葛兰碧九大法则.doc

葛兰碧九大法则:量价分析的实质动力与方向的分析成交量、未平仓量是动力价格走势是方向成交量：是在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常是指每一交易日成交的合约数量空盘量（未平仓合约量）：指已成交但尚未进行交割或对冲仍在期货市场上流通的期货和约总量成交量分析通常,在时间顺序上价格与成交量是同步同向的.成交量增加,价格上升;成交量下降,价格回跌.这是一种正常的量价关系.成交量后继乏力,而价格上升,则产生量价背离,这时应引起投资者的注意,量价背离是趋势反转的前兆.反之,成交量蓄力上升,而价格继续下降,则也产生量价背离,亦预示着价格走势的逆转.成交量在价格分析中的作用证实价格图形构造的形成验证突破的有效性测量量价交易量变化先于价格变化在技术分析中，研究量与价的关系占据了极重要的地位。成交量是推动期价上涨的原动力，市场价格的有效变动必须有成交量的配合，量是价的先行指标，是测量期货市场行情变化的温度计，通过其增加或减少的速度可以推断多空战争的规模大小和期价涨跌之幅度。第一法则：期价随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价涨关系，表示期价继续上升。下跌时候不需要成交量的配合，期价可以表现为自由落体。 第二法则：在一个波段的涨势中，期价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高价，继续上涨，然而，此波段期价上涨的整个成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准，此时期价创出新高，但量却没突破创新水准量，则此波段期价涨势令人怀疑，同时也是期价趋势潜在反转的信号。此种情况下跌亦相同。但同时应注意观察持仓的变化情况。 第三法则：期价随着成交量的递减而回升，期价上涨，成交量却逐渐萎缩，成交量是期价上升的原动力，原动力不足显示期价趋势潜在反转的信号。 第四法则：有时期价随着缓慢递增的成交量而逐渐上升，渐渐地，走势突然成为垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加，期价跃升暴涨。紧随着此波走势，继之而来的是成交量大幅萎缩，同时期价急速下跌。这种现象表示涨势已到末期，上涨乏力，显示出趋势有反转的迹象，反转所具的意义，将视前一波期价上涨幅度的大小及成交量增加的程度而定。 第五法则：期价走势因交易量递增而上涨，是十分正常的现象，并无特别暗示趋势反转的信号。 第六法则：在前一波段的长期下跌形成谷底后，期价回升，成交量并没有因期价上涨而递增，期价上涨欲振乏力，然后又跌落至先前谷底附近，或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是期价将要上升的信号。 第七法则：在前一波段的长期下跌形成谷底后，期价回升，成交量并没有因期价上涨而递增，期价上涨欲振乏力，然后又跌落至先前谷底附近，或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是期价将要上升的信号。 第八法则：期价下跌，向下跌破期价形态、趋势线或移动平均线，同时出现大成交量，是期价下跌的信号，明确表示出下跌的趋势。第九法则：当市场行情持续上涨数月之久，出现急剧增加的成交量，而期价却上涨乏力，在高位整理，无法再向上大幅上涨，显示期价在高档大幅振荡，抛压沉重，上涨遇到了强阻力，此为期价下跌的先兆，但期价并不一定必然会下跌。期价连续下跌之后，在低位区域出现大成交量，而期价却没有进一步下跌，价格仅小幅变动，此即表示进货，通常是上涨的前兆。 成交量和期价的关系，其实不仅要研究成交量和价格的关系，还要考虑持仓量问题，并且由于期货市场存在做空机制，涨与跌时候，成交量和期价的关系表现为不同