证券法律制.ppt

金融法概述 金融简单的说就是指货币资金的融通 金融业务 银行 保险 证券 信托 金融法是调整金融关系的法律规范的总称 金融机构 中央银行商业银行政策性银行非银行金融机构 证券法 发行制度 交易制度 证券中介机构 证券业协会自律 证监会监管 证券交易所 证券法的主要内容 证券法 一 证券法概述二 证券发行三 证券交易四 上市公司的收购五 证券市场主体1 证券交易所2 证券公司3 证券结算登记机构4 证券监督机构5 证券业协会六 违反证券法的法律责任 一 证券的概念 证券法学 一 证券的概念 广义 狭义 财务证券 如提单 货运单货币证券 支票 汇票本票资本证券 股票 公司债 资本证券 股票 债券 国务院规定的其他证券 二 证券市场 三 证券法 四 证券管理原则法 证券市场及其主体 证券法 证券市场 发行市场 一级市场或初级市场 发行者 投资者 承销者 交易市场 二级市场或次级市场 交易场所 经纪人 证券出让者 受让者 证券法的概念 概念 指调整证券发行 交易和证券监管过程中发生的各种社会关系的法律规范的总称 我国 广义 狭义 中华人民共和国证券法 证券法的调整对象 证券关系 证券发行关系 证券交易关系 证券监督管理关系 证券法 相关的其他活动如证券投资咨询 证券保管 清算 登记 过户等活动而产生的证券关系 公开 公平 公正原则自愿 有偿 诚实信用原则守法原则分业经营 分业管理原则政府集中统一监管与行业自律相结合原则国家审计监督原则 证券发行的概念 指发行主体以筹集资金为目的 将证券直接或间接销售给证券投资人的活动 募集 制作 销售 直销 承销 第二节证券发行 证券发行的条件 证券法 股票的发行 债券的发行 证券的发行程序 设立发行 增资发行 发行条件 不得再次发行的情形 1 发行核准2 信息公开3 证券发行的补救措施4 证券承销 证券投资基金的发行 投资基金 概念和种类 投资基金概念和种类 证券投资基金的特征 概念 证券投资基金的种类 证券投资基金的概念 是一种利益共享 风险共担的集合投资制度 它通过发行基金证券 集中投资者的资金 交由基金托管人托管 由基金管理人管理 主要投资于股票 债券等金融工具的投资 大家凑钱买证券 有福同享 有难同当 证券投资基金的特点 1 面值低2 实行专家管理3 间接投资4 实行组合投资 1 一个基金投资于股票 债券的比例 应当 该基金资产总值的80 2 一个基金持有一家上市公司的股票应当 该基金资产净值的10 3 同一基金管理人管理的全部基金持有 家公司发行的证券 该证券的 4 个基金投资于国家债券的比例 该基金资产净值的 封闭式基金和开放式基金对比 第三节证券交易 证券法 证券的交易 证券交易的一般规定 证券上市 禁止的证券交易行为 上市公司的收购 持续信息公开 证券交易的一般规定 1 证券交易的概念2 禁止证券在限制转让的期限内买卖3 证券交易场所4 证券交易方式5 证券交易种类 股票上市交易 上市 暂停 终止 债券 上市 暂停 终止 投资基金的上市 暂停 终止 信息披露制度 证券法 信息公开制度 信息披露的分类 持续信息公开的内容主要包括定期报告 中期报告 年度报告 临时报告 重大事件公告 发行时信息公开 上市后的信息公开 禁止交易行为 证券法 禁止交易行为 内幕交易行为 操纵市场行为 欺诈客户的行为 虚假陈述 其他禁止交易行为 证券法 北大方正副总裁王川内幕交易案 1998年3月间 北大校产办决定通过二级市场参股延中实业 并于5月11日正式举牌公告 时任方正副总裁兼北大科技总经理的王川属内幕信息知情人员 其利用北大参股延中实业的内幕信息 于1998年2月10日在南方证券北京翠微路营业部 以10元左右的价格买入延中实业股票68000股 并于4月15日在湘财证券北京营业部以20元左右的价格全部卖出 获利61万元 中国证监会经调查对王川作出了警告并罚款10万元和没收非法所得61万元的决定 证券法 操纵市场行为 通过合谋或者集中资金操纵证券市场价格 或证券交易量 以散布谣言 传播虚假信息等手段影响证券发行 交易 为制造证券的虚假价格 与他人串通 进行不转移证券所有权的虚买虚卖 以自己的不同账户在相同的时间内进行价格和数量相近 方向相反的交易 出售或者要约出售其并不持有的证券 扰乱证券市场秩序 以抬高或压低证券交易价格为目的 连续交易某种证券 利用职务便利 人为地压低或者抬高证券价格 证券投资咨询机构及股评人士利用媒介及其他传播手段制造和传播虚假信息 扰乱市场正常运行 上市公司买卖或与他人串通买卖本公司的股票 1996年11日颁布的 关于严禁操纵证券市场行为的通知 证券法 中经开操纵东方电子案 中经开是财政部独资的唯一一家信托投资公司 曾以资产庞大 业务量大 政策性强 风格凶悍而令人侧目 1999年4月至7月 被告人姜继增在担任中国经济开发信托投资公司总经理期间 为使本公司获取不正当利益 指使公司证券总部交易部经理桑会庆等人 集中7 8亿余元 大量连续买卖东方电子股票 致使该股票价格从22元上涨至60元 涨幅为190 此后 桑会庆等人采用连续买卖和自买自卖等手段 继续推高东方电子股票价格 截至2000年2月17日 东方电子股票价格上涨至90元 股 中国经济开发信托投资公司从中非法获利5 5亿余元 中经开 决定购买东方电子股票后 共开设了26个账户 投入7 8亿元资金 桑会庆个人大约挣了2亿多他利用 中经开 的名义为自己赚钱 他下面控制着两三个公司 有几十个交易账号 证券法 亿安科技操纵市场案 年 月至 年 月间 广东亿安集团法人代表罗成通过亿安集团 控股 有限公司控股的欣盛 中百等多家公司划拨资金人民币 亿余元 以及在多家证券营业部通过股票质押融资人民币 亿元 用于买卖亿安科技等多种股票 其中 通过上述炒股公司控制的 多个股东账户在全国 家证券营业部进行不转移所有权的自买自卖 亿安科技 股票交易 使其在最高峰时持股额占 亿安科技 股票流通股的 以上 致使 亿安科技 股票价格也相应由最初的每股 元跃升至最高的每股 元 创造了证券交易的 奇迹 而亿安集团公司在也凭此非法盈利人民币近 亿 千多万元 违反 证券法 第 条 条的规定 构成了该法第 条 第 条所述的禁止行为 被证监会处以没收违法所得 亿元 另外还罚款 亿元 欺诈客户的行为 证券法 欺诈客户 欺诈客户的概念 欺诈客户的表现形式 行为人应当依法承担赔偿责任 证券法 欺诈客户的表现 1 违背客户的委托为其买卖证券 2 不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件3 挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金 4 私自买卖客户账户上的证券 或者假借客户的名义买卖证券 5 为牟取佣金收入 诱使客户进行不必要的证券买卖 很难举证 比较典型 证券经营机构挪用客户保证金 第四节上市公司收购 证券法 上市公司的收购 上市公司收购的概念 上市公司收购的种类 证券法 上市公司的收购 1 指投资者通过证券交易场所 单独或者共同购买某上市公司股份 以取得对该上市公司的管理权或者控制权 进而实现对上市公司的兼并或实现其他产权性交易的行为2 上市公司收购在本质上即为证券买卖 具有证券交易的性质3 公司收购通常涉及三方利益关系人 即收购方 出售者及目标公司 证券法 要约收购 协议收购 第五节证券交易所和证券监督结构 证券法 证券交易所 证券交易所特征 证券交易所的组织形式 组织机构