财务管理试题资料(307).doc

第1章 财务管理导论1.1财务管理概述1.1.1财务管理目标1财务管理目标的含义财务管理目标是在特定的理财环境中，通过组织财务活动，处理财务关系所要达到的目的。最具代表性的财务管理目标有以下几种提法：（1）利润最大化 （2）每股利润最大化 （3）股东财富最大化 2股东、经营者和债权人的冲突与协调（1）股东与经营者 为了防止经营者背离股东的目标，有以下几个办法：解聘。 接收。 激励。 （2）股东与债权人 债权人为了防止其利益被侵害，通常采取以下措施：第一，在借款合同中加入限制性条款，如规定资金的用途，规定不得发行新债或限制发行新债的数额等。第二，发现公司有剥夺其财产意图时，拒绝进一步合作，不再提供新的借款或提前收回借款。1.1.2财务管理职能一般来说，财务管理职能包括以下几个方面：1 财务预测 财务预测工作包括以下几个步骤：（1） 明确预测目标。（2） 搜集相关资料。（3） 建立预测模型。（4） 确定财务预测结果。2 财务决策 财务决策环节的工作主要包括以下几个步骤：（1） 确定决策目标。（2） 提出备选方案。（3） 选择最优方案。3财务预算财务预算的编制包括以下几个步骤：（1） 分析财务环境，确定预算目标；（2） 协调财务能力，组织综合平衡；（3） 选择预测方法，编制财务预算。4财务控制财务控制是在财务管理的过程中，利用相关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或进行调节，以便实现计划所规定的财务目标。财务控制要经过以下几个步骤：（1） 制定控制标准，分解落实责任；（2） 实施追踪控制，及时调整误差；（3） 分析执行情况，搞好考核奖惩。5财务分析财务分析是根据相关资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。包括以下几个步骤：（1） 占有资料，掌握信息。（2） 指标对比，揭露矛盾。（3） 分析原因，明确责任。（4） 提出措施，改进工作。1.1.3财务管理原则1系统原则系统是由若干个互相作用、互相依存的部分有机结合而成的整体。财务管理从资金筹集开始，到资金收回为止，经历了资金筹集、资金投放、资金收回及资金分配等几个阶段，这几个阶段互相联系、互相作用，组成一个整体，具有系统的性质。 2 平衡原则在财务管理中，要力求使资金收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡，这就是财务管理的平衡原则。3 弹性原则财务管理活动中，在追求准确和节约的同时，必须留有合理的伸缩余地，这就是财务管理的弹性原则。确定合理的弹性原则必须考虑以下几个问题：企业适应财务环境的能力；不利事件出现的可能性大小；企业愿意承担的风险。4 比例原则财务管理除了对绝对量进行规划和控制外，还必须通过各因素之间的比例关系来发现管理中存在的问题，采取相应的措施，使有关比例趋于合理，这便是财务管理的比例原则。5 优化原则财务管理过程是一个不断分析，比较和选择，以实现最优化的过程，这就是财务管理的优化原则。在财务管理中贯彻优化原则，主要包括：多方案的最优选择问题；最优总量的确定问题；最优比例关系确定问题。1.1.4财务管理特点1. 财务管理与企业各方面有广泛联系2. 财务管理能迅速反映企业生产经营状况1.2财务管理的内容1.2.1资金循环财务管理主要是资金管理，其对象是资金及其周转。资金流转的起点和终点是现金。其他的资产都是现金在流转过程中的转化形式，因此，财务管理的对象也可以说是现金及其流转。1 现金流转的概念在生产经营中，现金变为非现金资产，非现金资产又变为现金，这种周而复始的流转过程称为现金流转。这种流转无始无终，不断循环，又称为现金的循环或资金的循环。2 现金的短期循环短期资金循环的最基本形式如图示1-1所示。现金原材料在产品产成品现金销售应收账款图1-1 短期资金循环图如果把这两种情况补充进去，短期资金流转的基本形式如图1-2所示。在产品产成品应收账款现金商业信用原材料股东债权人期间费用生产成本现购赊购现销赊销3 现金的长期循环现 金固定资产在产品产成品折旧投 资出 售现销赊销长期现金循环的图示如1-3所示长期循环有两个特点：（1）折旧是现金的一种来源。原因在于折旧计入当期成本，但并不发生现金流出。（2）长期循环和短期循环有联系。4 现金流转的不平衡如果企业的现金流出量等于现金流入量，称为现金流转的平衡，这是资金收支平衡的保证。但是，实际的情况是现金流转的不平衡，现金流转不平衡的原因有企业内部的，如盈利、亏损或扩充等，也有企业外部的，如市场变化、经济兴衰、企业间竞争等。1.2.2财务管理的内容财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面的财务关系的一项经济管理工作。为此，要了解什么是财务管理，必须先分析企业的财务活动和财务关系。1财务活动所谓财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。具体讲，财务活动包括以下四个方面：（1） 筹资活动（2）投资活动（3）资金营运活动（4）分配活动1.2.3所有者财务1. 所有者财务问题的产生2. 所有者财务的主要内容所有者财务的主要内容可以分为以下三个方面：（1）保留重大财务事项决策权；（2）建立与完善对经营者的激励机制；（3）建立与完善对经营者的约束控制机制。1.3财务管理环境 企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的外部条件。企业的财务活动受到理财环境的制约，企业的财务决策要适应它们的变化和要求。1.3.1法律环境财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵循的各种法律法规和规章。影响财务管理的主要法律环境因素有企业组织形式的法律规定和税收法律规定等。1. 企业组织形式按组织形式不同，可将企业分为独资企业、合伙企业和公司制企业。（1）独资企业独资企业只指由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。（2）合伙企业合伙企业是指由各合伙人签定合伙协议，共同出资，合伙经营、共享收益、共担风险，并对本企业债务承担无限偿债责任的盈利性组织。（3）公司制企业公司是指依照公司法登记设立，以其全部法人财产，依法自主经营，自负盈亏的企业法人。股份有限公司。是指其全部资本划分为等额股份，股东以其所持有的股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业法人。有限责任公司。是指由2个以上50个以下股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业法人。 2. 税法任何企业都有纳税的法定义务。有关税收的立法分为三类：所得税法规；流转税法规；其他地方税的法规。1.3.2经济环境这里所说的经济环境是指企业进行财务活动的宏观经济状况。影响财务管理环境的经济因素主要有经济周期、经济政策等因素。1.经济周期市场经济条件下，经济发展与运行具有一定的波动性，大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环。2 经济政策影响企业财务的经济政策很多，有财税政策、金融政策、价格政策、投资政策、外汇政策、产业政策、社会保障制度等。 3 通货膨胀企业对通货膨胀本身无能为力，只有政府才能控制通货膨胀速度。企业为了实现预期的报酬，必然调整收入和成本，同时，使用套期保值的方法减少损失。4 利率的波动银行贷款利率的波动，以及与此相关的股票价格和债券价格的波动，既给企业机会，也是对企业的挑战。 5 竞争竞争能促使企业用更好的方法生产更好的产品，对经济发展起推动作用，但对企业来说，既是机会，也是威胁。1.3.3金融环境金融环境是企业最为主要的环境因素。影响企业财务管理的主要金融环境因素有金融市场、金融机构和利息率等。1. 金融市场的类型（1）按交易的工具划分，金融市场可分为股票市场、公司债券市场、国债市场、同业拆借市场、期货市场、期权市场、外汇市场等。（2）按交易的期限划分为短期资金市场和长期资金市场。（3）按交割的期限划分为现货市场和期货市场。（4）按交易的性质分为发行市场和流通市场。2金融市场的作用从企业理财的角度看，金融市场有以下几个方面的作用：（1）金融市场是企业投资融资的场所（2）企业可以通过金融市场使长短期资金互相转化（3）金融市场为企业理财提供了有意义的信息3金融市场的参加者金融市场的参加者是金融交易的主体，大致分为五类：（1）个人。（2）公司。（3）政府。（4）金融机构。（5）中央银行。4金融工具金融工具一般分为两类：金融基本工具和金融衍生工具。5金融市场的组织方式金融市场主要有两种组织方式：一种称为拍卖式，另一种称为柜台式。（1）拍卖方式拍卖方式是指在金融交易中，买卖双方通过公开竞价确定买卖的成交价格。（2）柜台方式柜台方式是指通过作为交易中介的证券交易公司来买卖金融工具。6金融市场的价格 利率是一定时期运用资金资源的交易价格。在金融市场上，利率可用下式表示：利率纯粹利率通货膨胀附加率违约风险附加率变现力附加率到期风险附加率（1）纯粹利率纯粹利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。（2）通货膨胀附加率由于通货膨胀使货币贬值，投资者的真实报酬下降，他们资金交给借款人时，会要求在纯粹利率的水平