个人投资者在个股买点与卖点的操作分析.doc

精品文档个人投资者在个股买点与卖点的操作分析 中南财经大学 副教授 黄昌明我国证券市场建立初期是为了帮助国企脱困，因此其设计初衷是重融资功能而忽视证券市场的投资功能，具体表现就是轻视投资者利益保护。虽然在05年股权分置改革后解决了同股不同权问题，但仍然没有去触及饱受诟病的“发行审批”制度，导致A 股市场投资者尤其是中小散户投资者利益很难得到保障。在A股市场，重点不在于选股，而在于如何操作。股票有千千万，热点不同，形态不同，但是操作系统只能有一个。选股的好坏对错，并不能决定收益，不是人人都能选到牛股。不必太在意公司业绩的好坏，正真需要解决的是，该怎么做?你需要给自己一个指令，每一步操作都要按照自己交易系统中的指令来。如果没有一个健全的操作系统，没有一步步的指令来完成你的操作，而股市的行情千变万化，那么你的心态也会跟着上下波动，因而你的操作也必将是随波逐流。比如你看见几根大阳线，或者你看到一个利好消息，你就开始建仓，但是建仓之后，它的走势是不是一定如你所愿的开始飙涨呢？也许它会高位横盘，你是卖还是不卖？也许第二天它就暴跌，你是卖还是不卖？也许它继续上扬，你是卖还是不卖？这些东西是否与股票本身有关呢？如果这只股票是贵州茅台，你是否也会用一些诸如业绩优良白酒龙头股之类的屁话来给自己七上八下的心理予以慰藉呢？显然，你需要的是该知道，接下来该怎么办？ 如何选择个股买点？人们手上的股票都是好股票，但是股票的上升跟多是根据趋势的方向，资金的追捧，热点的创造，而不是单纯足够强大的基本面支持。建议炒股的朋友每天关注新闻联播，或者在投资保姆上追踪大方向和热点。关于每天的建仓风向在开盘价的时候和前十分钟观察IFICIH当月股指与现货升贴水的方向，大致判断当日的风向标，并且通过成交量结合判断资金方向，提前预判大蓝筹和中小创的轮动。例如金融股的业绩都很好，但却没有走出一个强势，创业板或者概念股却节节走高。投资保姆中的教育平台实际上已经是一个热点的创造体，所以把握好平台上珍贵的荐股资源，就能把握自选股里的好股。而所谓的趋势，就是人们即将会讨论的热点。目前，在我的自选股里有不同板块不同类型的股票，龙头和热点股居多，熟悉的股票（庄家手法）当日轮动做T降低股票。短期股票基本两日游，形成明显的上涨趋势的个股毫不犹豫追涨杀跌，并且对个股的板块股票同时观察，龙头种是最具可操作价值的个股，龙头走软时，整个板块也将走软。如果龙头大单封顶，而跟风股还丝毫未动，可以选择反追跟风股，反之亦然。如何选择个股卖点？根据近年来投资案例分析，我们对个人投资者都有这样的共识：相比于机构，个人投资者的软肋在于信息采集能力 ，分析研究能力，资金运作能力。那散户怎么摆脱七亏二平一盈？答案就是：散户可以不贪。我的理解是，当股票处于拉升阶段当中，机构庄家必须要拉升到一定高度才会开始出货，而散户资金量相对而言比较小，赚个10%就可以出逃。所以，当一只股票处于上升渠道中，要对这只股票的基本面熟悉，给其定出目标价格，我称之最大化理想定价。比如大智慧到达30元，南北到达33元的时候已经透支了其未来五年的股价，而这五年该企业必须达到最理想化的增长率，否则股价将出现泡沫。但是我却看着泡沫，直到南车到达39块才及时卖出，原因很简单，当一只股票上升渠道构建了，就要相信人类的贪婪性，等待追风盘的疯狂。一旦股价开始向下，这样透支严重的泡沫才会破碎，这个时候逃离的动作一定要快。关于选择买点与卖点，这里顺便提下技术指标。曾经复盘不同的技术指标日线、KDJ、MACD等，近期热门的炒股软件-投资保姆也做过相关性测试，目前比较认同修改后标准的MACD顶背离和EXPMA短期抄底的运用。其实我们看下近两年A股市场上主要指数的一些异同之后，就明白我们需要为了更好的获得收益而继续做功课了，而这个功课叫做预判能力，我们获得收益的方式一定是低买高卖的，所以我们必须要知道，今天这个价位是不是足够的低，和一段时间之后这个标的物的价格会不会上升，但是价格的高低是相对的，明天会怎么样，我们只能猜测，猜测的正确率是我们获取收益的保障。而所有的预测都建立在对过去发生过的事情的解读上，在资本市场里，过去发生的事情（所有的价格变动）随着投资参与者的增多和越来越多数学工具的介入，被描绘成了一个又一个指标。所以指标这个东西对于判断投资标的趋势就相对于算命先生眼里的生辰八字和掌纹一样的重要。现在各大证券交易软件里各类指标层出不穷，几十上百种指标，我们究竟该看哪一种腻？在这个问题上必须明确一点：技术指标很有用，但是什么指标都去看