跨国营运资本的流量管理PPT课件.ppt

第17章跨国营运资本的流量管理 17 1跨国营运资本流量管理概述17 2股权投资与股息汇出17 3公司内部借贷款17 4特许使用费 专业服务费和母公司管理费17 5公司内部商品交易及货款结算17 6冻结资金的管理 17 1跨国营运资本流量管理概述 17 1 1跨国营运资本流量管理的目标17 1 2跨国公司内部资金流动的种类1 由股权投资而造成的资金流动 2 由公司内部借贷款而形成的资金流动 3 由公司内部的 无形 贸易而形成的资金流动 17 1跨国营运资本流量管理概述 17 1 3跨国公司内部资金流动的限制因素 1 东道国的外汇管理制度 2 东道国的税收制度 3 政治因素 4 成本因素 17 2股权投资与股息汇出 17 2 1股权投资1 母公司对子公司的直接投资2 子公司之间的相互投资 17 2股权投资与股息汇出 17 2 2股利汇出1 税收因素2 外汇风险因素3 政治风险4 子公司的状况 1 子公司的财务状况 2 子公司设立时间的长短 3 子公司管理者的意向 4 东道国的政策和当地合营者的意愿 17 3公司内部借贷款 17 3 1直接贷款 directloans 1 直接贷款的优点2 直接贷款的阻力 1 从东道国方面看 2 从母国方面看 17 3公司内部借贷款 17 3 2联接贷款 linkloans 1 联接贷款的程序2 联接贷款的优点17 3 3背对背贷款 back to backloans 17 4特许使用费 专业服务费和母公司管理费 17 4 1特许使用费 royalties 1 许可证合同 licensingcontract 2 提成 1 提成的年限 2 提成的基础 3 提成率 4 交费的币种和时间 3 特许使用费方式的优点17 4 2专业服务费 fees 和母公司管理费 homeofficeoverhead 17 5公司内部商品交易及货款结算 17 5 1开票货币 invoicingcurrency 1 最低税负2 避开外汇管制17 5 2转移定价 transferpricing 17 5公司内部商品交易及货款结算 17 5 3提前或延迟结算 leadsandlags 1 什么是提前或延迟2 实例3 政府对提前或延迟结算的限制提前或延迟主要有以下四种形式 1 出口提前 exportlead 2 出口延迟 exportlag 3 进口提前 importlead 4 进口延迟 importlag 17 5公司内部商品交易及货款结算 17 5 4内部多边净额结算制度 multilateralnettingsystem 1 什么是多边净额结算2 实例3 需要注意的几个问题 1 清算机构 2 清算日的选择 3 付款货币 4 清算范围 17 6冻结资金的管理 17 6 1投资之前的策略 1 预先同其他子公司建立广泛的贸易联系 2 向该子公司转让知识产权 专业技术等 并在双方签订的许可证合同中约定特许使用费的计算依据及付费方式 3 用贷款投资代替股权投资 4 加大当地货币借款的比重 5 利用特殊的融资安排 6 与东道国达成特别协议 17 6冻结资金的管理 17 6 2冻结之前的策略17 6 3冻结之后的策略较为可行和有效的资金转移措施 1 转移定价 2 提前或延迟结算