货币与货币制度PPT课件.ppt

1 第一章货币与货币制度 第一篇范畴 2 3 由新闻看货币 津巴布韦钞票再 砍零 1万亿变成1元 2009 02 03 津巴布韦中央银行2日决定从巨额钞票上删除12个零 也就是现在的1万亿钞票将等于1元 据印度IANS通讯社2日报道 去年8月 津巴布韦中央银行宣布去掉钞票后的10个零 但由于恶性通货膨胀又涨了回来 目前 津巴布韦的通货膨胀率已经达到了百分之10亿 周日 一美元可以兑换250万亿津巴布韦元 1月16日 津巴布韦发行了一套世界上最大面额的新钞 这套面额在万亿以上的新钞包括10万亿 20万亿 50万亿和100万亿津元四种 4 思考 货币的形态有哪些 货币的职能有哪些 货币的制度有哪些 5 第一章目录 第一节经济生活中处处有货币第二节货币的起源第三节形形色色的货币第四节货币的职能第五节货币的界说第六节货币制度第七节国际货币体系 6 第一章货币与货币制度 第一节经济生活中处处有货币 7 第一章第一节经济生活中处处有货币经济生活中处处有货币 1 钱 货币 通货 现金是一回事吗 银行卡是货币吗 Money与Currency不一样 8 第一章第一节经济生活中处处有货币经济生活中处处有货币 钱是人们对货币的俗称 经济学中被称为货币的东西 就是在日常人们生活中被称为钱的东西 货币是由国家法律规定的 在商品劳务交易中或债务清偿中被社会普遍接受的东西 通货即流通中的货币 指流通于银行体系外的货币 现金就是指家庭个人 工商企业 政府部门所拥有的现钞 包括纸币现钞 硬币现钞 现金是货币的一部分 这部分货币的流动性强 使用频率高 对人们日常消费影响大 银行卡亦称 塑料货币 是由银行发行 供客户办理存取款等业务的新型服务工具的总称 包括信用卡 支票卡 记账卡 自动出纳机卡 灵光卡等 各种银行卡是用塑料制作的 可用于存取款和转账支付 现在 特别在西方发达国家 各种银行卡正逐步取代现钞和支票 成为经济生活中广泛运用的支付工具 因此 在现代社会银行卡也属于货币 9 第一章第一节经济生活中处处有货币经济生活中处处有货币 2 现代市场经济中 极难找出与货币没有任何联系的事物和地方 家庭和个人 公司 企业 非经营性的机关 团体 非营利性的公益事业 财政 10 第一章第一节经济生活中处处有货币货币在对外交往中 外汇 1 一切外国的货币都是 外币 foreigncurrency 2 外币不等于外汇 foreignexchange 11 世界各地主要外汇 12 中国的外汇条例 本条例所称外汇 是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产 外国货币 包括纸币 铸币 外币支付凭证 包括票据 银行存款凭证 邮政储蓄凭证等 外币有价证券 包括政府债券 公司债券 股票等 特别提款权 欧洲货币单位 其他外汇资产 13 第一章第一节经济生活中处处有货币货币流通 收 支 借 贷 14 第一章第一节经济生活中处处有货币货币的权势 我不在乎什么样的英格兰傀儡被放在王位上来统治这个庞大的日不落帝国 谁控制着大英帝国的货币供应 谁就控制了大英帝国 而这个人就是我 内森 罗斯柴尔德 1815年 滑铁卢战役之际 国际银行家和美国总统的故事 关于货币发行权 15 第一章第一节经济生活中处处有货币货币的权势 1 为什么 钱能通神 只要货币存在 货币的权势就是客观必然 2 道德的 法律的约束 会把货币的权势约束在社会可以接受的限度之内 但约束并不可能使之消除 而且 必然存在的只能是约束与反约束的持续较量 16 第一章货币与货币制度 第二节货币的起源 17 思考 货币的商品属性和信用属性可以分开吗 18 第一章第二节货币的起源古往今来论证货币起源的主流观点 1 是物品的交易 导致货币的出现 2 从物物交易到通过货币的交易 货币出现在人类经济生活之中 直至现在 19 第一章第二节货币的起源只要是市场经济 就不可能离开货币 1 一切企图取消货币的行为 都在碰得头破血流之后而被迫放弃 2 20世纪 以扬弃商品 市场为目标的计划经济 实际上也把取消货币的任务推至 遥远 的将来 20 第一章第二节货币的起源货币范畴是不是永恒的存在 有生就有死 货币有 生 它并非古已有之 那是否就可认定 它必将有 死 消亡 这个问题涉及基本的货币理论 可以思考 但无需急于予以回答 这需要足够的理论准备 21 第一章货币与货币制度 第三节形形色色的货币 22 第一章第三节形形色色的货币货币形态经历着由低向高的不断演进 1 种种实物货币 2 金属货币 特别是上世纪初还在流通的金属铸币 在流通了几千年后 也成为货币的历史形态 23 第一章第三节形形色色的货币当代货币的种种形态 1 用纸做的货币 银行发行的银行券与国库发行的纸币 它们的区分及转化 2 账簿上的货币 存款货币 可签发支票的存款与定期存款 3 以电磁信号为载体的货币 24 第一章第三节形形色色的货币外汇存在的种种形态 1 外国的钞票和硬币 2 外币的存款 3 用外币标示的有价证券 4 限定用于国际支付的本国货币 25 第一章第三节形形色色的货币货币的形态为什么不断由低级向高级演进 思考这一问题 有两点提示 或许应该说 思考任何经济问题 都不可忽视这两点 1 效率 2 节约 社会费用 交易成本 26 第一章货币与货币制度 第四节货币的职能 27 货币代表着对劳动成果的 索取权 被转让时 支付手段被普遍接受时 交易媒介如果选择延迟兑现 财富储藏被要求兑现 价值尺度 28 第一章第四节货币的职能最基本的职能 1 赋予交易对象以价格形态 价值尺度2 作为购买和支付的手段 交易媒介 支付手段3 作为积累和保存价值的手段 财富储藏 29 第一章第四节货币的职能1 赋予交易对象以价格形态 1 经济生活中的交易对象多种多样 但都有价格 2 价格是价值的表现 人们无不承认交易对象都有价值 但什么是价值 则有种种理论解释 而对价格如何表现价值 也即价格形成的规律 同样有种种理论解释 30 第一章第四节货币的职能1 赋予交易对象以价格形态 3 价值 价格 这是经济学里面的一大门学问 就本教程来说 是以经济学课程已有的讨论作为给定的前提 本教程所关注的 只是货币度量价格的种种有关问题 31 第一章第四节货币的职能货币单位 1 任何价格 都是货币单位的倍数 没有货币单位 谈不上货币的度量 2 抽象想来 度量单位越稳定越理想 但能够保持稳定的 相对说来 只是货币单位的名称 而货币的 值 不论人们做出怎样的努力 自古及今 却总是不停地波动 32 第一章第四节货币的职能货币单位的 名 1 反映与重量联系的 名 半两 与 五铢 镑 2 完全脱离了重量的 名 元 33 第一章第四节货币的职能货币单位的 值 1 金属铸币时的 值 重如其文 文重分离 七钱二 英镑 重1镑的金 金币46 725镑 1816年 2 无金流通的 金平价 US 1 0 888671g 19343 黄金非货币化之后的 值 a 购买力 b 汇率 34 第一章第四节货币的职能货币购买力 1 货币购买力基本是指对商品 服务的 购买力 2 货币购买力与商品服务的价格水平互为倒数 3 货币购买力 这个词的不同用法 关于货币购买力高低的波动 是本教程的核心问题之一 35 第一章第四节货币的职能2 交易的媒介和转移价值的手段 1 它们有流通手段 购买手段和支付手段等等名称 是正在流通着的 现实的货币 2 经济生活中对货币的需求首先就是指对它们的需求 MD PQ V 3 货币流通速度V 实际是一个比值 PQ MD 36 第一章第四节货币的职能3 保存价值的手段 1 积累和保存价值 是社会经济生活中的必然要求 货币是实现要求的必然手段之一 2 保存价值的贵金属形态 保存价值的现代货币形态 它们的异同 3 积累和保存价值必须以现实的货币进行 用于这方面的货币构成货币需求的另一部分 4 但它们是不流通的货币 37 第一章第四节货币的职能货币职能图示 38 第一章货币与货币制度 第五节货币的界说 39 第一章第五节货币的界说任何界说 都不可能是绝对全面的 任何概念 范畴的界说 都不可能是惟一的 绝对全面的 从而不可能彻底地 排他 对于像货币这样的经济范畴 如果不是从不同视角 不同深度来认识其性质 那是不可能对之有多少全面的 基本的理解的 40 第一章第五节货币的界说什么是货币 1 最粗略的表述 可用来买东西的What 或 在购买 支付和储蓄中被普遍接受的 2 20世纪以前古典的说法 一般等价物 3 始于凯恩斯 流动性 最具有流动性的 4 社会计算工具或 选票 还有种种机智的说法 的确可以令人感兴趣 但却不见得有真正的理论价值 41 第一章货币与货币制度 第六节货币制度 42 第一章第六节货币制度货币制度 1 有史以来 各个国家都力图建立符合自己政策目标的货币制度 2 由国家成文法 非成文法 政府法规 规章 条例 以及行业公约 惯例所规范的有关货币的方方面面 是一国的货币制度 货币体系 43 第一章第六节货币制度货币制度的构成 1 货币单位的确定 名 与 值 本币 本位币 和辅币 2 对钞票发行和存款货币创造的管理 3 对不同种类货币支付能力的规定 无限法定支付能力和有无限法定支付能力 4 其他 如实名制 反洗钱等规定 44 第一章第六节货币制度也需要有一点货币制度史的知识 1 金本位 现今 仍有人鼓吹恢复金本位 2 我们过去有几十年的计划经济史 也应知道一些计划经济货币制度的情况 45 第一章货币与货币制度 第七节国际货币体系 46 第一章第七节国际货币体系国际货币体系 1 对货币制度作出国际性的安排时 则是国际货币体系问题 2 国际货币体系指多种范围 如有涉及所有主要国家的 有涉及某一地区的 有仅涉及双边或有限多边的 有多种层次 从某些方面的协调直至建立超国界的地区统一币制 47 第一章第七节国际货币体系国际货币体系举要 1 布雷顿森林货币体系 a 美元与黄金挂钩 b IMF成员国货币与美元挂钩 2 布雷顿森林货币体系解体后的浮动汇率制与盯住汇率制 3 货币局制度 美元化 4 欧元 48 第一章第七节国际货币体系货币制度与主权 货币制度的独立性是国家主权的重要标志 两者关系密切 分析国际关系中的货币制度时 这个问题必须特别予以关注 但这样的问题极为复杂 涉及全方位利害的权衡 切忌作简单的 想当然的判断 而且 一些看似不成问题的观念 随着时间的推移 客观条件的变化 也会走向自我否定 49 补充材料 国债1 发行国债目的 在战争时期为筹措军费而发行战争国债 在战争时期军费支出额巨大 在没有其他筹资办法的情况下 即通过发行战争国债筹集资金 发行战争国债是各国政府在战时通用的方式 也是国债的最先起源 为平衡国家财政收文 弥补财政赤字而发行赤字国债 一般来讲 平衡财政收支可以采用增加税收 增发通货或发行国债的办法 以上三种办法比较 增加税收是取之于民用之于民的作法 固然是一种好办法但是增加税收有一定的限度 如果税赋过重 超过了企业和个人的承受能力 将不利于生产的发展 并会影响今后的税收 增发通货是最方便的作法 但是此种办法是最不可取的 因为用增发通货的办法弥补财政赤字 会导致严重的通货膨胀 其对经济的影响最为剧烈 在增税有困难 又不能增发通货的情况下 采用发行国债的办法弥补财政赤字 还是一项可行的措施 政府通过发行债券可以吸收单位和个人的闲置资金 帮助国家渡过财政困难时期 但是赤字国债的发行量一定要适度 否则也会造成严重的通货膨胀 国家为筹集建设资金而发行建设国债 国家要进行基础设施和公共设施建设 为此需要大量的中长期资金 通过发行中长期国债 可以将一部分短期资金转化为中长期资金 用于建设国家的大型项目 以促进经济的发展 为偿还到期国债而发行借换国债 在偿债的高峰期 为了解决偿债的资金来源问题 国家通过发行借换国债 用以偿还到期的旧债 这样可以减轻和分散国家的还债负担 50 2 国债特点 安全性高 由于国债是中央政府发行的 而中央政府是一国权力的象征 所以发行者具有一国最高的信用地位 一般风险较小 投资者亦因此而放心 流动性强 变现容易 由于政府的高度信用地位 使得国债的发行额十分庞大 发行也十分容易 由此造就了一个十分发达的二级市场 发达的二级市场客观地为国债的自由买卖和转让带来了方便 使国债的流动性增强 变现较为容易 可以享受许多免税待遇 大多数国家规定 购买国债的投资者与购买其它收益证券相比 可以享受更多的税收减免 能满足不同的团体 金融机构及个人等需要 典型的表现是国债广泛地被用于抵押和保证 在许多交易发生时 国债可以作为无现金交纳酌保证 此外还可以国债担保获取贷款等 还本付息由国家做保证 在所有债券中 信用度最高而投资风险最小 固其利率也较其它债券低 是平衡市场货币量的筹码 中央银行在公开市场上买卖国债进行公开市场业务操作 可以有效地伸缩市场货币量进而实现对宏观需求的调节 51 相关新闻 渣打银行报告称中国持有1 45万亿美元美国国债 渣打银行2009年3月2日发布报告称 截至2008年底 中国持有美国国债的真实规模约为1 45万亿美元 远大于美国财政部国际资本流动 TIC 月度报告所显示的1 389万亿美元 报告称 TIC月度数据存在 属地偏差 的问题 即该数据只根据交易下单地点统计净购买量 但下单地点很可能并不是最终买方或卖方所属国家 因此 中国频繁通过伦敦和香港两地所购买的美国国债并未计入TIC月度数据中 同时 与包含非银行机构上报证券交易数据的年度外国投资美国证券调查数据相比 TIC数据也存在金额明显偏小的现象 报告还显示 2000年12月至2008年12月间 中国持有的美国国债额占外资持有总额的比例从6 增加到30 这意味着 在美国通过发行国债获得每1美元外国借款中 就有0 3美元来自中国 此外 该行还认为中国对美证券投资已经明显转向短期品种 52 3 美国的国债发行简介 作为经济超级大国 美国拥有世界上最大的国债规模 截至2003年1月 美国总共有6 4万亿美元的国债 这个数字比日本与中国的GDP总和还要大 53 美国虽然发行了如此大规模的国债 发行国债的品种却并不是非常庞杂 总的说来 分为市场化国债 marketable 和非市场化国债 nonmarketable 两种 市场化国债是指可以在国债到期前在市场上交易的国债 依据国债期限不同 可以分为短期券 bill 中期券 note 和长期券 bond Treasurybill是指期限在一年以下的国债 采用零息券方式 不附息 折价竞标发行 到期归还票面本金 Treasurynote是指期限在1 10年之间的国债 Treasurybond是指期限在10年以上的国债 这两种国债都是附息国债 利息每半年支付一次 note与bond又分为固定利率国债和通货膨胀国债等几种 以往30年国债是美国债券市场的热门品种 但是自2001年10月份以来美国财政部没