷款包括四种 年度性贷款 季节性贷款 日拆性贷款 再贴现 备注 再贴现是一种特殊的再贷款 72 第二十八条中国人民银行根据执行货币政策的需要 可以决定对商业银行贷款的数额 期限 利率和方式 但贷款的期限不得超过一年 中央银行对商业银行提供贷款 意味着中央银行注入市场的基础货币增加 反之 中央银行收回对商业银行的贷款 就意味着基础货币的减少 73 中央银行对商业银行的贷款 具有严格的限制 一般只能用于解决临时的资金周转困难 弥补头寸的临时短缺或者保持商业银行的最后清偿能力 而不能用于证券投资和发放长期贷款 74 禁止对政府的再贷款 人民银行不得对政府财政透支 不得直接认购 包销国债和其他政府债券 第三十条中国人民银行不得向地方政府 各级政府部门提供贷款 不得向非银行金融机构以及其他单位和个人提供贷款 但国务院决定中国人民银行可以向特定的非银行金融机构提供贷款的除外 中国人民银行不得向任何单位和个人提供担保 75 中国人民银行增加支农再贷款100亿元支持春耕备耕 2011年 人民银行新增支农再贷款额度500亿元 期末全国支农再贷款余额1094亿元 年累计发放额1708亿元 支农再贷款的使用创历史最高水平 对于扩大涉农信贷投放发挥了重要作用 76 简答 中国人民银行决定从10年12月26日起 上调对金融机构再贷款利率 其中一年期利率提升0 52个百分点至3 85 20天期再贷款利率从2 79 升至3 25 三个月期再贷款利率从3 06 升至3 55 六个月期再贷款利率从3 24 升至3 75 同时 央行还上调了再贴现率 由1 8 上调至2 25 问题 央行上述操作分别是紧缩性还是扩张性货币政策 77 5 公开市场业务 公开市场业务是指中央银行在金融市场 证券市场 上公开买卖有价证券 主要指国库券 政府债券 金融债券 和银行承兑票据等 从而起到扩张或收缩信用规模 调节货币供应量作用的一种业务活动 78 中央银行认为有收缩银根的必要时 可以在公开市场上出售证券 中央银行在出售证券时 购买者无论是金融机构还是企业厂商或者公民个人 经过票据交换清算后 必然导致银行体系储备的减少 从而收缩信贷规模和货币供应 利率也就趋于上升 反之 如果中央银行认为有放松银根的必要时 则在公开市场上购入证券 向市场投放货币 导致银行体系储备的增加 进而扩张信用 银根得到放松 相应也使利率趋向下降 79 公开市场业务交易公告 2012 第28号 80 中央银行票据发行公告 2011 第92号 81 6 其它 窗口指导道义劝告外汇政策 82 人民币汇率中间价对美元 83 84 85 四 人民币发行管理 人民币的法律地位 人民币是我国的法定货币 由中央银行依法发行 具有无限的法偿能力 中央银行法 第十六条规定 中华人民共和国的法定货币是人民币 以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务 任何单位和个人不得拒收 86 第十九条禁止伪造 变造人民币 禁止出售 购买伪造 变造的人民币 禁止运输 持有 使用伪造 变造的人民币 禁止故意毁损人民币 禁止在宣传品 出版物或者其他商品上非法使用人民币图样 第二十条任何单位和个人不得印制 发售代币票券 以代替人民币在市场上流通 第二十一条残缺 污损的人民币 按照中国人民银行的规定兑换 并由中国人民银行负责收回 销毁 87 六 中国人民银行的金融监督管理 概述中央银行以及其它监管当局对金融机构和金融活动进行调整 可以采取两种方式 其一是依法运用经济手段 如曾经提到过的央行 三大法宝 法定存款准备金 再贴现 再贷款 公开市场操作来达到目的 这属于央行进行宏观调控的范畴 其二才是通过制定金融规章 利用行政手段来对金融机构及其活动进行直接的限制和约束 这也就是人们通常所讲的金融监管 88 一 金融监督管理的定义是指金融监管机构 银监会 证监会 保监会等 依法对金融主体 金融业务活动 金融市场进行的检查 稽核 组织和协调活动的总称 二 金融监管的目标1 保证金融业经营的安全性2 保证中央银行货币政策的一致性3 保证金融市场的稳定性 89 三 中国人民银行金融监管的对象和范围 1 监管的对象国有商业银行 地方商业银行 保险公司 信托投资公司 财务公司 证券公司 城乡信用合作社等银行和非银行金融机构2 监管的范围包括债券市场 黄金市场 外汇市场 支付结算与清算 90 四 中国人民银行的监督管理权 1 全面监督检查权2 直接监督检查权3 建议监督检查权4 要求报送资料权5 行政处罚权及其他权利 91 二 金融监督管理权 中国人民银行有权对金融机构以及其他单位和个人的下列行为进行检查监督 例行检查 当银行业金融机构出现支付困难 可能引发金融风险时 为了维护金融稳定 中国人民银行经国务院批准 有权对银行业金融机构进行检查监督 经济检查 中国人民银行根据履行职责的需要 有权要求银行业金融机构报送必要的资产负债表 利润表以及其他财务会计 统计报表和资料 中国人民银行应当和国务院银行业监督管理机构 国务院其他金融监督管理机构建立监督管理信息共享机制 中国人民银行根据执行货币政策和维护金融稳定的需要 可以建议国务院银行业监督管理机构对银行业金融机构进行检查监督 国务院银行业监督管理机构应当自收到建议之日起三十日内予以回复 92 中国人民银行有权对金融机构以及其他单位和个人的下列行为进行检查监督 例行检查 一 执行有关存款准备金管理规定的行为 二 与中国人民银行特种贷款有关的行为 三 执行有关人民币管理规定的行为 四 执行有关银行间同业拆借市场 银行间债券市场管理规定的行为 五 执行有关外汇管理规定的行为 六 执行有关黄金管理规定的行为 七 代理中国人民银行经理国库的行为 八 执行有关清算管理规定的行为 九 执行有关反洗钱规定的行为 前款所称中国人民