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第一套一、判断题（每题1分，共10分）1、垄断竞争市场行业的企业对产品的价格没有控制权。 （）2、优先股即具有优先购买权的股票。 （）3、价格优先原则表现为：价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖给出申报。 （）4、如果（贝塔系数）值小于1，说明它的风险大于整个证券市场风险水平。（）5、通过有效的投资组合可以将非系统风险消除。 （）6、一般来说，机构的操作分为吸货、洗盘、拉升和出货四个阶段。（）7、利用MACD指标进行技术分析时，DIF上交叉DEA线，形成黄金交叉，同时，BAR（绿色柱状线）缩短，发出卖出信号。 （）8、证券投资的收益与风险成反比例互换关系，这种关系表现为：预期收益率=无风险利率+风险补偿。 （）9、头肩顶形态中，右肩形成时股价下跌突破颈线是一个卖出信号。（）10、看涨期权亦称为买入期权。 （）二、单项选择题（每题1分，共10分）1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值： （C）A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格2、以下哪种风险属于系统性风险： （A）A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险3、经济周期属于以下哪类风险： （B）A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标： （B）A、国民生产总值 B、货币政策C、失业率 D、银行短期商业贷款利率5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素： （D）A、存款准本金率 B、贴现率调整C、公开市场业务 D、利率政策6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型： （B）A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是 （C）A.15元 B.13元 C.20元 D.25元8、k线理论起源于： （B）A、美国 B、日本 C、印度 D、英国9、连接连续下降的高点，得到： （D）A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D)A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线三、多项选择题（每题2分，共20分）1、股票属于 （BD）A、凭证证券； B、有价证券； C、商品证券； D、资本证券2、股份公司的设立，分为： （AC）A、发起设立； B、改组设立； C、募集设立； D、合并设立3、我国的股东大会分为： （ABD）A、创立大会； B、年度股东大会； C、季度股东大会； D、临时股东大会4、下列指标中反映公司经营效率的有（ACDE）。A、应收帐款周转率 B、净资产收益率 C、存货周转率 D、固定资产周转率 E、总资产周转率5、衡量风险方法有： （ABCD）A、价差率法； B、系数法 C、标准差法； D、收益率法6、股份公司的变更包括： （ABD）A、合并 B、分立 C、破产 D、转换7、我国境外上市外资股包括： （BCD）A、B股 B、H股 C、S股 D、N股8、证券投资分析的基本要素包括： （ABC）A、信息 B、步骤 C、方法 D、博傻9、KDJ指标的数值分析中，可以分为哪几个区域： （AB）A、超买区 B、超卖区 C、极弱区 D、徘徊区10、证券变现性又叫做： （AB）A、流动性 B、可兑换性 C、偿还性 D、价悖性四、简答题（每题5分，共20分）1、我国刑法主要规定了哪五种证券犯罪行为？答：第一，擅自发行股票和公司、企业债券罪;第二、内幕交易、泄露内幕交易罪;第三、编造并传播证券交易虚假信息罪;第四、诱骗投资者买卖证券罪;第五、操纵证券交易价格罪2、股市上通常的解套策略主要哪五种？答：答：通常的解套策略主要有以下五种：(一)以快刀斩乱麻的方式停损了结 (二)弃弱择强，换股操作 (三)采用拨档子的方式进行操作 (四)采取向下平摊的操作方法 (五)采取以不变应万变的“不卖不赔”方法3、证券投资基金的目标一般有哪五种类型？答： 1）积极成长型基金 2）成长型基金 3）稳健成长型基金 4）平衡型基金 5）收入型基金 4、证券投资过程通常包括哪五个基本步骤？答： (一)确定证券投资政策 (二)进行证券投资分析 (三)组建证券投资组合 (四)投资组合的修正 (五)投资组合业绩评估五、论述题（每题20分，共40分；任选两题）1、请论述股票与债券的联系与区别？答：一）债券与股票的相同点:1、两者都属于有价证券2、两者都是筹措资金的手段3、两者的收益率相互影响二）债券与股票的不同点:1、两者权利不同2、两者的目的不同3、两者期限不同4、两者收益不同5、两者风险不同2、证券投资的宏观经济分析主要包括哪些方面？答：宏观经济分析是考察一些客观经济因素对证券投资的影响。宏观经济分析最主要的指标包括国民经济状况指标和经济周期指标，通货膨胀率、市场利率、货币政策、财政政策等因素。一）国民生产总值分析一般来说，真实国民生产总值持续增长，表明国民经济繁荣景气，大多数公司、企业经营状况较好，盈利较多，人们对未来产生好的预期，投资于普通股的收益将大大提高；反之亦然。国民生产总值按支出可划分为私人投资、私人消费、政府购买和净出口四部分。投资者可根据国民生产总值及其构成等信息资料判断整个经济总的前景以及行业发展趋势，从而为证券投资奠定基础。持续稳定高速的GNP增长，证券市场总体呈上升趋势。高通货膨胀下的GNP增长最终将导致证券市场价格的下跌。宏观调控下的GNP减速增长将使证券市场呈平稳渐升的态势。我们在证券投资中进行GNP变动分析时必须着眼于未来。二）经济周期分析经济周期对证券价格有极其重要的影响。经济周期与股价之间存在着相当的关联性。经济周期的波动可以通过很多指标来衡量和预测，按时间划分可分为先行指标、重合指标和后续指标。三）通货膨胀因素分析通货膨胀对证券投资的影响很大，它既有刺激推动证券市场价格的作用，又有相反的压抑作用，而且这种影响也较复杂，完全可能同时产生相反方向的影响。四）市场利率因素分析市场利率与证券市场呈反方向变动。（略）五）货币政策(3分)货币政策主要借助于中央银行的存款准备金率政策、在贴现政策和公开市场政策工具，来调控货币供给量，从而对证券市场产生影响。六）财政政策因素分析(3分)财政政策对证券市场的影响十分深刻复杂。财政政策主要是通过国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等手段来影响证券市场的。财政政策包括松的和紧的财政政策。3、如何根据k线图判断股价走势？答：1）当股价一直处于下跌状况时，突然出现大红线，收盘价高于开盘价，开盘价为最低价，这是一种买进信号。2）股价长期下跌，或者价格属低价区位，出现带有长下影线的红线，并伴随着成交量的上升，是一种买进信号。3）当股价在长期下跌或暴跌之后，在低价位处变动，突然出现“跳空”上涨现象，这是一种买进信号。4）当股价在低价位区徘徊，出现十字星，且十字星的竖线拉长，这是一种买进信号。5）股价下跌一段时间后，股价下跌幅度逐步减少，随后出现3个或3个以上的小阳线，这是买进信号。6）当股价在高价区位变动，突然出现大阴线，这是一种卖出信号。7）当股价在高价位处变动，突然出现带长上影线的阴阳线时，这是一种卖出信号。8）当股价在高价位处变动，突然发生“跳空”的黑体线，这是一种卖出信号。9）股价在高价位处变动，突然出现十字星，这是一种卖出信号。10）股价在高位处变动，如连续出现三条或三条以上的阴线，这是一种卖出信号。第二套一、单选题（每小题1分，共12分）1纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（A）人。 A5000 B500 C1000 D1002资产负债率是反映上市公司（B）的指标。 A偿债能力 B资本结构 C经营能力 D获利能力3按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A5个工作日 B6个工作日 C4个工作日 D3个工作日4（B）属于系统风险。 A交易风险 B信用交易风险 C证券投资价值风险 D流动性风险5持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A10% B15% C20% D30%6期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。 A卖方 B买方或者卖方 C买卖双方 D买方7如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B）。 A相等 B相反 C相同 D无规律性8（C）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A宏观调控下的减速 B转折性 C失衡 D稳定、高速9“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（D）为对象。 A企业债券 B农产品 C外汇 D政府债券 10H股上市公司公众持股人数不得少于（A）人。 A100 B500 C800 D100011（B）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？ ABB BBBB CA DAA12在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（D）。 A年报概要 B上市公告书 C重大事项公告书 D招股说明书二、判断改错题（判断对错并说明理由，每题3分，共18分）1普通股股东只具有有限表决权。错。普通股股东的表决权不受限制。2只要经济增长，证券市场就一定火爆。错。因为证券市场，特别是发展中国家的证券市场与经济之间有异动性，故可能不一致。3一般来说，两地上市与第二上市基本相同。错。两者并不相同。4期权的最终执行权在卖方，而买方只有履行的义务。错。期权的最终执行权在买方，而卖方只有履行的义务5以农产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。错。因为当农产品歉收和国际收支发生逆差时，以农产品和外汇收购的方式不能增加货币供给从而实现商品流通与货币流通的相适应。6证券市场为借贷双方提供了多样化的融资方式。对广大投资者来讲，制约投资规模、范围进一步扩大，除了资金量这一因素外，最主要的在于如何规避随之而增加的投资风险。对。这句话正确论述了证券投资增长所受到的因素制约。三、名词解释（每题4分，共16分）1普通股：普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利，并不加特别限制的股票。2期货合约：期货合约是由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。3道氏理论：道氏理论利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。4资产重组：资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力，通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。四、简答题（每题5分，共10分）1常见的股票分类有哪些？答：常见的股票分类为：（一）记名股票和不记名股票。（二）有面额股票和无面额股票。（三）流通股票和非流通股票。（四）普通股和优先股。2请对带有上下影线的阴线或阳线进行分析。答：带有上下影线的阴线或阳线是最普通的k线图。带有上下影线的阳线多空双方的实力强弱表现如下：上影线越短，下影线越长，阳线实体越长多方实力越强，反之空方实力越强；带有上下影线的阴线多空双方的实力强弱表现如下：上影线越长，下影线越短，阴线实体越长，空方的实力越强，反之多方的实力越强。五、计算题（每题10分，共30分）1假定你面临两种选择：（1）获得100元。（2）投掷硬币决定所得，如果正面向上，可得200元，否则一无所获。a. 第二种选择的期望收益是多少？b. 你愿取哪一种选择，是100元的确定收益，还是投币一赌输赢？c. 如果你已取得100元的收入，你可以将它投资于政府债券，这样年终时，可得107.5元，或是投资于50%的可能在年底的230元、50%的可能一无所得的普通股票。请回答：（1）股票投资的期望收益率是多少？（债券的期望收益率是7.5%）（2）你会选择哪种投资，是债券还是股票？（3）如果100万元可用来购买100元股票，每种股票的风险收益特性相同，即50%的概率收回23000元和50%的概率一无所获。这对股票的收益相关系数会产生什么影响？解： aE（r）= 0.5 200 = 100（元） （2分）b愿取100元的确定收益 （1分）c是风险厌恶者 （1分）d （1）E（r）= 0.5 130% = 65% （2分） （2）股 = （0.651.30）2 0.5 + 1.302 0.51/2 = 1.03 （3分） （3）这对股票的收益相关系数不会产生什么影响 （1分）2下面是某股票最近十天的收盘价情况，如果现在需要做5天均线，请简化办法计算该股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。单位：元8.50 8.80 9.00 8.90 8.70 9.20 9.30 9.00 8.50 8.85解：第五天均值=（8.5+8.8+9+8.9+8.7）/5=8.78 第六天均值=4/5*8.78+1/5*9.2=8.864 第七天均值=4/5*8.864+1/5*9.3=8.95 第八天均值=4/5*8.95+1/5*9=8.96 第九天均值=4/5*8.96+1/5*8.5=8.87 第十天均值=4/5*8.87+1/5*8.85=8.865（每一天的均值各1分）3无风险证券收益率为10%，股票市场投资组合的平均收益率为16%，有4种股票的值如下：股票 A B C D 2.0 0.8 1.0 0.1 问：4种股票的要求收益率各为多少？它们的波动与市场平均股票波动是什么关系？解： ri = rf + (rm - rf) 这4种股票的要求收益率分别为22%、14.8%、16%、9.4%。（6分）它们的波动与市场平均股票波动之间的关系是：系数表示单个股票的收益相对市场上所有股票收益的变动而变动的幅度。如A的值为2.0，表示当市场收益率增长10%时，该股票的收益率将增长20%，反之，如市场收益率下降10%，该股票的收益率将下降20%（4分）六、论述题（14分）说说公司型投资基金与契约型投资基金之间存在的差别。答：（1）成立与运作的依据不同。公司型基金是依据公司法组建的，受公司法的保护和约束，契约型基金是依据信托法组织和运作的，受信托法的保护和约束。（3分）（2）法人资格不同。公司型基金有法人资格，而契约型基金没有法人资格。（4分）（3）投资者的地位不同。公司型基金中，投资者是基金投资公司的股东，可以参加股东大会，行使自己的监督和表决权，以股息的形式取得收益，而契约型基金的投资者购买了基金的收益凭证，是信托关系的收益人，对基金资金如何运用没有发言权。（4分）（4）资本结构不同。公司型基金除发行普通股外，还可发行公司债券和优先股，而契约型基金只能发行收益凭证。（2分）（5）融资渠道不同。公司型基金在资金运用状况良好，业务开展顺利、又需要增加投资组合的总资产时，可以以公司名义向银行借款，而契约型基金一般不能向银行举债。（2分）第三套一 单项选择题（每题1.5分，共30分）1. 下列的说法中，符合私募证券特征的是 B 。A 基金多采用这种发行方式 B 审查条件相对宽松，投资者也较少 C 向不特定的社会公众投资者公开发行 D 审查较严格并采取公示制度2. 下列不属于证券中介机构的有 A 。A证券业协会 B会计审计机构 C律师事务所 D资产评估机构3. 普通股票和优先股票是按 A 分类的。A 股东享有的权利 B 股票的格式 C 股票的价值 D 股东的风险和收益4. 股票及其它有价证券的理论价格是根据 A 。A 现值理论 B 预期理论 C 流动性理论 D 合理收益理论5. 公司不以任何资产作担保而发行的债券是 A 。A 信用公司债 B 保证公司债 C 抵押公司债 D 质押公司债6. 依法持有并保管基金资产的是 C 。A 基金持有人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 证券交易所7. 在下列金融衍生工具中，哪类金融工具交易者的风险与收益是不对称的C 。A 远期合约 B 期货合约 C 期权合约 D 互换合约8. 可转换债券在转换前后体现的分别是 A 。A 债权债务关系，所有权关系 B 债权债务关系，债权债务关系C 所有权关系，所有权关系 D 所有权关系，债权债务关系9. 以下证券投资风险中属于系统性风险的是 C 。A 财务风险 B 信用风险 C 购买力风险 D经营风险10. 证券公司办理经纪业务时是作为 C 。A 委托人 B 信托人 C 中介人 D 投资人11. 我国上海证券交易所与深圳证券交易所是按 A 。A 会员制 B 公司制 C 代理制 D 自助制12. 场外交易市场是按 C 方式决定证券交易价格的。A 公开竞价 B 连续竞价 C 议价 D 集中报价13某种票面金额为100元的债券，现假定发行价格为104元，年利息率为8，偿还期限为5年，则该种债券的认购收益率为：BA 7.14 B 6.92 C 8.5 D 5.3414某公司普通股股票的当期股息为1元，折现率为10，预计以后股息每年增长率为5，则该公司股票目前的投资价值为 B 。A 15 B 20 C 30 D 25 15公司配股融资后， D 。A 净资产不变 B 负债将减少 C 资产负债率将上升 D 资产负债率将下降16. 道-琼斯指数中所选取的工业类股票公司的家数是 D 。A 10家 B 15家 C 25家 D 30家17. 在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对哪种风险的补偿? B 。 A 信用风险 B 购买力风险 C 经营风险 D 财务风险18就单根K线而言，反映多空双方争夺激烈且势均力敌的K线形状是 D 。A 带有较长下影线的阴线B 光头光脚大阴线C 光头光脚大阳线D 大十字线19假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值方差坐标系中的可行集为 D 。A 双曲线 B 射线 C 折线 D 直线20套利定价模型，是 C 与20世纪70年代建立的。A 艾略特 B 柯林斯 C罗斯 D 夏普二 多项选择题（每题2分，共20分）1. 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券，下列属于货币证券的有ABCD。A 商业汇票 B 商业本票 C 银行汇票 D 银行本票2. 与其他债券相比国债所显示的特点有 ABCD 。A 安全性高 B 流动性强 C 收益稳定 D 免税待遇3. 封闭式基金的交易价格 ABD 。A 并不必然反映基金净资产值B 受市场供求关系影响C 固定不变D 会出现折价现象 4. 金融期权的主要特征有 ABC 。A 交换的是买卖权利 B 买卖双方的权利义务不同C 买卖双方均无须支付标的物的全部价格 D 只有卖方才支付期权费5. 场外交易市场的特征有 BCD 。A 是一个高度组织化、制度化的市场 B 是一个拥有众多证券种类的市场 C 以议价方式进行证券交易 D 是一个分散的无形市场6在一个开放的证券市场中，影响公司股票市场价格的外部因素有 ABCD 。A 国家的货币政策 B 国际金融市场形势C 通货膨胀率 D 投资者对股票市场变化趋势的预期7. 下列说法正确的是 BC 。A通货膨胀会使股票的价格下降B 增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激供给增加C 央行回购部分短期国债有利于股票价格上扬 D 提高法定存款准备金率有利于股票价格上扬8. 相对强弱指标的应用法则包括 ABCD 。A 根据RSI的取值大小判断行情B 两条或多条RSI曲线的联合使用C 从RSI的曲线形状判断行情 D 从RSI股价的背离方面判断行情9. 分析企业获利能力的指标有 ABC 。A 总资产报酬率 B 资本金报酬率 C 销售利润率 D 股息发放率10.根据百分比线方法，当股价开始调头向上时，用来确定压力位的最主要的百分比数字有 BCD 。A 1/8 B 2/3 C 1/3 D 1/2三 案例分析题（共10分） 强强联合以成为世界的大趋势，全球强强联合浪潮同样也波及证券市场。继1999年12月1日新加坡金融管理局宣布新加坡股票交易所和新加坡国际金融交易所正式合并成为新加坡交易所以来，世界上多家有名的证券交易所都有合并或联盟的报道。2002年9月，法国巴黎、荷兰阿姆斯特丹和比利时布鲁塞尔三交易所成立Euronext N.V.,德国证券及衍生工具交易所在2004年12月向伦敦证券交易所提出收购要约，纽约证券交易所在2005年4月宣布收购位于芝加哥全美第一家电子交易市场Archipelago Exchange。 针对证券交易所的合并趋势，请分析其主要原因？四 简答题（每题6分，共30分）1.与普通股股票比较优先股股票有哪些利弊？2.请分析证券市场的基本功能？ 3.请回答马柯威茨的最优证券投资组合是如何确定的？4.请分析技术分析方法的前提假设？5. 在偿债能力分析中，为何有了流动比例指标，还要分析速动比例指标？五 论述题（共10分）请对比分析CAPM模型与APT模型？第四套1按证券的募集方式分类，有价证券可以分为 C 。A 上市证券与非上市证券 B 国内证券与国际证券C 公募证券与私募证券 D 固定收益证券和变动收益证券2. 下列关于股票的清算价格的说法中，正确的是 C 。A 股票清仓时，股票所能获得的出售价格B 股票的清算价值应与帐面价格相等C 股票的清算价值时公司清算时每一股份所代表的实际价格D 公司破产清算时，其发行的股票的交易价格3. 股东大会是股份公司的 C 机构。A 执行 B 管理 C 权利 D 监督4. 股票的理论价格公式为：股票价格 C 。A 预期股息市场利率 B 票面金额市场利率C 预期股息/市场利率D 票面金额/市场利率5. 实际上大多数公司的清算价格总是 B 帐面价格。A 高于 B 低于 C 等于 D 无关于6. 不动产抵押公司债用作抵押的财产价值 D 发生的债务额。A 必须大于 B 必须小于 C 必须等于 D 不一定等于7. 与开放式基金相比，封闭式基金的交易价格会更直接受到 B 的影响。A 单位基金份额净值 B 市场供求 C 申购和赎回量 D 所持证券的涨跌8. 下列属于风险收益对称型金融衍生工具的是 C 。 A 期权合约 B 认股权证 C 期货合约 D 可转换证券9. 可转换证券实质上是一种普通股票的 D 。A 远期合约 B 期货合约 C 看跌期权 D 看涨期权10. 贴现债券到期时按 C 偿还。A 发行价格 B 市场价格 C 票面金额 D本息总额11. 世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是 D ，在法律上统称为“经纪人交易商”。A 商人银行 B 投资公司 C 商业银行 D 投资银行12. 某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，折现率为10，则该股票的投资价值为 C 。A 10 B 15 C 50 D 8013. 以下哪种风险不属于系统风险 D 。A 政策风险 B 周期波动风险 C 利率风险 D 信用风险 14. 某种票面金额为l 000元的债券，现假定发行价格为980元，年利息80元，偿还期限为5年，则该种债券的认购收益率为 B 。A 6.12% B 8.57% C 9.15% D 6.9% 15. 在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因在于流动资产中 C 。A 存货的价格变动较大 B 存货的质量难以保障 C 存货的变现能力最低 D 存货的数量不易确定16. 不受经济周期影响比较明显的行业为 C 。A 钢铁 B 能源 C 公用事业 D 汽车17. 深圳证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本股，以指数计算日股份数为权数进行加权平均计算的股价指数是 B 。A 上证综合指数 B 深证综合指数 C 上证30指数 D 深证成分股指数18. 支撑线和压力线 A 。A 可以相互转化B 不能相互转化C 是否可以相互转化不能确定 D 是一条抛物线19. 证券市场线表明，在市场均衡条件下，证券（或组合）的收益由两部分组成，一部分是无风险收益，另一部分是 C 。A 对总风险的补偿 B 对放弃即期消费的补偿 C 对系统风险的补偿 D 对非系统风险的补偿20. 在以期望收益为纵坐标、方差为横坐标的平面坐标系中，无差异曲线位置越高，表明其代表的满意程度 A 。A 越高 B 越低 C 趋于0 D 趋于1二 多项选择题（每题2分，共20分）1. 封闭式基金的交易价格 ABD 。A 并不必然反映基金净资产值B 受市场供求关系影响C 固定不变D 会出现折价现象 2. 普通股股东享有的权利有 ABD 。A 优先认股权 B 公司盈余分配权 C 公司经理提名权 D 剩余资产分配权3. 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，下列属于商品证券的有 AB 。A 提货单 B 货运单 C 实物债券 D 银行汇票4. 下列说法中，属于记帐式债券特点的是 BCD 。A 具有发行人指定的标准格式 B 交易效率高 C 交易成本低 D 交易安全性好5. 金融期货基本功能包括 ABCD 。A 套期保值功能 B 价格发现功能 C 投机功能 D 套利功能6. 以下关于证券投资收益与风险的关系的表述，正确的有 AB 。 A 收益与风险相对应，风险较大的证券，其要求的收益率相对较高 B 收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提，收益是风险的成本和报酬 C 风险越大，收益就一定越高 D 收益是风险的补偿，风险是收益的代价，它们之间是成反比例的互换关系7. 证券交易所具有的特征是 ACD 。A 有固定的交易场所和交易时间 B 投资者直接进入交易所买卖证券 C 通过公开竞价的方式决定证券交易价格 D 交易对象限于合乎一定标准的上市证券8. 假定某公司今年年末预期支付每股股利2 元，明年预期支付每股股利3 元，从后年起股利按每年10%的速度持续增长。如果今年年初公司股票的市场价格是每股45元，折现率是15%，那么 CD 。A 该公司股票今年年初的内在价值约等于48.92 元B 该公司股票今年年初的市场价格被高估但基本合理C 该公司股票今年年初的市场价格被低估D 该公司股票今年年初的内在价值约等于53.91 元9. 根据技术分析指标理论，关于威廉指标说法正确的是 AD 。A WMS值越大，当日股价相对位置越低B WMS值越小，当日股价相对位置越低C WMS值越大，当日股价相对位置越高D WMS值越小，当日股价相对位置越高10.在光头阴线的形态中，空方优势的大小与 BC 的长度有关。A 上影线 B 下影线 C 实体 D 成交量三 案例分析题（10分）环球汽车公司是一家大型的跨国公司，总部设在美国。公司主营两类业务：汽车生产与信息处理服务。汽车行业在环球公司两大业务中占大部分，它主要包括美国国内客运小汽车的生产，同时还包括美国的小型货车的制造及其它国家的客运小汽车的生产。环球公司这部分的业绩在过去几年中表现很差。去年更是损失惨重。环球公司的信息处理服务部门，已经经营了15年。改行业的强劲而稳定的增长势头完全来自内部，没有发生任何兼并。 保罗.亚当斯是一注册金融分析师，在对环球公司所作的研究报告中指出：“假定环球公司可以在今年大幅度提高美国客运小汽车的价格，那么预计环球汽车公司将会增加上亿的利润。” 请用行业生命周期理论来分析环球汽车公司的两项主要业务？四 简答题（每题6分，共30分）1. 请分析股票与债券的异同点？2. 请写出三种国际上主要股票价格指数，并加以简单介绍？3. 请回答CAPM模型与APT模型前提假设的异同点？4. 请回答道氏理论的主要观点？5请分析我国市场利率的调整对上市公司有何影响？五 论述题（10分）请分析证券上市的利和弊？ 第五套一 单项选择题（每题1分，共20分）1.兼有股票和债券双重性质的金融工具是 C 。A 优先股票 B可赎回债券 C可转换债券 D 金融债券2.记名股票与无记名股票的区别 B 。A股东权里的差异 B 记载方式的差异 C股东义务的差异 D 股东属性的差异3.股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是 C 。A 董事会 B 监事会 C 股东大会 D 总经理4.发行人以 A票面金额的价格发行股票称为溢价发行。A 高于 B 等于 C 低于 D 不确定5.债券能为投资者带来一定收入，即债权投资的报酬是指债券的 D 。A 偿还性 B 流动性 C 安全性 D 收益性6.通货膨胀风险是指因通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定性，又称 A 风险。A 购买力 B销售 C供给 D 利率7.基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金是 C 。A契约型基金 B公司型基金 C开放型基金 D封闭型基金8.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的 C 特征。A 跨期性 B 期限性 C 联动性 D 不确定性和高风险性9.看跌期权的买方具有在约定期限内按 A 卖出一定数量金融资产的权利。A 协议价格 B 期权价格 C 市场价格 D 期权费加买入价格10. 认沽权证实质上是一种普通股票的 C 。A 远期合约 B 期货合约 C 看跌期权 D 看涨期权11. 以下几种金融资产的风险按从低到高的顺序为 C 。A 公司债、国债、股票、基金 B 国债、公司债 股票 、基金 C 国债、公司债、基金、股票 D 股票、基金、公司债、国债12. 证券经纪商的收入来源是 B 。A 买卖价差 B 佣金 C 股息和利息 D 税利13. 一般情况下，市场利率上升，债券价格将 B 。A 上升 B 下降 C 不变 D 盘整 14我国沪深证券交易所目前所采用的报价方式是C 。A 口头报价 B 书面报价 C 电脑报价 D 人工报价 15预期收益水平和风险之间存在 A 关系。A 正相关 B 负相关 C 非相关 D 不存在16. 著名的有效市场理论是由 C 提出来的。A 巴菲特 B 罗斯 C 法玛 D 柯林斯17. 一般来说，在投资决策过程中投资者应选择在行业生命周期