第四部分：期货交易.ppt

期货交易 一 期货投资策略 投资策略的起点 定位 期货投资自问自答 1 我为什么要进入期货市场 2 我能承受多大的损失 3 我能投入多大的精力 4 我的优势有哪些 5 我的缺陷在哪里 6 我适合这种风险吗 7 我的目标是什么 8 我准备好了吗 凡事预则立 不预则废 不宜做期货的钱 个人养老金购房款儿女教育费借款 机构企业日常流动资金过路资金违规资金信用证融资问题 投资策略的起点 定位 从股票投资到期货投资 股票到期货的认识误区1 股票投资失利 投资期货翻本 2 股票不能做空 期货能做空 3 股票没有T 0 期货能T 0 股票到期货的操作陋习1 被套扛单 不止损2 亏损加码 拉均价3 消息跟庄 庄也赔 结算 交割 开户 交易 风险贯穿在整个交易流程的始终 风险控制 风险控制一般原则 1 个性化的风险控制方案 2 所有交易都设置止损 3 永不满仓交易 4 不为亏损的头寸加码 5 不在涨跌停板反向做单 6 涨跌停板 反向单平仓 7 铁的纪律 严格执行 风险控制的具体执行 1 规避不规范的交易所 经纪公司 2 不参与不活跃的交易品种 3 不参与不活跃的合约 4 不参与投机过度的品种和合约 5 重大政策或指标出台前减少操作 6 熟悉交易系统 避免操作错误 7 备份行情系统和密码保护 8 熟悉期货交易制度和期货品种 9 及时检查交易的真实情况 止损 止损再止损 止损的类型1 计划止损2 突发止损止损的设置1 亏损资金量2 亏损百分比3 技术位止赢也是止损 股票是持有的艺术期货是止损的艺术 计划止损 制定交易计划时设定止损价位或条件信号 固定止损 通过限定具体的止损位置 从而固定止损损失的数额跟踪止损 通过设定并跟踪相关止损条件和信号来完成止损功能条件止损 通过预先假定市场会出现某些情况 过后如果没有出现预期情况即平仓出局 突发止损 突发状况 突发政策 外盘异常行情等 市场特征 没有连续价位可以执行 大幅偏离计划亏损额 时间紧迫 突发止损特征 执行的坚决性 彻底性和一致性 在计划止损无法有效执行时的止损 如何止损 资金止损法资金止损法就是将止损设置与资金管理相结合 根据资金损失的比例 确定止损位 止损比例根据投资者的风险偏好来设置 技术止损法技术止损法就是将止损设置与技术分析相结合 剔除市场的随机波动之后 在关键的技术位设定止损单 从而避免亏损的进一步扩大 资金止损法 2 的止损规则 比如资金总额100万元3000元 吨买入40手豆粕总成本12万元 10 的保证金 2950元卖出 每吨亏损50元 亏损20 20000元占总资本的2 任何一笔交易风险都控制在低于总金额的2 水平 结合点位止损来进行 技术止损 形态止损法 资金管理的重要性 资金管理之重要 已超过对行情方向的研判 资金管理是期货投资的生存之本 正确的自我评价理智的投资额度变化的资金管理全面的个人理财 资金管理的方法 固定金额投资法 固定比率投资法 变动比率投资法 资金管理的方法 投资者投资于期货的资金总额始终保持在一个固定的水平 投向不同品种的资金也固定 合约价值不变 现金等随着合约的盈利状况而改变 固定金额投资法 固定金额投资法优势在于操作简单 容易判断 在持续单边市场情况下 容易错失机会 固定金额法简单容易造成僵化 资金管理的方法 固定比率投资法的操作是将投资资金按照固定的比率投资于期货市场和其中的各个品种 比例一经确定 便不轻易变化 并还要根据价格的波动来不断维持这一比例 合约价值所占资产比例不变 现金等其他资产所占比例也不变 固定比率投资法 固定比率投资法只考虑在一定的总投资额中的固定比率 比率确定则取决于投资者对前景的预期和个性偏好 所以 还是相对简单 易于操控 由于固定比率一经确定就不宜轻易改变 因此 它是一种比较保守的投资策略 容易丧失一些较好的投资机遇 资金管理的方法 它是以固定比率投资法为基础 允许期货组合中的风险和防御的比例 随期货价格的波动而适时变更的投资方法 变动比率投资法 采用变动比率法既克服了固定比率中不论在任何情况下一律按固定比例的呆板作法 显得较为灵活和合理 但这种方法较为麻烦 既要根据各种情况确定正确的判断标准 又需要对价格的变化进行持续的监视 以便随时调整投资的比例 资金管理一般原则 1 投资总额管理 2 亏损总额管理 3 单一市场或品种投入总资金管理 4 单笔交易的最大交易金额和最大亏损金额 5 确定交易的风险回报比 6 不在有亏损的头寸上投入资金 7 选择适合自己的建仓 平仓方式 8 一般情况下 保持下单量的一致 某客户资金管理的实例 1 总投入50万元 2 资金最大使用量 80 40万 3 资金总亏损最多 40 20万 4 在单一品种 含两种相关品种 上 投入不超过总资金的60 30万 5 单笔交易的最大交易金额 15万 6 单笔交易的最大亏损金额 40 7 建仓方式 金字塔式 第一笔建计划总仓量的一半 期货交易策略 盈利次数大于亏损次数 盈利幅度大于亏损幅度 盈利投入大于亏损投入 专业化交易策略 专业交易策略就是完整的交易规则体系 对投资决策的各个环节做出客观唯一的规定 符合使用者的心理特征 投资对象的市场适用性及投资资金的风险性 建立个性化的交易策略 既是关键也是个漫长的过程 成功的交易模式 交易计划 价格预测 确定交易方向 时机决策 入 退场时机 资金管理 用多少钱交易 风险控制 亏多少钱离场 交易计划 1 分析期货市场各个品种的风险利润比 2 确定资金的整体分配 做几个品种 3 分析行情 方向 规模 时间4 确定单品种资金分配方案 建仓方式 5 分析确定资金投入时机 建仓条件 6 确定止损点 7 设好目标位 8 追踪行情发展 不断调整投资计划 重要一点 请写下来 期货交易技巧 控制亏损 让赢利充分的增长 长线和短线根据自身而取舍 分步建仓和分步平仓要适合自己 求缺 不贪婪是一种境界 大行情如何挣钱 学会止赢 期货行情的趋势性特征 期货交易中的政策风险 国际市场的影响力 挂单与埋单 避免每日频繁交易 期货交易的心理调整 性格决定命运 打破命运的循环克服人性弱点 贪婪与怯懦 希望与恐惧 淡化成本概念 加强自我控制 学会调节情绪 心态健康才能平静面对输赢 学会做期货 更要学会不做 铁的纪律是成功的关键 追求成功 你必须既勇敢又正确 在华尔街工作过这么多年 赚过也赔过数以百万计的美元之后 我想告诉你们 绝非我的种种见解使我赚了很多钱 而是我能够坚持我自己的主张 在市场上正确运作并不需什么技巧和手段 你在牛市中总会提前发现许多多头机会 熊市同样如此 我认识的许多人都在恰好的时机对市场作出了正确的判断 他们能够在可获取最大利润的价格水平上买进或卖出 而且他们的经验常常足可以与任何人的经验相抗衡 但是 他们并未从中确实赚到钱 能够对市场进行正确判断同时又能坚持自己意见的人并不一般 这是世上最难学的事情之一 但是只有市场操作者牢牢把握了这一本领他才能赚大钱 有一种说法认为一个知道如何交易的交易商要赚取百万美元较那些对如何交易一无所知的交易商赚取几百美元更为容易 确实如此 森西 利沃默 期货行情与交易 30 1 金仕达 2 恒生 4 易盛 3 上海期货技术 期货软件概况 行情交易系统 31 期货交易系统 交易系统 标准客户端 增强版客户端 期货软件概况 一 软件下载及安装 二 行情软件 二 行情软件 持仓量 一般指的是买卖方向未平合约的总和仓差 今天与昨天相比总持仓量的增减内盘 在买入价成交 成交价为买一价 说明抛盘比较踊跃外盘 在卖出价成交 成交价为卖一价 说明买盘比较积极简单说 外盘就是主动买进来 主动去适应卖方的价格而成交的 红色 内盘就是主动卖出去 主动去迎合买方的价格而成交的 绿色 二 行情软件 特殊名词介绍 二 行情软件 特殊名词介绍 1 金仕达交易软件 三 交易软件 三 交易软件 一键通交易软件 三 交易软件 博弈大师闪电手简介 三 交易软件 博弈大师闪电手简介 三 交易软件 快期系统简介 三 交易软