形态与趋势(学习笔记725)

形态与趋势 形态引发趋势趋势决定成败 学习笔记 形态与趋势 仔细观察金融市场的运行规律 不难发现它是中长期有序和短期无序的结合体 市场的运行态势受基本面 资金面和技术面的共同推动 是多方合力的结果 但是所有这些 面 的影响最终都会体现在K线上 也就是说 无论涨或跌最终都体现在K线上 体现在均线上 一段时间内 如果多方强于空方 阳K线的幅度和数量就会多于阴K线的幅度和数量 行情就体现为上升趋势 反之则体现为下降趋势 如果多空势均力敌 就体现为无趋势震荡市 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 形态分类 一个形态通常位于两段趋势之间 两段趋势的方向可能相同 也可能相反 如果相同 相应的形态被称之为持续形态 或者叫中继 巩固 整理形态 如果相反 相应的形态被称之为反转形态 具体地说 就是形态构筑完毕后 继续上升趋势的 称为 上升中继形态 继续下降趋势的 称为 下降中继形态 由上升趋势扭转为下降趋势的 称为 顶部反转形态 由下降趋势扭转为上升趋势的 称为 底部反转形态 投资家1973 金融交易学 第1卷 p58 形态与趋势 除非是空间范围足够大的形态 否则我们一般不在形态的内部交易 而是待形态构筑完毕之后再做决定 对于上升中继形态而言 当它构筑完毕之后 一个重要的特征是成交量的明显萎缩甚至是 干枯 牢记这一规则 您将发现它有利可图 投资家1973 金融交易学 第1卷 p58 形态引发趋势趋势决定成败 如果说奔腾的江河是趋势的话 那么水流遇到阻碍产生的巨大漩涡就是形态 形态的级别大小与它所在的行情发展中的位置有关 大级别的形态通常占据的价格空间范围大 构筑时间长 对于研判未来的行情走向而言所具备的价值大 确定性高 投资家1973 金融交易学 第1卷 p58 形态与趋势 通常 一个日线级别的形态可能会持续几个或十几个甚至几十个上百个交易日 一个周线级别的形态可能会持续几个或十几个甚至几十个上百个交易周 一个月线级别的形态可能会持续几个或十几个月 那种横跨几十上百个月的所谓的 超大型形态 反而无甚意义 投资家1973 金融交易学 第1卷 p58 趋势有级别 形态有级别 和趋势一样 形态可以分别在日线图 周线图和月线图上观察到 日线 周线 月线级别的形态分别夹在日线 周线 月线级别的两段趋势之间 投资家1973 金融交易学 第1卷 p58 一切交易方法皆以趋势跟踪为皈依 一切交易方法皆以趋势跟踪为皈依 任何交易者都是靠趋势吃饭的 有趋势就有一切 没有趋势就没有一切 或者更广义地说 有波动就有一切 没有波动就没有一切 越是波动大的市场或市场行情 日间波动或日内波动均可 其交易价值就越高 波动是市场的生命 也是赢家和输家产生的原因 我们不应该惧怕波动 反而应该惧怕死水一潭的市场 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 趋势跟踪 交易世界的真理是什么 或者说 究竟用怎样的方法才能在交易市场上获利 我的回答只有简单的四个字 趋势跟踪 宏观交易跟踪宏观趋势 微观交易跟踪微观趋势 倘若既不存在宏观趋势 亦不存在微观趋势 则任何人以任何方法皆不能盈利 是为结论 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 世界上不存在不靠趋势盈利的交易者 牛市包括底部反转形态 上升中继形态和主升浪 其中主升浪是牛市的精华 交易者必须积极做多 熊市包括顶部反转形态 下降中继形态和主跌浪 其中主跌浪是熊市的精华 交易者必须积极做空 微观交易 例如日内交易 不是不能盈利 但是盈利能力与宏观趋势交易相比 效果要差很多 归根结底 这个世界上不存在不靠趋势盈利的交易者 不靠宏观趋势 就靠微观趋势 二者必居其一 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 趋势源于形态 形态是趋势之母 趋势源于形态 形态是趋势之母 形态是趋势之根基 形态是趋势产生和存在的前提条件 因此 我们对于趋势研究的起点毫无疑问是形态 而不是趋势 更不是局部价格表现 故我们交易的解决之道也应始于形态 基于形态 而且在趋势展开之前就可以从形态中预见到趋势的方向 级别大小 强弱等核心信息 摘自 形态决定趋势 趋势源于形态 形态是趋势之母 所谓形态 本质上就是多空在一定区间内反复波段争夺的过程 在这一过程结束前 多空争夺未分胜负 但愈趋尾声 胜负愈趋分明 一旦分出胜负 趋势就不可避免的展开了 趋势的本质 强弱失衡 形态的本质 强弱相当 所以理解形态与趋势的关系是理解趋势与时机的关键 不理解形态 就不理解趋势 摘自 形态决定趋势 形态与波段 股市操作无非是把握升的机会规避降的风险 波段从形态上立起来就是升 从形态上倒下去就是降 波段升到头会出现滞涨形态 波段降到底会出现滞跌形态 而形态与波段之间的拐点 正是我们做好股票要把握好的关键点位 吴迪 大炒家 趋势源于形态 形态是趋势之母 形态与波段之间的拐点 正是我们做好股票要把握好的关键点位 所谓机会正是藏于形态与波段之间 包括买进卖出 吴迪 大炒家 趋势源于形态 形态是趋势之母 股价在上升趋势中 构筑规模较大的形态 是上升趋势得以延续的中继基础 是波段行情上涨又一新的起点 吴迪 大炒家 趋势源于形态 形态是趋势之母 股价走势除了形态就是波段 不看调整的形态 他必然只会去专注于股价的上升 让大家注意到形态 了解到形态存在的意义 料想以后对形态的出现兴许能刮目相看 主动把视线从显眼的波段上 转移到不起眼的形态上来 吴迪 大炒家 趋势源于形态 形态是趋势之母 形态所带给我们的目标关注和介入佳机 是任何其他什么无法取代的 不过也要注意到处于变盘时刻的这些形态 既存在着变盘向上 也存在着变盘向下的可能 这也是为什么要提醒没有把握别轻易提前打埋伏的原因 尤其对大形态 吴迪 大炒家 局部与整体 表现在某一局部或某一点上的股价走势不是独立行为 是与上层结构乃至趋势主体分不开的 那么在分析具体走势变化的时候 就不能局限在它狭小范围内 而应扩大视野就整体走势展开连带考察 宏观之下才会明辨微观的实质变化 实际上股票操作的成功与否 很大程度上在于处理好点与局部与整体之间的关系 吴迪 大炒家 多空力量强弱对比的分析与感受 是神 图表是形 多空力量强弱对比的分析与感受 是神 本书就是力求用最基本的K线 均线 成交量和形态学技术来把握市场运行的大方向 并一再强调 只做 大机会 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 一定要多看周线图和月线图才行 只做 大机会 何谓 大机会 回答是在牛市做多 在熊市做空 和在大级别反弹或指数稳定时做多强势股 无论是谁 只要身为一名交易者 预测市场行情波动的方向与级别大小 就成为其无法回避的任务 根据我的经验 交易者要想看清市场走势的全貌 仅仅局限于日线图是不够的 一定要多看周线图和月线图才行 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 规律性总结为 图形定式 我反复观察大量走出大牛市或大熊市的交易品种的技术图形 然后将其规律性总结为 图形定式 与本书第一卷所研究过的大量的 K线定式 相提并论 作为我们今后研判和预测行情的线索 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 形 与 势 是相互依存 彼此验证 行情用什么来表达 形 用做多或做空图形定式 用什么来表达 势 用临界点 用什么来表达临界点 用 标志性K线 和成交量 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 形 与 势 概念区别 孙子 曰 若决积水于千仞之溪者 形也 如转圆石于千仞之山者 势也 仔细揣摩这两句话 我实在看不出 形 与 势 有何不同 某一日 我忽然了悟 形 是静态的潜在力量 势 则是由 形 的积聚而爆发出来的动态冲击力 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 形 与 势 概念阐释 形 是 势 的酝酿 势 是 形 的喷发 形 是箭在弦上 势 是箭已离弦 形 是价格的大幅波动可能发生 势 是价格的大幅波动正在发生 形 是多空双方中的一方可能胜出 势 是多空双方中的一方已经胜出 形 是对价格涨跌的预测 势 是对价格涨跌的验证 总之 形 是价格涨跌的必要条件 势 是价格涨跌的充分条件 形 是 势 的外壳 势 是 形 的灵魂 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 形 与 势 概念阐释 形 是价格涨跌的必要条件 势 是价格涨跌的充分条件 形 是 势 的外壳 势 是 形 的灵魂 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 形 与 势 概念阐释 积水于千仞之山 谓之 形 决水于千仞之溪 谓之 势 积水之静是为 形 倾泻而下则成 势 势 者 即是不可遏止 不可逆转 一往无前之力量与态势 所谓 势不可挡 之谓也 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 价格预测的原理 结论 价格预测的原理就是 形势相生 势在形中 形 者 图形之谓也 势 者 趋势之谓也 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 不可避免的升和跌 杰西 利维摩尔曾经这样教导我们 赌博和投机的区别在于前者对市场的波动押注 后者等待市场不可避免的升和跌 在股市赌博是不会成功的 不可避免的升和跌 唯有依据大级别图表和形态 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 何为 等待市场不可避免的升和跌 1 何为 对市场的波动押注 就是过于关注日间杂波 并以之作为买卖信号 2 何为 等待市场不可避免的升和跌 就是多以周线图和月线图上所发出的买卖信号为进出场依据尤其是进场依据 永远只做 大行情 永远只对 大机会 感兴趣 如此 则可以大幅减少交易信号 极大地提高胜算 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 大级别的价格波动皆能从图表上看出来 好一个 等待市场不可避免的升和跌 这句话几乎道尽了投机市场上的全部奥秘 多数情况下 大级别的价格波动皆能 事初 从图表上看出来 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 克罗暗示的最大秘密 克罗在 期货交易策略 暗示的最大秘密 周期越大 趋势越稳定 有些东西没有时间的沉淀和实践的探索 是远不能深刻理解的 牧羊 有形无势 有没有预测失败的例子 当然有 若问失败的原因是什么 回答只有四个字 有形无势 有形无势会怎样呢 结果就是 形 最终被拖垮 作废 倘若某个交易品种走牛或走熊的架势早已摆好 但 势 迟迟出不来 也只能干等 好在 这种情况并不常见 对月线或周线级别的图形来说尤其如此 有没有 有势无形 的情况 回答是基本没有 若一定说有 也许 V 形反转算一个 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 正确的 交易生活 正确的 交易生活应该是轻松自然的 甚至是和谐美好的 市场尚且应该成为我们的朋友而不是敌人 何况其他交易者 诚如一位网友所言 交易不应该是我想要怎样 而是市场邀请你怎样 并且这种邀请是如此翩翩有礼 简单明了 斯坦利 克罗 StanleyKroll 则为此换了一种说法 他说 除非在你看来行情已经像弯下腰来捡起墙角的钱一样简单明确 否则什么也别做 而我则将其概括为 确定性法则 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 临界点即 关键点 指价格即将发生大幅变动的时点 回撤开始点与回撤结束点都属于临界点 在回撤结束点顺大逆小建仓或加仓 优于在价格创新高或创新低时建仓或加仓 作为一种交易技巧 在回调结束点做多 在反弹结束点做空 可以让我们的头寸更安全 更具盈利能力 投资家1973 金融交易学 第一卷p207 临界点即 关键点 趋势源于形态 形态是趋势之母 宽幅震荡 才有大行情 大牛必须有月线级别的形态 趋势源于形态 形态是趋势之母 不参与整理状态中的品种 因为我们无法预知整理后的方向如何 此时最好的策略就是隔岸观火 待整理形态打破后才入市 来源 趋势源于形态 形态是趋势之母 制胜最重要的一点是判断全力攻击的时点 这个时点一般是平衡状态的打破 产生趋势突破的那一刻 所以选择市场状态 等候最佳攻击时点是非常重要的 一般而言期货价格运行中产生的均衡状态最基本的形态是两种 箱体形态 三角形形态 其它形态都是这两种形态的变体 来源 趋势源于形态 形态是趋势之母 价格在上涨一段时间后经过了很长时间的震荡盘整期 从形态可以很清晰地看到 空方在坚守一个重要的关口 多方数次攻击都被打压回去 但回档后形成的低点逐渐抬高 说明多头有很强的蓄势反攻能量 最后多方通过顽强的阵地战突破了空方的主防线 价格突破阻力位 上涨势如破竹 来源 趋势源于形态 形态是趋势之母 众所周知 火山只有当能量积累到一定程度之后才会 也必会喷发 否则就会是座死火山 投机市场上也是遵循能量的先积累后释放 没有积累就没有释放 积累决定释放的基本规律 形态是市场能量积累的过程 趋势正是能量逐步释放的过程 因此是先有形态后有趋势 形态决定趋势 没有形态就没有趋势 摘自 形态决定趋势 月 周 日线图联合趋势跟踪 研判大盘和个股的方法是一模一样的 事实上我们正是把大盘指数当作一只个股来判读 这个相同的方法就是月线图 周线图和日线图联合趋势跟踪 投资家1973老师 趋势源于形态 形态是趋势之母 在这个市场中 我们不是多方 也不是空方 而是力图站在优胜一方的第三方的一分子 因此任何个人的观点和看法 乃至交易行动并不重要 也不会对市场构成实质性影响 形态已经决定了的趋势不会因为你的参与与否而发生改变 事实上 只有你的交易行动吻合了价格行为基本规律 才会成为实优胜方的一员 摘自 形态决定趋势 进场点的选择尤为重要 只有在可观的初始利润的保护下 趋势跟踪 长线持仓才成为可能 并且使初始利润进一步奔跑成长为更加庞大的利润 因此 进场点的选择就显得尤为重要 初始利润来自哪里 大级别形态的结束点 大趋势开始之际的起涨点 摘自投机家1973老师博文 金融交易是主观与客观 宏观与微观的结合 地址 主观 预测 与客观 交易系统 金融交易的第一个属性 就是它是主观 预测 与客观 交易系统 的结合 只有趋势行情才能够用趋势跟踪交易系统锁定 如无趋势 则无从锁定 此为第一个属性 金融交易的第二个属性 就是宏观 大局观 与微观 微观交易系统 的结合 摘自投机家1973老师博文 金融交易是主观与客观 宏观与微观的结合 地址 投资家1973老师语录 金融交易 说白了就是 主观与客观 宏观与微观 大局与细节 预测与系统 判断与执行的结合 投资家1973老师呱呱讲课语录 趋势源于形态 形态是趋势之母 价值重大的形态没那么容易形成和突破 之所以价值重大 是因为多空双方投入兵力多 反复争夺的时间长 谁都不愿轻易让步 故突破不易 但一旦突破 价值就很重大 因为随后的趋势运动惊人 乃大势所趋 非人力所能及也 摘自 形态决定趋势 趋势源于形态 形态是趋势之母 形态一旦突破 标志着一方胜出 另一方溃败则不可避免 这就意味着形态之后必出趋势 大形态出大趋势 小形态出小趋势 中形态出中趋势 而趋势一旦展开就不易结束 直至能量释放完毕 新的形态日趋成形 摘自 形态决定趋势 趋势源于形态 形态是趋势之母 趋势源于形态 形态是趋势之母 形态是趋势之根基 形态是趋势产生和存在的前提条件 因此 我们对于趋势研究的起点毫无疑问是形态 而不是趋势 更不是局部价格表现 故我们交易的解决之道也应始于形态 基于形态 而且在趋势展开之前就可以从形态中预见到趋势的方向 级别大小 强弱等核心信息 摘自 形态决定趋势 趋势的方向 级别大小 强弱 趋势的方向 级别大小 强弱等在趋势形成和展开之前就已确定了 因此一旦形态突破 就不必去关心和重新研判趋势的方向 大小 强弱 关心也没用 重新研判也不会有新的正确信息和进一步的有益结果 相反 重新研判表明你对趋势没有信心 没有信心如何持仓或开仓呢 形态级别决定趋势级别 摘自 形态决定趋势 形态引发趋势趋势决定成败 形态突破后 不达止损位持仓不动是形态交易的唯一正确选择 切记 机会是等出来的 利润是捂出来的 而不是抢出来的 靠抢发不了财 如果你对趋势没信心 抢进抢出也没用 反过来如果你对趋势有信心 也用不着抢进抢出 应该说 信心和交易手法在形态突破前就已经确定了 摘自 形态决定趋势 大级别行情的顶和底 执著于抓小级别的顶和底 是事倍而功半 非智者之所为 我们只应对大级别行情的顶和底 至少是中级行情的顶和底感兴趣 底 之所以成其为 底 前面必定存在明显可辨认的下降趋势 时间越长 跌幅越大者越好 投资家1973 金融交易学 第二卷序言 不必担心过早地进场 抄底 不必担心我们会在下降趋势中途过早地进场 抄底 我们有移动平均线趋势跟踪交易技术 下降趋势没完 我们怎会轻易进场做多呢 我们有形态学技术 底部反转形态尚未构筑完毕 我们又怎会贸然出击呢 我们有K线技术 日线图和周线图上没有看涨型K线定式出现 我们凭什么进场呢 我们还有成交量技术 量价搭配不符合标准 我们又怎会轻易上当呢 因此 只要底部反转形态没有构筑成功 图形与量价搭配不符合进场条件 即便价格下跌到零 我们的多单依然不会进场 又何必担心会因过早进场做多而被套牢在 半山腰 呢 投资家1973 金融交易学 第二卷序言 行情的级别有大小之分 行情的级别有大小之分 即便同为牛市 有横跨20年 升幅达十几倍的超大级别的牛市 此时要启用月线级别的趋势跟踪 不可以把它日线 周线或月线级别的回撤误认为是主要趋势的结束 也有维持1 2年 升幅1倍或3 5倍的小级别牛市 投资家1973 金融交易学 第二卷 大规模的上涨为做空奠定了基础 暴涨必暴跌 暴跌必暴涨 没有哪类泡沫可以避免破灭 关键是何时破灭 也没有哪次超跌不会被修复 关键是何时修复 一般而言 大规模的上涨为做空奠定了基础 大规模的下跌为做多提供了机会 但是在时机的选择上 必须十拿九稳 慎之又慎 做好资金管理 避免孤注一掷 为什么说这个结论重要呢 因为它既试图解决战略方向问题 又重视时机选择和仓位控制问题 投资家1973 金融交易学 第二卷 一个解决战略方向问题例子 战略方向上 因为2001年6月至2005年6月 历经4年的大熊市 上证指数从最高2245点起步 最低跌到998点 时间不可谓不长 空间不可谓不大 那么在当时1000点左右的位置 就具备形成底部的条件 当然具体是不是 不能主观臆断 还要让市场走势自己来验证 2005年6月10日所在周和7月22日所在周的周K线构成双底形态 而且这期间的成交额激增 大资金注入股市的迹象非常明显 根据以往的经验 我们猜测 在这个位置形成底部反转形态的可能性相当大 大盘随后出现了一波洗盘性质的调整 但低点未破前面的双底 这是强势的特征 随着2006年1月6日所在周及其下一周连续两根周K线攻克60周均线并放量正向过头 月线 K五十 趋势跟踪启动 大牛市的底部即可确认 投资家1973 金融交易学 第二卷 为什么是 准备不足的牛市 1664点以后的行情也可以视为是一轮新的牛市的第一波 因为大盘从6124点跌到1664点虽然时间上只有一年 但调整的幅度足够了 所以说这是一轮 准备不足的牛市 因为市场的大暴跌严重破坏了各种时间周期的图表 包括日线图 周线图和月线图 的均线系统 使之尚未来得及修复并走好 所以这轮新牛市在发展过程中将不可避免地带有很多大级别超跌反弹行情的特征 投资家1973 金融交易学 第二卷 趋势的本质 强弱失衡 强弱是趋势的本质 是决定有无趋势及趋势方向与力度的内在力量 一段时间内 如果累计上涨幅度大于累计下跌幅度 则说明多方力量强于空方 如果这一格局延续下去 图表上就体现为上升趋势 反之则体现为下降趋势 一般来说 一段上升趋势中不仅阳线造成的累计涨幅大于阴线造成的累计跌幅 阳线在数量上通常也多于阴线 或者阳线的力度 实体大于阴线 下降趋势则反之 趋势的本质 强弱失衡 投资家1973 金融交易学 第一卷p204 形态的本质 强弱相当 如果多空势均力敌 任何一方都不能取得压倒性优势 则体现为构筑形态 即无趋势行情 直到多空力量对比发生某种根本性变化足以打破这一均势为止 因此 趋势和形态往往交替出现 趋势或形态为表 强弱为里 形态的本质 强弱相当 投资家1973 金融交易学 第一卷p204 强弱之于行情 恰似 虚实 之于军队 强弱之于行情 恰似 虚实 之于军队 在战争中掌握了敌军的虚实内情 就等于掌握了对方的生死命脉 孙子兵法 中有 虚实 一章 就是专门讲这个问题的 那么类似的 掌握了研判多空力量强弱对比的技术 就能读懂行情 帮助交易者站在正确的一方 即顺应趋势的方向从事交易 在上升趋势中做多 在下降趋势中做空 在无趋势行情中空仓 投资家1973 金融交易学 第一卷p204 强弱对比越失衡 趋势就越强劲 多空力量强弱对比越失衡 趋势就越强劲 持续的时间也越长久 当然 价格运动在时间和空间上可以互换 短期内涨跌幅太大通常会缩短趋势运行的时间 反之亦然 但有一些大级别趋势 由于某种不可知的原因 运行起来轰轰烈烈 气势磅礴 力度既大 持续又久 遇到这样的趋势 是交易者一生的幸事 投资家1973 金融交易学 第一卷p206 明显的趋势行情中 趋势有明显的惯性 越是大级别的趋势惯性越大 对趋势来说 简单的就是最强的 越简洁明了 越清晰流畅的趋势越有实战价值 初学者应学会尽可能地将其全部操作都局限在 明显的趋势行情中 要尽量避免在混沌不清的行情中交易 投资家1973 金融交易学 第一卷p206 上升或下降趋势是由于多方或空方占据主导地位造成的 对股票大盘指数来讲 上升或下降趋势是由于多方或空方占据主导地位造成的 上升中继形态是由于热点板块的切换造成的 即各板块轮番释放做多动能 下降中继形态是由于领跌板块的切换造成的 即各板块轮番释放做空动能 底部反转形态是由于几乎所有板块都具备了做多动能形成的 顶部反转形态是由于几乎所有板块都具备了做空动能形成的 投资家1973 金融交易学 第一卷p206 个股形态与筹码转移 对个股来讲 底部反转形态其实就是筹码由失去信心的散户手中向主力手中转移的过程 顶部反转形态其实就是筹码由主力手中向信心百倍 想象力已经被充分激发出来的散户手中转移的过程 上升中继形态 是为了抬高除主力以外的散户持股成本 而下降中继形态 只是为了让更多的人分担亏损 投资家1973 金融交易学 第一卷p206 趋势的延续或逆转 无论趋势的延续或逆转 最终都可以通过K线与均线的形态及位置关系来判断 通过对前面第七节的学习 我们已经初步知道趋势可以直观地用均线来表示 具体做法 就是用5 10日均线的多排或空排来分别指示日线级别的上升或下降趋势 用5 10周均线的多排或空排来分别指示周线级别的上升或下降趋势 用5 10月均线的多排或空排来分别指示月线级别的上升或下降趋势 投资家1973 金融交易学 第一卷p203 怎样观察各级别趋势 在月线图上足以观察最为宏观的趋势 在分时图上足以观察最为微观的趋势 因此 我们常用月线图观察长期趋势 用周线图观察中期趋势 用日线图观察短期趋势 用日内图表和分时图观察日内趋势 投资家1973 金融交易学 第一卷p203 均线描述趋势1 无论何种时间周期的K线图 无论它是月线图 周线图 日线图还是日内K线图 其均线族全部都采用5 10 20 30 60这一套参数设置方式 这套参数设置方式经历了时间的检验 自有道理在其中 投资家1973 金融交易学 第一卷p204 均线描述趋势2 先说日线图 5日均线代表周线 10日均线代表双周线 20日均线代表月线 60日均线代表季线 120日均线代表半年线 240日均线代表年线 再看周线图 尽管5 10 20周均线很重要 却只是一种习惯用法 没有什么特别的含义在其中 反复观察大量的周线图 不难发现30 60周均线的支撑和阻挡作用特别明显 虽然它们的时间周期分别较半年线和年线略长 但我们事实上是把它们分别视为半年线和年线 今后读者会发现这一点特别重要 斯坦利 克罗说他喜欢做多30周均线向上挺升的品种 不是没有道理的 最后看月线图 一般来讲5 10月均线金叉后多排或死叉后空排往往就足以指示一轮牛市或熊市 并且20 30月均线也有明显的支撑或阻挡作用 60月均线代表五年线 是我们所设置的时间周期最长的移动平均线 投资家1973 金融交易学 第一卷p204 均线描述趋势3 日均线族的多排可以清楚而明确地指示日线级别的上升趋势 空排则可以清楚而明确地指示日线级别的下降趋势 周均线和月均线族也具有类似的功能 投资家1973 金融交易学 第一卷p204 205 趋势三重结构 日线图所代表的短期趋势 周线图所代表的中期趋势和月线图所代表的长期趋势三者同时并存 方向可能相同也可能相反 它们或同向或抵触的排列方式虽然复杂但总体上来说模式有限 穷尽这些模式就可以把从宏观 中观 微观三个层次精确把握市场脉络变为可能 投资家1973 金融交易学 第一卷p205 三种趋势的关系 一个简单的原则可以道尽这三种趋势的关系 如果日线级别的趋势受到周线图和月线图的 支持 而不是 反对 那么行情的级别会很大而且会走得很远 反之则容易早早结束 投资家1973 金融交易学 第一卷p205 道氏理论的趋势 主要趋势 道氏理论的 定理一 将趋势划分为三个级别 一是主要趋势 俗称多头市场 牛市 或空头市场 熊市 它是一种市场整体向上或向下的走势 时间可能长达数年 目前没有任何已知的方法可以预测其持续时限 投资家1973 金融交易学 第1卷p97 道氏理论的趋势 次级折返走势 二是次级折返走势 它是牛市中重要的下跌 调整 或熊市中重要的上涨 反弹 持续时间由数周至数月不等 折返幅度一般可达前一轮趋势长度的三分之一 二分之一或三分之二 因而经常被误以为是主要趋势已经发生改变 相对于主要趋势而言 次级折返走势有暴涨暴跌的倾向 投资家1973 金融交易学 第1卷p97 道氏理论的趋势 日间杂波 三是日间杂波 就是市场每天的波动 道氏理论认为日间杂波是最无意义的价格波动 具有随机性 不确定性和可人为操纵性 是市场诱惑交易者不断参与的诱饵 投资家1973 金融交易学 第1卷p97 道氏理论的趋势三重结构总结 道氏理论 定理一 后来被修订如下 股票指数和任何市场都有三种趋势 短期趋势 持续数天至数周 中期趋势 持续数周至数月 长期趋势 持续数月至数年 任何市场中 三种趋势必然同时存在 彼此方向可能相反 投资家1973 金融交易学 第1卷p97 趋势的级别 在本书中 我们认为短期 中期和长期趋势分别等同于日线 周线和月线级别的趋势 三者统称为宏观趋势 除此以外 还存在微观趋势和波段趋势 后两者对于期货与外汇交易而言是至关重要的 必须指出的是 类似 一个大趋势被一个更大规模的超级趋势所包容 这样过于宏观的视角对于实战而言可能是有害无益的 要想成为赢家 您必须学会 长线短做 即每次只锁定 一段 行情 投资家1973 金融交易学 第1卷p97 只重视如下技术要素 我从来只重视如下技术要素 1 K线与K线的形态与位置关系 2 K线与均线的形态与位置关系 3 均线与均线的位置关系 4 成交量技术 5 支撑与阻挡的互化 6 形态学 够了 仅仅是这些就足够了 我甚至都没提技术指标 我从来不看任何有关基本面的信息 对我来说 盘面反应一切 投资家1973 金融交易学 第1卷p98 金融交易的本质方法 在我看来 交易者应该同时从宏观和微观两个层面把握交易对象的价格走势 反应在K线图上 就是同时从宏观K线图和微观K线图甚至分时走势图出发 全方位多层次地实现趋势跟踪 换言之 所谓的金融交易 本质上就是综合研判各种时间周期长短不同的K线图及分时图 从中发现多空力量强弱对比的事实 然后相机行事 投资家1973 金融交易学 第1卷p99 宏观交易学与微观交易学并重 对于非保证金交易的股票市场如A股而言 仅具备宏观交易的知识就已足够 而对于保证金交易 不懂微观交易学将寸步难行 因为杠杆的关系 交易者仅会研判大趋势和大方向是不够的 还必须对微观趋势足够敏感 否则会造成重大损失 在过度交易的情况下尤其如此 投资家1973 金融交易学 第1卷p99 宏观是微观的背景 必须先掌握宏观交易 才能胜任微观交易 因为日内交易必须以宏观K线图所指示的宏观趋势背景或波段趋势背景为参照 看不懂宏观趋势和波段趋势 就无法从事日内交易 那些一开始就做日内交易的人 早晚有一天不得不从头系统地学习宏观交易 月线图已经足够描述最为宏观的趋势 因此我完全无法理解分析季线图或年线图的意义何在 投资家1973 金融交易学 第1卷p99 时机问题 时机问题是交易的核心问题之一 时机问题怎么解决 我们可以用图表来解决 用我们所掌握的K线 均线 成交量和形态学四大门类交易技术来发现趋势的开始点和结束点 并用趋势跟踪交易技术来锁定趋势 投资家1973老师 形态引发趋势趋势决定成败 索罗斯的反射理论阐明了供求关系 基本面 人的预期与价格行为三者之间的内在关系 佐证了 形态决定趋势 而不是 趋势决定形态 索罗斯的反射理论让我们确定了形态与趋势的内在关系 但如何解读形态包涵的关键信息 仅有此还远远不够 甚至根本就做不到 利维摩尔的 价格总是沿着阻力最小的路径运行 让我们明白了如何观察 分析形态的最小阻力倾向 以及最小阻力是否已经来临 形态是否面临突破等 摘自 形态决定趋势 形态引发趋势趋势决定成败 形态表面上看是供求矛盾最小 最平静状态时的反映 实际上却是供求矛盾逐步积累 多空预期分歧越来越大的过程 而趋势就是多空通过价格的持续上涨或下跌来化解或调节形态里所积累的巨大供求矛盾的过程 摘自 形态决定趋势 形态引发趋势趋势决定成败 趋势的方向 级别大小 强弱等在趋势形成和展开之前就已确定了 因此一旦形态突破 就不必去关心和重新研判趋势的方向 大小 强弱 关心也没用 重新研判也不会有新的正确信息和进一步的有益结果 相反 重新研判表明你对趋势没有信心 没有信心又如何持仓或开仓呢 摘自 形态决定趋势 形态规模愈大 随后的价格移动愈大 形态级别对应趋势级别 持仓不动 如果不存在单日反转的条件 又没有反转形态 那么请继续遵守原有趋势 请继续持仓不动 直到趋势加速 没有不加速的趋势 摘自 形态决定趋势 形态引发趋势趋势决定成败 价值重大的形态没那么容易形成和突破 之所以价值重大 是因为多空双方投入兵力多 反复争夺的时间长 谁都不愿轻易让步 故突破不易 但一旦突破 价值就很重大 因为随后的趋势运动惊人 乃大势所趋 非人力所能及也 摘自 形态决定趋势 没有不突破的形态 没有不突破的形态 供求关系总是难以长期均衡 均衡只是暂时的 失衡才是常态 因此没有不突破的形态 形态的突破只是时间问题 摘自 形态决定趋势 基本操守 学会只有大行情才交易 学会 只在明显的趋势行情里下注 是一名成熟交易者的基本操守 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 交易策略首要的因素 交易策略首要的因素就是找出每个市场的主要趋势 顺着趋势的方向进行交易 顺势而为的仓位会给你带来可观的利润 所以千万不要提前下车 整个趋势行走过程中 会有很多起伏 如果你能够在行情反向时控制好损失 并坚持这么做 一年下来你的利润将会非常可观 克罗 期货交易策略 偶然性 必然性 仅仅依靠观察盘面迹象 赚取一两个点利润的炒作方式是一种赌博 利用短期价格波动来回炒作的人是赌客 而投机则要预测市场价格长期的变化 根据市场价格中长期变化的趋势交易 短期价格变化具有极大的偶然性 而中长期价格变化则有一定的必然性 赌博主要靠运气和天赋 而投机则主要靠知识和技巧 十年一梦 青泽 判断趋势是件不容易的事 利物莫说 判断趋势是件不容易的事 往往判断出的趋势恰巧和市场的实际趋势相反 趋势是逆人性的 所以 投资者一定要采取试探性的方法建仓 坚决避免一进场就满仓操作 那样亏一次大钱就完了 如果试探性建仓头寸和趋势一致了 后面采取金字塔方式加码 股票作手回忆录 交易系统只对盘面负责 遵循交易系统操作就是定在什么位置买卖 就在什么位置买卖 一点误差都没有 否则就决不入市 不关心所谓的基本面 技术面 小道消息 系统操作的原理是 无论是什么原因影响到价格的变化 都最终要通过盘面反映出来 交易系统只对盘面负责 凭什么赚钱 机械式交易系统 一切由你的交易系统决定出入市 在交易中 风险控制永远是第一位的 并贯穿交易的全过程 利润是风险控制的产品 而不是欲望的产品 从本质上讲 预测从属于主观 一切必须由市场来决定 市场永远是客观的 不以交易者的主观来决定的 跟着市场行动 抛弃任何主观的东西 是成功交易者的前提 建立起你的交易系统 放弃预测 放弃恐惧 也放弃贪婪和欢喜 一切由你的交易系统决定出入市 从而达到无我 无欲 无喜 无忧 无恐惧的操盘境界 华尔街证券书店格言 每天要做好三件事 一个优秀的交易员每天要做好三件事 第一件 每天都要认真地研究周线转市信号 记住 是周线 不是小时图 也不是日线图 要耐心等待大机会 第二件 充分休息 不要把自己搞得很疲劳 在期货行业 靠打疲劳仗是赚不到钱的 反而会亏钱 第三件 每天坚持写日志和日记 期货的最高境界 按照你选定的信号和交易计划去做 最高境界的交易 像傻瓜一样地去交易 只要按照你选定的信号和交易计划去做 要远离杂乱无章的信号 千百次验证是有效的方法 就要勇敢地去做 要做就按照自己选定的方法去做 只管认真地止损 除此别无他法 简单的才是实用的可靠的 在遇到你设定的交易机会时 不要自我约束 要勇敢地行动 摘自 交易策略首要的因素 交易策略首要的因素就是找出每个市场的主要趋势 顺着趋势的方向进行交易 顺势而为的仓位会给你带来可观的利润 所以千万不要提前下车 整个趋势行走过程中 会有很多起伏 如果你能够在行情反向时控制好损失 并坚持这么做 一年下来你的利润将会非常可观 克罗 期货交易策略 不要强行做交易或勉强做交易 不要强行做交易或勉强做交易 要耐心地等待适合交易的时刻自己出现 而这 才是市场发给您的轻松稳定获利的邀请函 不要企图在 艰难市道 里强行赚钱 那样做并不明智 须知这个世界上除了钱 还有阳光 白云 山水 爱情 友情 亲情 等一切美好的东西 摘自 形 与 势 作者序 金融交易学 第2卷 投资家1973著 要耐得住寂寞 做趋势 要耐得住寂寞 你想啊 大级别的趋势行情是非常态的 而市场大部分时间是无趋势的 这意味着做趋势的交易者大部分时间是不交易的 一年出手10次 那是一种令人难以模仿的忍 其间面对市场诸多诱惑你要视而不见 心静如水 耐力也是一种优秀品格 突破进场 突破进场 没有突破就没有交易 突破以后坚决进场 期货交易的机会真的很多 但是只有在突破的那一刻进场 你才能够有你自己的交易机会 不要想什么机会都想抓住 很多人就是没有那种命 所以一定要等到突破才进场 没有突破好好休息 一旦突破就是你行动的时候 高胜算操盘 马赛尔 林克著 减少你的错误 减少你的错误 减少你的亏损一定不要忘记先从减少交易做起 重仓 逆市 频繁交易 对于为什么会亏钱 现在市场上已经可以列出成千上万条理由 但所有的错误归根结底都源自于重仓 逆市 频繁交易 你会突然发现这些错误都源自于缺乏耐心 或者说是太过贪婪 做期货时间长的人都知道好的交易成绩都是出自心态平和 淡定的阶段 而耐心就成了决定性的因素 没有耐心请离开期货市场 成为高胜算交易者 成为高胜算交易者 1 随主趋势交易 2 等待折返走势 3 耐心等待最佳时机 4 运用机械性交易系统 5 只在风险与报酬比率恰当时交易 6 胜算越高 部位规模越大 7 为每笔交易制定正确理由 8 入市前 拟好你的交易计划 9 有纪律的执行你的计划 10 时刻检讨你的交易 高胜算操盘 马赛尔 林克著 高胜算交易 高胜算交易由很多条件构成 最重要的一点是确定这笔交易是否值得承担风险 进行一笔高胜算交易并不意味着你绝对不会赔钱 但是至少这笔交易在你判断错误时 损失很小 而判断正确时 会获利颇丰 高胜算交易的另一个要点 就是要充分利用你所有的知识和工具 耐心的等待市场呈现出良好的交易机会 高胜算操盘 马赛尔 林克著 趋势决定成败 要成为交易高手 首先要知道什么时候进场交易成功的概率最大 风险和回报关系对自己最有利 其次要知道进场后 什么时候应该离场 赢利和止损 最后还要知道什么时候必须退避三舍 空仓观望 青泽 凭着感觉交易 如果你希望带着智慧来接近市场 计划你的每一笔交易是必需的 大多数失败的交易者凭着感觉交易 甚至没有一点关于如何制定交易计划的知识 然而 计划了你的交易但是有没有按计划交易是一个更加严重的错误行为 那些知道怎样去做 但是却没有那样做的人 市场通常会让他们得到他们应得的回报 损失 作者 期市狙击手 交易风格 日内短线噪音多 成功率低 而且做不大 成功者是天才中的天才 波段交易看中的是买入卖出临界点 追求相对高收益 对操盘者的要求也比较高 复制性稍差 成功者是天才 中长线交易看中的是大势 市场容量大 噪音较少 需要大智若愚的精神 可复制性最强 最容易成功 成功者是人才 摘自 学习的捷径 从一个错误的习惯转变到正确的习惯 有很多的路径可走 那么有没有捷径呢 捷径是存在的 捷径在于我们没必要亲身体验所有的错误习惯 而是直接养成正确的习惯 捷径在于不要从错误的习惯开始 而要从正确的习惯开始 捷径在于直接了解 学习 养成 保持正确的交易习惯 短线王国 养成良好的交易习惯从哪些方面开始 试探 加码交易策略 利物莫告诉我们 采用试探 加码交易策略是一个亏小钱 赚大钱的好方法 如果你看好一只股票 想买5000股 你不应该赌博式地一次性买入 先试探性地买入500股 如果立刻亏了 你就不应该买更多 你应该马上看出自己错了 至少暂时错了 任何错误都不会有利润 不能固执己见的蛮干 期市狙击手 着重于追市 美国期货专家斯坦里 克罗认为 投机者应该着重于追市 而不是对行情进行预测 市场预测很不可靠 投机者应该在行情发生真正突破时才介入市场 这一观点很有启发性 青泽 十年一梦 对自己负责 对自己负责 对资金负责的交易者 应该清楚自己的每一笔交易 而且理论上每一笔交易都应该是符合自己的交易策略的 而不是临时单 随手单 冲动单 死扛单 如果交易者能够完全客观理性地分析自己的每一笔交易 能够找出对与错 并能够反馈到自己日后的交易 其盈利能力就能逐步提升 期市狙击手 耐性 绝大多数交易者都不如市场有耐性 有句古老的格言 市场会尽一切可能把大部分交易者气疯 只要有人逆势而为 市场的趋势就会一直持续 佚名 待机 限定我们每月 每周只允许自己交易多少次 包括止损在内 并规定自己必须在什么样的状态下和行情中才能交易 这样我们就会为了珍惜我们每月 每周仅有的几次交易机会 而变得耐心谨慎起来 从而摒弃一些冲动交易 有效的防止频繁交易的伤害 更好的在波澜起伏的行情中保持理性 期市狙击手 交易员的必经之路 任何交易员随着时间的推移 都会选择降低交易频率 从超短线变成短线 从短线变成波段 最终变成中长线 这是每一位优秀交易员的必经之路 我也不例外 汪星敏 爆仓的人都是满仓频繁交易 如果每年只作几次交易 我想所有的人都不会爆仓 爆仓的人都是满仓频繁交易的操作者 他妄想快速的实现暴富 贪欲导致满仓频繁的操作 而不是循规蹈矩的根据行情的节奏操作 节奏是指事物有序运行的状态 过度交易必将不能很好的把握事物的节奏和规律 在一种无序的状态下盲目行动 失误必将不断上演 期市狙击手 利佛摩尔说 利佛摩尔说 在任何地方 任何时间都做错事的是纯粹的傻瓜 而华尔街的傻瓜认为他必须在所有时间都交易 罗杰斯对耐心做了更生动的描述 我只管等 直到有钱躺在墙角 我所要做的全部就是走过去把它捡起来 换句话说 除非他确定交易看起来简单得就像捡起地上的钱一样 否则就什么也别做 摘自投资家1973 金融交易学 第二卷 冲动性交易 冲动性交易具有巨大的破坏性 严重威胁我们的资金安全 冲动性交易的主要原因是投机者缺乏足够的自我控制能力 沉溺于短时间从市场波动中赚一笔大钱的想法而无法自拔 经不住外在的市场波动的诱惑 遏制不了内在强烈的交易欲望 青泽 十年一梦 有系统 有计划 有执行 坚决做到 三个严格 严格按交易计划操作 严格按交易系统要求的建仓信号进场 严格按交易系统要求的平仓信号出场 三个严格 是在期货市场立于不败之地的有力保障 有系统 有计划 有执行 期市狙击手 耐心 耐心 再耐心 往往是那些持币观望 等到恰当时机进行交易的人才能赚到大钱 耐心 耐心 再耐心 不是速度 才是成功的关键 如果一个精明的投机者把握好这一点的话 时间就是他最好的朋友 利物莫 耐心和纪律 耐心和纪律对于成功交易的重要性 几乎已成为期货交易中的老生常谈 趋势交易者按照趋势交易 并耐心观察市场看行情是否会继续 往往获取数额巨大的盈利 不要为交易而交易或为寻求变化而交易 耐心等待绝佳交易机会的到来 然后谨慎行动并抓住机会盈利 市场就是市场 没有人能代替市场或强迫市场 期市狙击手 交易计划 如果在入市之前没有制定周密详细的交易计划 那么交易者对于应该在何时何地退出交易 这笔交易可以亏损多少或盈利多少等事项就没有明确具体的认识 这样的交易玩的就是心跳 只能跟着感觉走 这常常导致彻底的失败 一位大师说过 傻子都知道如何进入市场 但只有真正的智者才知道如何退出市场 期市狙击手 遵照交易系统 必须严守交易纪律 遵照交易系统所指的信号去操作 必须对自己创建的交易系统 经过时间和实战检验 有信心 而不是依个人的情绪 偏见或一厢情愿的想法 想要超越它 必须有耐心在场外等候交易系统发出的操作信号 一旦建好仓位 要有一样的耐性持仓不动 直到交易系统发出止损止盈信号为止 期市狙击手 顺势为什么这么难 第一是因为你不相信趋势 趋势不是不存在 只是你不相信 第二是因为你心里总想着回调 害怕回调 不知道如何处理回调 第三是因为你没有一套顺势的规则 顺势的本质就是跟随 要顺势就要等待趋势明确 不要走在趋势前面 提前行动不是顺势 是想让行情顺你的想象 顺势为什么这么难 斯坦利 克罗强调 斯坦利 克罗强调 1 必须对自己设定的系统有信心 而不是依个人的情绪 偏见或一厢情愿的想法 想要超越 改进它 2 必须耐心在场外等候系统发出的操作信号 一旦建好仓位 要一样有耐心持仓不动 直到系统发出反转信号为止 3 必须严守原则 依照系统所指的信号去操作 4 坚持长线持盈 趋势决定成败 只在一个价位上建立你的全部头寸是错误的 也是危险的 最重要的是注意 每一次跟进必须是在比上一次高的价位上跟进 当然 同样的规则也适用于卖空 每一次卖空都应该在比前一次低的价位上卖空 利物莫 股票作手回忆录 最有力的盟友 事实就是事实 而且最有力的盟友就是大势 一个投机客应该像一个职业亿万大玩家那样做 也就是说 他应该看远一点 而不是只注意眼前那么一点 利物莫 股票作手回忆录 趋势决定成败 一个大走势的起点可能是大户操纵和金融家玩游戏 但大势的持续必有其内在的原因 这内在的力量是不可抗拒的 无论谁怎么反对它 反映这内在力量的大走势一定会从头走到尾 利物莫 股票作手回忆录 最难学习的一件事 认识很多在适当时间里判断正确的人 他们开始买进和卖出时 价格正是在应出现最大利润的价位上 他们的经验全部跟我的一样 也就是说 他们没有从中赚到真正的钱 能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见 我发现这是最难学习的一件事 但是股票作手只有切实了解这