中国中小企业对外直接投资策略研究1.doc

目前我国中小企业占国民企业中的80%,在目前，世界经济全球化已经是一股不可抗拒的抗拒的时代洪流，对外直接投资也成为各国企业的发展趋势，而在我国直接对外投资中，中小企业占了绝大部分比例。中小企业现在已经成为对外直接投资的主体。 对于中小企业本身，直接投资也是非常有意思的，在国内市场激烈竞争的今天，打开国际市场不但可以给中小企业开辟一条新的路径，也会给中小企业带来更多的利益。 正因如此，对于中国中小企业对外直接投资策略的研究就显得非常重要，有个好的投资策略就会为企业带来更多的经济利益。 在国内贸易中，首先交易的步骤与国际贸易不同，比国际贸易交易比较简便。国内贸易中，首先是与国内工厂进货或者自行生产，其次要做的就是如何销售。对于中小企业而言，可以利用媒体或者传单等方面进行宣传。之后，可以通过找客户销售或者进行直销，相对风险也比较。而再国际贸易中，在国内对货源的引进和国际贸易中一样，而销售的过程就相对复杂的多。中小企业在国际贸易中由于资金没有大型企业多，而由于国际贸易中的风险相对大投资也相对比较多，所以在销售选择对象中计较麻烦。在交易过程中，时间比国际贸易长，在过程中，首先联系销售对象，因为中小企业的特性直接销售的可能行比较小，所以一般应销售给本国的销售商。国际贸易中还需要签订很多大量的单据，例如地产证明书、报关单、报检单、保险单、商业发票等等。 因此，在国际贸易中，需要注意的事情比国内贸易多的多，过程更加繁琐复杂。 在选择出售产品的时候也需要更细心的选择。销售货物的国家习惯和爱好不一定和本国相同。因此，在销售之前首先要对进口商国家进行市场调查，相比在国内复杂很多。而且在出售前需制定出口预算表，由于是国际贸易还需要算船费等。 总之，在中小企业对外直接贸易中比在国内贸易更加复杂，风险更多。一、中小企业对外直接投资的现状及特征 （一）中小企业对外直接投资的现状 根据商务部、国家统计局联合发布2005 年度中国对外直接投资统计公报（非金融部分），2005 年我国对外直接投资净额(以下简称流量) 122.6亿美元，同比增长123% ；截至2005 年底，我国对外直接投资累计净额（以下简称存量）572 亿美元。而2006 年1- 9 月，我国非金融类对外直接投资140.6亿美元，同比增长175.7% 。按企业数计算，其中约9 0% 海外投资项目是由国内中小企业投资的，而且境外投资企业的普遍规模较小，中方投资在100 万美元以下的项目居多。根据商务部近期的调查数据显示，在投资区位上，中小企业对外投资首选非洲，比重达32% ，东南亚占20% , 拉美18 % ，以下依次为中东、东欧、中亚等地区。（二）中小企业对外直接投资的特征 投资动机以防卫型为主。企业对外直接投资的动机大体上分为进攻型和防卫型（跨国公司在海外发挥独占性优势从而取得垄断利润的投资行为，称为进攻型的对外直接投资。而企业不具备独占性优势，为了自身的生存，向外寻求发展，以便扭转自我相对弱势，恢复竞争力的对外投资则归属于防守型的对外直接投资），海默与邓宁均强调了企业自身优势在对外直接投资中的作用，与跨国公司所具有的商标、专利、管理等独占性优势相比，我国中小企业的技术多属于劳动密集型，资金含量不是很高，产品技术容易被模仿。二、中小企业在对外直接投资中的优势（一）自身优势1.相对竞争优势。改革开放后，我国不断引进国外的先进生产设备，并经过吸收创新，使部分中小企业拥有了一定的技术优势。与其他发展中国家相比，我国中小企业产品质量具有明显的比较优势，能够很好地满足一部分发展中国家消费者的需求。另外我国中小企业生产的产品主要为劳动密集型产品，而我国有着丰富的劳动力资源，与国外发达国家相比也有着极大的劳动力成本优势。2.效率优势。由于中小企业人数少，管理方式灵活，内部的环节相应较少，因此上下沟通比较方便，能够缩短解决问题的时间。中小企业对外投资决策比大型企业更有效率，更能根据投资环境的改变及时地做出有利于企业发展的对外投资决策。（二）区位优势 北京市具有雄厚的科技智力资源，为中小企业“走出去”提供了人才、技术和信息资源。由于是我国智力、科技资源最密集的地区，拥有以北大、清华、中科院为代表的中国最强大的人才和教育资源，拥有国家级科研机构400 多所，高等院校60 多所，中科院和工程院院士600 多人，占全国两院院士总数的50% 以上，这些资源使北京企业具有实现技术创新的优势。另外，北京研究开发的投入水平较高，相对于投入，北京研发的产出水平也较高，均领先于国内其它省市，为提供技术创新人才打下了良好的基础。（三）环境优势 经济环境是一个地区经济和社会发展的关键因素，良好的经济环境有利于实现市场各类资源的有效配置。从外部经济环境来看，国际政治局势趋于缓和，我国经济发展的外部环境将进一步好转，这为中小企业国际化经营提供了有利的国际环境。从国内整体环境来看，我国目前政治稳定，经济发展进入新一轮增长周期，政府管理经济的方式已经发生重大转变。随着中小企业促进法的生效，在法律层面上，中小企业的地位得到了大幅度的提高，这也为中小企业的发展提供了良好的条件。(四)比较优势理论我国中小企业规模小，科研开发能力不足，多是劳动密集型技术产业，这些产业的技术水平与发达国家的企业无法相比,但相对于一些落后的发展中国家，如拉美、非洲及东南亚的一些国家,我国是具有一定的比较优势的,因此可以对周边国家的进行FDI。对于我国而言，利用了东道国的资源和低劳动成本优势，对东道国而言，采用了跨国公司的转移技术,促进了当地劳动密集型技术的发展,增加了出口及大量就业机会和人员培训,因此这种FDI对于我国和东道国均有利（五）小规模技术优势美国哈佛大学的经济学家威尔斯(Wells)认为，发展中国家跨国公司FDI的优势之一是指拥有为小市场提供服务的小规模生产技术。广大低收入的发展中国家制成品的市场需求非常有限，大型企业的大规模生产技术大多无法从这种小市场需求中获得规模收益，中小企业的小规模技术却可以满足小市场需求，从而获得对发展中国家进行FDI的竞争优势。三、中小企业在对外直接投资中的劣势 技术研发难且创新能力差。由于资金、人才的缺乏，使得中小企业不可能拥有雄厚的研发实力，企业在生产规模和资本积累方面处于劣势，中小企业的劳动生产率普遍较低，生产成本高，产品结构难以跟上国际市场的变化，并且产品和技术大多属于模仿性质，很多产品的核心技术仍然依靠从国外引进，创新较少，缺乏国际竞争力。应当说，北京的中小企业有相当一部分单项科技能力还比较强，但综合科技能力依然很弱。中关村的一些企业单一技术很好，在国内处于领先地位，但综合技术水平不高，在如何把这个技术整合成最终的消费品上存在一些问题。 中小企业资金短缺且融资能力弱。资金短缺、融资渠道不畅是目前我国中小企业普遍存在的问题。中小企业自有资金少，信用不佳，对风险的承受能力差，所以获得银行贷款很难。据北京银行统计，在开户的12 万家中小企业里，能够获得贷款业务只有3000 家，占2.5%。一些从事跨国经营的中小民营企业即使业绩很好，也难以获得银行贷款。由于缺乏资金，企业无力进行新产品的研究开发，或者进行大规模的对外投资，大大降低了中小企业跨国经营的国际竞争力，阻碍了中小企业跨国经营的步伐。 在获得出口和国际化信息方面存在制约。跨国经营使企业置身于变幻莫测的国际市场环境之中，但中小企业在资金、规模等方面的差距，使其信息收集能力较差、信息渠道狭窄，主动与国外客户联系的能力较弱，获得的信息往往是间接、滞后甚至是不准确的。很多中小企业对国家的外贸政策以及国外的商业习惯、政策法规、社会文化等不了解，对错综复杂的国际市场体系和贸易规则缺乏充分的认识和了解，这无疑加大了企业跨国经营的风险。总之，北京市中小企业与政府之间、与国际市场之间，都存在着开拓国际市场的信息鸿沟，这已成为影响中小企业跨国经营的一个主要障碍。 经营管理水平较低且缺乏人才。目前北京市中小企业经营管理模式落后，从事跨国经营人员的素质也普遍偏低，缺乏复合型高级涉外经营人才。进行跨国经营远比在国内经营复杂的多，要求管理者必须具备全球化意识，熟悉国际市场环境，精通涉外企业管理及相关外贸知识和操作技能。目前很多管理者专业技术水平很强，但是管理能力欠缺，缺乏驾驭跨国经营的能力，不知道如何开拓国际市场，难以适应跨国经营的需要。四、中小企业在对外直接投资中的风险及管理（一）中小企业对外直接投资中面临的风险 中小企业跨国经营要兼顾效益和风险。投资收益与风险共生，中小企业在经历国内多年的投资发展，大多已认识到了这点，但对国外经营风险大于国内却认识不足。在享受东道国一定程度的国民待遇的同时，也要受更严格的政策和法律约束，其经营行为风险会更大，不仅要面临自然风险，还要面临价格风险、销售风险等经营风险，更要面对国有化风险、战争风险、政策变动风险等政治风险，以及制度差异风险、文化差异风险等不确定性更大的风险。 中小企业往往受自身人力、财力、物力条件的约束，对东道国的金融政策、外汇管制、税法、劳工法律、资金管理等了解不全面，对有关经济政策的变化反应不敏感，难以制定相应的防范对策，以减少和转移风险带来的损失。因此，中小企业在作出跨国经营决策之前要对东道国的政治、社会、经济、文化、法律等宏观投资环境进行国别比较，也要对两国的比较生产成本、企业特有要素收益、出口销售的额外成本、国外生产的额外管理与协调成本等微观条件进行比较，按照跨国经营决策模型等科学方法作出决策，力求把安全度高、获利大的国家和地区的项目确定为直接投资对象。（二）成功的中小企业对外直接投资中的管理特点1、利用成本优势, 建立“精干”、“灵活”的风险决策机构 小公司在生产经营中规模小, 资金投入相对少, 因而生产成本低廉, 使得低成本的比较优势顺利地演变成了实实在在的竞争优势。例如, 我国浙江省的一些中小型企业在欧洲投资经营时初期就是依靠价格低廉劳动密集型产品站稳欧洲市场的,在决策管理上, 小公司更加能够体现出其优越性。一是能有效地克服大公司的官僚机构通病。二是能节约大量管理费用, 又为提高资金的效率创造了前提。面对生竞争, 有限的经费必须用在至关重要的研究与开发的工作。例如, 密尔沃基的西布龙公司总载肯思杨茨同时管理3 项业务实验室仪器、水净化系统和牙科产品, 并在匈牙利、墨西哥和威尔士开设了工厂, 为了提高资金使用效率, 这家营业额3.82 亿美元公司总部工作人员现今只有22 人。2、利用小规模技术优势, 实行目标专一的风险管理策略。 目标专一、发挥专长是这些“小巨人公司”风险管理的重要原则。许多“小巨人公司”经营的企业看起来似乎更像车间。在匹兹堡市外的阿美特克公司的一家生产精密仪器的工厂, 技术人员在熟练地组装特制的探测天然气的机器, 这种机器每台售价高达2 万美元以上, 而且产量低、利润高, 零件的生产要求极其精密, 但市场规模却不小。在产品开发风险管理上, 由于目标专一, 故能在与大公司较量, 避实就虚, 出奇制胜。3、利用“小”优势, 采用抢抓机遇、灵活应变的风险管理技术。 随着当代科技的迅速发展, 数目众多的大企业连连受挫,这说明规模巨大已不再是应对竞争中受打击的缓冲剂了。一些国外经济专家甚至认为, 当代“小巨人公司”发展模式有可能改写整个跨国经营的格局。规模较小的企业, 嗅觉灵敏、反应快,能及时抓住机遇, 规避风险。美国实用材料公司是一个成功的例子, 早在70 年代后期, 该公司总裁莫根意识到必须抓住机遇进军日本, 在日本投资900 万美元建立了技术中心, 生产出了世界上一半的电子集成块。现在在日本有雇员800 名, 销售及维修办事处14 家, 成功地击败了东京电子公司, 成为世界头号片制造商。五、中小企业在对外直接投资中应该采取那些策略 中小企业要警醒进行跨国经营，结合自身特点，扬长避短，逐步探索出适合企业发展的跨国经营之路。制定发展战略。目前很多中小企业战略思想缺乏，短期行为严重。一些企业在进行跨国经营时，市场定位不准确、目标模糊，对未来的发展变化缺乏应对措施，还有一些企业盲目扩张，没有明确自己的核心业务。因此中小企业想“走出去”的过程中，要有国际化的战略思想和长远规划，充分研究自身能力和比较优势，善于发现行业的空缺点。从实际出发，准确选择投资方向，进行合理的经营定位，并以此制定系统、科学的经营战略。 培养核心竞争力。核心竞争力是指企业长期形成的、独具的，支撑企业过去、现在和将来的竞争优势的源泉。中小企业同大企业相比，存在规模小、资金缺乏、技术水平和管理能力有限等劣势，因此在走国际化道路的过程中更应注重核心能力的提炼和培育，应从发展战略角度来规划自身的核心业务，将有限的资源用于核心业务，培育出自己的核心竞争力从而创造持续竞争优势。(一) 创新融资制度1、要强化管理,加快发展。 无规矩不成方圆，只有好的管理制度，企业内部才能有组织有纪律的进行各种事情。因此企业想取得好的成绩，获得更多的效益，首先必须要在内部管理方面强化。在强化了内部管理之后，便要向企业已制定的目标快速发展。2、设立中小企业担保基金,鼓励各级金融机构加大对中小企业的贷款支持力度。具体有三种方法：争取获得政策性信用担保机构的担保。寻求商业担保机构的担保。互助担保。3、 完善资本市场,通过各种方式实行上市融资。 中小企业的最大难题就是融资问题，不但需要贷款的支持，中小企业更需要多方面进行融资。完善资本市场，通过各种方式实行上市融资对于中小企业资金方面也是有很大的帮助。4、采用融资租赁方式。5、尽可能利用国家有关的优惠政策。目前国家已经出台了一些相关的优惠政策，用好这些政策，对缓解资金短缺压力会起到一定的作用。 对于国家已经出台的优惠政策，要尽可能的去利用，利用一切可以去利用的资源，对于中小企业的发展将有很大的帮助。国家既然已经出台了这些优惠政策，就要好好去使用这些资源，这样，在企业资金周转有困难的时候，便会有更多的办法去缓解压力。（二）我国中小企业对外直接投资的战略 我国中小企业进行对外直接投资，要针对我国中小企业具有的三大优势，制定有利于企业发挥这三大优势的战略1、 实施“产业梯度转移战略”,促进产业结构升级中小企业要把对外直接投资作为我国向发展中国家和地区实行“产业梯度转移”的一种手段。我国中小企业具有传统的比较优势是在劳动密集型生产技术、工艺设备以及机电、小规模制造业等方面，但是进入90年代中后期以来，这些产品整体格局呈现为供大于求。如纺织品的生产能力已高出市场需求40%，彩电生产能力高出市场需求60%，家电行业几乎各个品种都出现了过剩现象。适时地对经济发展水平相当于或低于我国的发展中国家和地区进行对外直接投资，可以很好地将这些产业转移，不仅可转移剩余的生产力，还能促进我国产业结构的升级，这就是“产业梯度转移战略”的一种有效手段。而且这些产业中,大型跨国公司的垄断作用不强,适合中小企业去竞争。所以中小企业进行对外直接投资区位选择时，应该把发展中国家作为投资的主要区位，因为多数发展中国家对我国中小企业来说具有相对区位优势。比如，亚洲和非洲应成为我国中小企业对外直接投资的首选地区。如埃及、摩洛哥、突尼斯、阿尔及尼亚等国与我国关系一向良好，始终相互支持、密切合作。且这些国家社会总体来说比较稳定，也有一定经济基础，且这些国家的政府都制定了宏伟的经济发展计划，立足于大力吸引投资，充满了商机，对这些国家进行对外直接投资的机会很多。2、 充分发挥小规模技术，专注于专业化生产坚持专业化生产,提高产品的竞争能力。一般来说,对于发达国家，消费个性化和多元化，其大企业为了追求规模经济效益，而对小批量、多品种产品不愿顾及或由于其他种种原因无法涉足，相对留下了一些市场空隙,这就为中小企业实施对外直接投资提供了基本条件。中小企业规模小,资金少,没有技术和人员上的优势,要与大企业竞争, 就不能盲目地进行多元化经营，因为多元化经营不仅需要企业有充裕的资金和领先的技术,而且为了适应市场、开拓市场往往要花很多精力，这些都是中小企业难以具备的。所以,中小企业应该扬长避短，必须立足于现有条件,专注于专业化生产,形成自己在技术、产品、市场、销售方面的优势。 总之，中小企业首先要认清自己的状况和现代的市场行情，之后对自己的优劣势进行分析，在优势的发面充分发挥和利用，在劣势方面尽量避免和减少劣势的体现，做到扬长避短。要以这些为基础再兼顾风险的防范来制定相应的投资策略。只有在做好充分准备之后才