资本市场分析.docx

二十三、武汉理工光科股份有限公司1、公司名称及行业l 武汉理工光科股份有限公司l 光纤传感器和智能仪表的生产及物联网系统应用2、公司券商l 申银万国3、公司发行类型及过会时间l IPOl 预披露4、公司行业地位l 是国内光纤传感技术安全监测系统整体解决方案最主要要的提供商之一，目前在技术水平和市场占有率方面处于国内领先地位5、私募入驻及股东情况l 武汉光谷烽火科技创业投资有限公司34%；北新集团建材股份有限公司18%；武汉钢铁（集团）公司7.5%；湖北省投资公司6.7%；深圳市新产业创业投资有限公司3.3%； 6、近三年总收入、净利润和毛利率l 总收入：2011年1.1亿元，2012年1.4亿元，2013年1.7亿元l 净利润：2011年0.2亿元，2012年0.35亿元，2013年0.36亿元7、企业亮点及瑕疵l 亮点：客户遍及全国100多个地市，网点覆盖率在同行业中位居榜首；其中光纤油罐火灾报警系统、光纤隧道火灾报警系统在全国市场占有率位居前列。l 瑕疵：公司应收账款净额也增长较快，2011年末、2012年末、2013年末及2014年3月末，分别为6,756.52万元、7,447.50万元、8,923.36万元及8,585.23万元，占资产总额的比例分别为27.66%、24.55%、27.79%及29.46%。8、募投项目（1）光纤传感智能监测系统产业化升级项目，总投资金额1.5亿元；（2）光纤传感技术研发中心建设项目，0.5亿元；（3）补充流动资金项目，总投资金额0.5亿元。9、行业发现国内从事光纤传感技术的企业规模都较小，主要以产品销售结合工程服务为主，产品广泛应用于石油石化、电力、交通、安防等各个领域。在国内光纤传感器及智能仪器仪表行业中，国内企业大致拥有70%的市场份额，占据绝对的市场优势，剩余30%的市场份额归国外企业所有。DS北京品傲光电科技有限公司该公司成立于2003年1月，注册资金为2,222.7万元，地处北京中关村高新技术园区上地信息产业基地，是专业从事光电监测、监控系统的研发、生产、销售及服务的技术型公司。其主要产品光纤光栅传感网络分析仪以及各种光纤光栅传感器。客户覆盖电力、冶金行业温度在线监测以及为石油、石化行业火灾在线报警提供有效的监测手段和仪器。上海波汇通信科技有限公司该公司成立于2002年，注册资本为人民币3800万元，产品主要在光纤传感、智能视频和光传输及处理三大领域。光纤传感技术主要产品DTS 分布式光纤温度传感器、DTSS分布式光纤温度和应变传感系统、PONWorx 光纤链路监测系统、OFSS光纤侦测系统、FBG光纤光栅传感系统。下游客户包括为包括石油石化、冶金、建筑、电力、水利、交通等领域。山东康威通信技术股份有限公司山东康威通信技术股份有限公司是于2002年5月在山东省济南市高新技术开发区注册的“高新技术企业”和“双软企业”，注册资金4104万元。是主要从事IT 行业高新技术产品的研究开发、生产和销售服务工作的高新技术企业，面向供电、发电、电信、市政等行业用户提供自主知识产权的产品和特色解决方案。是国内电力设备光纤在线监测领域的主要企业。山东科华电力技术有限公司山东科华电力技术有限公司是专业从事电力系统自动化设备及软件的研发、生产、销售和服务的高科技型企业，主要产品有光纤光栅电力温度监测系统、电力电缆分布式光纤测温系统、智能化巡检系统、智能电网营配调一体化管理系统、可视数字化输电网智能监控系统、弧光保护、配电网规划、磨煤机及其备件、变频调速系统、热工电气、电缆隧道智能监控系统等。二十四、武汉中科创新技术股份有限公司1、公司名称及行业l武汉中科创新技术股份有限公司l 无损检测设备（仪器仪表）2、公司券商l 东莞证券3、公司发行类型及过会时间l IPO创业板l 预披露4、公司行业地位l 是国内领先的超声波无损检测设备供应商，国内最早开发超声波应用及产业化的企业之一；5、私募入驻及股东情况l 中科开物44%；田建新6.5%；国科瑞祺5.79%；薛梅5%； 6、近三年总收入、净利润和毛利率l 总收入：2011年0.64亿元，2012年0.67亿元，2013年0.76亿元l 净利润：2011年0.21亿元，2012年0.22亿元，2013年0.26亿元毛利率：70%、69%和69%。7、企业亮点及瑕疵l 亮点：公司拥有自动化检测技术、时间小数法技术、峰值保持法技术等国内或国际领先的核心技术；公司已经在高端市场领域与国际企业展开竞争；。l 瑕疵：公司应收账款净额也增长较快，2011年末、2012年末、2013年末，应收账款分别占年度营业收入的32%、40%和39%。8、募投项目（1）超声波自动检测设备项目，总投资金额1.4亿元；（2）UT研发中心建设项目，0.2亿元；（3）补充流动资金项目，总投资金额0.3亿元。9、行业发现国内高端无损检测设备主要依靠进口，尤其是电磁超声波无损检测方面，主要采取美国GE和日本奥林巴斯的进口设备。目前国内设备替代进口的趋势已经出现苗头，以中科创新为代表的企业已经开始涉足国内高端市场。南通友联数码技术开发有限公司二十五、广东天波信息技术股份有限公司1、公司名称及行业l广东天波信息技术股份有限公司l 信息化通信设备2、公司券商l 招商证券3、公司发行类型及过会时间l IPO创业板l 预披露4、公司行业地位l 是国内领先的企业信息化通信设备及解决方案提供商；5、私募入驻及股东情况l 佛山天翰64%；佛山科海16%；何枝铭2.5%； 6、近三年总收入、净利润和毛利率l 总收入：2011年1.7亿元，2012年2.1亿元，2013年2.3亿元l 净利润：2011年0.4亿元，2012年0.47亿元，2013年0.36亿元7、企业亮点及瑕疵l 亮点：是中国移动的IMS设备主要供应商，IP交换机的份额排名第一，超过中兴。与运营商合作有较高的行业门槛。l 瑕疵：2011年末、2012年末、2013年末，公司来源于三大运营商的收入占总收入的78%、71%和73%；报告期三年，税收优惠占净利润的比重分别为29%、31%和31%；应收账款分别占流动资产的比例为22%、26%和32%。8、募投项目（1）融合通信接入设备建设项目，总投资金额0.5亿元；（2）融合通信终端设备建设项目，0.6亿元；（3）融合通信技术研发中心建设项目，0.4亿元；（4）补充流动资金 0.5亿元。9、行业发现国内高端无损检测设备主要依靠进口，尤其是电磁超声波无损检测方面，主要采取美国GE和日本奥林巴斯的进口设备。目前国内设备替代进口的趋势已经出现苗头，以中科创新为代表的企业已经开始涉足国内高端市场。二十九、佛山市南华仪器股份有限公司1、公司名称及行业l佛山市南华仪器股份有限公司l机动车环保和安全检测用分析仪器及系统2、公司券商l 民生证券3、公司发行类型及过会时间l IPO创业板l 预披露4、公司行业地位l 是国内领先的汽车检测仪提供商；5、私募入驻及股东情况l杨耀光20.42%；邓志溢20.42%；李源20.42%；杨伟光，20.42% 6、近三年总收入、净利润和毛利率l 总收入：2011年1亿元，2012年1.1亿元，2013年1.2亿元l 净利润：2011年0.2亿元，2012年0.2亿元，2013年0.3亿元7、企业亮点及瑕疵l 亮点：研发力量强劲，每年研发投入占总收入的6%以上。l 瑕疵：新能源电动汽车快速增加导致产品市场需求减少的风险。8、募投项目（1）年产600套机动车环保安全检测系统生产项目，总投资金额0.96亿元；（2）年产310台（套）红外烟气分析仪器及系统生产项目，0.28亿元；（3）技术研发中心建设项目，0.24亿元。9、行业发现2011 年末、2012 年末和2013 年末，国内汽车保有量稳定增长，分别为10,578.77万辆、12,089.00万辆和13,700万辆4，其中，2012年末国内汽车保有量同比增长14.28%，2013年末同比增长13.33%。深圳市安车检测股份有限公司、石家庄华燕交通科技有限公司、成都成保发展股份有限公司 成都成保发展股份有限公司（原交通部成都汽车保修机械厂）是专业从事机动车检测设备及控制系统、汽车排气污染物测试设备及控制系统的开发设计、生产销售、出口贸易、维修及工程服务的高科技公司。公司在国内同行业中是历史最久、规模最大、产品品种和销量最多、第一家国家二级企业、第一家通过ISO9001质量体系认证的企业，并且独家拥有国家质监局授权的专行计量检测站。公司生产经营的“成保”牌产品为国内知名品牌。 成保公司始建于1970年，现位于成都新都区南丰国际工业城，占地12000平方米，现有员工260余人，其中享受国务院政府特殊津贴1人、成都市优秀专家1人，全国汽车维修标准化委员会委员2人，获得高级技术职称12人，中级技术职称30余人，50%以上具有大专以上学历，获得22项专利证书，参与国家标准和行业标准起草累计14项。三十、浙江银宇纺织股份有限公司1、公司名称及行业l浙江银宇纺织股份有限公司l纺织2、公司券商l 民族证券3、公司发行类型及过会时间l IPO创业板l 预披露4、公司行业地位l 公司已成为国内服装粘合衬基布市场的主要领导厂商之一；5、私募入驻及股东情况l宁波银河61.25%；香港银生23.54%；郑洪海2.89%；朱德昌2.42%； 6、近三年总收入、净利润和毛利率l 总收入：2011年2.8亿元，2012年3亿元，2013年3.2亿元l 净利润：2011年0.5亿元，2012年0.43亿元，2013年0.38亿元7、企业亮点及瑕疵l 亮点：公司的粘合衬基布随着薄型、超薄型及功能型的产量逐步上升，公司在高端粘合衬基布市场已占有一定的市场份额。l 瑕疵：公司多年来坚持以下游粘合衬生产厂商的需求为导向，开发、生产薄型、超薄型和功能性等附加值较高的基布产品，在高端粘合衬基布的市场竞争中占有一定的优势地位。但是如果公司不能及时跟踪收集服装终端产品的发展信息，研发推出领先于市场的创新产品，将在激烈的市场竞争中处于不利地位。新能源电动汽车快速增加导致产品市场需求减少的风险。2011年末、2012年末、2013年末和2014年6月末，公司应收账款分别为6,376.74万元、6,393.44万元、5,818.21万元和6,847.60万元，占流动资产的比例分别为40.51%、36.22%、33.21%和42.87%8、募投项目（1）年产 1.3 万吨差别化细旦涤纶长丝建设项目，总投资金额2亿元；（2）年产机织 1360 万米、经编 1020 万米高档粘合衬基布生产线项目，1.1亿元；（3）补充流动资金或偿还银行贷款，0.2亿元。9、行业发现2011 年至 2013 年我国涤纶长丝和涤纶短纤合计年产量分别为2,794.90 万吨、3,132.64 万吨和3,340.64 万吨，占同期化学纤维总产量比例分别为 83.12%、82.00%和 81.40%全球中高端纺织品市场向中国转移有利于中高端粘合衬基布市场的快速发展 目前，印度、巴基斯坦、老挝、柬埔寨等国家凭借劳动力成本优势主要从事中低端纺织品的生产制造三十一、广州弘亚数控机械股份有限公司1、公司名称及行业l广州弘亚数控机械股份有限公司l机械制造2、公司券商l 英大证券3、公司发行类型及过会时间l IPO创业板l 预披露4、公司行业地位l 公司已成为国内服装粘合衬基布市场的主要领导厂商之一；5、私募入驻及股东情况l2011年广州海汇增资498万元，估值6652万元，为2011年净利润的1.66倍。李茂洪54.45%；刘雨华15.59%；广州海汇7.5%；周伟华6.8%； 6、近三年总收入、净利润和毛利率l 总收入：2011年1.9亿元，2012年2.2亿元，2013年2.9亿元l 净利润：2011年0.4亿元，2012年0.5亿元，2013年0.7亿元7、企业亮点及瑕疵l 亮点：公司仅控制核心部件的生产，其他部件多数采取外包的方式，从而降低生产成本