平安创投-VC界的狙击手.doc

平安创投:VC界的狙击手他们坦率地承认自己是财务投资人，却比其他一些基金更有为企业提供增值服务的实力；他们背靠金融大集团，是名符其实的“不差钱”的基金，却仍然希望通过引入海外机构LP来打造自己的品牌；他们崇尚集体作战，成员半数是资深的行业干将，半数是名校毕业的投资新兵，团队兼具专业与活力。 在投资早期项目的攻略上，他们有一套自己的创新玩法在某些偏好的领域，沿着产业链多点同时布局，形成集群效应。在这种狙击式的投资策略下，他们不追求赚取某一家公司在某个阶段的成长性溢价，而更注重被投公司之间的互通有无。这也是平安创新投资基金的特别之处。 狼群战术 平安创投成立不过两年多，但已经有所收获。“我们的第一单是明星衣橱，投下去不久，一个美元基金就追上来了。小葱网络是第二个投资项目，也是马上有战略投资者进来，收购了我们一半儿的股份。”一说起项目，平安创投董事总经理郁乐总是兴奋不已。 能够取得如此优秀的成绩，靠的不仅仅是勤奋和运气，关键在于策略。“我们知道自己要做什么东西，所以都是从上往下按照产业链进行投资。做的时候采取狼群战术，在每个行业布局五六家公司，从不同角度切进去。比如投的游戏公司，有做媒体的，有做发行的，有做运营的，有做内容开发的。因为单独一家初创公司不可能把这些业务全部覆盖，肯定是要从一个角度切入进去。我们投完这些公司以后，可以让它们聚集在一起，互相配合。”郁乐表示。 得益于之前从事咨询工作积累的经验，郁乐擅长分析和思考，“想想这个产业链是什么样子，里面的什么东西可能会赢，沿着这个线索往下走，再去看里面有什么好的团队或好的公司。有好的公司我们就投，没好的公司就找好的团队来做。” 虽然这种产业链布局的投资模式并非平安创投一家独有，但必须承认，他们在技巧和优势方面更胜一筹。比如在医疗健康行业的布局上，平安创投先投了一家健康行业中做媒体公关的公司。这家公司的厉害之处在于拥有丰富的资源，并且和行业内的专家学者保持着良好的关系，通过与他们的互动，平安创投找到了一条熟悉行业的捷径。“这样我们就不会错过健康领域出现的新话题，之后我们投了一个做基因检测的公司，现在正在看更多的公司。” 在郁乐看来，一个产业的链条布局不用花很长时间，投资效率取决于团队经验的积累。“比如游戏，也就三到六个月的时间，我们已经投了五六家公司。车主服务方面，平安本身就是险商，整个生态我们很清楚。我们还跟一些大型互联网公司走得比较近，因为平安本身是它们的大客户，有机会做各种合作。” 在这种狙击作战模式下，郁乐和他的团队也创新出了一种另类的增值服务方式。在平安创投的已投项目里，有一家名叫Fancy的淘宝快时尚品牌公司，主营女式精品包、配饰、鞋服等。当初因为看好团队创始人的创意能力和勤奋，平安创投对其投资了500万元，之后由于渠道变化，账期变长，公司现金流出现问题。于是郁乐建议他们上天猫，“因为上天猫现金流可以比较健康，基本上715天可以把现金收回来。” 与此同时，平安创投投资了一家叫iSido的公司，主营女性3C数码产品配件。公司创始人李京林曾是艾瑞咨询集团高级产品经理，负责公司数据产品的运营推广。iSido在天猫的运营能力非同一般，“尽管量做得已经很大，但是品牌尝试一直不是特别成功。” 前者擅长打造品牌，后者强在天猫运营，“所以我们就让这两位CEO交换到对方的公司上班，特别有意思。”郁乐开心地回忆道。这个不同寻常的招数获得了非常令人满意的效果，不但让双方实现优势互补，还加强了相互间的沟通与合作。现在两家公司正联合推出女式包搭配手机壳的产品，在淘宝和京东上颇受欢迎。 过去的两年间，平安创投已在国内外完成近60个项目的投资，主要投资和关注的方向包括互联网、消费，以及比较早期的医疗项目。“包括投资范围和投资标的在内，下一步都会有比较大的升级。换句话说，接下来平安创投会用更大的力度、更大的资金量和更快的执行，来更加积极地投资比较具有创新性的领域。”郁乐表示，“现在开始，我们在A轮投超过1000万美元的项目，人民币投资在六七千万人民币。要往这个方向走，找到最好的团队，给他们足够的资金和资源，让他们能一飞冲天。” 郁乐认为，要在中国做好基金投资，与海外市场保持足够多的了解和互动非常重要。一方面，海外有很多国内没有的优秀的新技术，通过建立紧密的关系，能把新的、好的东西引入国内；另一方面，这些技术尽管在海外很强，但要进入中国，也需要一个本地化的过程，需要找到懂中国业务的合作伙伴。 光环之下 平安创投成立于2012年7月，是国内首家由综合金融集团以自有资金成立的公司创投基金。“预期一期规模是10个亿，最近我们正在跟第三方合作，预计到2015年底差不多达到50个亿。”郁乐说，“我们的资金来源比较丰富，目前主要的来源还是平安，也开始逐步有一些外部的钱。” 值得一提的是，郁乐还是平安创投的策划者。在麦肯锡工作的时候，郁乐曾帮助平安设计了很多战略项目方案，得到了平安高层的高度认可，便将这个项目交给他来负责。 在平安集团的金融版图中，平安创投的地位非常特殊。“从金额的角度看，平安集团的总资产达到4万亿元，我们可能是其中最小的一条业务线。但是我们每天都跟市场接触，特别是要接触一些大家看不到的小公司，还会看到整个互联网生态的发展，从某种意义上说，这是集团与创新接触的一个很重要的窗口。从这一点上来说，平安创投对集团来说有非常重要的战略意义。” 在郁乐看来，平安集团之所以成立平安创投，主要有两方面的考虑：第一，是从战略角度考虑。经过25年的发展，平安不但已经成为民营传统金融机构中无可争议的老大，还成功跻身世界500