whx富时中国 股指数系列 基本规则.pdf

1 0版本 2010年 9月 富时中国富时中国 A 股指数系列股指数系列 基本规则基本规则 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 2 目录目录 1 导言 2 指数状况 3 管理责任 4 成份股资格 5 基本规则的修订与例外规定 6 指数编制和计算方法 7 成份股定期审核 8 成份股公司变更 9 成份股比重调整 10 行业分类标准 ICB 体系 附录附录 A 市场与证券交易所 B 合格市场 交易所与汇率标准 C 指数系列与市场的开盘 收盘时间 D 指数编制与计算方法 E 富时联络方式 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 3 第一部份第一部份 1 0 导言导言 1 1 本文件列出富时中国 A 股指数系列的基本规则 基本规则副本可向富时指数公司 见 附录 E 索取或浏览 1 2 富时中国 A股指数系列是为 A股投资者和合格的境外机构投资者 QFII 机制下的国际 投资者反映中国大陆 A股市场的表现 新华富时 A股指数系列包括下列指数 1 2 1 富时中国富时中国 A全指全指 本指数由合格股票池中总市值排名前 98 的所有公司组成 1 2 2 富时中国富时中国 A50指数指数 本指数由富时中国 A全指中按总市值排名最大的 50 家公司组成 是富时中国 A 200 指 数的子集 1 2 3 富时中国富时中国 A 200指数指数 本指数由富时中国 A全指中按总市值排名最大的 200家公司组成 1 2 4 富时中国富时中国 A 400指数指数 本指数由总市值排名位于 A 200 指数成分股公司之后的400 家公司组成 1 2 5 富时中国富时中国 A 600指数指数 本指数由富时中国 A 200指数和富时中国 A 400 指数的成分股组成 1 2 6 富时中国富时中国 A小盘指数小盘指数 本指数由除去富时中国 A 200 指数和富时中国 A 400 指数成分股后 合格股票池中按 总市值排名前98 的所有公司组成 1 2 7 富时中国富时中国 A行业指数行业指数 富时中国 A 行业指数是根据 ICB 行业分类标准基于富时中国 A 200 指数和富时中国 A 600指数计算的 1 2 8 富时中国富时中国 A红利红利 150指数指数 本指数由富时中国 A 600指数中股息率排名最高的 150 家公司组成 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 4 第二部份第二部份 2 0 指数状态指数状态 2 1 富时中国 A 股指数系列为实时计算 富时中国 A50 指数更新频率小于 1 秒 其他富时 中国 A股指数每分钟更新 而富时中国 A红利 150 指数在每个交易日日末计算和发布 这些指数会出现以下状态 a 稳稳定定 FIRM 指数系列是在正式指数运算期间以所有成份股在相关证券交易所的成交价来计 算 见附录 C 富时中国 A 股指数系列的正式收盘价是使用在 稳定 期最后的成交价计算而得 b 收盘收盘 CLOSED 当指数结束当天的所有计算 指数会显示 CLOSED 字眼 c 暂停暂停 HELD 如指数在 稳定 期间 其数值超过预设的营运参数 且在问题处理期间指数已 暂停计算 最后算出的指数数值旁边会显示 HELD 字眼 d 指示性指示性 INDICATIVE 在指数计算期间 若遇上会影响成份股价格质量的系统故障或市场突发状况 指数便会被宣布为 指示性 指数数值旁边会显示 IND 字眼 e 部分部分 PART 若指数是在正式指数运算期间进行计算 但具有固定价格 依市值排列的成份 股却少于 75 指数则会显示 PART 的字眼 表示所包含的仅为一部分的证 券价格 除却 PART 字眼 指数仍将以 稳定 状态继续计算和显示 2 2 富时中国 A 股指数系列的正式开盘和收盘时间列于附录 C 有关指数正式运算时间的 变动 富时将适时予以公布 2 3 国定假日只要至少有一个交易所开盘 富时中国 A 股指数系列就会如常计算 但指数 不会在一月一日计算 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 5 第三部份第三部份 3 0 管理职责管理职责 3 1 富时政策富时政策委员会委员会 3 1 1 富时政策委员会是由富时建立的独立委员会 其成员为富时指数的用户代表 富时政 策委员会负责确定主要的政策 并监控富时亚太区指数委员会的活动 3 1 2 政策委员会负责维护富时中国 A 股指数系列的基本规则 基本规则的变动和例外事项 只能根据基本规则 5 1来实施 3 1 3 政策委员会须确保富时亚太区指数委员会对成分股的选择和公司事件的处理采用一贯 的做法 3 1 4 政策委员会可设立下属委员会承担上述的任何职责 或深入讨论特定议题 3 1 5 政策委员会每季度开一次会 在必要的时候可增加会议次数 3 2 富时亚太区指数委员会富时亚太区指数委员会 3 2 1 富时政策委员会设立了富时亚太区指数委员会 3 2 2 富时亚太区指数委员会的职责是承担富时中国 A 股指数系列的审核 见基本规则 7 并确保成分股变更和指数计算符合编制规则 3 3 委员会成员委员会成员 3 3 1 富时政策委员会主席与副主席均由富时委任 富时政策委员会任命富时亚太区指数委 员会的主席与副主席 主席 若主席缺席则由副主席代替 主持各自委员会的会议 并 在委员会议以外代表该委员会 3 3 2 依据基本规则的规定 在委员会休会期间 若富时中国 A 股指数系列有成份股的变 动 富时政策委员会秘书将提出建议 并由委员会主席与副主席共同负责批准 3 3 3 所有委员会的职责范围可由富时处获得 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 6 第三部份第三部份 3 4 富时富时政策委员会和富时亚太区政策委员会和富时亚太区指数委员会秘书指数委员会秘书 3 4 1 富时政策委员会秘书由富时委派以协助富时政策委员会和富时亚太区委员会的工作 秘书负责保存有关富时中国 A 股指数系列的成份股变动记录 并负责及时公布所有成 份股的变动消息 3 4 2 秘书负责 定期召开富时中国 A股指数系列审核会议及 向富时亚太区指数委员会建议在定期审核中应被纳入或删除的公司 见基本规 则 7 3 4 3 除定期审核会议之外 秘书会就富时中国 A 股指数系列的成份股删除或纳入事宜 先 征求富时亚太区指数委员会主席和副主席的核准 3 4 4 若主席或副主席 或其代理人 其中一人认为有必要 可召开委员会全体会议 请委员 们就某项成分股变动事宜是否适当进行讨论 3 4 5 秘书在变动获准后 会尽快就所有成份股的变动通知富时亚太区指数委员会 并负责 及时对外公布有关成份股变动的消息 3 5 富时指数有限公司富时指数有限公司 富时富时 3 5 1 富时负责富时中国 A 股指数系列的日常运作 富时将保存所有成份股的总市值记录 并根据基本规则更动成份股及其比重 富时会定期审核富时中国 A 股指数系列 且依 基本规则的规定调整成份股 3 5 2 富时根据基本规则调整成份股比重 确定新比重后 委员会秘书将尽速把有关成份股 比重的调整通知富时亚太区指数委员会 富时负责公布成份股比重的调整 3 6 基本规则的状态基本规则的状态 3 6 1 本基本规则将于公布之日适用于富时中国 A 股指数系列的政策和程序的指引 这是由 富时政策委员会提议并批准的 但是 这些政策 程序及其具体的应用可能变动 并 受定期审核的影响 3 6 2 发布本指引的目的在于说明构建和公布富时中国 A股指数系列的总体基础 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 7 第三部份第三部份 3 6 3 鉴于本指引的预期目的 及其对政策和程序可能进行的变化和定期审核 无论是否出 于我方的疏漏 富时 富时政策委员会及富时亚太区指数委员会的任何委员 或与本 指引撰写或发布有关的任何人 都不会承担由于以下原因对任何人造成的损失 伤害 索赔和费用 依赖本指引或富时中国 A股指数系列或任何成分股数据 及 或 本指引的任何错误或不准确之处 及 或 任何对本指引中描述的政策和程序的误用和不适用 及 或 富时中国 A 股指数系列或其任何成分股数据编辑或计算中的错误或不准确之 处 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 8 第四部份第四部份 4 0 成份股资格要求成份股资格要求 4 1 发行的所有中国 A股股票 须符合规则第 4 2条至第 4 9 条要求 亦见于附录 A和附录 B 才具备纳入富时中国 A股指数系列的资格 4 2 一间成份股公司总市值的计算包括了其全部股权资本 在计算其流通股本总值时 应遵 循基本规则 4 4 1 中对自由流通量的限制 4 3 富时从组合持有者的角度计算自由流通量 这使得我们的指数考虑到了投资者可获得 的实际机会 4 3 1 为计算一个公司的自由流通量 我们必须导出其 A 股总股本 这可通过从公司的全部 股权资本中扣除 B 股和 H股获得 或通过使用以下公式 若适用 流通股份可定义为已上市且自由可交易的股份 限售流通股份受锁定期限制 在锁定期结束前不可上市流通 锁定期结束后可自由交 易 未流通股份是 A股股改前的未上市 A股 这类股份在自由流通量计算中视为受限股 4 4 在计算某一公司的自由流通量时 富时会审查所有公开股东信息 不论持股多少 并 将其划分为受限股或非受限股 4 4 1 被视为非自由流通股股东的例子如下 a 指数成分股由另一间上市公司 即 交叉持股 战略控股公司 上市公司的未 上市或私营子公司 或私人企业持有 公司投资是指持有相关行业内公司的股份 比如 由于双方设立了合资公司 某汽车制造商持有另一汽车制造商的股份 这类持股在本质上应视为战略持股 公司投资也包括公司供应商的持股 比如在上例中 挡风玻璃供应商持有汽车 制造商的股份 A 股总股本 流通 A 股 未流通股份 限售流通 A 股 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 9 第四部份第四部份 b 公司董事 其家人 公司绝大部分由某一董事所有 或出资人 公司董事 其家人 公司绝大部分由某一董事所有 或出资人在本质上是战略 投资者 因为他们对公司的运营有内在的利益 同时 他们长期持股 出资人 是对公司有直接或间接控制的人 c 雇员持股计划或由工会持有的股份 雇员持股计划是公司建立的 目的是推动员工直接持股 这类计划通常都是中 长期的 并且是公司激励计划的一部分 工会也会持有所在公司的股份 并且 对公司的管理有内在利益 d 政府持股是公共投资无法获得的 包括政府当局持股 政府控股公司持股 政 府所有公司持股和政府投资公司持股 政府当局是直接控制政府公司的 各部委 他们也直接持有上市公 司股份 政府控股公司通常由政府当局 100 持有 并且是政府所有公 司和上市公司的持股公司 政府所有公司通常是由政府间接 控制的上市公司 政府投资公司是由政府控制的 也被划分为非自由流通股股东 所有上述政府实体都可能持有指数成分股 e 未流通股份 未上市股份 A 股股改后 绝大部分未流通股 未上市股的股份性质已发生了改变 但对少数 公司来说 这部分股份仍存在 且是公司股本结构的一部分 这类股份将作为 非自由流通股计入指数的总股本中 政府当局 政府控股公司 政府所有公司 100 51 上 市 公 司 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 10 第四部份第四部份 f 受锁定期限制的股份 锁定期条款是在公司刚上市 有定向增发 或在历史上作为 A 股股改的一部分 时限制股东销售所持股份 被锁定股份通常有公司内部人士持有 但机构和其 他非限售股也可能是锁定流程的一部分 当被锁定股股东被披露后 富时可把 其划分为非自由流通股股东或流通股股东 尽管还未正式上市 这类股份将作 为非自由流通股计入指数的总股本中 股份解除锁定后 富时将根据这些新上市流通股份是否可完全交易及其是否由 非受限股东持有来调整现有自由流通量 4 4 2 被视为自由流通股股东的例子如下 a 机构投资 机构投资是由年金持有的股份 年金持股视为非受限的 b 代理持有股份 代理持有股份是在代理账户中代表投资者持有的股份 代理持有股份的例子有 全球存托凭证 GDRs 这通常是非受限股 除非其属于上述基本规则4 4 1 定 义的受限股 c 投资公司 基金 信托的持股 投资公司 基金或信托持有股份以实现其投资策略 例子包括保险公司 共同 基金 单位信托 被动管理基金 交易所交易产品 如 ETF ETN 这些都被 视为非受限股 d 准政府 主权财富基金 SWF 持股被视为非受限股 除非其持股比例超过 10 当其 受限持股比例小于 7 时 其持股将视为非受限股 e 私人投资者持股 私人投资者包括公司发起人和前董事 参与发起的风险投资和私募公司 以及 被视为非受限股股东的个人 若这类股东持股比例大于 10 其持股将被划分 为受限股 当私人投资者的受限股比例下降到小于 7 时 其持股将视为非受 限股 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 11 第四部份第四部份 4 4 3 初始权重组距 自由流通量是利用已公开的信息进行计算 指数成份股在指数中的最初比重应用以下 组距 a 自由流通量小于或等于15 见规则第 4 4 4 条 b 自由流通量大于15 但小于或等于 20 20 c 自由流通量大于20 但小于或等于 30 30 d 自由流通量大于30 但小于或等于 40 40 e 自由流通量大于40 但小于或等于 50 50 f 自由流通量大于50 但小于或等于 75 75 g 自由流通量大于75 100 自由流通量分组举例自由流通量分组举例 确定初始自由流通量组距确定初始自由流通量组距 股东类型股东类型 持股比例持股比例 政府控股 26 65 公司投资 5 52 雇员激励计划 0 76 董事 高管持股 0 14 实际自由流通量实际自由流通量 66 93 分组后自由流通量分组后自由流通量 75 00 上表给出了某公司的自由流通量结构 尤其是受限股股东 如基本规则 4 4 1 所述 可见 近 27 的股份由政府控制 另有 5 5 的股份由公司投资持有 公司受限股股 东总计持有 33 07 的股份 公司实际自由流通量为 66 93 100 33 07 因为这大 于 50 且小于 75 其分组后自由流通量为 75 见基本规则 4 4 3 f 4 4 4 自由流通量小于或等于15 的公司的处理 下表列出了在指数系列中对自由流通量小于或等于15 的公司的处理 公司 自由流通量阈值 市值要求 指数新纳入成分股 大于3 但小于等于15 总市值大于170亿人民币 指数现有成分股 大于3 但小于等于15 总市值大于100亿人民币 指数现有成分股 小于等于3 的被排除 注 见基本规则 4 4 4 c a 实际自由流通量大于3 但小于等于15 的某公司 但未纳入成分股 若其总市 值大于170亿人民币 将符合纳入指数的条件 b 实际自由流通量大于3 但小于等于15 的成份股公司 若其总市值大于100亿人 民币 将继续保留在指数中 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 12 第四部份第四部份 c 实际自由流通量小于3 的成分股公司将从指数系列中删除 除非委员会决定对指 数规则做出例外处理 若委员会决定对指数规则做例外处理 相关公告将被提前 发布 d 因为每个股东的持股都会影响分组后的自由流通量 我们确保审查过所有的公开 持股信息并将其划分为受限股或非受限股 这些成分股的可投资比重设为实际流 通比重向上取百分比整数值 成分股公司仍需通过本基本规则规定的其他纳入标 准 自由流通量分组举例自由流通量分组举例 确定自由流通量小于等于确定自由流通量小于等于15 的公司的自由流通量组距的公司的自由流通量组距 股东类型股东类型 持股比例持股比例 政府当局 47 34 政府控股 47 02 实际自由流通量实际自由流通量 5 64 分组后自由流通量分组后自由流通量 6 00 上表给出了某公司的自由流通量结构 尤其是受限股股东 如基本规则 4 4 1 所述 超过 47 的股份由政府当局持有 另有 47 的股份由政府控股公司持有 公司受限股 股东总计持有94 36 的股份 公司实际自由流通量为 5 64 100 94 36 因为这小 于等于 15 其实际自由流通量向上取整得到分组后自由流通量 6 若其总市值大 于 170 亿人民币 该公司将符合纳入指数的条件 见基本规则 4 4 4 a和 4 4 4 d 4 5 当公司股票部分发行 未发行或已发行 并已确定和公布赎回日 为了计算其总市 值 市场价格将调整至包含所有该等赎回价格 即已全额缴付的价格 4 6 除非已转换 否则可换优先股和贷款股票并不包括在内 4 7 凡专门从事控股和其它投资的公司 例如投资信托 若其行业分类标准的子行业为股 权投资工具 8985 或非股权投资工具 8995 则不符合纳入指数的资格 关于行业 分类标准 ICB 的进一步细节 请访问富时网站 4 8 被定为 ST 的股票 见附录 A 为符合资格纳入指数的股票 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 13 第四部份第四部份 4 9 股票必须有足够市场流通性以进行交易 以下标准主要用于确保指数纳入的股票均为 流通性具足的股票 a 价格 Price 为确定一间公司的市值 富时亚太区指数委员会必须取得准确可 靠的价格 若所获价格并非准确可靠 富时亚太区指数委员会可拒绝将该股纳入 富时中国 A 股指数系列 富时中国 A 股指数系列使用相关证券交易所的最后成 交价 b 规模 Size 所有符合成份股资格的公司将被纳入富时 A 股指数系列 富时亚 太区指数委员会将在每年三月举行的会议中决定哪些公司可以纳入指数内 按 总市值排序 即在任何投资比重调整前 累计占市场总值 98 的合格公司均 被纳入富时中国 A全指 c 流動性 Liquidity 每支股票的流動性通过计算其每月日交易量的中值获得 并在每年三月审核一次 交易量的中值是在所有日交易量排序后 排位居中 的日交易量 零交易量的交易日也参与排序 所以若某股票一个月中有超过 一半的交易日无交易 其交易量的中值为零 A 股票在年度审核前十二个月中至少须有十个月的按每月日交易量中值计 算的换手率达到自由流通量调整后股本的 0 05 否则该股票不符合指 数系列的纳入资格 B 若成分股在年度审核前十二个月中有超过四个月的按每月日交易量中值 计算的换手率未达到自由流通量调整后股本的 0 04 该成分股将被删 除 C 审核时无十二个月交易记录的新上市股票必须至少有三个月交易记录 上市后每个月按照每月日交易量中值计算的换手率必须至少达到自由流 通量调整后股本的 0 05 这一规则不适用于快速纳入规则下纳入的 新上市股票 见基本规则 8 3 D 在评估流动性时 数据将从上海和深圳股票交易所获得 d 富时亚太区指数委员会可单独决定将上述的百分比数字在三月的审核中上调 0 01 使指数更好的反映该地区流动的可投资市场 这一决定必须适用于整 个市场 而非某些个股 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 14 第四部份第四部份 e 在年度审核中 季度审核时加入富时中国 A 股全指的新上市公司 其股票流动 性将按比例审核 f 根据基本规则第 8 3 条不符合快速纳入资格的新上市股票在下次年度成分股审 核时将具有纳入资格 如其在正式非条件交易开始后 在审核日前至少有三个 月的交易记录和换手率符合基本规则 4 9 C 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 15 第五部份第五部份 5 0 基本规则的修订和例外处理基本规则的修订和例外处理 5 1 修订修订 5 1 1 基本规则的变更和例外处理只能由富时政策委员会授权 若富时亚太区指数委员会或 任何负责富时中国 A 股指数系列运作和管理的人员认为应对基本规则任何一条作出例 外处理 该事件必须知会富时政策委员会的主席或副主席 或其代理人 由他们作出 决定 5 1 2 紧急事项 若事情紧急 可授权主席和副主席 或其代理人 共同代表富时政策委员会批准此特殊 处理 但须立即通知富时政策委员会 并随后在委员会开会时讨论此事项 5 2 例外处理例外处理 5 2 1 当根据基本规则 5 1 批准例外处理后 这一例外处理不会被视为给富时政策委员会或 富时亚太区指数委员会未来的决策开创了先例 5 3 变更变更 5 3 1 基本规则的实质变动将在富时政策委员会的每季审核会后公布 但须待下一季会议确 认后方可生效 以便让指数使用者及市场人士有时间作出评价 5 4 对委员会决策的申诉对委员会决策的申诉 5 4 1 成分股或将纳入成分股公司 或代表该公司的经纪人或顾问 可在下述情况下对富时亚 太区指数委员会的决策提出申诉 委员会在富时中国 A股指数系列的管理中未遵循基本规则 或 委员会在做决策时未考虑某一重要实质性事实 重要实质性事实是指在纳入考虑 范围后会影响委员会决策的事件 5 4 2 申诉请求必须在被申诉事项实施后六个月内以书面形式递交给富时亚太区指数委员会 秘书 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 16 第六部份第六部份 6 0 指数编制与计算方法指数编制与计算方法 6 1 价格价格 6 1 1 富时中国 A 股指数系列使用国内证券交易所提供的实际股票交易价格 并在指数收盘 时使用由路透社所提供的外汇汇率 见附录 B 及 C 作为计算人民币 港币和美元收盘 指数值的依据 6 1 2 富时中国 A股指数系列股价为实时接收 6 2 红利处理红利处理 6 2 1 现金红利根据其除息日计入富时中国 A股指数系列总收益指数的计算中 6 2 2 总收益指数在每个交易日日终公布 6 3 计算方法计算方法 6 3 1 指数编制与计算方法详列于附录D 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 17 第七部份第七部份 7 0 成份股成份股审核审核 7 1 审核审核日期日期 7 1 1 富时中国 A50 指数 富时中国 A 200 指数 富时中国 A 400 指数和富时中国 A 600 指 数的成份股订于三月 六月 九月和十二月举行季度审核会 成份股审核会议将在三 月 六月 九月和十二月的第一个星期五后的星期二举行 使用二月 五月 八月和 十一月的第三个星期五后的第一个交易日收盘时的资料来进行成份股审核 任何成份 股的调整将在审核会议同月的第三个星期五后的下一个交易日施行 7 1 2 富时中国 A 小盘指数 富时中国 A 全指和富时中国 A红利 150 指数的成份股在三月进 行年度审核 成份股审核会议在三月的第一个星期五后的星期二进行 使用二月的第 三个星期五后的第一个交易日收盘时的资料 任何成份股的调整将在三月的第三个星 期五后的下一个交易日施行 7 1 3 审核结果之详情将在富时亚太区指数委员会作出决议后尽快公布 7 2 季度季度审核审核和年度和年度审核审核中的成份股删纳规则中的成份股删纳规则 7 2 1 季度审核和年度审核中有关成份股的收纳和删除规则 主要是为了维持富时中国 A 股 指数系列成份股的稳定性 同时也确保在纳入或删除该些有明显升跌的公司时 指数 仍继续保持其市场代表性 7 2 2 在确定公司总市值时 所有股份类别都将被计入 但只有合格的股份类别计入指数权 重 请参照附录 A关于股份类别的描述 7 2 3 符合资格纳入相关富时中国 A 股指数的股票均以总市值排名 若升至下述位置 它将 会在定期审核时被纳入相应指数 富有中国 A50 指数 排名升至四十或以上 富时中国 A 200指数 排名升至一百六十或以上 富时中国 A 400指数 排名升至五百二十或以上 7 2 4 符合资格纳入相关富时中国 A 股指数的股票均以总市值排名 若跌至下述位置 将在 定期审核中被删除 富有中国 A50 指数 排名跌至六十一或以下 富时中国 A 200指数 排名跌至二百四十一或以下 富时中国 A 400指数 排名跌至六百八十一或以下 7 2 5 在富时中国 A 200 指数定期审核中被删除的公司通常会纳入在富时中国 A 400 指数内 在定期审核中被纳入富时中国 A 200 指数的公司 则会从富时中国 A 400 指数或富时 中国 A小盘股指数中删除 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 18 第七部份第七部份 7 2 6 在富时中国 A 400 指数定期审核中被删除的公司 通常被纳入富时中国 A 小盘股指数 内 在定期审核中被纳入富时中国 A 400 指数的公司则会从富时中国 A 小盘股指数中 删除 7 2 7 富时中国 A 200 指数和富时中国 A 400 指数在定期审核中的调整将自动体现在富时中 国 A 600 指数中 7 2 8 富时中国 A50 指数 富时中国 A 200 指数 富时中国 A 400 指数和富时中国 A 600 指 数均维持固定的成份股数目 若符合资格纳入指数的公司数目超过将被删除的成份股 数目 见基本规则第 7 2 3 条和第 7 2 4 条 现行排名最低的成份股便会被删除 确 保定期审核中被删除和纳入的公司维持相等数目 同样 若符合资格从指数中被删除 的公司超过被纳入的公司数目 见基本规则第 7 2 3 条和第 7 2 4 条 现行排名最高 的备选成份股则会被纳入 使定期审核中删除和纳入的数目相称 但见基本规则第 8 5 1 iii 条 7 2 9 富时中国 A 小盘股指数和富时中国 A 全指无固定数目的成份股 亦不会在每季举行完 整的审核 在年度审核时 富时中国 A 全指中现有的成份股公司 若其总市值排名低于合资格市 值的 99 则将会被剔除 非成份股公司的总市值排名若高于符合资格股票市值的 97 则可纳入富时中国 A全指内 富时亚太区指数委员会在每年三月的会议中确定富时中国 A 全指的实际规模 见基本 规则第 4 10 b 条 这将在同月第三个星期五的下一个交易日生效 若一只股票因停 牌 被收购等原因 见基本规则第 8 条 而自富时中国 A小盘指数中删除 该空缺不会 由另一股票替代 指数也不会因新发行股或成份股公司重组产生新公司而删除该成份 股 7 2 10 当富时亚太区指数委员会开会定期审核调整后 但在定期调整施行前 一间公司若在 此时被删除 新备选名单中排名最高的公司 见基本规则第7 3 条 现行指数成份股除 外 将填补该被删除公司的空缺 7 2 11 富时中国 A红利 150 指数审核过程如下 a 审核时 筛选富时中国 A 600 指数成份股中分红收益率大于 0 的成份股 按照分红收 益进行降序排列 b 在此基础上 筛选出连续3 年税后分红大于0 的成份股公司 c 对筛选出的公司进行流动性检验 设定 10 亿元人民币的投资规模 成份股按照权重分 布 将每只股票过去 12 个月中的日平均市场交易金额进行比较 通过流动性检验的股 票须在一天之内完成其指数可投资权重的交易 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 19 第七部份第七部份 d 经过上述测试之后保留在备选名单中的股票将考虑被纳入到指数中 现有指数成份股 列入其中的将继续保留 不被列入其中的将被删除 最后 备选名单中的非现有成份 股公司按其排序依次纳入指数中 直至补足150 支成份股数目 7 3 备选名单备选名单 7 3 1 富时亚太区指数委员会秘书负责在每一季的审核中公布在富时中国 A50 指数备选名单 中排名前五名的非成份股 在富时中国 A 200 指数备选名单中排前十名的非成份股 及在富时中国 A 400 指数备选名单中排名前十五的非成份股 如果一只或一只以上的 成份股在下季审核进行前自富时中国 A50 指数 富时中国 A 200 指数或富时中国 A 400 指数中被删除 则此备选名单将派上用场 备选名单中的公司必须是富时中国 A 全指的成份股公司 7 3 2 若富时中国 A50 指数备选名单上只备有 2 只股票 富时中国 A 200 指数备选名单上只 备有 5 只股票 或富时中国 A 400 指数备选名单上只备有 7 只股票时 富时指数公司 会另外对每个指数分别公布 3 只 5 只和 8 只备选股票 候选公司将依照上次季度审核 时所确定的排名进行筛选 但使用成份股被删除前两天的价格作为重新排名的计算依 据 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 20 第八部份第八部份 8 0 成份股的成份股的调整调整 8 1 成份股的删除与纳入成份股的删除与纳入 8 1 1 若某只成份股不再具备列入富时中国 A 股指数系列资格 被除牌或未能提供正常报 价 将被收购或依据富时亚太区指数委员会主席和副主席 或他们提名的代理人 的意 见 该成份股不再是基本原则所定义的切实可行股 便会从成份股名单中被删除 而 且 如果是在富时中国 A50 指数 富时中国 A 200 指数和富时中国 A 400 指数内 该 空缺将从备选名单 见基本规则第 7 3 条 中选取在该成份股被删除两天前指数收盘时 总市值排名最高的公司予以取代 8 1 2 若被删除的是富时中国 A50 指数成份股公司 将由富时中国 A50 指数备选名单内排名 最高的公司补上 若被删除的是富时中国 A 200 指数成份股公司 将由富时中国 A 200 指数备选名单内排名最高的公司补上 同样地 若被删除的是富时中国 A 400 指 数成份股公司 则由富时中国 A 400 指数备选名单内排名最高的公司补上 删除自富 时中国 A小盘股指数的空缺则不会被填补 8 1 3 富时中国 A 200 指数和富时中国 A 400 指数中成份股的调整会自动体现在富时中国 A 600 指数中 而富时中国 A 600 指数和富时中国 A 小盘股指数中的成份股调整则会自 动体现在富时中国 A全指之中 8 1 4 在成份股宣布调整后 下一个交易日指数开始计算前 删除和替代的动作将同时生效 在指数结束计算后所宣布的调整 通常在下一个交易日生效 如某公司被收购后剩余 的自由流通量小于等于 15 则该公司下次审核中不会被考虑纳入指数中 除非该审 核日期距被删除日有至少6 个月 8 2 合并 重组和复合收购合并 重组和复合收购 8 2 1 如果合并或收购导致富时中国 A50 指数 富时中国 A 200 指数或富时中国 A 400 指数 中某只成份股被另一成份股并吞 形成的公司将保持其成份股身份 同时也产生一个 空缺 该空缺将于成份股被删除两天前 指数收盘时 在相关备选名单中 见基本规则 第 7 3 条 选取排名最高的股票来填补 有关指数则按规则第 8 1 2 条及第 8 1 3 条进 行调整 8 2 2 富时中国 A50 指数 富时中国 A 200 指数或富时中国 A 400 指数的成份股公司若被一 间非成份股公司收购 原本的成份股将被删除 由备选名单中排名最高的非成份股公 司填补空缺 任何因收购后形成的公司若符合资格成为成份股且其排名高于备选名单 上其它所有公司 则可成为填补该空缺的公司 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 21 第八部份第八部份 8 2 3 若一间成份股公司分拆为两间或多间公司 分拆后形成的公司若其各自总市值 意即在 任何投资比重施行前 符合条件 且符合所有其它条件 可被纳入相关富时中国指数 例如 一间富时中国 A50 指数成份股公司分拆为两间 会导致其中一间或两者均保留 在富时中国 A50 指数内 成为指数成份股 若富时中国 A50 指数中排名最低的成份公 司比富时 200 指数中排名最低的公司要高 那么它将会从富时中国 A50 指数中删 除 但会继续停留在富时中国 A 200 指数中 一间富时中国 A 200 指数成份股公司分 拆为两间 会导致其中一间或两者均保留在富时中国 A 200 指数内 成为指数成份股 倘若两者都留在富时中国 A 200 指数内 富时中国 A 200 指数内排名最低的成份股公 司便会成为富时中国 A 400 指数的成份股 而富时中国 A 400 指数排名最低的成份股 公司则会被列入富时中国 A 小盘股指数内 在任何投资比重施行前 倘若分拆出来的 公司比富时中国 A 400 指数中排名最低的成份股公司的总市值还要小 但其各别总市 值等于或大于富时中国 A 小盘股指数 0 1 的总市值 则会被列入富时中国 A 小盘股 指数 8 2 4 分拆后指数成份股的变化将根据分拆后第一天收盘时各公司的总市值决定 并根据分 拆后第二天收盘价计算的总市值具体执行 也就是说 富时中国 A50 指数 富时中国 A 200 指数和富时中国 A 400 指数有可能在两天的时间里各有多过 50 支 200 支和 400支成份股 8 3 新发行股新发行股 8 3 1 按富时亚太区指数委员会看法 倘若新发行股规模太大 即个别成份股投资比重施行 前 其总市值达到或超过富时中国 A 全指总市值的 0 5 若不纳入该股便会严重影 响指数作为市场指针的有效性 富时亚太区指数委员会通常在正式的第五天交易日当 日结束后把该新发行股纳入富时中国 A50 指数 也就纳入到了富时中国 A 200 指数 富时中国 A 600 指数和富时中国 A 全指中 在这种情况下 会提前发出通知确认有关 纳入新成份股的确实日期 富时中国 A50 指数 富时中国 A 200 指数 富时中国 A 600 指数排名最低的成份股将被删除 而相关指数则按基本规则第 8 1 2 条和第 8 1 3 条作调整 8 3 2 未能符合基本规则第 8 3 1条所述自动纳入指数的成份股 其新发行股份若符合基本规 则第 4 条所定的成份股标准 总市值规模达到富时中国 A50 指数 富时中国 A 200 指 数或富时中国 A 400 指数成份股的要求 则可在下季审核中被纳入指数 按照基本规则第4 条 在季度审核时 若新发行而规模较小的公司的总市值 在个别成 份股投资比重施行前 占富时中国 A小盘股指数的 0 3 或以上 则合乎资格被纳入富 时中国 A 小盘股指数 规模较小的公司新发行的股票的总市值若占富时中国 A 小盘股 指数的 0 3 以下 且符合基本规则第 4 条所定的成份股标准规定 则可在下次的年度 审核中被纳入指数 注 如果新股上市后第五个交易日发生在季度审核调整的技术通告发出之后 且在 季度审核调整生效日之前 则富时亚太区指数委员会可决定将此新股快速纳入的生效 日期与季度审核调整的生效日期相同 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 22 第八部份第八部份 8 3 3 关于本基本规则第 8 3 条 一间公司因被暂时停牌 重组 改名 拆并或与另一间非 现行成份股公司复合重组而重新上市 不得被视为新发行股 但拆并后的首次公开招 股 IPO 则应被视为新发行股 8 3 4 一间首次在上海交易所或深圳交易所发行 A 股的中国 B 股公司 将被富时中国 A 股指 数系列视为新股 按照基本规则第8 3 1条符合纳入富时中国 A股指数系列资格 8 3 5 若富时指数委员会决定把新股纳为成份股证券 而非经一般的定期审核程序纳入 该 决定必须尽早向外界公布 8 4 停牌停牌 8 4 1 若成分股停牌 其可以停牌价保留在指数中十个交易日 在此期间 根据富时指数公 司的建议 富时亚太区指数委员会主席和副主席 或其代理人 可以停牌价 灰市价或 零价立即删除该成份股 8 4 2 若成分股在第十个交易日午后仍停牌 且删除该成份股的酌情权未被行使 该成份股 通常会在第十一个交易日以停牌价格或零价从指数中剔除 若停牌的原因未足以决定 成份股的去留 该成份股可在富时亚太区指数委员会主席及副主席 或其代理人 的批 准下 由富时公司以停牌价格予以保留或删除 8 4 3 若被删除的公司是富时中国 A50 指数的成分股 富时中国 A50 指数备选名单中排名最 高的公司将填补这一空缺 若被删除的公司是富时中国 A 200 指数的成分股 富时中 国 A 200 指数备选名单中排名最高的公司将填补这一空缺 若被删除的公司是富时中 国 A 400 指数的成分股 富时中国 A 400 指数备选名单中排名最高的公司将填补这一 空缺 富时中国 A小盘股指数中被删除的公司不会被填补 8 5 复牌复牌 8 5 1 被停牌且被删除自指数系列的成份股其后被复牌 则应遵照以下规则 i 从富时中国 A50 指数 富时中国 A 200指数或富时中国 A 400指数中删除的股 票 复牌时如排名大于该股票原本被删除的指数内最小的成份股 应以该股被 删除时的价格纳入相同的指数内 而该指数内总市值排名最小的成份股则将自 指数内删除 并按基本规则第 8 1 2 条及第 8 1 3 条进行调整 股票的纳入和 删除则同时进行 所以这三个指数应该分别有 50 200 和400个成份股公司 ii 删除自富时中国 A 小盘股指数的股票应以它在被删除时的价格重新纳入该指数 内 其它成份股不会有所更动 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 23 第八部份第八部份 iii 一只股票在复牌时若小于其原本被停牌的指数中的最小成份股 应以原本被删 除时的价格 在复牌日前一个交易日指数收盘时复牌 在复牌后第一个交易日 指数收盘后 该股票应从原本被删除的指数中删除 并按规则第 7 条纳入符合 成为成份股资格的指数内 因此 指数只有一天会出现有 51 201 或 401只成 份股的情况 若股票是被重新纳入富时中国 A 400 指数 指数内排名最低的成 份股会被删除 并纳入富时中国 A小盘股指数 8 6 富时富时中国中国 A红利红利 150指数成份股变更指数成份股变更 8 6 1 若富时中国 A 红利 150 指数成份股公司由于发生重大变化或由于富时中国 A 600 指数 季度审核而被删除 不会有新的成份股取代被删除的公司 这意味着该指数 150 个成 份股的数量不是一成不变的 该指数成份股数量在三月的年度审核时会调整至 150 支 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 24 第九部份第九部份 9 0 成份股权重的变更成份股权重的变更 9 1 为了计算富时中国 A 股指数系列 且为免产生大量零碎的比重变化 只有在指数系统 中的总发行股数累积变动超过 1 才会对每支成份股的发行股数进行修改 9 2 若因企业行为导致指数成份股发行股数变动 股数的变动将与企业行为发生的同时进 行调整 9 3 非因企业行为导致发行股数变动 若变动的股数目低于 10 但超过 1 则该变动将 于三月份 六月份 九月份和十二月份的第三个星期五指数收盘后进行季度定期调整 9 4 若发行股数变动累计大于或等于计入指数总股本的 10 或代表至少二十亿美元的总 市值 该变动将于季度定期调整间执行 并于至少 4 个日前向指数使用者发布技术通 知 美元市值使用路透即期汇率计算 富时政策委员会可每年在十二月调整二十亿美 元的阈值 9 5 除非市场条件不允许 否则所有调整均在当天指数计算开始前进行 9 6 自由流通量变更 富时中国 A 股指数系列的自由流通量变更将定期审核 这些审核将与指数季度审核同 时进行 变更将在三月 六月 九月和十二月第三个周五收盘后实施 必要时成分股的自由流通量也会被审核和调整 确认必须变更自由流通量的信息 企业行为后 或解除锁定 若一企业行为包括一影响指数的公司事件 自由流通量的任何变更将与公司事件同时 实施 若没有公司事件或解除锁定 自由流通量的变更将根据基本规则 9 7 在实际情 况下尽快实施 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 25 第九部份第九部份 9 7 自由流通量百分比阈值 随着初始自由流通量规限的施行 成份股的自由流通量只有在其实际自由流通量上升 至高于相邻组距最低界限的五个百分点 或下降至低于相邻组距最高界限五个百分点 时才会被调整 若调整大过一个组距 此五个百分点的缓冲区便不适用 因此 界于 20 至 50 的组 距 则运用十个百分点的缓冲区 界于 50 至 100 的组距 则运用二十五个百分点 的缓冲区 基本规则第 4 4 4 条所定的 15 的限制 则不受这五个百分点阈值的约束 自由流通量分组举例自由流通量分组举例 当公司自由流通量变化时确定其自由流通量组距当公司自由流通量变化时确定其自由流通量组距 时点 A 时点 B 时点 C 实际自由流通量实际自由流通量 49 61 51 61 61 41 自由流通量组距自由流通量组距 50 00 50 00 75 00 上表列出了某公司在时点 A B C 时的实际自由流通量 在时点 A 公司的初始自由 流通量被分组 因实际自由流通量是 49 61 这大于 40 但小于等于 50 所以其 自由流通量组距为 50 见基本规则 4 4 3 e 在时点 B 公司的实际自由流通量变为 51 61 因为这一实际自由流通量没有比 50 的阈值高出五个百分点 其自由流通量组距仍为 50 而不是调整到下一个组距 75 在时点 C 公司的实际自由流通量变为 61 41 因为这一实际自由流通量现在比初始 阈值 50 高出五个百分点 其自由流通量组距将由 50 调整到下一个组距 75 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 26 第十部份第十部份 10 0 行业分类行业分类标准系统标准系统 10 1 行业分类结构行业分类结构 10 1 1 根据行业分类标准 富时中国 A 股指数系列成份股分为 产业 超行业 行业和从属 行业 10 1 2 行 业 分 类 标 准 的 具 体细 节 可 从 富 时 初获得 并 公 布 在富 时 集 团 网 站上 10 2 行业类别变动行业类别变动 10 2 1 富时中国 A 股指数系列中成份股公司的行业分类标准变动将由行业分类标准顾问委员 会决定 10 2 2 当一成份股因合并 重组或复合收购的原因 导致成份股或部份成份股被其它公司吸 收而形成新的成份股 该成份股所属行业类别将由行业分类标准顾问委员会审核 10 2 3 根据基本规则 10 2 2 任何因公司所属类别变更而引起的调整 将与任何有关指数内 成份股的变动同时施行 10 2 4 中国公司所属行业分类的定期变动需经行业分类顾问委员会同意和公布 该变动每月 或在每年三月 六月 九月和十二月的第三个星期五指数结束计算后施行 富时中国A 股指数系列基本规则 1 0 版本 2010 年 9月 27 附录附录 A 市场与证券交易所市场与证券交易所 1 0 富时中国 A 股指数系列包含在上海和深圳交易所买卖的所有 A 股股票 对于成份股公 司的市值界定 在按照总市值进行排序时 包括该公司所有类别的股份 但指数计算 时只按照可投资市值进行加权 2 0 股票概述股票概述 2 1 A 股是指公司在中国注册且在上海或深圳证券交易所买卖的股票 A 股以人民币报 价 只供中华人民共和国居民以及合格境外机构投资者买卖 2 2 B 股是指公司在中国注册且上海或深圳证券交易所买卖的股票 B 股在上海证券交 易所是以美元报价 在深圳证券交易所则以