2017金融管理综合应用考前复习.doc

.金融管理综合应用考前复习答题要点一、 经营目标1、 转变产品结构，选择销售价格适中的中等质量礼品，中低档配饰等，在海滨小镇中心物色一店铺开设新店，做时尚配饰和礼品的批发销售。半年后，在其他海滨再设一家连锁店。2、 同时开辟网络商店，做终端客户销售二、 销售和市场1、 过去主营廉价的旅游纪念品和礼品，还有纺织品贸易，而今适应市场需求的变化，采购价格适中的中等质量礼品，中低档配饰等2、 英国本土的展销会吸引了大量前来采购的零售商，是主要的销售平台，此外还像境内批发商供货3、 运输成本不断增加，向展销会以外的零售商销售越来越难4、 运输时间太长，影响资金周转，影响销售扩大 5、 在海滨小镇中心物色一店铺开设新店，做时尚配饰和礼品得批发销售。半年后，在其他海滨再设一家连锁店。6、 同时开辟网络商店，做终端客户销售三、 生产经营管理：1、公司是小型私有企业，规模小且管理方式落后，抗风险能力有限理：2、商品采购后从中国到英国店铺运输时间需8-9周，限制了资金周转，一年采购量为3个集装箱四、 财务状况分析：（一）利润表分析201220132014增加额（率）销售收入23462098-11%销售成本11841150-0.3%毛利1162948-18%费用1076912-15%净利润8636-58%毛利率 = 毛利润 / 销售收入50%45%-5%销售净利率= 净利润/ 销售收入3.7%1.7%-2%费用率 = 费用 / 销售收入46%43%-3%销售收入连年下降，而且成本和费用的下降速度比毛利润，净利润更多，这是由于运费连年上涨，运输时间更长，导致营运资金积压时间长，销售量锐减所致，反映出经营管理过程中成本和费用都控制不力。（二）资产负债表分析201220132014增加额（率）流动比率 = 流动资产/流动负债3%2.6%速动比率 = 速动资产/ 流动负债1,.25%0.87%资产负债率 = 负债 / 资产0.710.73杠杆比率 = 负债 / 所有者权益3.463.81净资产收益率 = 净利润 / 所有者权益43%21%支付的股利率 = 股利 / 所有者权益2.34%1.33% 1、 流动比率的理想状况是1，一般倾向于1.5，三年都都比较高，似乎短期偿债能力 较强，但扣除存货以后，从速动比率来看，2014年还不足1，这反映出公司该公司 的短期偿债能力堪忧，同时也可以看到，营运资金积压严重，盈利能力下降。2、 计算速动比率的原因在于：存货相对于现金和应收款而言，变现能力较弱，；而且， 存货估价存在着成本与市价不一致的问题，目前公司仍存在着大量的滞销商品，为了 套现被迫低价出售，但在财务报表上，积压的存货仍然没用原来的成本计价，显然是 高估了流动资产的价值，所以必须计算不含存货的速动比率，才能比较比较客观地 评估该公司的短期偿债能力，显然，财务风险是比较高的。3、 从长期看，2014年的资产负债率较高，说明企业资产中，举债筹措的资金较多，财务 风险较大4、 杠杆比率较高，即债权人投入的资本远大于所有者投入的资本，这反映了该公司财务 结构不够稳定，在经济繁荣时，多借外债因财务杠杆作用，会获得额外的利润， 但在经济萎缩时期，多借外债会增加利息负担和财务风险。5、净资产收益率2014年相比2012年，锐减一半。说明企业的盈利能力大幅度下降。（三）如果预计的销售数量和价格能实现，则预计新一年度的预计销售收入是：时尚配饰：7500件 X 12 X （1+100%）- 7500 X 12 = 90 000礼品： 7500件 X 6 X（1+ 50% ）- 7500 X 6 = 22 500 合计 = 112 500 美金 X 0.6450 = 72 563 英镑们(毛利润)由此可见，按既定的价格完成预计销售数量，结果第一年实体店盈亏平衡的可能性还是比较大的 , 即:毛利润72563 - 费用租金等72500 0净利润, 公司可以考虑, 从公司的留存收益中, 另行拨款从事网络营销店的计划, 以便更好地拓展终端客户销售, 清空库存.（四）投资收益风险评估0.2 X 15000 + 0.4 X 0 + 0.4 X (- 12000 ) = -1800，可见，开新店的风险较大，五、 资源需求： 1、 公司缺乏资本进行大规模扩张或张略调整2、 如果开新店，第一年需要投资 =19000+ 7500+ 3000 + 23000 +16000 + 2000 +2000 = 72 500费用租金网络营销投资 = （150+ 50 ）X 12个月 + 1500 = 3 900 合计 = 76 400 进口采购成本 = 7500 X （12 +6 ）X 0.6450 = 87 075英镑合计 = 163 475 英镑2014年末净利润余额： =122 000 英镑资金缺口 = -41 475 英镑也就是说，利用2014年末的的留存收益122 000 英镑，加上第一年销售毛利润72 563 英镑, 是可以自行解决开新设实体店和网络直销店所需的资金163 475 英镑，因此, 开设新店和网络营销店的计划是可行的. 六、SWOT分析优势：1、多年的行业经验2、与中国商人建立了良好的的关系，供应商会按照鲍勃的要求改进商品， 以适应英国本本土消费者的偏好劣势：1、运输成本不断增加，向展销会以外的零售商销售越来越难2、公司是小型私有企业，规模小且管理方式落后，抗风险能力有限3、商品采购后从中国到英国店铺运输时间需8-9周，限制了资金周转， 一年采购量为3个集装箱机会：1、顾客倾向于购买高质量的商品，价格略高也可以接受2、在过去的4年中大量礼品店倒闭，在海滨度假胜地有许多闲置店铺， 竞争者少，潜在客户多威胁：1、2011-2012全球经济萧条，衰退的市场2、大公司售价低50%，本公司没有降价空间3、运输成本涨了一倍3、运输时间延长了4-8周时间，影响销售，造成积压 来自中国市场的次品增加4、被征收法倾销税，加大成本，毛利降低甚至亏损七、PEST分析政治：1、 中国等亚洲国家支持对外贸易的发展，广交会等提供了外国贸易商的采购平台 2、 英国本土的展销会吸引了大量前