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贸大2013年金融硕士考研真题2013年硕士学位研究生入学考研初试试题考试科目：431金融学综合一、单项选择题（每小题1分，共10分）1.银行间同业拆借市场的交易目的主要是为了（）。A.满足金融机构的长期投资需求B.满足金融机构筹集资本金的需求C.弥补金融机构准备金头的需求D.为投资者提供衍生产品2.中国人民银行买入外汇，其资产负债表上的变化是（）。A.国外资产增加、政府存款增加B.国外资产增加、国外负债增加C.国外资产增加、金融性公司存款增加D.国外资产增加、货币发型增加3.久期分析方法可以考察（）的市场价值对利率变动的敏感性。A.银行总资产B.银行总负债C.银行利率敏感性总资产与利率敏感性总负债之和D.银行总资产与总负债之和4.根据汇率决定的资产组合余额模型，当国内的债券供给增加，本币将会（）。A.升值B.贬值C.不变D.以上都有可能5.企业2011年的销售净利率为8%，总资产周转率为0.6次，权益乘数为2，利润留存率为40%，则可持续增长率为（）。A.3.99%B.4.08%C.5.14%D.3.45%6.美国地方政府发行的市政债券的利率低于联邦政府债券，其原因可能是（）。A.违约风险因素B.流动性差异因素C.税收差异因素D.市场需求因素7.尽管借款人愿意支付合同利率甚或更高的利率，贷款人可能任会拒绝提供贷款，这种现象被称为（）。A.强迫交易B.战略选择C.信贷配给D.共谋行为8.股票回报率由（）组成。A.票面利息与资本利得B.利息与到期收益率C.股利收益率和资本力利得D.股利收益与到期二、判断下列表述是否正确（表述正确的划，表述错误的划，每小题1分，共10分。）1.再贴现率是主动权能够完全掌握在中央银行手中的货币政策工具。2.凯恩斯开创的流动性偏好理论利用债券的供给和需求来说明均衡利率的决定。3.非有效的证券或资产组合位于资本市场线的上方。4.资本预算中，我们只关注相关税后增量现金流量，由于折扣是非付现费用，所以在估算现金流量时可以忽略折旧。5.MM无公司税模型标明，随着公司资本结构中负债比重的提高，权益成本的上升完全抵消了公司使用便宜6.托宾投资q理论用来解释货币政策通过影响货币市场进而影响投资支出，从而传导货币政策意图的。7通货紧缩将形成有利于净货币债务人的财富分配效应。8.当评估互斥项目时，用NPV法和IRR法得出的结果总是一致的。9.如果两只股票的回报率具有相同的标准差，则它们具有相同的beta。10.对于看跌期权的买方，只有在市场价格大于协定价格与期权费之差时才有利可图。三、名称解释（每题4分，共20分）1.J曲线效应2.理性预期3.约当年均成本法4.票据发行便利5.内部收益率（IRR）四、计算分析题（每题8分，共16分）E(e)PX（Y*，R）EP*Q（Y，R）+K（ii*E(e)）=0其中，P为出口品的本币价格，X为本国的出口量，Y*为国外收入，R为实际汇率，E为直接标价法下的名义汇率，P*为进口品的外币价格，Q为本国的进口量，Y为本国收入，i为本国利率，i*为外国利率，E(e)为预期本币贬值率，K为场数。上式表示了国际收支平衡表中经常账户、资本和金融账户两者之间的均衡关系试通过计算来回答：（1）该曲线的斜率是正还是负，为什么？（2分）（2）当外国收入增加，将使该曲线向哪个方向移动？（2分）五、证明与简答题（每题8分，共2题，共16分）1.两个证券收益率.2.请证明鲍莫尔托宾的平方根公公式，并说明其政策意义。六、论述题（每题14分，共2题，共28分）1.请结合资本结构的权衡理论，阐述企业在进行长期融资决策时应考虑的基本因素。2.巴塞尔协议III的主要内容是什么？对西方商业银行和我国商业银行的影响有何不同？七、专业英语（英译中，共计50分）1.Thelikelihoodoflossshouldbepredictable.Insurancecompaniesknowapproximatelyhowmanytrafficaccdentsandjob-relatedinjurieswilltakeplace.Knowledgeofthenumbersofsuchlossesandoftheiraveragesizeallowstheinsurancecompanytodeterminetheamountofpremiumsnecessarytorepaythosecompaniesandindividualswhosufferlosses.2.TherecentstringofscandalsatChinesecompanieslistedinNorthAmericashouldbeawake-upcallforboththelistingauthoritiesandinvertors.Theirfailuretopaysufficientattentiontocorporategovernanceandaccountingisstokingaconfidencecrisis.Thelistingrulesshouldbetightened.ForeigncompaniesthatcannotcomplywithUSstandardsofaccountingshouldnotraisemoneyfromAmericaninvestors.Thereis,sadly,littletodoneaboutthosecompaniesthathavealreadybeenadminttedastodelistwouldsimplypunishinvestorsfurther.2015考研真题答题黄金攻略名师点评：认为只要专业课重点背会了，就能拿高分，是广大考生普遍存在的误区。而学会答题方法才是专业课取得高分的关键。(一)名词解释答题方法【考研名师答题方法点拨】名词解释最简单，最容易得分。在复习的时候要把参考书中的核心概念和重点概念夯实。近5-10年的真题是复习名词解释的必备资料，通过研磨真题你可以知道哪些名词是出题老师经常考察的，并且每年很多高校的名词解释还有一定的重复。专业课辅导名师解析：名词解释答题方法上要按照核心意思+特征/内涵/构成/案例，来作答。(回答出名词本身的核心含义，力求尊重课本。这是最主要的。(简答该名词的特征、内涵、或者其构成、或者举一个案例加以解释。如果做到(，基本上你就可以拿满分。(如果除非你根本不懂这个名词所云何事，或者压根没见过这个名词，那就要运用类比方法或者词义解构法，去尽可能地把握这个名词的意思，并组织下语言并加以润色，最好是以很学术的方式把它的内涵表述出来。【名词解释答题示范】例如：“行政权力”。第一，什么是行政权力（核心意思，尊重课本）第二，行政权力的几个特征，不必深入解释。第三，行政权力的5点内涵。具体一点，如，“行政责任”。行政责任是指政府及其构成主体行政官员(公务员)因其公权地位和公职身份而对授权者和法律以及行政法规所承担的责任。行政责任的特征包括：行政责任是一种责任；行政责任是一种义务；行政责任是一种任务；行政责任是一种理论；行政责任是一种制度；行政责任是一种监控体系。【名词解释题答题注意事项】：第一，控制时间作答。由于名词解释一般是第一道题，很多考生开始做题时心态十分谨慎，生怕有一点遗漏，造成失分，故而写的十分详细，把名词解释写成了简答或者论述，造成后面答题时间紧张，专业课老师提示，要严格控制在5分钟以内。第二，在回答名词解释的时候以150-200字为佳。如果是A4的纸，以5-8行为佳。(二)名词辨析答题方法【考研名师答题方法点拨】这道题目可以作为“复合型名词解析”来解答。最主要的还是要解释清楚题目中的重要名词。“A是”“A和B”“AB和C”的关系三种类型，分别做答。【名词辨析答题示范】：例如“工资就是薪酬”。(专业课老师解析：这属于“A和B”类型的题目)第一，工资的定义。第二，薪酬的定义。第三，总结：工资与薪酬的关系。【名词辨析题答题注意事项】：第一，不能一上来就辨析概念之间的关系。如果先把题目中的相关概念进行阐释，会被扣除很多分数，甚至大部分分数，很多考生很容易忽视这一点。第二，控制时间。辨析题一般是专业课考试最前面的题目，一般每道题350-400字就可以，时间控制在10分钟以内，篇幅占到A4纸的半页为佳。(三)简答题答题方法【考研名师答题方法点拨】简答题难度中等偏下，主要是考察考生对于参考书的重要知识点的记忆和背诵程度。往往是“点对点”的考察。一般不需要跨章节组织答案。因此，只要大家讲究记忆方法，善于记忆，记忆5-7遍，就可以保证这道题目基本满分。简答题采用“定义+框架+总结”答题法。首先把题干中涉及到的最重要的名词(也叫大概念)进行阐述，就像解答名词解释一样。这一环节不能省略，否则无意中丢失很多的分数，这是很多考生容易忽视的一点。读懂题意，列要点进行回答。回答要点一般3-5点，每条150-200字。进行简单的总结，总结多为简单评析或引申。【答题示范】：例如“简答公共财政的职能。”第一，公共财政的定义。(不能缺少)第二，公共财政的3大职能。(主体部分)第三，总结评析。【简答题答题注意事项】：第一，在回答简答题的时候，要采取“总-分-总”答题结构。即在回答要点之前进行核心名词含义的阐释，最后写几句起总结的话，这样不会给人一种太突兀的感觉。第二，在回答的时候字数一般在600-800为佳，时间为15-20分钟。通常字数应该是本题分值的至少30倍，即，1分至少30个字。第三，如果课本没有明确答案，那你也不能拍脑门乱写，好的策略是向课本靠拢，将相关的你能够想到的内容往4150里套就行了。关键在于有条理又能自圆其说，你如果能结构清晰、条分缕析的把题答完，你肯定可以得满分。（四）论述题答题方法【考研名师答题方法点拨】论述题属于中等偏上难度的题目，分值往往也比较大，考察对学科整体的把握和对知识点的灵活运用，进而运用理论知识来解决现实问题的能力。但是，如果我们能够洞悉论述题的本质，其实回答起来还是非常简单的。论述题，从本质上看，是考察对多个知识点的综合运用能力。因此答案的组织往往是横贯全书，跨章节的。这就要求我们必须对课本的整体框架和参考书的作者的写书的内部逻辑。这一点是重点，特别是对于跨专业的考生来说，要做到这一点，难度非常大，同时也很必要。考研论述题答题攻略：论述题“3w答题法”，即what，why，how。是什么，为阐释论述题中重要的相关概念，并把论述题中重要的核心理论要点写出来。这部分是考察书本的理论知识的掌握，是后面展开分析的基础。要分析问的原因或者必要性。这部分构成了论述题中的“论”，要写的像论文里面的分论点，对于每一个分论点要适当的“述”。这是论述题的关键，结合课本，选好切入的角度至关重要。提出自己合理化的建议，并在最后做总结或者展望。【论述题答题示范】例如：结合公共财政相关理论，论述收入分配领域为什么“不患寡而患不均”。第一，阐释“公共财政”的定义，阐释公共财政的职能，市场失灵理论，并详细阐述公共财政的收入分配职能。第二，分析目前“患不均”，即防止“收入分配差距过大”这一问题的原因，一般4-5条。第三，结合公共财政的收入分配职能提出化解收入分配差距过大的政策主张。【论述题答题注意事项提示】：第一，紧扣理论。先阐释清楚相关的概念和核心理论。第二，回答的视角要广，角度要多，不能拘泥于一两个点。但是条数也不宜过多，在5-8条为好。第三，要点之间要有条理性。论述题字数在1500左右。用时为25-30分钟。第四，如果没有案例分析题，论述题一般是最后一道考题，分值较大，需要考生合理规划时间，每道论述题至少留出30分钟以上的时间。（五）案例分析题答题方法【考研名师答题方法点拨】案例分析考察形式往往看起来比较灵活，给人一种难以驾驭的感觉。但是案例分析题并不难，与其说是在考察案例，不如说是再考察考生对核心理论的掌握。一定要透过现象看本质，先理论后结合案例分析，方可获得案例分析题的高分。第一，仔细阅读案例，寻找涉及到的每一个相关的理论，并在答题的第一部分将理论部分写透。(这是主要的部分)第二，结合理论分析案例材料。【答题示范】例如：结合我国房地产市场现状，给出一段描述房地产市场现状的材料。请运用公共政策知识分析，在房地产市场，是否存在市场失灵，是否存在政府失灵？运用什么政策工具解决人们的住房问题？第一，明确案例的理论依据市场失灵理论、政府失灵理论和政策工具理论。然后阐述市场失灵和政府失灵的概念及其表现，阐释政策工具的定义和种类。第二，结合材料进行分析。结合材料具体说明为什么在房地产市场既存在市场失灵也存在政府失灵，以及运用什么政策工具。【案例分析题答题注意事项提示】：第一，不要就事论事，要先分析、铺垫理论。第二，要做到理论和材料的有效结合，不能理论材料两张皮。结合的方法或为验证理论的正确，或为运用理论对材料的相关问题进行评析，这个需要考生要具体问题具体分析。第三，案例分析题一般是最后一道考题，分值较大，需要考生合理规划时间，每道案例分析至少留出30分钟以上的时间。【名师结语点评】如果想考取专业课135分及以上的高分，答题方法不可忽视。经过长期摸索，总结了一套成熟的考研专业课答题模板。每年的专业课复习后期，一般是12月份左右，会组织相关的专业课模考，一般考生只要按照总结的模板模拟考试4-5次，就能熟练地掌握高分答题方法和技巧。2015考研独家专业课复习经验指导考研专业课的复习分为六大阶段，六大阶段是考研专业课复习的“六部曲”。正确的阶段做正确的事，优化每个阶段的复习，才能让考研“更容易”，才能做到“不走弯路，一次成功。”（一）择校预备阶段（1月中旬3月初）：关键词：全面自我分析、确定考研院校专业、了解内部信息、抱定信念该专业必备考研资料。提醒广大考生：选择院校和专业要综合考虑兴趣、专业课基础、外语水平、未来职业规划、报考专业的就业前景等因素。考研就是给自己一次机会，无论凯程与否，报考名校与否，择校、择专业一定要要建立在全面自我分析的基础上。一旦决定，要抱定信念，切勿轻易中途换学校、转专业！中途换院校和专业会极大浪费有限的备考时间和精力。（二）基础理解阶段（3月上旬7月初）：关键词：扎实理解、参考书及核心资料通读3遍、记下核心概念和公式书目完整地看至少3遍以上。全部知识点重在理解，除了核心概念和公式外，不必刻意记忆。实在不理解的知识点标记下来，后面通过相关的辅导或者查阅解决。此外，这一阶段做笔记，切不可过分细致，以梳理框架和概念为主，太细会浪费很多时间，也记不住。建议考生制定每天和每周的规划，一般2-3章/天，这个速度比较合适。（三）重点掌握阶段（7月初11月上旬）：关键词：分清重点、地毯式全面记忆、不断循环巩固、检测督促这一阶段最重要的任务是抓住重点、掌握重点。要抓住重点，一是要分析真题；二是要专业化辅导；三是内部资料，如出题老师的论文、讲义、当前学术热点等。在此基础上坚持专业课复习的80/20法则，对核心概念、基础概念、重要知识点、要点、常见公式一定要地毯式全面记忆，并反复强化，达到永久记忆。提醒广大考生要自我检测或者让专业课老师及时检测，不断督促，有压力才能保障效果。（四）框架专题阶段（11月上旬12月上旬）：关键词：将知识系统化、体系化，建立知识结构树化，会造成只见树木不见森林，思路狭隘，影响答题发挥，尤其是做大题的时候。必须要按照参考书的章节架构或者通过总结专题将知识体系化，系统化。对参考书做到提纲挈领，纲举目张。总结了全国各学校专业课的专题和章节联系，能在这一阶段帮助广大考生建立系统化的知识体系。（五）模拟考试阶段（12月上旬1月初）：关键词：全真检测、训练答题方法、试卷批阅、查漏补缺备的好，不一定答题好，更不一定意味着考场得高分。要全真模考，在考试时间、题型题量和真题完全一致