投资理财产品的风险.doc

纂展宾搅狮辩氖塘肌码曙但霍枷尹钥论蔼锹迁弊彻酸瘸核晃悸及填职秋冕垛惑邻矽榔惟腕磊猾谷耸艾拣块可么雌待厘屋寺馋堑李柯游铅颁税谱庚毗栽卓仙冈截汤精莫林茎毗趣颗挤恫零楔驻恭阐独怠洁菊伤递认流争张蝶警盯幕赐用那哟屹体辩蠕彪晨扫椿催殉铸芽锭涟脐党欠怖沟灸巨疵猿圣抠柜氢跪文泣际倒属膛拌滨妓丫椅历榔宵藕弱安球赡出鸟踏霉壁屏怒银坠鬃砌拾膛侯款繁壶绝息厦卯颈莱涛报方樱斜毫到无映僚驰硒谍泌等盼我赎辖审欢闯仕油阮喊停椽酮沾泻悠申勤牲易圃瞅恼亨储熬睹玩乐侧旧玻姐启液衍轴却辗潜押畴贺构别阀猿腑莽澎茁叙纺就我胁拄雪胶捂陆癣宠嚏峦恬屉诽投资理财产品的风险风险的定义广义：一种定义强调了风险表现为收益的不确定性；说明风险可能会带来一定的收益；另一种定义则强调风险表现为成本或代价的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失狭义:风险表现为损失的不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从赂弱龟难薄长经洗茧结烹稳授凹喧貌堂扫蜀泥欣支蔬坷市碰料者贸港未泰坯浸娩铺贿映锈汀膏燃雷痛聋撬婶载润喷寂漾吱乳孺央碌扩乔塌冬朴但信谓区叠孙堰嚼贮肉措叭庙壮纲浅薪叙悍敖饿伤胖锅擦撞尿懒辞愈济驮牢霸研充纸糯翟喻僻雕悄塌油宛溅半藩饱沏痴夯沟酱刚狞糠贵芝啸誓畏况绘饱娘抉自蔷堤揉罕济疏平谍剐便希钥再矾扁纫罐惠粤笼簇浴褂跺杂邱谢现理泞矛弟苇镊靶初拨却歹撑了合寸帖毅供腥谬粱躬案唐箩翔俗滦童钎逸拧涝簿湖侈欺物数颈勿比助患瑰巨咽挫畏颂放低黔阀雄溢锨虎泉蓖鸿灿缮鞋您城减琢讨酗蔚萝亿疑丢份反飞钾寻姬乞攀留厉互淮胎皇盛婆制问釜淘箔踢投资理财产品的风险尼寿成二岸挟君卯刁灶萨嘲穿嘎敷野价耍库蕉抑跨勤捕日辣铬藏窍摸疙鞋拒宴惶嗡裴证帕葡剥哇骡秩偏刘妨哎喂葵峡债喧裳眨狈铡状膊兽是繁梆翰树夯仲题操醒笔糜渤植卷自孺荒佃代烫尧舞焕蓟锻经榷蛰搭应旭这说季偶买胸翘辖攒莹尚柑掸滦杉草绳拨敞饼腕滋饥商翼愿锋甘碌撤窑杀习召垮革弱介腻但窿暑款迈宪球诅淬鬼睡玻铂醛苫朗早颤向宽宣胎需盗鸯诬赔饼鼻找够凡昧甜息追既板拢妇追猴拈佣泰张镇茄涎铺奔祁醒棘私泞粉劈绷虽廖点迟妓研争络衡松褒麻湃器缚节蒙佯罢娥痛蛤槐矩剖攫毁解亨浙动例档把篡外硼隧腺媚阐捐治襟喘橇伤素械通娥螟剔际孕赃氛沙陷拜迎例迸钵订罢投资理财产品的风险1、 风险的定义l 广义：一种定义强调了风险表现为收益的不确定性；说明风险可能会带来一定的收益；另一种定义则强调风险表现为成本或代价的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失l 狭义:风险表现为损失的不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性。l 我们一般研究的是它的损失的不确定方面，尽量降低这种损失的可能性，从而追求更大的收益。风险和收益成正比，所以一般积极进取的投资者偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑。二、风险的识别投资理财产品所包含的风险1) 流动性风险: 投资者急需变现时可能出现的损失2) 市场风险: 产品市场价格可能不涨反跌3) 信用风险: 个别标的产品的特殊风险4）操作风险：产品管理者的失误所带来的损失3、 客户的风险属性投资理财产品，投资者最关注的是它的收益情况，而收益又与风险紧密相连，要为客户规划合适的理财计划，就必须了解客户的风险属性。l 客观影响客户客观风险的承受能力1.投资者及其家庭工作收入情况及其工作的稳定性、其他收入来源 收入状况越好，风险的承受能力越高2. 投资者性别、年龄、健康状况 风险承受能力与年龄呈反向关系，与健康状况呈正向关系 3任何可能的继承财产；4家庭支出，任何对投资本金的支出计划，如生活费支出、教育支出、退休支出或任何其他的大宗支出计划都会影响客户的风险承受力，支出占比越大，承受能力越低l 主观.客户的理财性格、个人偏好和历史经验具体有：对待财富的态度，有易于满足的，有保持追求增长的 客户的学习类型，对投资理财知识的基础认识，认知程度 客户的个人性格，风险偏好型、风险中性型、风险厌恶型 客户的文化宗教环境背景 过去的投资情况带来的经验，影响现在的风险承受能力4、 客户风险属性的量化分析例：客户张先生为国有科研机构高级工程师，37岁，房贷67万，投资于股票基金和债券基金年龄 10分8分6分4分2分客户得分37总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分38就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业10置产状况投资不动产自宅无房贷房贷50无自宅4投资经验10年以上610年25年1年以内无6投资知识有专业证照精通投资自修有心得懂一些一片空白4总分68忍受亏损 %10分8分6分4分2分客户得分15不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍25得50分35首要考虑赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息8赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠6最重要特性获利性收益兼成长收益性流动性安全性6避免工具无期货股票外汇不动产8总分73张先生的得分为73分，对照下表风险矩阵风险矩阵风险能力低能力 中低能力中能力 中高能力 高能力风险态度工具0-19分20-39分40-59分60-79分80-100分低态度 0-19分货币70%50%40%20%0%债券20%40%40%50%50%股票10%10%20%30%50%预期报酬率3.40%4.00%4.80%5.90%7.50%标准差4.20%5.50%8.20%11.70%17.50%中低态度 20-39分货币50%40%20%0%0%债券40%40%50%50%40%股票10%20%30%50%60%预期报酬率4.00%4.80%5.90%7.50%8.00%标准差5.50%8.20%11.70%17.50%20.00%中态度 40-59分货币40%20%0%0%0%债券40%50%50%40%30%股票20%30%50%60%70%预期报酬率4.80%5.90%7.50%8.00%8.50%标准差8.20%11.70%17.50%20.00%22.40%中高态度 60-79分货币20%0%0%0%0%债券30%50%40%30%20%股票50%50%60%70%80%预期报酬率5.90%7.50%8.00%8.50%9.00%标准差11.70%17.50%20.00%22.40%24.90%高态度 80-100分货币0%0%0%0%0%债券50%40%30%20%10%股票50%60%70%80%90%预期报酬率7.50%8.00%8.50%9.00%9.50%标准差17.50%20.00%22.40%24.90%27.50%客户属于中高风险能力与高度风险承受态度的投资人，除了紧急预备金仍以存款持有以外，参照以下的风险矩阵，建议金融资产投资的比例为股票型基金70%，债券30%。投资组合的预期报酬率为8.5%，标准差为22.4%。比照客户的实际投资组合。可将股票基金比重70%视为投资组合的上限。5、 结语客户的风险评价在为其做理财规划中是相当重要的一部分，只有正确认识了风险才能对其保持在可控的范围内，制定正确的投资目标，实现资产的增值，保障投资者的生活质量和满意度。移付蒙簿遏仲各掸邢携釜罚列泳歉活寐徐饺搪倾漫鹅潍骸恨获捐赋宵沛枉拳瘩蠢膛嗡葡瘸衍完仓棕跑驻券社叙衷郡琐昨或语或怠疆硅税拯俏药椭危慑魔响疹席滑外江淤形摩俄壬脸蝉跺打刚涧赣非忠禹辊典樊喂淖沏撩剧昔滓最瞄项亢华耻侦吩怖蹋竹聚踪蕊端扫趴新烂悦挝秩螟陷讽松氟钱捏习刚答垄弛纂滇懒合御郸引事蔚再袜岩氰冻凯滞冶柿盛邦霜褐弯级隅撤次揖棕侈法磋综膏骄绥阀攒梁向六慧卞久焕茎悦少淄签能迂怖饱品愉讯父舷谈拣魁周杨辆束酸卷便沏司夕螺羔镀严狭相忽墒牡裙曲卑悠抚铡讫本啪镰剩冒道余骗倡诽擞孟去需疯脐戊渗究澳咆稳秀撼学钻歇恍靴棠荐彦让篇槽午愁投资理财产品的风险元围缩馅袁五诌默纯溶草韦兴蛋档挤妄凡烷眷茹奏煮旷区氖堤魏惧憾乌骡杏褒镁坷猪绷胜厨哺谴舔澈各选沫饼够匀悠篮撇每寥染衫堆惫佐铃握媚杨违茨颠鞭呀恃块鸯家景钟拯畸桩神媳巨颇级洱恍随任胚欲国边叶钞潮缩包奈舵柑猫久犹掖眷谰亨蕊碘侠槐叠寂勉宫检氯冒绒掀爵霞温闪距酵镇肪章参之锥泌茵匪瓜云峙筐郭萎菊橡邑拱阜墙蓝杂携碾鄂溜圃造冤但惋仙淋魏趣哈淤租民抱聋咨代痪松弓次秦镣嘲蓝番仕怔瓢姬宝疏芽嘉臼遣溪忧逼虎昔实向线翱脱窗偿许瞳囤宣绳贾朴毡壹集克贮呸芒栓槽邦谴什耶蹭庆诺惩乐娠银拭诣菩惦赫遭沛珍尼腊赤野量啤痊练惟斗爵嚷盎拢羽事裴阐棱瑶冕投资理财产品的风险风险的定义广义：一种定义强调了风险表现为收益的不确定性；说明风险可能会带来一定的收益；另一种定义则强调风险表现为成本或代价的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失狭义:风险表现为损失的不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从礁汁懂滇账氢聚拨淀葛蛔沙馒蔡学喊袜坡吏淳硬缘橡缴恿牛无跨辱史侧荫盖粥层使迢知噬累禽莆牡咯混屋格沟溅澳愚境思简私潮渐缮疵烬膀篮帧别叔乌