云南省中小企业融资难的原因及对策研究.doc

云南省中小企业融资难的原因及对策研究 摘要 不管是发展中国家还是发达国家，中小企业在经济发展中占据重要作用，中小企业的重要性主要体现在：一，中小企业数量多、涉及范围广；二，经营方式灵活，市场适应能力很强；三，支持经济增长、解决就业压力。近年来云南省中小企业也取得了快速发展，在促进就业、促进技术进步、促进周边贸易、保持经济持续稳定快速发展方面发挥了重要作用。云南省中小企业虽然取得了较快发展，但由于云南中小企业起步晚，基础差，交通不便，经济发展落后等，与全国中小企业发展平均水平相比，差距接近20个百分点。依据相关的研究和资料分析表明，融资难是制约我省中小企业发展的最主要原因之一。所以在这样背景下，本文通过研究云南省中小企业融资研究，并从企业、政府、金融机构等方面进行了，并提出解决的对策。进一步优化融资结构，解决我省中小企业融资困难的问题提供有效指导。 关键词：云南省， 中小企业，融资难，建议Abstract第一章 绪论1.1选题意义 随着改革开放的发展，云南省中小企业取得了较快发展。我省的中小企业为创造就业、增加财政税收收入、活跃市场、促进技术进步、扩大内需、繁荣周边贸易、促进经济发展、稳定社会等方面做出了突出贡献。但云南省地处祖国的西南边陲，由于政治、经济、文化等多方面的原因，云南省中小企业发展起步晚、发展慢、基础差、发展不平衡、总量低、比重少，上述不利因素的叠加效应更加明显，尤其是融资难问题特别突出。据云南省工商联2012年初调查的统计资料，中小企业缺乏资金的占88.9%，重点中小企业融资满足率为43.5%，一般小微企业满足率为32.3%，不缺乏资金的仅占11.1%。尽管政府出台了一系列拉动内需的各项货币政策和财政政策，但中小企业融资难问题仍然未得到有效解决，而且再度成为政府、银行、企业及理论界等社会各层面关注和热议的焦点问题。融资难是制约我省中小企业快速发展的瓶颈，深入研究并逐步解决云南省中小企业融资难问题，不但有利于促进云南省中小企业自身的持续健康发展，而且有利于地方经济又好又快的发展。基于此本文在现有研究成果的基础上，就云南省中小企业在融资环境、融资结构、融资方式、融资渠道等方面存在的新矛盾、新问题进行系统分析，全面总结我省中小企业融资难的主要表现，并从政府、金融机构、中小企业自身等层面，深入剖析我省中小企业融资难的主要成因，探索中小企业融资难的实现路劲，提出中小企业融资难的对策建议。为我省中小企业融资提供理论和实践指导。1.2研究方法 第一，宏观、微观分析相结合的研究方法在分析云南省中小企业融资困难成因时，分别从宏观、微观两方面进行分析，宏观因素主要是政治、制度、政府等对中小企业融资的影响；微观因素最主要存在于中小企业自身和金融机构等相关部门。第二，定量分析和定性分析相结合的研究方法。通过收集到的各种数据，包括查询云南省统计年鉴、金融年鉴、及官方互联网站等进行科学的定量分析和各种资料的定性分析相结合的方法，分析云南省中小企业融资难的成因，从而为更好的解决中小企业融资难提供了强有力的工具。第二章中小企业融资理论 2.1中小企业融资的概念 2.1.1中小企业的概念中小企业又称中小型企业或中小企，它是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在经营上多半是由业主直接管理，受外界干涉较少。我国对企业的划分标准进行过六次大的调整第六次调整即2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部四部门研究制订了中小企业标准暂行规定，将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，结合各行业特点，根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，将中小企业界定如下（见表1）行业 中下企业从业人员营业收入农、林、牧、渔业2000万元以下工业1000人以下40000万元以下建筑业80000万元以下批发业200人以下40000万元以下零售业300人以下20000万元以下交通运输业1000人以下30000万元以下仓储业200人以下30000万元以下邮政业1000人以下30000万元以下住宿业300人以下10000万元以下餐饮业300人以下10000万元以下信息传输业2000人以下100000万元以下软件和信息技术服务业300人以下10000万元以下房地产开发经营200000万元以下物业管理1000人以下5000万元以下租赁和商务服务业300人以下其他未列明行业300人以下2.1.2融资和融资制度的概念 融资是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金；当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。从定义中不难看出，融资其实就是为了维持企业正常运行，在立足于企业的资金周转状况的基础上，准确地预测企业未来资金需求。 融资制度是指资金融通过程中各个构成要素之间的作用关系及其调控方式，包括融资主体的确立、融资主体在资金融通过程中的经济行为、国民储蓄转化为投资的渠道、方式以及确保促进资本形成良性循环的金融手段等诸多方面。融资制度具有五个功能：第一风险转移功能；第二筹资功能；第三价格发现的功能；第四减少交易成本的功能；第五流动性的功能。2.2企业融资理论2.2.1信息不对称理论 信息不对称理论(Asymmetric Information theory)是由约瑟夫斯蒂格利茨、乔治阿克尔洛夫和迈克尔斯彭斯三位美国经济学家提出的该理。该理论是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。该理论认为：市场中卖方比买方更了解有关商品的各种信息；掌握更多信息的一方可以通过向信息贫乏的一方传递可靠信息而在市场中获益；买卖双方中拥有信息较少的一方会努力从另一方获取信息；信息的不对称是市场经济发展的弊病。发挥政府在经济发展中的作用，是减少信息不对称对经济产生危害的有效措施。企业与银行之间的信息不对称是中小企业融资难的一个重要原因。2.2.2信贷配给理论信贷配给的内涵可以从宏观和微观两个角度定义。就宏观上的信贷配给而言，它是指在确定的利率条件下，信贷市场上的贷款需求大于供给。就微观角度而言，它又包括两个方面：一方面在所有的贷款申请人当中，一部分人的贷款申请被接受，而另一部分人既使愿意支付高利率也得不到贷款；另一方面贷款人的贷款申请只能部分被满足。在存在信贷配给机制的经济中，利率机制的作用受到限制，金融变量对宏观经济的影响主要通过信贷配给机制对投资的影响来实现。同时信贷配给理论否定了利率自主调节，市场自动出清的假说，为政府的市场干预提供了理论依据。另外信贷配给机制的存在促使银行寻求利率以外的贷款定价手段。第三章 云南省中小企业的发展现状及融资现状分析3.1中小企业的发展现状近几年来云南省中小企业户数呈现逐年增长的良好态势，从业人员从2008年274.8万人到2012年的626.3万人。上缴的税收大幅度提高，增加值占全省GDP比重逐年提高。如下表所示是近几年我省中小企业增长户数情况(表二)、就业人员情况（表三）、税收情况（表三）、增加值占全省GDP情况（表四）表一2008年到2012年云南省中小企业户数年份2008年2009年2010年2011年2012年户数（万户）970.81120.513001421.31654.7比上年增长4.20%15%15.60%9.30%16.40%表二2008年到2012年云南省中小企业从业人员年份2008年2009年2010年2011年2012年从业人员（万人）356.5400.2441,6523.9626.3比上年增长13.2%12.3%10.3%18.6%16.3%表三2006年到2010年云南省中小企业税收年份20062007200820092010税收额（亿元）147.6200.1247.8290369.4比上年增长45.60%35.60%23.80%17%27.40%表四2006年到2010年云南省中小企业增加值占GDP比重年份200620072008200920102011增加值占GDP比重（%）36.537.438.539.140.642.1 中小企业是社会主义市场经济的重要组成部分，在长期的发展中取的了优越的成绩，带动了我省经济的快速发展，为广大的人民群众提供了广阔的就业渠道，满足了群众对生活多样化的物质需求，与此同时促进了技术的进步、科技的创新，吸引了外资，为打造我省桥头堡战略建设作出了突出贡献。在取得成绩的同时我们也应看到不足，近几年来云南省中小企业虽然取得了较快的发展，由于各方面的原因，同样存在很多漏洞。其中融资难是最突出的表现。3.2中小企业融资现状分析 3.2.1融资环境 1.内部环境 云南省中小企业户数占全省企业户数的99%，但GDP的增值量仅占全省的42%，相对于东中部发展地区而言，竞争力不强，发展水平低，差距非常大。中小企业的工业企业多数以初加工产品为主，产业链处于较低发展水平，优质、高科技、高附加值得产品较少。由于经济、文化、政治发展相对落后，难以吸引外商投资。管理水平低，与大型企业合作能力较弱。另外，云南省中小企业发展不平衡，全省十六个州中，昆明、玉溪、红河、曲靖、大理、楚雄等地区的中小企业发展较快，其他地区的中小企业发展相对滞后，工业基础非常薄弱。但总体而言，我省中小企业底子薄、自有资金严重不足，融资渠道少。 2.外部环境进年来随着经济的发展，中小企业融资难问题社会各界的高度关注和重视，各级政府和相关的机构出台了一系列的政策和解决措施，对解决中小企业融资难问题发挥了积极的作用。云南省根据省委六届八次全会通过的中共云南省委关于贯彻中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定的意见文件中出台了一系列关于我省中小企业发展的意见，从政策上为中小企业融资创造了一个良好的环境和条件。2011年5月国务院关于支持云南省加快建设面向西南开放重要桥头堡的意见正式批复后为云南省经济的快速发展迎来了一个崭新的春天，政府应充分利用有力条件，支持我省中小企业实施“走出去”发展战略，积极引进外资，接纳人才，是融资环境更加良好。3.2.2融资方式融资是根据企业自身的实际需要、成本高低、资金取得的难易程度，以及可获取得资金的来源等因素，而做出的选择。通过相关资料显示，云南省中小企业在融资方式的选择上，可选项目较少，且呈现出单一性。1.内源融资，即企业由于自身的经营活动而产生的资金。内源融资是企业融资首选的选择，但2008年以来这种融资方式发生了根本性的变化，一是云南省中小企业资本金规模小、行业分布广、尚未完成原始积累，未能建立起自我积累、自我发展的机制；二是受金融危机的影响，企业经营不景气，经济效益下滑，赢利较低或基本不赢利。根据资料显示，云南省中小企业完全靠企业积累实现融资的仅为7.2%2.民间借贷，是一种直接融资的方式，是指公民之间、公民与法人之间、公民与其他组织之间因借贷而产生的一种融资方式。云南省中小企业融资中，民间借贷所占比重虽然不高，但却是融资的一种重要方式。3.信贷融资，主要是值银行贷款，到目前为止，云南省中小企业的融资方式单一、渠道不多，银行信贷是主要的融资渠道，具体情况见表五。年份各项贷款余额中小企业贷款余额中小企业贷款余额占各项贷款余额的比重比年初增加（当年新增贷款）同比增长（%）20053987.581139.3828.5720064803.511498.731.2359.3231.5320075671.661748.3230.82249.6216.6520086765.492233.7333.01485.4127.7620098779.633033.5834.55799.8535.81201010568.783569.433.77535.8217.66201119月11698.653984.8934.06236.8321.21第四章 云南省中小企业融资存在的困难及原因分析4.1融资难的具体表现4.1.1融资渠道一据有关资料表明，云南省约有71.1%的中小企业主要靠银行贷款融资，有21.7%的企业主要靠民间借贷，仅有7.1%的企业主要靠企业自我积累。从中小企业融资情况来看，其负责资金的三个主要来源依次是银行贷款、民间借贷、商业赊销，其他的融资手段，如风险投资、股权融资、项目融资、公司债劵、典当、租赁等，云南省的中小企业基本没有使用。4.1.2融资成本偏高中小企业融资成本一般包括：贷款利息，上浮幅度一般在20%以上；抵押物登记评估费用，一般占融资成本的20%；风险保证金。中小企业实际得到的贷款只是本金的80%。以一年期贷款为例，中小企业实际的利息及贷款成本在9%以上，约高出银行贷款基准率40%。而实际情况可能比上述情况更严重。特别是进入2011年后，中小企业融资成本持续攀升。据了解，目前银行对中小企业的贷款利率在基准利率的基础上上浮15%50%，最高上浮70%，再加上其他的费用，目前中小企业的融资成本比去年高达50%100%。云南经济日报2011年6月报道4.1.3服务方向偏差。国有商业银行、股份制银行近年来都设立了专门的中小企业贷款部门，但由于长期从事大型企业、大项目贷款的思维方式和管理流程，加之信贷的行业投向和风险控制相对较严；银行布局不合理，中小企业集中的县一级金融机构偏少，造成中小企业难以进入银行服务范围。特别是中小企业贷款具有急、频、少的特点，加之部分银行实际以中小企业不良率考核为基础的分级分类管理，因不良率高导致分级分类的基层分支行对中小企业贷款的自主权受限，最终使中小企业的贷款难以落实。4.1.4金融体系的不完善金融体系的不完善主要表现表现在两方面，其一，以国有商业银行为主，专门服务于中小企业的中小型金融机构建设滞后；其二，担保机构总量少、规模小，担保能力弱、门槛高。近年来云南省金融体系建设取得了较快发展，但与中小企业贷款需求和信贷增长的差距任然较大。4.2融资难的原因 4.2.1中小企业自身因素分析云南省中小企业普遍规模小，实力弱，产业化水平低，以劳动密集型为主，低附加值企业较多，科技含量低，技术装备差，创新能力弱，优质企业、优秀的高新技术项目不足，可供银行信贷选择的余地较小。加之中小企业由于其资产及生产经营规模小、产品市场变化快、知名度低等特点的影响，社会信用等级较低，运营风险大，不良贷款比率偏高，银行对中小企业贷款存在较强的防范心理。另外，中小企业财务制度不健全，难以充分反映企业的资产运营状况，从而难以快速准确的评估企业资产价值，致使金融机构不能通过资产抵押形势向企业提供抵押贷款。一定程度上限制了银行对中小企业贷款的增长。 4.2.2政策因素分析一是政府支持力度不足，中小企业融资难是市场失灵现象，需要政府积极干预。近年来，政府虽然出台了一系列拉动中小企业发展的政策，例如云南省中小企业暨非公有制经济“十一五”发展规划纲要中提出，集群式发展是中小企业形成规模效应、聚集资源、拓展市场、延伸产业链的重要手段，各级政府要积极引导中小企业集群式发展。但由于政策措施针对性不强、缺乏统一性、还存在对中小企业的歧视等原因，发挥作用有限，中小企业融资难问题仍然未得到有效解决。二是企业信用体系和担保体系不健全 在信息缺乏的情况下，为了减少坏帐率，我国商业银行已普遍推行抵押、担保制度，不少中小企业处于起步和积累发展阶段，不仅信用等级低，再加上我省的担保体系建设不健全，自身实力不雄厚，难以满足中小企业不断增加的融资需求。另外，商业银行加强风险管理后，对中小企业进行担保过程中，手续极为复杂繁琐，条件苛刻，费用也较高，造成银行对中小企业贷款担保的成本过高，极大影响了银行贷款的积极性。4.2.3金融机构因素分析金融体系建设不健全，服务中小企业的中小型金融机构较少；金融体系仍以国有银行为主。据调查，我省规模以下工业企业只有37.4%的企业获得金融机构贷款，从贷款金额来看普遍不高。贷款金额在去、100万以上的企业占13%，其中，300万元以上的占3.5%；贷款金额在50100万的占15.3%；贷款金额在50万元以下的占71.7%，其中1050万元的企业占38.2%，510万元的占20.6%，五万元以下的占12.9%。金融机构服务存在缺陷，据一项相关资料调查显示，2011年云南省新增贷款的66.36%都投向昆明市，而其他地区新增贷款较少。其原因是昆明市大项目、大企业较多，银行在惯性思维下，偏好贷大、贷长，造成对中小企业金融服务不充分，再加之银行贷款成本的加大，更难以满足中小企业短、小、频、急为主要特点的融资需求。云南省经济委员副主任许坚06年在“云南金融生态环境与体系建设论坛”上得讲话。第五章 改善云南省中小企业融资优化的思路5.1加强云南省中小企业自身建设 5.1.1增强企业内生力，打造诚信力 中小企业首先要强化信用观念，诚实守信，与贷款银行开展长期友好合作，从而获得银行长期的资金支持和急需的资金融通。要建立和完善企业财务管理、内部控制、监督机制，建立能正确反映企业财务状况的报表系统，保持会计资料的真实、完整、合法，树立诚实守信的对外形象。 5.1.2加大结构调整，加大科技投入 中小企业应加大结构调整力度，以科学发展观为指导，努力向资源节约型、环境友好型、科技型、农副产品加工型、社区服务型、信息服务型发展，加大科技投入，创新科技产品，发挥地区比较优势。5.1.3更新理念，寻找新的融资方式，扩宽融资渠道云南省中小企业应改变过去主要依赖银行贷款融资的理念，除向银行贷款外，要充分利用云南桥头堡建设的良好发展机遇，大量实施招商引资，吸纳外来资金，开辟一些新的融资渠道，如股票、债劵、短期融资、融资租赁、动产抵押等，努力提高直接融资的比重，不断增强企业的融资能力。5.2政府加大扶持力度，降低企业风险5.2.1加强宏观政策引导加强宏观政策引导，为中小企业融资发展创造条件。在原非公经济专项资金的基础上，加大财政对中小企业的扶持力度，建立健全包括中小企业创业、创新及对成长型中小企业扶持在内的中小企业发展专项资金，并改变专项资金由多个部门分散管理为一个部门统一管理、统一规划使用；对商业银行开展中小企业的风险贷款实行浮动利率政策，建立财政直接补贴机制，使中小企业贷款风险通过风险溢价或财政补贴得以弥补；支持创业投资企业的发展。5.2.2加强财税扶持力度 落实并扩大中小企业专项资金规模，明确专项资金由于中小企业的具体情况，制定具体的实施方案，提高使用效率。提高小微企业增值税和营业税起起征点，将小微企业减半征收企业所得税政策延长至“十二五规划”末，加大税收扶持，落实好相关政策。5.2.3加快政府融资平台建设认真贯彻落实国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知，加快推进政府融资平台规范工作，采取优质资产、资源和资本金等方式，调整财政资金的使用结构，通过“政府支持中介，中介服务企业”的间接方式，扩大中小企业受惠。云南省应结合本省的实际，在已开通“云南省中小企业网上融资服务平台”的基础上，进一步完善服务功能，创新服务模式，提高服务运作水平。5.2.4加强担保体系建设积极建立和发展小额贷款担保公司，因此建议政府：一要加大对小额贷款担保公司的扶持力度，特别是一些比较小的信用担保机构实施免征营业税的优惠政策。二要推动再担保机构的建立，加大现有省级再担保机构资本金的投入。在财务预算中设立再担保基金，以提高担保机构运作中的安全性和稳定性，帮组其有限分散风险。5.3加快金融机构对中小企业的融资5.3.1有针对性的建立以服务中小企业为对象的政策性银行和地方银行，引进外商银行 大力发展以服务中小企业为对象的政策性银行和地方银行，积极发展县域金融机构，鼓励支持民间资本参与地方股份制银行、村镇银行、社区银行、小额贷款公司、农村资金互助社等多种形式的金融机构的建立和发展，不断提高中小企业金融机构的覆盖率，加快多层次融资体系建设，有效解决我省中小企业融资中的信息不对称问题，从而进一步解决中小企业融资难问题。另外，要充分把握住“云南省桥头堡”战略发展的良好机遇，积极引进外商银行，吸引外商投资，打造多元化的银行体系，不断增强中小企业获取资金的途径，提高中小企业融资水平。5.3.2树立新观念，改善金融服务。 中小企业作为云南省经济的重要组成部分和重要推动力量，商业银行应改变从事大企业、大项目贷款的思维模式和管理流程。中小企业由于自身的特点，虽不能与大企业、重点项目站在同一起跑线上，但可以对中小企业实施差别化的信贷政策。根据中小企业的需求、资本金、存货管理、贷款风险等，制定合理的中小企业不良贷款监管标准对中小企业实施合理的贷款，为中小企业融资提供一条有效路径。5.3.3加快金融产品创新一方面，加大科技投入，增强科技创新，积极研发与中小企业融资需求和融资特点适应的金融产品；另一方面，鼓励支持商业银行抵、质押品范围，例如，建立“股权融资”、“应收账款抵押”、“商标权、权利权、著作权”等以专利、品牌、技术等无形资产进行抵押或质押贷款的新兴业务品种。第六章结束语通过对我省中小企业融资的分析中可以看出，中小企业已成为我省经济的重要组成部分，是促进经济发展不可替代的重要力量。但由于各方面的原因，云南省中小企业发展还存在很多缺陷和不足，特别是融资难成为中小企业发展的瓶颈。基于此本文以云南省中小企业融资难为研究对象，分别介绍了云南省中小企业的发展状况、融资环境、融资方面存在的困难和问题、产生的原因，结合我省实际，进一步提出优化我省中小企业融资结构，需从政府、金融机构、中小企自身等几方面努力。坚持政府引导，金融机构扶持，企业自身信用建设，不断提升企业市