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农业建设项目经济评价方法 福建厦门 2010 12 17 报告提纲 本方法的提出背景农业项目评价的几个基本概念投资估算资金来源与融资方案财务成本与财务效益估算财务分析 不确定性分析与风险分析经济费用效益分析 费用效果分析与影响效果分析案例 一 本方法的提出背景 1 宏观背景 农业战略地位的变化 以工促农 以城带乡 2004年中央经济工作会议基本判断 我国总体上已进入以工促农 以城带乡发展阶段 多予少取放活 和 工业反哺农业 城市支持农村 2003年初中央农村工作会议提出了对 三农 实行 多予少取放活 的方针2004年正式将此方针写入中央1号文件 建设社会主义新农村 2005年十六届五中全会明确提出了建设社会主义新农村的重大历史任务2006年写入中央1号文件 农业已经由一个为工业提供积累的产业转变为一个受支持和保护的产业 由此决定了国家对农业的投资 应更多地衡量其政策和社会功能而非经济功能 2 投入政策 国家 三农 投入力度在逐年加大 什么样的投资是合理的 任何投资都存在一个投资效率问题 单位 10亿元 3 目前农业项目可研报告质量不高 经济评价是建设项目可行性研究报告中的一项重要内容 是衡量项目经济上是否可行的主要依据 目前 项目可行性研究报告编制质量普遍不高 经济评价部分的内容问题较多 不够规范 随意性强 4 国家对农业项目评审提出了新的要求 2010年农业综合开发农业部专项项目评审中 国家农业综合开发办公室对各类项目经济评价提出了新的要求 凡经济评价不合格的项目一律不得通过评审 5 评审方法 2010年5月1日 由住房和城乡建设部 农业部联合发布了 农业建设项目经济评价方法 以下简称 评价方法 该评价方法是农业部工程建设服务中心 住房与城乡建设部标准定额研究所根据 建设项目经济评价方法和参数 第三版 联合中国农业科学院 中国农业大学 农业部规划设计研究院共同制定的 二 农业项目评价的几个基本概念 几个效益概念 财务效益 财务评价指项目的实施对项目单位收入的影响国民经济效益 经济评价指项目实施对整个真实国民财富的影响项目单位获得的项目单位以外的主体获得的 社会评价指项目实施对不同群体的影响 如弱势群体 贫困者 妇女 就业等生态和环境效益评价指项目实施对生态环境的影响 好的或坏的 生态和环境效益最终一定体现为对一国财富的影响因此 从理论上来说 可以纳入国民经济评价难点在于如何量化 案例 户用沼气项目财务效益 节约项目农户的燃料 劳力 肥料支出 提高自家农作物产量 质量国民经济效益 除了上述效益外 还减少了周边农田的虫害 对其他农户有利生态效益 改善了家庭和村庄环境 这些从理论上来说可以纳入到经济效益中社会评价 减轻了妇女家务劳动强度 深受家庭妇女的欢迎 本方法所评价的 主要是财务效益 如果项目比较大 涉及面比较广 还要进行国民经济评价 农业项目的特点 综合性比较强社会效益比较好财务效益比较低风险比较大 三 投资估算 农业建设项目总投资 农业建设项目总投资包括建设投资 建设期利息和流动资金 投资估算方法 概算法和形成资产法 投资估算方法 概算法 建设投资主要由工程费用 生产性生物资产与公益性生物资产费用 工程建设其他费用和预备费组成的 形成资产法 将建设投资中的各分项分别按形成固定资产原值 无形资产原值和其他资产原值进行分类 建设期利息 建设期利息是指农业建设项目通过筹措债务资金方式融资 在建设期发生且在项目建成后允许计入固定资产原值的债务资金利息 其他融资费用是指某些债务融资中发生的手续费 承诺费 管理费 信贷保险费 其他融资费用也要计入建设期利息 表二建设期利息估算表 流动资金 流动资金是指项目投产后 为进行正常生产运营 用于外购生产资料和原材料 外购燃料和动力 支付修理费 支付职工薪资及其他必不可少的周转资金 不包括临时性营运资金 流动资金估算采取分项详细估算法和扩大指标法 分项详细估算法 即对构成流动资金的各项流动资产和流动负债逐项进行估算 流动资金等于项目投产后全部流动资产扣除流动负债后的余额 流动资产主要考虑应收帐款和预付帐款 现金和存货 流动负债主要考虑应付帐款和预收帐款 分年度投资计划表 如果投资跨年度 还要制定分年度投资计划表 四 资金来源与融资方案 在投资估算的基础上 确定项目资金的来源 实现资金来源与运用的平衡 农业项目资金来源 农户自筹 企业自筹 企业法人融资 企业通过债务筹资的方式 商业银行贷款 政策性银行贷款 国际金融组织贷款等等 企业通过多种渠道融资 要计算加权资金成本 五 财务成本与财务效益估算 财务成本费用与财务效益估算是财务分析的基础 财务成本费用与财务效益估算应遵循 有无比较原则 要识别 有项目 和 无项目 状态的成本费用 财务成本费用 总成本费用 经营成本 折旧费 摊销费 财务费用或者 经营成本 总成本费用 折旧费 摊销费 财务费用 经营成本 农业建设项目包括土地租金和品种使用费 外购生产资料和原材料 外购燃料和动力 修理费 职工薪金和其他费用 管理费用中除折旧费和摊销费 财务效益估算 主要指项目企业或者农户销售农产品或提供服务所获得的收入和补贴收入 农产品的价格应该综合考虑季节性和产品质量差异的影响 而不是直接采用市场零售价格 六 财务分析 不确定性分析与风险分析 项目前后比较原则 是指同一地点在项目前和项目后两个不同时期之间的成本效益的比较 有无项目比较原则 是指同一地点同一时间 有项目 WithProject 和 无项目 WithoutProject 两种不同状态之间的成本效益比较 财务效益分析应注意的问题 有无对比 有项目 指预测项目实施后 项目各年给项目参与者带来的效益增加 现金流入 和相应所必须的投入 成本流出 有项目状态净效益 有项目状态的收入 有项目状态支出 无项目 指假定不实施项目 项目各年给项目参加者带来的效益增加 现金流入 和相应所必须的投入 成本流出 无项目状态净效益 无项目状态收入 无项目状态支出 项目增量净效益 项目真正的效益指项目的实施比不实施所能给项目参与者增加的净效益 反映项目实施的真正效益项目增量净效益 有项目状态净效益 无项目状态净效益 有项目状态收入 无项目状态收入 有项目状态支出 无项目状态支出 无项目 有项目 净效益 年份 无项目 有项目 净效益 年份 无项目 有项目 净效益 年份 无项目 有项目 净效益 年份 无项目 有项目 净效益 年份 有无项目比较的五种情况 阴影部分为增量净效益 不同性质农业项目财务分析内容 经营性农业项目的财务分析 盈利能力分析 偿债能力分析和财务生存能力分析 非经营性农业建设项目 应视不同情况 进行财务生存能力分析 财务分析方法 财务分析方法分为 动态分析和静态分析动态分析采取折现分析方法 静态分析不采取折现分析方法 依据利润表计算项目的资本金净利润率 非经营性农业项目财务评价方法 财务收支平衡法就是考察项目投入运营后的现金流状况 分析在营运期项目所有的现金收入是否足以支付所有的现金支出 如果能够 就意味着项目达到了财务的收支平衡 项目因而具备了最基本的财务可持续性为此 需要编制项目财务现金流量表财务收支平衡法的实质是将项目作为一个独立主体来考察其财务收支状况 如果将农业非营利性项目作为一个独立主体 那么虽然它可能没有营利目标 但它至少必须在财务收支上达到平衡 否则它的运营可持续性将值得怀疑 这正是财务收支平衡法的基本出发点 计算方法 计算指标年财务收支平衡更能保证项目的财务可持续性 建议采用年财务收支平衡方法 所采用的基本评价指标是营运期项目年财务净收入营运期项目某年财务净收入 营运期某年项目财务收入 该年项目财务支出要求项目在营运期内每年的财务净收入均大于等于零如果项目在营运期各年的财务净收入均大于零 则表明项目达到了财务收支平衡 营运期第 年项目的财务收入 营运期第 年项目的财务支出 项目运营期财务支出事项指项目进入营运期之后 为维持项目运转或经营活动的开展所需要的成本支出 一般包括以下内容 项目原材料购买支出 项目机构及项目设施在水 电 油等方面的能源耗费 项目服务人员 新增的 工资和福利 项目机构日常 新增的 办公费用 新增的 土地及房屋租赁费 项目及项目设施正常的维护和修理费用等 其他为维持项目设施运转而发生的经营成本支出 项目借款本金及利息的偿还 项目税费支出 其他必要的支出 项目营运期财务收入事项 项目产品销售收入 有偿服务收入 指项目开展有偿服务的收入和提供劳务等取得的收入及其他业务收入 公益收入 包括 根据国家或地方法规开征的各项行政性收费等 补贴收入 财政部门对项目单位所拨付的各类财政补贴 如人员工资和福利费 办公费用 专项财政补助经费和其他补助用于公益服务方面的财政补贴等 借款收入 有借款的项目 借款收入应作为项目的财务收入之一 其他收入 经营性农业项目财务评价方法 财务净现值法考察项目的动态赢利能力 是将项目未来各年 含建设期 的净现金流量进行贴现 求其贴现值之和 该贴现值之和即为项目财务净现值 如果项目财务净现值大于零 那么 就表明项目在财务上是赢利的 为此 需要编制 项目资本金财务现金流量表这张表衡量的是项目实施主体所投入资金 而非项目总投资的财务回报 计算方法 财务内部收益率FIRR 内部收益率是指使得项目净现值 NPV 0 为零时的贴现率r 式中 Bt 收入Ct 成本支出 投资项目评价与比较 投资项目方案的采用与否 取决于方案自身的经济评价标准 如净现值NPV和内部收益率IRR 凡是通过经济检验的方案 就认为它在经济上是可行的 否则应予以拒绝 一般要求NPV 0 IRR i0 i0是指社会平均报酬率 贴现率按照国家发改委 建设部2006年编制的 建设项目经济评价方法与参数 中规定 税后 种植业 6 畜牧业 8 渔业 8 农副产品加工业 8 其余 取8 即可 适用对象财务净现值法则适用于项目主体是企业化或半企业化经营 项目自身有一定赢利能力和营利要求的项目 具体来说 财务净现值法适用于 农业推广类项目中有一定营利的示范项目 农品市场体系建设类项目中的农产品市场建设项目 有明确的企业化或半企业化建设主体的农业生产基础设施建设类项目 农产品良种繁育体系建设类项目 大中型沼气建设项目 以企业或企业化运行的机构为建设主体的农产品生产基地建设类项目 不确定性分析 不确定性分析是分析各种不确定性因素 如产品价格 产量 经营成本 投资费用等 的变化对投资项目财务 经济 效益的影响程度的一种经济分析方法 不确定性分析包括盈亏平衡分析和敏感性分析 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析 主要是用来分析项目投产后收入和支出平衡时所必须达到的最低生产水平和销售水平 它是一种静态分析方法 又称为保本分析 损益平衡分析或者量本利分析 式中 BEP为盈亏平衡点的生产能力利用率 Q表示设计生产能力 T表示销售税金及附加 其他符号同前 以项目设计生产能力利用率表示的盈亏平衡点 敏感性分析 敏感性分析是测定各种影响因素的变动对项目效益的影响程度 进而预测项目能够承担多大风险的一种分析方法 敏感性分析的作用是为了提高工程项目经济效果评价的准确性和可靠性 七 经济费用效益分析 费用效果分析与影响效果分析 成本效率分析 最常用的是最小成本法就是比较分析不同的项目方案之间 在达到同等效果的情况下 哪个方案的投入成本最小 PCA A方案下项目费用支出的净现值PCB B方案下项目费用支出的净现值Ci A方案下营运期第年 自建设期始 项目的财务支出C i B方案下营运期第年 自建设期始 项目的财务支出如果PCA PCB 则取B方案 反之 取A方案 影响效果分析法 定量分析货币指标 如可使受益农户的人均收入水平提高多少等 数量指标 如受益农田亩产的增加量 受益农户数 受益面积 增加的就业量等 技术指标 如受益区病虫害发病率的下降幅度 牲畜生产技术指标 如死亡率 出栏率 胴体重等 的变化 生态指标 如空气中的沙尘含量 二氧化碳含量等 的变化等 定性分析对于难以量化描述的项目预期效果 可使用定性分析法 定性分析法可用于以下效果的描述 项目与国家相关政策的相关程度 项目实施与区域经济结构调整的关系 其他难以量化描述的效果 定性分析的内容应与项目目标一致 运用原则影响效果分析法所分析的 是项目所产生的各种社会效益 不包括项目自身的财务效益 在计算出来各类定量指标后 应结合有无项目情况下这些指标的情况进行对比分析 以充分说明项目所能产生的社会效益 应遵循定量指标优选的原则 在定量指标的选取时 应遵循货币指标优选 数量指标次之 技术指标再次之的选取顺序 投入产出可货币化的 可进行投入产出比分析 八 案例 省 市农业信息网络中心建设项目 项目名称 省 市农业信息网络中心建设项目建设性质 新建建设单位 省 市农业局法人代表 主管单位 省 市农业委员会建设地点 省 市建设年限 1年 自项目批准之日起 建设内容及规模 信息发布处理中心 多媒体教育中心 互联网管理中心 系统管