我国煤炭企业走出去.doc

020我国煤炭企业“走出去”的风险及防范策略研究内容提要：我国煤炭企业实施“走出去”战略是大势所趋。我国煤炭企业自身存在的问题及抵制风险的能力的欠缺，已经成为“走出去”的障碍。同时，我国煤炭企业在“走出去”过程中还可能面临投资环境风险、勘探风险、技术和人才风险、环境保护风险。本文系统分析了我国煤炭企业“走出去”的问题和面临的风险，并且提出了相应的防范策略与措施。关键词：煤炭企业；“走出去”；风险；防范策略一、引言我国煤炭资源的生产与消费布局矛盾长期存在。当前，我国工业化和城镇化进程加快，对煤炭资源的需求还将持续增加。面对这样的现实，我国煤炭工业除了要加强规范国内矿业市场、加大对本国煤炭资源的勘探开发力度外，还需要鼓励煤炭企业“走出去”，从境外获取资源，加强国际合作，实现互利共赢。同时，煤炭企业“走出去”，到国际市场投资、开展并购活动，也有利于培养其跨国经营能力，增强国际竞争力。煤炭工业实施“走出去”战略，就是要形成由市场引导、政府调控和依法管理的格局，“支持有条件的煤炭企业到境外开发煤炭”，利用“两种资源、两种市场”，实施全球矿产资源战略，进一步增强风险防范意识，充分认识可能遇到的风险，运用相应的策略与措施来防范风险。二、我国煤炭企业“走出去”的自身风险我国煤炭工业在“走出去”过程中取得了长足进步，越来越多的煤炭企业、矿山机械设备生产企业、电力企业等参与到“走出去”的行列中来，通过跨国经营从国外获取煤炭资源，投资主体类型以及投资形式更多样化，投资项目的资金也大量增加。但是，由于“央企”的实力及其融资能力，是地方企业所不能比拟的1。长期以来，国有大型煤炭企业是我国煤炭工业对外投资的主体，其自身带有的政治色彩常常成为投资目标国进行阻挠的借口。另外，目前全球十大煤炭公司都成功开展了跨国经营，其中6大公司的业务地域涵盖了各大洲，3家公司海外经营的盈利能力超过了本土地区。与国际大型资源类企业相比，我国煤炭企业“走出去”还处于较低的水平。我国煤炭企业普遍缺少境外投资和抵制各种投资风险的经验和能力2。企业跨国经营能力不足我国煤炭企业的经营活动长期集中在国内单一市场及国内单一资源，缺少海外投资、海外生产的跨国经营经验。同国际大型煤炭集团相比，我国煤炭企业的经营机制和管理模式落后十分落后，具体表现为信息掌控能力弱、核心竞争力不足。信息掌控能力弱多考察多研究，扩大可选择项目的范围，是海外资源开发工作初期积累经验、降低风险的有效方法。我国有部分大型煤炭企业通过专业的第三方机构、境外子公司等多种途径获得项目合作信息，接触海外开发项目。但是我国企业“走出去”的过程中，投资项目信息的获取渠道十分有限，主要靠外方公司以及跨国投资机构的“上门推荐”，有时甚至通过私人关系寻找投资项目。我国缺少国家层面的海外投资信息平台业对信息发布者进行严格的资格审查和统一规范地发布信息。对国外政府、企业的招商引资信息获取途径少。核心竞争力优势不足开发海外煤炭资源是煤炭企业提高竞争力，实现利益最大化的内在要求。我国煤炭企业通过多年技术改造，技术水平取得了很大进步。当前我国的大型煤炭企业都基本实现了采煤综采化、运输机械化、掘进综掘化、检测控制自动化和管理手段现代化。我国的国有重点煤矿的采煤机械化程度和安全指标达到了较高水平。但是，同拥有世界先进采煤技术和装备的国家相比，我国煤炭产业仍属于劳动密集型产业，煤炭生产和利用技术落后，突出表现在劳动生产率和投入产出效率低下，技术进步速度缓慢。尤其是中小型煤炭企业、小型矿井、乡镇煤矿普遍存在生产技术装备水平极低和生产工艺落后的问题3。这些都导致了我国煤炭企业生产成本和出口成本较高，国际竞争力不强。一窝蜂地“走出去”随着国家战略越来越清晰，走向海外的煤炭企业将会越来越多。从长远方面，“走出去”战略有利于保证我国资源的全球布局。此外，煤炭企业开展跨国经营，有利于实现资本及其他生产要素在更大范围内流动，与国内各种效率和动力互相促进，从而提高国际竞争力。但是，由于我国缺少关于海外投资的明确的产业政策和行业导向等，导致各行业各地区的企业之间各自为政，对外投资的随意性很大，造成大量海外重复投资和恶意竞争的出现。当前我国煤炭企业呈现出一窝蜂地“走出去”状态，与我国将开展国际煤炭合作作为一项长期战略稳步贯彻执行是相背离的。短期内我国煤炭企业应避免蜂捅出海，原因有如下两点：其一，近年来，中国经济不断发展，对能源的需求日益增长，在全球范围内大量开展能源合作，部分西方媒体和政客不断炒作中国“资源掠夺论”，如果中国煤炭及相关企业蜂拥而出，势必会导致不利于中国和平发展的国际舆论环境的产生。其二，由于当前国际资源领域的竞争变得更为激烈，再加上投机资本的炒作，如果中国企业蜂拥而出，中国需求会很容易成为被炒作对象，从而推高国际资源价格。因此，短期内应该避免国内企业蜂拥出海。缺乏明确的战略规划目前，我国能源供应安全问题日益突出，全球范围内能源合作的广泛开展，以及我国煤炭相关企业走出去欠缺经验等问题已经引起人们的大量关注。我国煤炭及相关企业的整体国际竞争力不强，欠缺对外投资所必需的技术、产品、品牌和经营管理方面的优势；不少企业家对外投资的价值观念和心智模式有偏差，常为“走出去”而“走出去”，抱有先出去再说的盲动心态；或者仅着眼于投资的机遇，忙于占便宜抄底，而忽略所面临的巨大风险；多数煤炭企业“走出去”是盲目的，没有从企业的实际出发，选择适应企业自身的方式；尤其是财力雄厚的国有大型煤炭企业，开展跨国经营的专业知识和实战经验不足，只是简单地将国内行之有效的投资模式运用于复杂的对外投资或国际并购，容易出现违背经济规律、国际惯例和专业流程的行为。在全球化扩张的战略方面，我国煤炭企业对外投资合作能力的不足日益凸现。三、加强对我国煤炭企业“走出去”的引导从国家政策、外交层面促进鼓励煤炭企业“走出去”国家应从政策及相关法律法规方面着手，加强组织，搭建平台，在准入门槛、工作签证、设备认证、建立办事处等各个方面给予支持；制定优惠政策从资金上进行扶持，帮助煤炭企业实施竞标、并购、直接投资、参股等多种形式获取海外资源。政府部门可考虑成立统一的对外投资机构来组织企业实施“走出去”战略，协调管理海外资源获取，统筹信息搜集与处理、调研、勘探以及项目评估、审批、协调和管理等各项工作。政府主管部门要加强协调，使煤炭及相关企业一致对外，把国内的巨大的市场需求转化为对外谈判的筹码，争取最大的投资效益。充分发挥政府的外交影响力，加强与各国政府间的交流，推动煤炭企业开展国际合作。加强信息通道的构建发挥国家有关部门和中介机构的作用，同煤炭企业之间建立密切的联系，加强对煤炭企业进行指导和协调，提供目标国家的资源、技术、法律、投资政策等相关信息，引导企业建立符合国际市场发展变化的开发和运营机制。鼓励煤炭企业与具有良好市场开发背景的国际投资咨询机构和企业签署合作协议，通过咨询公司在投资目标国的代表处，获取众多项目开发信息和第一手准确资料；促进煤炭企业与世界主动脉产煤国家建立起业务联系和信息渠道；加强对国内煤炭企业间的协调，促进其相互形成战略合作伙伴关系、多渠道获取项目信息并实现共享。加强信息通道的构建相比国际矿业巨头来说，我国煤炭企业管理水平普遍较低，且多数企业缺乏跨国经营经验，对目标资源国的政治、政策、人文、社会环境等缺乏系统了解，这难免会成为煤炭企业“走出去”过程中面临的障碍。因此，决定对外投资的煤炭企业不仅需要提升企业自身管理能力，还应该加强合作，充分学习其他相关企业走出去的好的经验，熟悉目标国法律、政策、产业、市场、人文等环境。此外，中国煤炭企业在进行国际合作时，必须要避免内斗。由于海外煤炭资源并购与开发多数时候不仅仅是资源开采，而且涉及到铁路、港口建设运营，甚至海运等多个环节，投资规模和风险比较大，因此，国内煤炭及相关企业在走出去时，最好能够抱团出海，避免内斗，加强协调，形成合力。将“走出去”作为一项长期的战略来实施中国对外投资尚处在初级阶段，真正“走出去”的煤炭企业还很少。中国煤炭企业要以融入世界的广阔胸怀取代走出家门的闯荡心态，以长远的战略规划代替短视的投机行为，尊重企业发展的客观规律，在更高的起点上谋篇布局，把中国对外投资逐步从资源获取的原始动因转向价值创造的全新境界，在合作共赢、造福世界各国人民的过程中实现自身的生存与发展。煤炭工业积极开展国际合作，深入实施走出去战略，既是中国经济改革开放的必然要求，同时又是中国能源、经济发展的客观需求，煤炭工业国际合作是大势所趋。既然如此，我们应当把开展国际煤炭合作作为一项长期战略，在立足国内供应的基础上，积极获取国际资源，真正做到充分利用两个市场、两种资源。四、煤炭企业“走出去”面临的风险及防范对策投资环境风险及其防范对策东道国的政治、经济、社会、法律、政策等宏观环境因素,是跨国企业经营环境风险的主要来源，将直接影响企业的战略目标及投资收益的实现。投资环境风险分析政治、政策风险。政治风险是与一个国家主权有关的不确定因素。政治、政策风险是与东道国政治、经济、社会和法律因素有关的投资者无法抵御和控制的非商业风险。如东道国发生战争、政变或内乱等，导致该国经济严重衰退；或者东道国政府出于某些政治原因或外交政策原因，通过制定一些法律法规或政策，对跨国公司的项目产品实行禁运、抵制或中止偿还债务等；再有就是东道国的政策是否连续或稳定，会直接影响投资项目的收益。经济风险。煤炭企业跨国经营面临的经济风险主要是指国际经济形势和东道国市场发展的不确定性。国际经济形势风险,是由于国际经济形势的变化引发的资源市场的不利变化而导致损失的风险,如经济疲软导致矿产供求关系发生变化(供大于求),带来矿业企业减产或停产4。市场风险主要是煤炭价格风险和国际竞争风险。煤炭价格本身有价格易变和运输昂贵的特点。近几年来，国际煤炭价格波动大，也增加了煤炭投资价格的风险。劳工问题和社会责任风险。近年来，中国煤炭跨国企业在对外投资过程中，劳资纠纷问题发生的频率越来越高。海外企业在资源、环境、人权、安全以及社区等问题上处理不当,会带来企业社会责任风险,表现为社会责任缺失,不能与当地社区共享项目开发带来的利益,反而给资源、环境造成损害,最终导致当地社区和政府的反感和抵制5。由于绝大部分东道国实行保护当地就业的政策,使得劳工输出障碍重重。例如澳大利亚政府要求所有上岗工人必须通过全英文的资格认证,这使得我国煤炭企业想要大量输送国内技术工人过去几乎不可能。投资环境风险防范对策为了避免外部风险对企业的经营业绩造成较大的负面影响，煤炭企业应认真评估投资环境，谨慎选择投资对象和投资方式。因此，在投资前需要掌握尽可能多的东道国的环境要素，这些要素中有整体的政治稳定性、政府对外投资的政策,以及政府的金融政策和法律因素等。发达国家的跨国企业十分注重投资前的风险评估。相对地，我国企业的风险管理意识淡薄，在可行性研究报告中一般只对风险做一些笼统的描述，这为之后的风险管理埋下了很大的隐患。通常，发达国家政局稳定、市场经济比较成熟，风险较小。另外，对华友好的国家或地区，如大多数非洲国家，不利的政策变动的风险要小一些。但这是我们的模糊意识，对于企业“走出去”的风险防范远远不够，因此，必须结合东道国的具体国情，进行专业评估。近年来，我国成功实现“走出去”的大多数企业都选择了和当地企业或其他组织合资经营的方式，在取得经验的基础上，循序渐进，逐步扩大投资规模。以兖矿为例，它通过收购南田煤矿资产，并将该矿改建成澳大利亚第一个综采放顶煤开采示范矿，以此为平台向澳大利亚其他煤矿提供技术咨询服务。勘探风险及其防范对策勘探风险分析所谓勘探风险，是指对矿床的特征不能完全确定，或者发现的矿点成为经济矿床的概率较低6。勘探在煤矿开发中占首要位置，因为投资煤矿的起点就在于找到经济矿床。勘查是高风险投资，风险常是客观因素。无论是采取自主勘探还是购买矿业开采权，都离不开专业勘探，以确定煤炭储量及水文地质情况，是决定开发可行性的重要因素。勘探工作的好坏，直接影响煤矿开发的收益，因为如果储量高估，会使得投资者达不到预期收益；而如果储量低估，容易错过利好项目。另外，投资勘查矿床不能保证成功地发现矿床,因此勘查投资具有极高的风险。勘探风险防范对策与初级勘查公司合作。初级勘查公司以其找矿的技术专长、多样化的筹资方式、适应找矿特点的灵活运作已取代矿业公司的勘查部门成为找矿的主力。据不完全统计,由初级勘查公司发现的矿产资源,占全部新发现矿产资源量的60%以上。这些公司找矿不受矿种、规模、地域限制,并且能以多种灵活方式,在勘查的任何阶段转让矿权.初级勘查公司灵活性强、启动资金少,作为风险投资的一种,资本成长性好7。我国煤矿企业可以通过直接向初级勘查公司购买探矿权，也可以通过股本投资或技术投入方式与其结成战略联盟，获得保障企业成长或持续发展的矿产资源。合理地选择勘探矿区。煤炭企业在决定投资勘探某矿区时，应重视在已知成矿区带或老矿区周边的找矿，并且注重高品位矿床和大矿床。有统计表明，近10年来发现的矿床,绝大多数是在已知成矿区带或老矿区的周围和深部找到的。寻找巨型和大型矿床一直是国际矿业界矿产勘查工作努力的方向，因为发现一个巨型和大型矿床能为矿业企业带来巨大的经济效益。技术和人才风险技术和人才风险分析与采矿和加工有关的技术分为常规成熟的工艺技术和新的工艺技术，前者一般风险不大,而新的工艺技术则存在一定的风险。主要表现在:一方面是使用新的工艺技术时,达到设计生产能力所需时间的不确定性,另一方面是,最终生产能力是否能够达到设计能力的不确定性。对于跨国经营的煤炭企业而言，通过联营、共同出资、控制股权等形式去参与东道国煤炭产业技术和深加工技术的研发，能为企业更好更快地得到世界先进技术奠定基础。研究表明，有四分之三的跨国企业在全球扩张中面临人才短缺的风险。人才储备煤炭企业实施“走出去”战略的关键。在竞争日益激烈的国际市场的上，煤炭企业跨国经营涉及面广、业务性强、十分复杂。因此，培养高层次人才成为企业发展的基础和企业跨国经营成败的关键。技术和人才风险防范对策中国煤炭企业应当坚持技术引进和自主研发相结合，以主导产业核心技术应用为重点，提高技术创新能力，在不断深化和完善煤炭开采技术的同时，着力培养具有自主知识产权的煤化工核心技术，延伸高附加值的产业链条。另外，中国煤炭企业必须按照国际标准培养复合型的跨国经营人才，迅速改变煤炭企业员工中懂外语的不懂专业知识，懂专业知识的不懂外语，项目管理人员不懂跨国经营和商贸知识的现状。培养和引进人才，选派一些熟悉业务、懂管理且有外语基础的人到高校接受系统的培养，并且可以选派人员到成功的跨国企业学习与锻炼，参与跨国经营活动的具体业务，增强实践经验。环境保护风险及其防范对策环境保护风险分析长期以来，我国部分煤炭企业的环保意识较为淡薄，如果“走出去”仍不加以注意，就容易在东道国引起环境纠纷。日益加强环境保护已成为世界趋势,环境保护的门槛随之日益提升和由此带来高成本,使部分煤炭企业的海外投资项目不堪重负。例如，在西澳洲投资矿业项目,完成环境保护审批需要两年左右的时间。高昂的时间成本和经济成本,潜在地增加了项目的风险与不确定性。另外煤炭项目施工本身，会对生态环境如植被、野生动物等产生一定影响，可能带来环境保护风险。环