2011财务管理前言及第一章.doc

前言一、题型题量与命题规律中级会计资格考试属于国家级考试，从1992年开始，至今已举行了19届。但财务管理是从1999年开始才正式单独命题。通过历年考试可以看出，财务管理的考试具有考核全面、计算量大、试题灵活、结合实际等特点。由于财务管理计算和综合题比重较大，需要记忆和运用很多公式，而从事财务会计工作的人员，绝大多数是以文科为背景的，所以考生普遍反映在学习过程中难度较大，很多考生到临考前又放弃了这门考试。实际上财务管理从考试来说并不是很难，只要你能把握正确的复习方法和应试技巧，相信你是能够顺利通过这门考试的。具体来说，首先应按考试大纲规定的范围和指定的辅导教材进行全面、系统的复习；然后抓住重点章节和重点内容强化复习准备；最后要有针对性地多做作一些练习，以掌握答题思路和技巧，同时加深对重点难点的理解和把握。一、近几年财务管理考试命题规律总结考生有必要有效地借鉴以前年度试题，因为任何一门学科都有其知识的重点和易考点，且其知识考核具有连续性，有效地借鉴以前年度试题，会达到意想不到的效果。在对历年试题进行研究和分析时，要注意了解教材中的知识考查点和例题是怎样转化为考题的，从而掌握出题规律，对2010年的试题做出预测；此外要注意了解财务管理考试的特点，以便于在全面复习的基础上，更好地把握考点和难点，制定好复习计划，主动有效地准备财务管理的考试。（一）题目类型及分数近三年考试题量分布分析如下：一、 单项选择题 （本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答 案 。 ）二、 多项选择题 （本类题共 1 0 小题，每小题 2 分，共 2 0 分。每小题备选答案中，有两个可两个以上符合题意的正确答。）三、判断题 （本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分，请判断每小题的表述是否正确，每小题判断正确的得1分，答题错误的扣 0.5 分，不答题的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分）四、 计算分析题 （本类题共 4 题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。五、综合题 （ 本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述 ）（二）命题规律总结从以上分析表中，我们可以看出以下几点第一，题量较大，覆盖面广：历年试题总题量均为51个题目，财务管理科目的考试时间为3小时，考生要在规定的考试时间内，完成大量的试题，不仅要求考生牢固掌握专业知识，而且要对教材内容达到相当熟悉的程度。这么多题目分布在8章的教材中，可以说指定教材中的每一章都有考题，节的覆盖率也达到70%，因此考生一定要按大纲规定范围全面复习准备，放弃盲目猜题、押题的侥幸心理。第二、客观题和主观题比重基本各占一半：财务管理试题主观题的分数占45分，此外客观题中也会有一些少量计算，部分考生由于只看书复习，动手解题练习少，运用公式不熟练或计算能力差，是失分的一个重要原因。因此，考生在牢固、熟练掌握教材内容的同时，要善于归纳，分题型加强练习，尤其是对计算题和综合题，要做到有所准备，能快捷地作出判断和处理，这是能否通过这门考试的关键。计算题主要考查考生实务操作能力，计算题要求考生在平时复习时，要熟记公式和例题，教材中的每一道例题都要弄懂弄会，真正理解并能熟练灵活运用。为了提高解题速度，平时一定要多做练习。一方面可以多见识一些不同类型的试题，另一方面，可锻炼解题的思路，提高解题的技巧。综合题主要考查考生对知识全面综合和熟练运用能力。这类试题的特点是题量大，实务操作性强，通常涉及几章的内容，往往带有案例分析的性质。综合题由于涉及的内容多，一般要分成若干个步骤，所以，必须认真审题，仔细阅读题目中给出的资料、数据和具体要求，通过分析找出解题的思路。综合题一般分成几问，这往往是一种提示，所以，一定要按照题目所问的顺序答题。这类试题一般不是只考某一个问题，往往要把几个知识考查点联系起来考查，所以，思路要开阔，将各知识点联系起来归纳和分析，要注意答题的系统性。客观题近年均为55分，它是全面考核的具体体现，主要考查考生对知识的全面理解及分析判断能力。客观题的得分是能否顺利通过考试的基本点。如果客观题失分太多，即使主观题答得较好也很难过关。因此建议考生一定要熟悉教材、理解教材的基本知识、基本理论与基本方法。考生在解题时，首先要仔细看清楚题意和所有备选答案，解题时常用的方法一般有以下三种：(1)直接挑选法。这类试题一般属于规定性的“应知应会”内容，或者计算性的试题。考生只要掌握教材中知识的考查点，就能直接做出正确的选择，或者通过计算，选择正确的答案。（2）排除法，即将备选答案中不正确或不符题意的选项删除，从剩余选项中选出正确答案。（3）猜测法，遇到确实不会的题目可选用猜测法，因单选和多选题，选错并不扣分，其选择结果与不选是一样的。但对于判断题，因其评分标准为判断正确的得分，不选不得分也不扣分，判断错误则倒扣分，则不宜采用猜测法。第三、理论结合实际、重点突出 财务管理科目以现代财务管理观念为核心，以公司为背景系统阐述财务管理的基本观念、财务管理的决策方法以及财务管理的工作环节。从章节来看，重点、难点和分值主要集中分布在投资决策(项目投资管理、流动资产管理)、融资决策（筹资管理、资金成本与资金结构）、财务分析等章节，因此考生应有针对地加强练习。章节分值、难度和重要性章节2007年2008年2009年,2010复习难度考试重要性第1章643, 8第2章5510,6 第3章9.51118,14第4章181212,18第5章588,19第6章111616,16第7章12第8章9113,7注:第七章为本年教材新增章节,另外原有教材的很多内容2010年教材均已经删除,所以总分不是100分.通过上述分值题量分析表，我们可以总结出以下几点：1、第一章，作为财务管理的基础，从历年命题情况来看，分值在5分左右；题型只以选择、判断等客观题型出现。2、第三章至第六章作为财务管理的核心内容，是历年考试的重点，所占分值较高，分值占试卷55%以上，各种题型均可出现，而且这部分内容是计算题和综合题的重点命题部分。这部分计算题和综合题的命题点很多：第三章集中在资金需要量的确定、资金成本的计算、杠杆系数的计算、最优资本结构的确定上；第四章集中在项目投资决策指标的计算和应用上；第五章集中在最优现金持有量的确定方法、应收账款信用政策决策和存货控制决策上；第六章集中在责任中心的业绩考核、标准成本差异计算与分析、股利分配政策的选择和评价上。考生对此部分内容应予以重视，结合例题和相关习题重点掌握。3、第七章作为2010新增章节，由于没有以往考题可以借鉴，因此重点是掌握教材的例题。4、第二章和第八章作为财务管理工作环节的表述，也是历年考试分数较多的章节，分值占15%左右。第二章的题型以客观题和小计算题为主，主观题的考点主要集中在现金预算的编制和日常业务预算的编制上；第八章的题型除了客观题、小计算题外，这章是最容易和其他章节综合起来考查的一章，考核点主要就是财务分析指标的计算与运用。三、2011年财务管理考试命题趋势预测（一）2011年考试大纲和教材的情况2011年的教材和大纲与2010年大体一致,但与2009年相比有了很大的变化，从章节看原有教材共12章，但是2010年教材只有8章；从内容看删除了原有教材中的第二章风险与收益分析、第三章资金时间价值与证券评价、第五章证券投资的有关内容，增加了第七章税务管理；从结构看也有很大调整。（二）命题趋势预测1、题型、题量预测题型、题量将保持稳定，题型仍为单选题、多选题、判断题、计算题及综合题五种。题量将在50题左右。客观题和主观题各占50%左右，其中，计算题应在4题左右，综合题在2题左右。客观性试题是指单选、多选和判断，其答案需要用铅笔填涂在答题卡上，因此，要准备好2B铅笔、塑胶橡皮；计算和综合为主观试题需用钢笔、圆珠笔等写在答题卷上，且大多需借助计算器。因此考生在参加财务管理考试时，除带好2B铅笔、塑胶橡皮、钢笔或圆珠笔等外，一定要准备好计算器，最好在考前复习时就准备好，熟悉计算器的功能，不要进考场前临时借用。2、试题难度预测 财务管理考试历年试题难度比较平稳，预计总体不会有较大变化。3、重点、考点预测 财务管理的核心内容仍然是考试的重点。2011年考核的重点仍在筹资管理、投资管理、营运资金管理、税务管理、财务控制和财务分析等内容上，即前面所述的第一、第二层次上。总之，财务管理课程的内容较多，计算量大，学习起来有一定难度。但几分耕耘，几分收获，只要你能全面理解教材，把握重点难点，加强应试训练，相信你一定会顺利通过考试的。第一部分:预备知识:货币时间价值、资本资产定价模型、常用财务指标的计算第一 章 总论一、历年分值： 从历年试题看，涉及本章内容分数一般在 5 分 左右 ， 题型主要是客观题，出题点 主要分布在 财务管理内容 及 财务管理目标 这两个部分 。 今年这里要特别注意新增内容。最近 四 年本章考试题型、分值分布年 份 单项选择题多项选择题判断题合 计20104题3分2题4分1题1分共9分2009 年1 题 1 分1 题 2 分合 计2 题 3 分2008 年2 题 2 分1 题 2 分3 题 4 分2007 年3 题 3 分1 题 2 分1 题 1 分5 题 6 分2006 年2 题 2 分1 题 2 分1 题 1 分4 题 5 分教材内容考情分析本章主要讲述财务管理的基础知识，是非重点章节。涉及的题型有单项选择题、多项选择题和判断题，主要考点包括企业财务管理目标理论、利益冲突的协调、财务管理体制和财务管理环境。预计2011年的考分在4分左右。 最近三年本章考试题型、分值分布 题型201020092008单选题4题4分1题1分多选题2题4分判断题1题1分计算题综合题合计7题9分0题0分1题1分【本章主要考点】1.财务管理各种目标及其优缺点2.利益冲突的协调3.财务管理体制的模式及其选择4.财务管理的经济环境、金融环境 第一节财务管理目标 一、财务管理目标理论一、 财务管理目标的含义与种类 （掌握）企业财务管理目标是企业财务管理活动所希望实现的结果。财务管理目标的代表性观点主要有 四 种：1：利润最大化（税后利润）利润最大化目标，就是假定在投资预期收益确定的情况下，财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。优点：（1）.可以直接反映企业创造剩余产品的多少；（2）.合理调配资源（3）.实现整个社会财富最大化。有4个缺点（考点）（1）没有考虑资金的时间价值（2）没有充分考虑风险；（3）利润是一个绝对数指标，没有考虑投入产出关系（4）导致企业短期行为。2、股东财富最大化【说明】股东财富度量在已上市的股份公司中，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。优点：（1）考虑了风险（股价对风险作出敏感反应）（2）一定程度上避免了短期行为（预期利润会影响股票价格）（3）对上市公司而言，便于考核。缺点：（1）通常只实用于上市公司（2）股份受很多因此影响（3）更多强调股东利益3、企业价值最大化1.内涵与企业价值度量企业价值最大化指企业财务管理行为以实现企业的价值最大为目标。企业价值最大化要求企业通过采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。【说明】企业价值含义及度量可以理解为企业所有者权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。2.优点 （1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。（2）考虑了风险与报酬的关系。（3）能克服企业在追求利润上的短期行为【因预期现金流量受长期因素影响】（4）用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效的规避了企业的短期行为。3.存在的问题（准确度量企业价值困难）（1）企业的价值过于理论化，不易操作。（2）对于非上市公司，企业价值评估很难做到客观和准确。4、相关者利益最大化：1.内涵（1）企业的利益相关者构成 在市场经济中，企业的理财主体更加细化和多元化。企业的利益相关者包括：股东在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬债权人举债经营的企业，债权人也承担者风险企业经营者企业经理人受所有者委托，代理人所承担的责任越来越大，风险也随之加大。客户和供应商企业与客户以及企业与供应商处于一条供应链上，并共同参与同其他供应链的竞争，因而也与企业共同承担一部分风险。员工简单劳动越来越少，复杂劳动越来越多，职工的再就业风险不断增加政府不管作为出资人，还是作为监管机构，都与企业各方的利益密切相关（2）相关者利益最大化目标的具体内容包括如下几个方面：强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内。强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。强调对代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效的激励机制以便企业战略目标的顺利实施。关心本企业普通职工的利益，创造优美和谐的工作环境和合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力地为企业工作。不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者。关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长。加强与供应商的协作，共同面对市场竞争，并注重企业形象的宣传，遵守承诺，讲究信誉。保持与政府部门的良好关系。【特别注意】相关者利益最大化是企业财务管理的最理想目标。但是由于相关者利益最大化目标过于理想化且无法操作，本书后述各章节仍然采用企业价值最大化作为财务管理目标2.优点：有利于企业长期稳定发展。在追求长期稳定发展的过程中，站在企业的角度上进行投资研究，避免只站在股东的角度进行投资可能导致的一系列问题。体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。由于兼顾了企业、股东、政府、客户等的利益，企业就不仅仅是一个单纯牟利的组织，而且还承担了一定的社会责任。企业在寻求其自身的发展和利益最大化过程中，由于客户及其他利益相关者的利益，就会依法经营，依法管理，正确处理各种财务关系，自觉维护和确实保障国家、集体和社会公众的合法权益。这一目标是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益。可使企业各利益主体相互作用、相互协调，并在使企业利益、股东利益达到最大化的同时，也使其他利益相关者利益达到最大化。也就是将企业财富这块“蛋糕”做到最大的同时，保证每个利益主体所得的“蛋糕”更多。体现了前瞻性和现实性的统一。不同的利益相关者有各自的指标，只要合理合法、互利互惠、相互协调，就可以实现所有相关者利益最大化。【例1单选题】关于现代企业财务管理的目标存在多种观点，属于最理想的财务管理目标的观点是（）。A.利润最大化B.股东财富最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化正确答案D答案解析相关者利益最大化是现代企业财务管理的最理想目标。其他目标都不同程度地存在缺点，大家同时需要掌握其他几种观点的缺点。同时要注意，由于相关者利益最大化目标过于理想化，且可操作性差，我们教材其他章节采用的观点还是企业价值最大化。【例2多选题】下列在一定程度上能避免企业短期行为的财务管理目标有（）。A.利润最大化B.股东财富最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化正确答案BCD答案解析利润最大化目标可能导致企业短期财务决策倾向，而其他三个目标能不同程度地避免企业短期行为。从这个题目大家要注意掌握几种目标的优劣，并善于总结他们之间的共同点和区别。 【例3多选题】下列关于相关者利益最大化目标的说法正确的有（）。 A.强调风险与报酬的均衡B.体现了合作共赢的价值理念 C.加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者D.股东和其他利益相关者在企业中的地位是平等的正确答案ABC答案解析大家要掌握该观点的基本观点和优点。D的正确说法是强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。 【例4单选题】（2010年考题）某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（）。A.有利于规避企业短期行为B.有利于量化考核和评价C.有利于持续提升企业获利能力D.有利于均衡风险与报酬的关系正确答案B答案解析本题考核企业价值最大化的优劣。 【例5多选题】下列财务管理目标中，通常只适用于上市公司的是（）。A.利润最大化B.股东财富最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化正确答案BC答案解析在已上市的股份公司中股东财富的确定需要依据股票市场，而非上市公司无法像上市公司一样随时准确获得公司股价。企业价值最大化中，对于非上市公司价值的确定只能通过专门的评估，而评估企业的资产时，容易受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确【例6单选题】（2009年）下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（）。A.产值最大化B.利润最大化C.每股收益最大化D.企业价值最大化正确答案D答案解析企业价值最大化同时考虑了资金的时间价值与投资风险因素。二、利益冲突的协调将相关者利益最大化作为财务管理目标，其首要任务是要协调相关者的利益关系，化解他们之间的利益冲突。协调冲突需要把握的原则：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态平衡。在所有的利益冲突中，所有者和经营者、所有者和债权人的利益冲突又至关重要。【例单选题】（2010年）某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是（）。A.强化内部人控制B.解聘总经理C.加强对经营者的监督D.将经营者的报酬与其绩效挂钩正确答案A答案解析所有者与经营者利益冲突的协调，通常可以采取以下方式解决：（1）解聘；（2）接收；（3）激励。 【例单选题】（2008年）下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（）。A.解聘B.监督C.激励D.停止借款正确答案D答案解析为协调所有者与债权人的矛盾，通常可以采用的方式包括：（1）限制性借债；（2）收回借款或停止借款。 【例判断题】（2001年）在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“接收”是一种通过所有者来约束经营者的方法。（） 正确答案答案解析在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“解聘”是一种通过所有者来约束经营者的方法；“接收”是一种通过市场来约束经营者的方法。 第二节财务管理环节 【考点3】财务管理的环节【掌握要求】一般了解，按照我给出的下面的文字和内容掌握清楚就可以了财务管理环节是指财务管理的工作步骤与一般工作程序财务管理的环节包括：计划与预算【财务预测、财务计划、财务预算（有定性预测和定量预测）】；决策与控制【财务决策、财务控制】；分析与考核【财务分析、财务考核】 财务预测为决策提供可靠的依据；财务决策是财务管理的核心；财务管理的几个环节相互联系、相互依存。第三节财务管理体制（10年新增） 【考点4】财务管理体制【掌握要求】重点内容，财务管理体制一般模式及选择、设计原则、集权与分权体制下具体的集权和分权的内容。一、企业财务管理体制的含义1.企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度2.核心问题是如何配置财务管理权限3.企业财务管理体制决定着企业财务管理的运行机制和实施模式二、企业财务管理体制的一般模式模式特点优点缺点集权型1.所有财务管理决策都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权2.企业总部财务部门不但参与决策和执行决策，在特定情况下还直接参与各所属单位的执行过程。1.利于在整个企业内部优化配置资源2.利于实行内部调拨价格3.利于内部采取避税措施及防范汇率风险等等1.集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力2.可能因决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。分权型企业将财务决策权与管理权完全下放到各所属单位，各所属单位只需对一些决策结果报请企业总部备案即可。1.利于各所属单位针对本单位存在的问题及时做出有效决策，因地制宜地搞好各项业务2.利于分散经营风险，促进所属单位管理人员及财务人员的成长。各所属单位缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。集权和分权相结合型企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。1.制度上：企业内应制定统一的内部管理制度，明确财务权限及收益分配方法，各所属单位应遵照执行，并根据自身的特点加以补充。2.管理上：利用企业各项优势，对部分权限集中管理3.经营上：充分调动各所属单位的生产经营积极性优点：吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。三、集权与分权的选择1.本质上体现着企业的管理政策，是企业基于环境约束与发展战略考虑顺势而定的权变性策略。企业总部必须根据企业不同类型、发展的不同阶段以及不同阶段的战略目标取向等因素，对不同财务管理体制及其权力的层次结构做出相应的选择与安排。2.需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征，以及集权与分权的“成本”和“利益”。（1）业务上的联系实施纵向一体化战略的企业，采用相对集中的财务管理体制（2）资本关系只有当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份（如50%以上）-各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总部。（3）集中与分散的“成本”和“利益”差异3.集权和分权应该考虑的因素还包括环境、规模和管理者的管理水平。管理者的水平由管理者的素质、管理方法和手段所决定较高的管理水平，有助于企业更多地集中财权，否则，财权过于集中只会导致决策效率的低下。四、企业财务管理体制的设计原则首先掌握整体的4条原则 原则具体要求与现代企业制度要求相适应财务管理体制必须以产权管理为核心，以财务管理为主线，以财务制度为依据，体现现代企业制度特别是现代企业产权制度管理的思想。【说明】企业与各所属单位是两个不同的主体，保护子公司权益企业内部相互关系应以产权制度为基本依据，股东和企业各享有其权利企业对所属单位管理决策权【股东大会】、执行权【董事会及经理】与监督权【监事会】三权分立财务管理的综合管理和分层管理思想（1）从企业整体角度对企业的财务战略进行定位；（2）对企业的财务管理行为进行统一规范，做到高层的决策结果能被低层战略经营单位完全执行；（3）以制度管理代替个人的行为管理，从而保证企业管理的连续性；（4）以现代企业财务分层管理思想指导具体的管理实践（股东大会、董事会、经理人员、财务经理及财务部门各自的管理内容与管理体系）。与企业组织体制相对应1.U型组织（unitary structure）：适于产品简单、规模较小企业，是现代企业最为基本的组织结构，其特点是管理层级的集中控制2.H型组织（holding company）：又叫控股公司结构，特点是高度分权，各子公司保持了较大的独立性。它严格讲起来并不是一个企业的组织结构形态，而是企业集团的组织形式。已逐渐被M型结构所代替。3.M型组织（multidivisional structure）：（1）目前国际上大的企业管理体制的主流形式。在业务经营管理下放权限的同时，更要强化财务部门的职能作用。（2）M型的具体形式有事业部制、矩阵制、多维结构等。（3）M型组织：由三个相互关联的层次组成。第一个层次：由董事会和经理班子组成的总部是企业的最高决策层。主要职能是战略规划和关系协调。第二个层次：由职能和支持、服务部门组成的。计划部是公司战略研究的执行部门，它应向企业总部提供经营战略的选择和相应配套政策的方案，指导各所属单位根据企业的整体战略制定其中、长期规划和年度的业务计划。财务是中央控制的，负责整个企业的资金筹措、运作和税务安排。第三个层次围绕企业的主导或核心业务，互相依存又相互独立的各所属单位，每个所属单位又是一个U型结构。五、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容具体权利具体内容集中权利种类制度制定权1.总部根据国家法律、法规和企业会计准则、企业财务通则的要求，结合企业自身的实际情况和发展战略、管理需要，制定统一的财务管理制度，在全企业范围内统一施行。2.各所属单位只有制度执行权，无制度制定和解释权。但各所属单位可以根据自身需要制定实施细则和补充规定。财务机构设置权各所属单位财务机构设置必须报企业总部批准，财务人员由企业总部统一招聘，财务负责人或财务主管人员由企业总部统一委派。筹资、融资权1.由企业总部统一筹集资金，各所属单位有偿使用。2.企业内部应严禁各所属单位之间放贷，如需临时拆借资金，在规定金额之上的，应报企业总部批准。用资、担保权总部应加强资金使用安全性的管理，对大额资金拨付要严格监督，建立审批手续，并严格执行。企业内部对外担保权应归企业总部管理，未经批准，各所属单位不得为外企业提供担保，企业内部各所属单位相互担保，应经企业总部同意。投资权企业内对外投资可实行限额管理，超过限额的投资其决策权属企业总部。固定资产购置权各所属单位需要购置固定资产必须说明理由，提出申请报企业总部审批，经批准后方可购置。收益分配权1.属法律、法规明确规定的按规定分配，剩余部分由企业总部本着长远利益与现实利益相结合原则，确定分留比例2.各所属单位留存的收益原则上可自行分配，但应报企业总部备案。分散权力种类经营自主权1.各所属单位负责人主持本企业的生产经营管理工作，组织实施年度经营计划，决定生产和销售，研究和考虑市场周围的环境，了解和注意同行业的经营情况和战略措施2.各单位按所规定时间向企业总部汇报生产管理工作情况。3.凡对突发的重大事件，要迅速向企业总部汇报。人员管理权1.各所属单位负责人有权任免下属管理人员，有权决定员工的聘用与辞退，企业总部原则上不应干预2.其财务主管人员的任免应报经企业总部批准或由企业总部统一委派业务定价权业务的定价，应由各所属单位经营部门自行拟订费用开支审批权各所属单位在经营中必然发生各种费用，各所属单位在遵守财务制度的原则下，由其负责人批准各种合理的用于企业经营管理的费用开支。【例6多选题】下列关于企业财务管理体制的含义及设计原则说法正确的有（）。A.企业财务管理体制的核心问题是如何配置财务管理权限B.需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征，以及集权与分权的“成本”和“利益”C.财务管理体制设计要与现代企业制度要求相适应，即财务管理体制必须以产权管理为核心，体现现代企业产权制度管理的思想D.财务管理体制设计要与企业组织体制相对应，目前国际上大的企业管理体制的主流形式是M型组织正确答案ACD答案解析B选项本身正确，但是他是企业财务管理体制在集权与分权的选择时应该注意的问题，不属于财务管理体制的含义和设计原则。 【例7多选题】关于企业财务管理体制在集权与分权的选择，说法正确的有（）。A.需考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征B.需考虑集权与分权的“成本”和“利益”。分权的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降C.集权和分权考虑的因素包括环境、规模和管理者的管理水平D.实施纵向一体化战略的企业，采用相对集中的财务管理体制正确答案ACD答案解析B的正确说法是集中的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降，分散的“成本”主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降。注意这个知识点不仅要掌握涉及到的要点，而且要能够正确的运用各要点，比如D选项就是A的具体运用。 【例8多选题】集权与分权相结合型财务管理体制中，下列属于权利集中的内容有（）。 A.财务机构设置权B.用资、担保权C.人员管理权D.固定资产购置权正确答案ABD答案解析教材给出了集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容，共11个方面，要注意区分哪些是集中权利，哪些是可以分散的权利。 【例9多选题】（2010年考题）某公司有A、B两个子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，根据我国企业的实践，公司总部一般应该集权的有（）。A.融资权 B.担保权C.收益分配权 D.经营权正确答案ABC 【例单选题】某公司正在讨论财务管理体制建立的问题。一种观点认为，公司应当在重大问题上采取集权方式统一处理，各所属单位执行各项指令，他们只对生产经营活动具有较大的自主权。根据该种观点建立的财务管理体制属于（）。A.集权型B.分权型 C.集权和分权结合型D.以上都不是正确答案C答案解析在集权与分权结合型下，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大自主权。 【例单选题】下列各项，不属于集权型财务管理体制优点的是（）。A.有利于在整个企业内部优化配置资源B.有助于调动各所属单位的主动性、积极性C.有助于实行内部调拨价格D.有助于内部采取避税措施正确答案B答案解析本题考核集权型财务管理体制的优缺点。集权型财务管理体制的优点有：（1）有利于在整个企业内部优化配置资源；（2）有利于实行内部调拨价格；（3）有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等。缺点是：集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会，所以选项B不是集权型的优点。【例多选题】下列关于企业财务管理体制模式选择的叙述，正确的是（）。A.实施纵向一体化战略的企业，比较适合于采用相对集中的体制模式B.较高的管理者的管理水平，有助于企业更多地集中财权C.直接持有所属单位50%以上的表决权股份，才有可能实施集权模式D.实施横向一体化战略的企业，比较适合于采用相对集中的体制模式正确答案AB答案解析只有当企业掌握了各所属单位一定比例表决权股份（如50%以上）之后，企业才有可能通过指派较多董事去有效地影响各所属单位的财务决策，其中包括直接和间接拥有50%以上的表决权就可以，所以选项C不正确；实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系，就有必要采用相对集中的财务管理体制，反之相反，所以D不正确。 【例多选题】关于集权与分权的“成本”和“利益”，下列说法正确的有（）。A.集中的“成本”主要是各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体目标的背离以及财务资源利用效率的下降B.集中的“利益”主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率C.分散的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降D.分散的“利益”主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性正确答案BD答案解析本题考核集权与分权的选择。集中的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降，分散的“成本”主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体目标的背离以及财务资源利用效率的下降，选项A、C不正确。 【例单选题】M型组织由三个相互关联的层次组成，其中不包括（）。A.由董事会和经理班子组成的总部B.由职能和支持、服务部门组成的C.围绕企业的主导或核心业务，互相依存又相互独立的各所属单位D.由监事会和董事会组成的总部正确答案D 【例多选题】企业财务管理体制应遵循的原则有（）。A.与现代企业制度的要求相适应的原则B.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立的原则C.明确财务综合管理和分层管理思想的原则D.与企业组织体制相对应的原则正确答案ABCD 第四节财务管理的环境 【考点5】财务管理环境的内容【掌握要求】一般内容，主要是掌握财务管理环境的构成内容体系，或者说掌握标题就差不多了。一、技术环境（去年新增内容）财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。目前，我国进行财务管理所依据的会计信息是通过会计系统所提供的，占企业经济信息总量的60%70%。我国企业会计信息化的全面推进，必将促使企业财务管理的技术环境进一步完善和优化。二、经济环境1.经济发展水平经济发展水平越高，财务管理水平也越好。财务管理应当以经济发展水平为基础，以宏观经济发展目标为导向，从业务工作角度保证企业经营目标和经营战略的实现。2.经济周期（1）含义在市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性，大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条的几个阶段的循环，这种循环叫做经济周期。（2）在不同的阶段，企业应相应采用不同的财务管理战略。复苏繁荣衰退萧条设备投资增加厂房设备实行长期租赁继续增加厂房设备停止扩张出售多余设备建立投资标准放弃次要利益存货储备建立存货继续建立存货削减存货停止长期采购削减存货人力资源增加劳动力增加劳动力停止招收雇员裁减雇员产品策略开发新产品提高产品价格开展营销规划停产不利产品保持市场份额压缩管理费用说明：分四部分内容按照四个阶段掌握，这样比较容易，不要深究。【例10多选题】在不同的阶段，企业应相应采用不同的财务管理战略。企业根据目前所处的阶段特点，采取了如下的财务管理策略，增加劳动力、建立存货和增加厂房设备，请据以判断当前可能所处的阶段是（）。A.衰退阶段 B.复苏阶段C.萧条阶段 D.繁荣阶段正确答案BD答案解析注意掌握各个经济周期阶段企业采取的财务管理战略，复苏和繁荣两个阶段都采取增加劳动力、建立存货和增加厂房设备的措施，所以只能够判断可能处于这两个阶段。 3.经济体制（去年新增内容）计划经济体制下，企业作为一个独立的核算单位而无独立的理财权利。财务管理方法比较简单在市场经济体制下，企业成为“自主经营、自负盈亏”的经济实体，有独立的经营权，同时也有独立的理财权。4.宏观经济政策财税体制、金融体制、外汇体制、外贸体制、计划体制、价格体制、投资体制、社会保障制度等改革措施，会深刻地影响着企业的发展和财务活动的运行。5.通货膨胀（去年新增内容）（1）通货膨胀对企业财务活动的影响引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。折旧不足，引起企业利润虚增，造成企业资金流失。引起利润上升，加大企业的权益资金成本。（2）通货膨胀应对策略所处阶段措施通货膨胀初期进行投资可以避免货币贬值风险，实现资本保值签定长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失取得长期负债，保持资本成本稳定通货膨胀持续期采用比较严格的信用条件，减少企业债权调整财务政策，防止和减少企业资本流失等等【例11多选题】在通货膨胀时期，实行固定利率对债权人和债务人的影响表述准确的有（）。A.对债务人有利 B.对债权人不利C.对债务人不利 D.对债权人有利正确答案AB答案解析固定利率在借贷期内利率是固定不变的，在通货膨胀时期，无法根据物价上涨的水平来上调利率，所以对债权人不利，但对债务人有利。 【例12单选题】（2010年考题）下列应对通货膨胀风险的各项策略中，不正确的是（）。A.进行长期投资 B.签订长期购货合同C.取得长期借款 D.签订长期销货合同正确答案D 三、金融环境1.金融机构、金融工具与金融市场金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易而融通资金的场所。金融市场的构成要素包括资金供应者和资金需求者、金融工具、交易价格、组织方式等。金融机构主要是银行和非银行金融机