2009年甲醇市场分析及2010年预测.doc

2009年甲醇市场分析及2010年预测 - 来源:中国化工信息网 2010年3月16日 2009年甲醇市场分析 2009年的甲醇市场变化非常大，自2002年以来的牛市行情基本走到尽头，景气度大幅下降，价格跌宕起伏，进口甲醇冲击严重，产量首次出现负增长，行业利润大幅缩水，生产厂家苦苦支撑。具体说来，市场呈现以下三方面的特点： 一、开工率大幅下降，产量首次出现负增长。自2002年以来，我国甲醇行业进入了大发展时期，每个月的产量增幅都在10%以上。然而2009年，这种情况却发生了重大变化，虽然产能还在大幅增加，但由于需求疲软、进口甲醇大量冲击以及销售价格低、企业亏损严重等多方面原因，甲醇开工率大幅下降，只有34%，为历年来最低。甲醇产量呈现明显的滞长，1至11月，全国共生产甲醇1021.6万吨，较上年同期减少1.9%，全年产量预计在1100万吨左右，比2008年略有下降。 二、需求疲软，年均价创新低。2009年，甲醇下游行业需求仍比较疲软，年需求总量在1000万吨左右，比2008年减少约200万吨。 由于需求疲软，以及进口甲醇低价倾销等原因，前10个月我国的甲醇价格基本上都在2000元(吨价，下同)以下的低位徘徊，特别是年初时甲醇出厂价更是跌破了1600元大关，创了近8年来的新低。 但从11月中下旬开始，在通货膨胀预期加大、整体化工产品价格上扬、电价及煤价上涨、生产成本上升、市场库存低、需求旺盛等多种因素影响下，甲醇价格出现了大幅上涨行情，在短短的十多天时间里上涨了400-500元，最高出厂价达到了2900元。12月中旬后甲醇价格有所回落，年底时出厂报价大多为2500-2600元，以全年次高价位收盘。全年呈现明显的低开高走特征。 由于全年甲醇价格在低位的时间比较长，虽然有后两个月的大幅拉升，但全年平均价格仍然较2008年下降了30%，为近7年来甲醇均价最低的一年。 三、进口甲醇严重冲击国内市场，被迫启动反倾销调查。由于全球性金融危机造成国际甲醇市场供大于求，而我国是世界上最大的甲醇消费国，外商便把目光对准我国，通过低价将过剩甲醇倾销至我国。2009年我国甲醇进口总量创历史最高水平，1-11月全国甲醇进口总量为493.64万吨，全年有可能达到近520万吨，超过前四年进口累积总量。 在大量低价进口甲醇的冲击下，国内甲醇市场雪上加霜，对我国甲醇行业造成了严重损害。为此，商务部于2009年6月24日决定，对原产于沙特阿拉伯、马来西亚、印度尼西亚、新西兰的进口甲醇进行反倾销立案调查。 2010年甲醇市场预测 一、供需矛盾突出，市场难有大作为。自2002年以来，我国甲醇市场出现了一波前所未有的强劲上扬行情，甲醇产品获利丰厚，高的时候每吨纯利润上千元，国内新建、扩建的甲醇装置大量涌现，远远超过了需求增长速度。近5年来，我国甲醇产能增长量超过世界其他国家前10年产能增长之和。仅内蒙古、陕西、宁夏等地新上的甲醇项目就有约2000万吨。2009年，全国甲醇产能已高达3200万吨，实际产量约1100万吨，过剩产能超2000万吨。2010年，国内甲醇产能预计将超过3400万吨，产量较2009年有所增加，在1300万吨左右，过剩产能预计超过2100万吨，成为产能过剩最为严重的一年。 从需求情况看，2010年国内甲醇的传统下游产业甲醛、农药等行业增速放缓，对甲醇需求量变化不大，最有希望的是醋酸和二甲醚两个行业。2009年，我国醋酸产能高达569万吨，比2008年增长56.32%，二甲醚产能约800万吨。若按满负荷计算，约分别需要甲醇320万吨和1160万吨。但实际开工率远低于此，醋酸开工率一般只有50%左右，二甲醚开工率30%左右，两者相加甲醇需求量在470万吨左右。总体来看，2010年甲醇需求量较2009年有所增加，预计在1200万吨左右，基本上能恢复到2008年时水平。 严重的产能过剩将对甲醇市场产生明显的负面影响：行情不好时，减产停产企业增多；而当行情略有好转时，原本停产的装置又会迅速启动，增加产品供应，打压价格上行。总体来看，2010年甲醇市场难有大的作为。 二、成本支撑，价格水平比2009年高。我国甲醇生产主要以煤和天然气为原料，2010年煤炭价格将居高不下，有专家预测2010年电煤价格将上涨5%-8%，而天然气价格上调的可能性极大，并且涨幅预计将超过煤炭价格。所以从生产成本看，2010年甲醇价格水平将比2009年高，基本上在2000元以上的水平运行，跌至1500、1600元的可能性极小，2010年甲醇价格高点预计会突破3000元大关。 三、地域性特点更加突出，市场存在着一定的区域性和阶段性机会。我国甲醇企业分布的区域性特征十分明显，生产地主要集中在有天然气和煤炭原料优势的西北地区，而消费地主要集中在沿海经济发达地区。据统计，华东地区约占我国甲醇消费量的27.6%，华北地区20%，华中地区18%，西北地区14.8%，西南地区9.8%，其他地区9.8%。甲醇主要消费地的广东、上海、江苏、浙江一带，甲醇总产量不足160万吨，仅占全国甲醇总产量的12.4%。2010年随着西北地区大甲醇装置的不断建成投产，这种情况将更加突出。由于生产地远离消费地，有时会出现因运输紧张导致货源一时供应不上，而导致的区域性价格上涨，给市场带来一定机会。 另外，近年来甲醇市场的一大特点是波动性比较大，年内最高价与最低价相比，波动幅度一般都在30%以上，有时甚至达到了100%，主要原因是影响甲醇价格的因素比较多，市场不够成熟，投机心理强，另外我国甲醇价格受国际市场的影响较大，而近年来国际甲醇价格的波动幅度也比较大，预计2010年我国甲醇市场仍将保持大幅波动这一特征。不论是甲醇生产企业还是甲醇流通企业，都要善于抓住甲醇市场的阶段性波动机会，争取创造更好的经济效益。 四、反倾销利剑高悬，进口甲醇对国内市场的冲击有望减小。启动反倾销调查，对我国甲醇市场产生了明显的正面影响。自从去年6月启动反倾销调查以来，国内进口甲醇到货逐渐减少，10月之后，外方对华月供量基本保持在20-30万吨之间。2010年反倾销的余威仍在，进口甲醇对国内市场的冲击有望减小。 另外，由于自去年12月份后，国际油价持续上涨，到今年1月上旬时已达83美元/桶，使得国际甲醇生产成本上升，进口甲醇的成本优势不再明显，与国内甲醇价格的价差缩小，这也将减少进口甲醇对国内甲醇市场的冲击。 五、甲醇汽油及甲醇燃料进展情况，值得密切关注。去年5月20日和7月2日，国家标准化管理委员会颁布了车用燃料甲醇和车用甲醇汽油(M85)两项国家标准，并分别于去年11月1日和12月1日开始实施。这两项标准的相继发布实施，表明政策在开放甲醇车用燃料方面取得了突破性进展，给甲醇汽油及甲醇燃料推广注入了活力。 从理论上看，目前我国每年的汽柴油消费量在2亿吨左右，如果往里面掺5%的甲醇，就需要1000万吨甲醇，往里掺10%的甲醇，就需要2000万吨甲醇，这是个巨大的市场，将为过剩的甲醇寻找到新