外汇储备充实养老金空账的简略分析.doc

题目：外汇储备充实养老金空账的简略分析姓名：学号：班级：联系方式：日期：- 8 -外汇储备充实养老金空帐的简略分析目录一养老金空帐简述所谓养老金的空帐问题或者是缺口的问题，指的现在对应到每个个人账户的钱没有做实，有很多账户虽然应该有这么多钱，实际上是空的。我们知道，中国基本养老保险制度是统账结合，它既有显性债务，也有隐性债务，显性债务就是指空帐，个人账户空账额在2007年突破万亿大关后，不到几年时间，经专家依据最新数据测算，个人账户空账再次突破2万亿。至2012年，中国养老金空帐达24859亿元。我国现存如此巨额的空账问题的确引人担忧，但是这些空帐究竟会对我们现行的养老保障制度造成何种冲击和留下哪些隐患目前还无法具体测量。谈到养老金空帐问题，就不得不对我国现行的养老金保障制度做一个细致梳理。20世纪80年代，为了适应经济体制改革的需要，中国着手对城镇养老保险制度进行改革，经过10多年的探索，于1997年正式确立了以社会统筹和个人账户相结合为特征的混合型养老保险模式，该模式中社会统筹部分为企业职工工资总额的20%，由企业缴费形成，个人账户部分为个人缴费工资的11%，其中企业负担3%，个人负担8%。在2005年国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定中规定“为与做实个人账户相衔接，从2006年1月1日起，个人账户的规模统一由本人缴费工资的11%调整为8%，全部由个人缴费形成，单位缴费不再划入个人账户”。但是，我国目前的基本养老保险个人账户却是空帐，即使不算养老保险制度改革之前国家为企业职工应付的养老金个人账户数额，仅从改革之后算起，抛开养老金个人账户中国家和企业应缴部分，单凭职工个人所缴的金额来算，基本养老保险个人账户也不应该是空的。那么如此显性的养老金“空账”问题是怎么产生的呢？二养老金空账原因简析个人账户空账产生的原因即“空账”问题的产生有着深刻的历史背景，这与我国现行的养老金保障制度有着重要的关系。1993年，在全国十四届三中全会上相关代表提出，中国要建立“社会统筹与个人账户相结合”的社会养老保险制度，个人账户制度由此确立。然而已退休的职工（即所谓的“老人”）和在实施个人账户制度以前较早参加工作的在职职工（即所谓的“中人”），在过去的工作年限里并没有个人账户的积累，但养老金需要支付。因为我国自1997年开始就一直实行统筹账户与个人账户“混账管理”的财务管理制度，也就是说将两个账户混合管理，所以，这就给个人账户资金向社会统筹账户转移提供了机会和可能。为了解决已退休职工（即所谓的“老人”）的养老金支付问题，社会保障机构就利用“混账管理”的便利，直接挪用在职职工个人账户中的资金，长期以来，由于不断地透支个人账户来填补社会统筹资金的不足，于是就导致了个人账户的空账。这就是说，现存的养老金巨额缺口完全由国家主体责任缺失造成。养老改革前六十年间本应由政府全部承担的退休老职工的巨额养老金被迫挪用在职职工的缴费来支付，造成养老基金和个人账户严重亏空，并进而转化为职工养老待遇严重低下的现实问题。正如吴敬琏所说：“养老改革前，在国家承诺包揽国有企业职工的养老、医疗等保险，实行现收现付的情况下，职工的社会保障缴费在发放工资以前已经作了扣除。这笔钱积累在国家手里，用来兴建国有企业，职工不需要也没有个人账户积累。这样，老职工的养老保障由现收现付制转向个人账户制后就势必出现空账户问题。” 三外汇储备充实养老社保基金的可行性外汇储备（Foreign Exchange Reserve），又称为外汇存底，指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分，即一国政府保有的以外币表示的债权。是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资产。各国政府管理和经营外汇储备，一般都遵循着安全性、流动性和盈利性三个原则。中国外汇储备从1994年汇改时的516.2亿美元，到1996年的首次突破1000亿美元，除了亚洲金融危机的两到三年间，均保持了较快增速。进入本世纪，随着中国对外经济与贸易的快速发展，外汇储备保持了高速增长，2003、2004、 2007年增速超过40%。从2006年开始，中国的外汇储备居世界第一位，2010年6月突破2万亿美元后，在不到一年的时间里又上涨了1万亿美元。2011年3月末，中国外汇储备余额为 30447亿美元，同比增长244%，首次突破3万亿美元大关。中国当前数额如此庞大的外汇储备资产如何经营和管理就一直是学界比较关心的话题。在传统外汇储备管理和经营的手段之外，减少外汇储备成本和流动性风险，合理利用外汇储备最大化外汇收益就是目前我们所面临的问题。2004年1月，国务院动用450亿美元外汇储备以充实中国银行和中国建设银行的资本金。这次注资行为不属于外汇储备的常规运用范畴，2003年12月16日成立的中央汇金投资有限责任公司承担执行人的角色。这次外汇储备的非常规使用，极具创新意义，给我们合理利用外汇储备资金打开了一扇大门。在此之后，学界针对外汇储备资金的非常规使用，进行比较全面的探索，其中就有以外汇储备充实社保基金的想法。虽然学界对外汇储备金充实基本养老社保基金的争论一直未停息，国家也因此一直未敢放开外汇储备的投资渠道。但是就目前来说，外汇储备充实基本养老社保基金，分散投资最大化其收益具有以下的原因：（1）面临外汇资产数额庞大，而管理效率低下的困境我国外汇储备已达3万亿美元之多，数额之多稳居全球首位，这么一大笔数额庞大的资产，由于受制于我国现行的外汇管理制度，管理效率极其低下。中国的外汇储备管理机构是外汇储备管理局储备司，又叫外汇储备管理局中央外汇业务中心。全部编制总计二三百人，却管理着价值超过3万亿美元的外汇资产，平均每个人管理一百多亿美元，平均每个人管的钱就相当于华尔街上一家大规模的外汇投资基金。不难想象，两三百人管理3万亿美元的外汇资产，而且还对所投的资产有高级别的安全性和流动性要求，投资的主要对象就只能是寥寥几种固定收益类产品，主体就是美国和欧元区的国债和机构债。如此单一和集中的持有外汇储备，所面临的的风险和成本就可想而知了。（2）降低外汇投资风险的必要目前我国外汇资产的主要问题不是规模过大，而是过多集中于外汇储备。由于民间外汇资产较为缺乏，外汇资产高度集中于外储，因此提高了外汇投资风险。同时，过高的外储量还令我国在国际市场上承受较大压力。合理分流外汇储备资金，拓展外汇投资渠道，将部分外汇储备以主权基金形式投资于国内外市场，同时法律明确规定，这只主权养老基金接受社会公众的监督，未来的投资收益将通过充实养老金账户的方式最终分配给每个公民。这事实上也是把外汇储备分配给社会公众。这种投资形式不仅可以极大地分散外汇储备资金，优化外汇投资手段，更能直接切实的增进人民的福利，又符合外汇储备用之于民的宗旨，因此受到很多学者的支持。从上面的分析可以看出，巨额外汇储备如何合理使用和以何种方式充实基本养老个人账户“空账”具有实际的可行性和必要性，因而如今面临的问题主要是外汇储备以何种方式充实养老金空帐更加有效率，以及外汇储备大规模的分散投资和流入市场会对我国和国际金融市场产生多大影响和是否有深远隐患的问题。但是这些方面还需要学界经过仔细的理论探索和实践检验，以及对我国现行养老金双轨制的制度改革和政治体制的顶层改革。不过不管实践及理论研究的结论如何，我们必须始终坚持对基本养老及整个社会保障制度的关注。四结语在研究社会保障制度理论探索和改革社会保障制度的实践过程中，我们要始终记住社会主义社会保障制度的宗旨：社会主义社会保障制度是逐步增进全体社会成员的物质和文化福利，保持社会安定，促进经济增长和社会进步的制度。因此，不管何种形式的社会保障制度实践，只要其有助于增进全体社会成员的福利并促进社会经济发展，有利于切实维护广大人民群众的根本利益，我们就要勇于尝试和改革，在实践中不断地朝着共产主义的伟大目标前进。最后感谢李老师教授我们社会保障学这门课程，在你的课堂上我收获良多，通过结合