金融市场学习题(5、6、7章).doc

名词5个，简答5个论述2个，单选15个，多选10个，判断10个第五章 衍生证券市场一、单选题1.衍生证券的市场风险是因为（ ）价格变化，从而产生损失的一种风险。A.创新金融工具 B.衍生金融工具 C. 基础金融工具 D.现代金融工具C2.可转换证券通常是指其持有者可以将一定数量的证券转换为一定数量的( )的证券。 A债券 B公司债券 C优先股 D普通股 D 3看跌期权也称为( )，投资者之所以买入它，是因为预期该看跌期权的标的资产的市场价格将下跌。 A买入期权 B卖出期权 C欧式期权 D货币资产期权 B 4金融衍生工具产生的直接动因是( )。 A规避风险和套期保值 B金融创新 C投机者投机的需要 D金融衍生工具的高风险高收益刺激 A 5金融期货是以( )为对象的期货交易品种。 A股票 B债券 C金融期货合约 D金融证券 C 6利率期货以( )作为交易的标的物。 A浮动利率 B固定利率 C市场利率 D固定利率的有价证券 D7金融衍生工具产生的最基本原因是( )。A跨期交易 B规避风险 C杠杆效应 D套期保值与投机套利 B8金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种( )。 A无资产的结算制度 B有资产的结算制度 C无负债的结算制度 D有负债的结算制度 C9看跌期权的买方对标的金融资产具有（ ）的权利。 A买入 B卖出 C持有 D注销 B10可转换证券的转换价格取决于可转换证券面值与（ ）之比。 A转换比例 B转换价值 C转换期限 D转换数量 A11看跌期权也称为（ ） 。 A买入期权 B卖出期权 C欧式期权 D货币资产期权 B 12可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是( )。 A美式期权 B欧式期权 C看涨期权 D看跌期权 A13金融期权的（ ）取决于期权的协定价格与基础资产的市场价格之间的关系。 A市场价值 B内在价值 C时间价值 D票面价值B14根据金融期货交易中的大户报告制度，通常交易所大户报告限额( )。 A小于限仓限额 B等于限仓限额 C大于限仓限额 D小于或等于限仓限额A15外汇风险中最常见最重要的风险是( )。 A商业性汇率风险 B金融性汇率风险 C违约性汇率风险 D政治性汇率风险 A16.套期保值是指通过在现货市场和期货市场之间建立（ ）的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。 A、方向相同，数量不同 B、方向相反，数量不同 C、方向相反，数量相同 D、方向相同，数量相同 C 17.期权的（ ）是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。A.理论价值 B.内在价值 C.潜在价值 D.时间价值D18.（ ）功能是指在一个公平、公开、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。A.套期保值 B.决定价格 C.发现价格 D.规避风险C19.远期合约的远期价格是由（ ）决定的。A.理论价格 B.交割价格 C.协议价格 D.标的物现货价格20.影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和（ ）。A.机会成本 B.理论价格 C.协议价格 D.时间价值D二、多选题1.金融期权的主要特征有（ ） 。 A交换的是买卖权利 B买方无需交纳保证金 C买卖双方均无须支付标的物的全部价格 D只有买入方才支付期权费 ABCD 2.按照金融衍生工具自身交易的方法及特征划分，衍生证券可以分为（ ）。A.金融远期 B.金融期货 C.金融期权 D.金融互换ABCD3.衍生产品的开发和设计中最重要的两个问题在于（ ）A.定价 B.创新 C.产品设计 D.发行AC24参与期货交易的目的包括( )。 A投资获利 B.投机获利 C套期保值 D规避风险 BCD 4.衍生证券市场的特点是（ ）A.跨期交易 B.杠杆效应 C.不确定性和高风险性 D.套期保值和投机套利共存ABCD5.影响金融期货理论价格的主要因素是( )。 A持有现货的成本 B资金成本 C持有现货的时间价值 D货币的时间价值 AC6.按照市场形态划分，金融衍生工具可以划分为（ ） 。 A股权式衍生工具 B内置型衍生工具 C交易所交易的衍生工具 DOTC交易的衍生工具 BCD 7.金融互换具体类型主要有( )。 A货币互换 B利率互换 C期货互换 D期权互换 AB8.金融期货交易与金融现货交易相比，区别在于（ ） 。 A交易对象不同 B交易目的不同 C价格决定不同 D结算方式不同 ABD 9.期货交易中套期保值的基本类型有（ ） 。 A多头套期保值 B空头套期保值 C交叉套期保值 D平行套期保值 AB 10.金融期货与金融期权的区别主要表现在（ ） 。 A套期保值的作用与效果不同 B投资者权利与义务的对称性不同 C现金流转不同 D基础资产不同 ABCD 11.从事衍生证券交易面临的风险有（ ）。A.市场风险 B.信用风险 C.流动性风险 D.操作风险 E.法律风险ABCDE12.根据投资者买卖行为划分，金融期权可以分为( )。 A股票期权 B看涨期权 C货币期权 D看跌期权 BD 13.可转换证券主要包括( )。 A可转换普通股票 B可转换优先股 C可转换国债 D可转换公司债券 BD14.货币期权也可以称为( )。 A外币期权 B本币期权 C资金期权 D外汇期权 AD15.金融期权的价格主要有（ ）两个部分组成。A.理论价格 B.协议价格 C.内在价值 D.时间价值CD16、金融互换市场的主要类型有（ ）。A.利率互换市场 B.货币互换市场 C.商品互换市场 D.股票互换市场17.认股权证包括（ ）。A.认股数量 B.认股种类 C.认股价格 D.认股期限ACD18.影响期权价格的因素有（ ）。A.协定价格与市场价格 B.权利期间 C.利率 D.标的物价格的波动性 E.标的资产的收益ABCDE19.影响认股权证价值的因素主要有（ ）。A.普通股的市场 B.剩余有效期限 C.换股比例 D.认股价格ABCD三、判断题1.在期货交易中，设立保证金的主要目的是当交易者出现亏损时能及时制止，防止出现不能偿付的现象，起履约保证的作用。Y 2.从一定意义上说，金融期权是金融期货功能的延伸和发展，具有与金融期货相同的套期保值和发现价格的功能，是一种有效的控制风险的工具。Y 3.在金融期货交易和金融期权交易中，交易双方都必须开立保证金帐户，在交易过程中，根据亏损情况及时增加保证金，否则将强行平仓。N4.金融期货交易双方的权利和义务是对称的，即对于任何一方而言，都既有要求对方履约的权利，又有自己对对方履约的义务，而金融期权交易双方的权利和义务存在着明显的不对称。Y5.金融期权是一种权利的交易，其价格受多种因素影响，但从理论上说，有两个部分组成即内在价值和风险价值。N 6.金融期货合约是由期货交易所设计的一种对指定金融工具的种类，规格，数量，交收月份，交收地点都做出统一规定的标准化书面协议。Y7.套期保值的基本做法是:在现货市场上买进或卖出某种金融工具的同时，作一笔与现货交易品种，数量，期限相当但方向相反的期货交易，以期未来某一时间通过期货合约的对冲，从而规避现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。Y 8.美式期权不必在到期日执行，可以提前或推迟。N9.金融期权是指以金融期货为标的物的买卖选择权交易。N10.在金融期货交易中，结算所是所有交易者的对手，即既是所有买方的卖方，也是所有卖方的买方。Y 11.所有影响金融期权内在价值和时间价值的因素都会影响金融期权价格。Y12.期货交易所的经纪公司也必须向交易所或结算所缴纳保证金。Y 13.所谓储备风险是指国家、银行、公司等持有的储备性外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的可能性。Y14.金融衍生品市场上，套期保值者和投机套利者的关系是相互利用的共存关系。Y四、名词解释1、衍生证券 2、套期保值 3、信用悖论 4、时间价值 5、金融期权 6、金融远期合约 7、金融互换 8、金融期货 9、名义本金 10、远期价格 11、FRA 12、商业性汇率风险 13、金融性汇率风险 14、实值期权 15、虚值期权 16、平值期权五、简答题1、衍生证券市场的特点2、衍生证券市场的风险3、金融期货市场的基本交易规则4、金融期权的功能5、金融互换的作用6、货币互换和利率互换的区别六、论述题1、金融期货市场的特点、功能与作用2、影响期权价格的主要因素第六章 国际金融市场一、单选题1.以下关于欧洲货币市场概念的理解正确的是（B）。A.欧洲货币就是境外货币，即外币B.欧洲货币市场中的“欧洲”不是一个地理概念C.欧洲货币市场上的欧洲银行是指位于欧洲的银行D.欧洲货币市场上的交易客体即为欧洲各国发行的金融工具2.以下不属于狭义的国际金融市场范畴的是（A）。A.国际黄金市场 B.国际货币市场C.国际直接融资市场 D.国际间接融资市场3.判定欧洲货币市场的出发点是（B）。A.交易客体 B.交易主体 C.交易地点 D.交易时间4.国际金融市场的狭义和广义之分的基础是（C）。A.交易工具的现代化程度 B.参与者的国籍范围C.包含金融工具的不同范围 D.产生和发展的时间长短5.世界上最大的外汇交易中心是（A）。A.伦敦外汇交易中心 B.香港外汇交易中心C.纽约外汇交易中心 D.东京外汇交易中心6.国际金融市场的主体有多种归类方法和相应的称谓。从交易主体的国别角度来归类可分为（A）。A.居民和非居民 B.自然人和法人C.借款人和贷款人 D.资金提供者和资金需求者7.欧洲短期信贷市场业务中银行同业拆放业务大量使用的同业拆放利率是（B）。A.SIBOR B.LIBOR C.HIBOR D.FIBOR8.日本公司在英国证券市场上发行的以美元标明面值的债券叫做（D）。A.扬基债券 B.武士债券 C.猛犬债券 D.欧洲债券9.在外汇市场上的交易主体是商业银行，交易金额大，次数频繁。促成了商业银行外汇交易的是（A）。A.外汇经纪人 B.投资银行 C.外汇管理当局 D.证券交易所 10.以某一整数的外国货币作为标准，折算为若干数量的本币的汇率标价方法称为（D）。A.美元标价法 B.整数标价法 C.间接标价法 D.直接标价法10.狭义的外汇指国际债务清偿过程中的凭证。以下属于狭义外汇的是（C）。A.以外币表示的信用凭证 B.以外币表示的黄金C.以外币表示的外国货币 D.以外币表示的支付凭证11.以下不属于远期汇率差价的表示方法的是（A）。A.平水 B.贴水 C.升水 D.平价12.外汇交易人在买入一种交割期限外汇的同时，卖出另一种交割期限的同种外汇的外汇交易称为（C）。A.套利交易 B.择期交易 C.掉期交易 D.套汇交易13.银行间外汇市场即期交易的标准交割日通常是在成交日后的（2）个工作日以内。A.1 B.2 C.3 D.414.目前国际外汇市场和大银行的外汇交易报价均采用（D）。A.美元标价法 B.直接标价法 C.间接标价法D.美、英和欧元区国家采用间接标价法，其他国家采用直接标价法15.金本位制度下（C）是两国汇率形成的基础。A.黄金输入点 B.黄金输出点 C.铸币平价 D.黄金平价16.纸币流通制度下（D）是浮动利率制度下形成的基础。A.铸币平价 B.黄金输送点 C.黄金平价 D.购买力平价17.下列哪项属于欧洲美元债券（D）。A.日本公司在美国市场发行的以美元标价的债券B.美国公司在日本市场发行的以日元标价的债券C.日本公司在美国市场发行的以日元标价的债券D.日本公司在英国市场发行的以美元标价的债券18.（C）是指以外币所表示的能用于国际结算的支付手段或工具。A.狭义的动态外汇 B.广义的动态外汇 C.狭义的静态外汇 D.广义的静态外汇19.（D）是指市场所在国的非居民与非居民之间从事境外货币存放和借贷交易的国际金融市场。A.在岸国际金融市场 B.国际货币市场 C.国际资本市场 D.离岸金融中心20.（A）是指居民和费居民之间进行资金融通及相关金融业务的场所。A.在岸国际金融市场 B.国际货币市场 C.国际资本市场 D.离岸金融中心二、多选题1.外汇市场是外汇的买卖交易市场，其构成的主体是（ACD）。A.外汇银行 B.证券交易所 C.中央银行 D.外汇经纪人2.外汇市场风险可分为（BCD）。A.会计风险 B.经济风险 C.交易风险 D.折算风险3.离岸金融市场的业务主要包括（ABC）。A.信贷业务 B.欧洲债券业务 C.保险业务 D.即期外汇业务4、按照离岸金融市场是否从事实质性的融资活动可以分为（AB）。A.功能中心 B.名义中心 C.基金中心 D.收放中心5.按照境外货币的来源和贷放对象可以分为（CD）A.功能中心 B.名义中心 C.基金中心 D.收放中心6.功能中心可分为（AB）。A.内外一体型中心 B.内外分离型中心 C.基金中心 D.名义中心7.外汇投机交易策略有（AD）。A.买多 B.买空 C.卖多 D.卖空8.外汇交易的具体策略有（）。A.远期合约套期保值 B.期货合约套期保值 C.货币市场套期保值 D.期权市场套期保值E.掉期合同法9.外汇市场的风险包括（ABC）。A.交易风险 B.折算风险 C.经济风险 D.信用风险10.外汇交易包括（ABCD）。A.即期外汇交易 B.远期外汇交易 C.择期外汇交易 D.掉期外汇交易11.外汇市场的参与者有（ABCD）。A.中央银行 B.外汇银行 C.外汇经纪人 D.顾客 E.证券交易所12.国际资本市场包括（ABC）。A.国际中长期信贷市场 B.国际债券市场 C.国际股票市场 D国际黄金市场13.按照贷款的主体不同，国际中长期信贷市场可以分为（ABC）。A.政府贷款 B.国际金融机构贷款 C.国际商业贷款 D.国际信贷14.国际债券市场按照面值货币与发行债券市场所在国的关系可分为（ABC）。A.外国债券市场 B.欧洲债券市场 C.全球债券市场 D.美国债券市场15.国际货币市场按照借贷方式的不同，可以分为（BCD）。A.国际外汇市场 B.银行短期信贷市场 C.短期证券市场 D.贴现市场16.短期证券市场中信用工具有（ABCDE）。A.国库券 B.商业票据 C.银行承兑汇票 D.商业承兑汇票 E.可转让定期存单17.按照融资渠道，国际金融市场可分为（AB）。A.国际信贷市场 B.国际证券市场 C.国际资本市场 D.国际资金市场18.按照业务范围，国际金融市场可分为（ABCD）。A.国际货币市场 B.国际资本市场 C.国际外汇市场 D.国际黄金市场19.国际主要黄金市场依据为黄金交易提供服务的机构和场所的不同可分为（ABC）。A.欧式黄金市场 B.美式黄金市场 C.亚式黄金市场 D.日式黄金市场20.黄金价格主要有（ACD）三种类型。A.市场价格 B.理论价格 C.生产价格 D.准官方价格三、判断题1、狭义的国际金融市场包括国际货币市场、国际资本市场和国际外汇市场。（N）2、在布雷顿森林体系下欧洲货币市场逐步形成。（N）3、欧洲货币市场中“货币市场”一词说明该市场经营的业务范围。（N）4、国际金融市场的融资呈现证券化趋势，也称为中介化趋势。（N）5、LIBOR经常作为国际金融市场的基准利率。（Y）6、国际银行短期信贷使用的利率一般为LIBOR再加上一个附加利率。（Y）7、政府贷款期限长，利率很低，但往往附带有一些约束条件。（Y）8、汇率是两国货币的相对比价。（Y）9、金本位制度下外汇市场的实际汇率波动幅度受黄金输送点的限制。（Y）10、汇率风险管理中，轧平外汇头寸后，就不存在风险暴露。（Y）11、掉期保值是在已有的一笔交易基础上所做的反方向交易。（N）12、离岸金融市场的微观风险包括汇率风险、利率风险和信用风险。（Y）四、名词解释1、国际金融市场 2、国际货币市场 3、国际资本市场 4、国际外汇市场 5、国际黄金市场 5、离岸金融市场 6、欧洲债券 7、远期外汇交易 8、汇率五、简答题1、国际金融市场的作用2、国际金融市场形成和发展的条件3、国际资本市场的功能4、离岸金融市场的特征六、论述题1、国际金融市场与国内金融市场的区别2、试述离岸金融市场的影响3、试述汇率风险管理的外汇交易策略4、试述离岸金融市场的宏观风险及管理第七章 金融市场的监管一、填空题1中央银行与金融市场的关系表现在它既是金融市场的_又是金融市场的_。2_监管是中央银行对货币市场监管区别于对其他金融市场监管的重要特征。3对证券交易市场的监管主要包括对_的监管和对_的监管，这是各国对证券市场进行监管的重点所在。4我国的银行间外汇市场是指经国家外汇管理局批准可以经营外汇业务的_之间通过中国外汇交易中心进行的_之间的交易市场。5金融衍生市场的监管是各国尤其是 的监管重点，而_的国际合作是金融市场一体化的必然要求。二、单项选择题1在现代市场经济条件下，中央银行往往更多地通过（ ）来实施其货币政策。 A. 金融市场渠道 B. 商业银行渠道C. 非银行金融机构渠道 D. 以上都不是2中国人民银行对各授权窗口的再贴现操作效果实行量化考核，其中总量比例：按发生额计算，再贴现与贴现、商业汇票三者之比不高于（ ）。 A.1：1：1 B.1：2：3C.1：2：4 D.1：3：63以下不属于中间型监管体制的国家是（ ）。 A.德国 B.意大利C.泰国 D.美国4目前，中国的证券监管体制属于（ ）。A.分级监管体制 B.自律型监管体制C.中间型监管体制 D.集中型监管体制5中央银行在金融市场的监管中，所遵循的原则不包括（ ）。 A. 全面性原则 B. 效率性原则C. 效益最大化的原则 D. 公开、公平、公正原则三、多项选择题1国债利率主要有（ ）三种方式。A.固定利率 B.浮动利率C.长期利率 D.短期利率E.保值利率2根据各国证券市场监管模式的差异，可以把证券市场监管体制分为三种类型，是（ ）。A.一级监管体制 B.二级监管体制C.集中型监管体制 D.自律型监管体制E.中间型监管体制3对证券交易所的监管主要有（ ）。A.审批制 B.注册制C.核准制 D.认可制E.通道制4证券市场中的市场操纵行为的方式主要有（ ）。A.洗售 B.对敲C.轧空 D.信息杠杆E.联合操纵5我国中央银行对外汇市场的监管主要包括对（ ）的监管两个方面。A.银行结售汇市场 B.外汇