证券从业基础知识小抄1~4章基础知识.doc

证券机构投资者：1. 政府机构。中央银行通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，进行宏观调控。2. 金融机构（1） 证券经营机构。以自有资本、营运资金、受托投资资金进行证券投资。投资范围包括股票、基金、认证权证、国债、公司或企业债券等上市证券以及证券机构认定的其他证券。（2） 银行业金融机构。可用自有资金买卖政府债券和金融债券，不得从事信托投资和证券经营业务。外商独资银行、中外合资银行可买卖政府债券、金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券。（3） 保险经营机构。债券、股票、证券投资基金份额等有价证券均属保险公司资金运用范围。（4） 合格境外机构投资者（QFII）和合格境内机构投资者（QDII）。QFII可投资于证监会批准的人民币金融工具，包括在证券交易所挂牌的股票债券、证券投资基金、在证券交易所刮片交易的权证以及中国证监会允许的其他金融工具。单个QFII持有一家上市公司股票持股比例不得超过该公司的10%，所有QFII合计不得超过20%。3. 企业和事业法人。事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。4. 各类基金（1） 证券投资基金。可投资于股票、债券和国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。（2） 社保基金全国性社会保障基金主要投向国债市场。社保基金的投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。社保基金理事会可以委托合格的境外投资管理人进行境外投资，投资比例不超过全国社保基金总资产的20%。由全国社会保障基金理事会直接运作的投资范围限于银行存款、在一 级市场购买国债。有价证券：1.商品证券。包括提货单、运货单、仓库栈单。2.货币证券。包括商业证券（商业汇票商业本票）和银行证券（银行汇票、银行本票、支票）3.资本证券有价证券特征：收益性、流动性、风险性、期限性证券市场基本功能：筹资-投资、资本定价、资本配置证券市场的形成主要归因于社会化大生产和商品经济的发展.股份制的发展 .信用制度的发展 .国家政策的支持国际证券市场发展趋势：证券市场一体化、投资者法人化、金融创新深化、金融机构混业化、交易所重组与公司化、证券市场网络化、金融风险复杂化、金融监管合作化。股票的票面价值：又称面值，即在股票票面上标明的面额。账面价值：又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股的股数。清算价值：公司清算时每一股所代表的实际价值。公司的剩余资产在分配给股东之前，其支付顺 序为清算费用、支付公司员工工资和劳动保险费用、缴付所欠税款.清偿公 司债务我国公司申请股票上市的条件之一是 向社会公开发行的股份达到公司总股25%。总额达4亿，比例在10%以上股权分置改革后公司原非流通股股份应遵守以下规定：自改革方案实施之日起，在12个月之内不得上市交易或转让;持有上市公司股份5%以上的原非流通股股东在上述规定期满后，出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5%，在24个月内不得超过10%。股票的性质：（1）股票是有价证券（2）股票是要式证券（3）股票是证权证劵（4）股票是资本证券（5）股票是综合权利证券股票的特征有.收益性、风险性 .流动性.参与性 .永久性无记名股票与记名股票在股东权利方面没有差别有面额股票：1.可以明确表示每一股所代表的股权比例。2.为股票发行价格的确定提供依据。无面额股票：1.发行或转让价格较灵活2.便于股票分割。中央银行货币政策：存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务 财政政策：扩大财政赤字、发行国债；调节税率；干预各类交易适用的税率；发行国债股份有限公司的资本划分为股份，每一股股份的金额相等。发起人的股票需标明“发起人股票”字样。股票在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本股票持有者作为股份公司的股东依法享有资产收益、重大决策、选择管 理者等权利股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。股票是要式证券，应具备公司法规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。股票是：有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券股票的特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性我国公司法规定，采取发起设立方式设立股份有限公司的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20% 以募集方式设立的不得少于公司股份总数的35%股利政策：派现、送股股份变动：1.增发 指公司因业务发展需要增加资本额而发行新股 2.配股。配股时面向原股东，按持股数量的一定比例增发新股。 3.资本公积金转增股本。资本公积金是在公司的生产经营之外，由资本、资产本身即其他原因形成的股东权益收入。 4.股份回购。上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外的股票，被称为股份回购。普通股票股东的权利：1.公司重大决策参与权 2.公司资产收益权和剩余资产分配权 3.其他权利。（1）股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询 （2）股东持有的股份可依法转让，有优先认股权。赋予股东优先认股权的目的：1.保证普通股票在股份公司中保持原有持股比例 2.保护原普通股票股东的利益和持股价值优先股在发行时事先确定固定的股息率。优先股票股东无表决权。优先股票的特征：1.股息率固定 2.股息分派优先 3.剩余资产分配优先 4.一般无表决权优先股票种类：1.累积优先股票和非累积优先股票 2.参与优先股票（优先股除了获得固定股息之外，还能参与或部分参与本期剩余盈利的分配）和非参与优先股票 3.可转换优先股和不可转换优先股：能否转换成在一定条件下能否转换成其他股票 4.可赎回优先股和不可赎回优先股：一定条件下，该优先股票能否由原发行公司出价赎回 5.股息率可调整优先股票和股息率固定优先股票股票类型：按投资主体性质分：1.国家股（1）现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产 （2）现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司投资 （3）经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性公司等机构向新组建股份公司的投资 2法人股 3.社会公众股 4.外资股：（1）境内上市外资股（B股） （2）境外上市外资股（H、N、S）外资股以人民币标明面值，以外币认购债券基本性质：1.债券属于有价证券 2.债券是一种虚拟资本 3.债券是债权的表现债权你的特性：偿还性、流动性、安全性、收益性债券与股票收益率相互影响债权分类：（一） 按发行主体分1. 政府债券2. 金融债券（发行主体是银行或非银行金融机构）3. 公司债券（二） 按付息方式分1. 贴现债券（在票面上不规定税率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行）2. 附息债券（在债券存续期内，对持有人定期支付利息）按照计息方式可分为固定 利率债券和浮动利率债券3. 票息累积债券（三） 按募集方式分1. 公募债券（向不特定的社会公众投资者公开发行的债券）2. 私募债券（向特定投资者发行的债券）（四） 按担保性质分1. 有担保证券(1)抵押债券以不动产作为担保（2）质押债券以动产或权利做担保2. 无担保证券，又称“信用债券”（五） 按债券形态分1. 实物债券。实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。2. 凭证式债券。凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。3. 记账式债券。记账式债券是没有实物形态的票券中央汇金公司发行的债券被认定为“政府支持机构债券”铁道部发行的中国铁路建设债券被认定为“政府支持债券”本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券政府债券免税股票风险较大，债券风险较小，这是因为：1、债券利息是公司的固定支出，属于费用范畴；股票的股息红利是公司利润的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付顺序列在债券利息支付和纳税之后。2、倘若公司破产，清理财产有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后。3、在二级市场上，债券因其利率固定，期限固定，市场价格也较稳定。股票和债券的区别体现在：权利不同、目的不同、期限不同、收益不同、风险不同国债：1年或1年以内为短期 110年为中期国债 10年或10年以上为长期国债国债按付息方式分为附息式国债和贴现式国债证券投资基金的特点：1.集合投资 2.分散风险 3.专业理财 证券投资基金的作用：1.为中小投资者拓宽了投资渠道 2.有利于证券市场的稳定发展 证券投资基金与股票、债券的区别：1.反应的经济关系不同。所有权、债务、信托 2.筹集的资金投向不同。基金是间接投资工具 3.收益风险水平不同。证券投资基金的分类：（一） 按基金的组织形式，分为契约型基金和公司型基金。契约型基金起源于英国。两者区别：（1）资金性质不同（2）投资者地位不同（3）基金的营运依据不同。契约型基金语句基金契约营运基金，公司型基金依据投资公司章程营运资金。（二） 按基金运作方式，分为封闭式基金和开放式基金 封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变。 开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金（三） 按资金的投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等（四） 按基金的投资理念，可分为主动型基金和被动型基金1.主动型基金，是指力图取得超越基准组合表现的基金 2.被动型基金，一般选取特定指数