《看盘与交易技巧》PPT课件.ppt

看盘与交易技巧 引言 是什么因素在影响交易品种的价格 股市 宏观经济状况 通胀预期 相关品种价格 纵横交错 自身基本面 基本面决定技术面 技术面反映基本面 外盘同类品种价格 与股市联系更加紧密 经常性的同涨跌尤其是金属品种 相关品种走势分化明显 金属豆类品种 技术非常有效 单边市 与外盘正相关但经常性的不同步滞后或提前 近期商品走势特点 一 首先看全球股票市场二 其次看全球商品市场三 重点看国内商品市场 期货投资者需关注的市场 为什么做期货也要看股票市场 首先 股市是经济的晴雨表世界各国的经济繁荣与萧条都会反映到股市上而商品尤其是工业品的涨跌又跟经济的繁荣与萧条有很大的关系其次 股市的涨跌与流动性有很大关系 流动性泛滥时产生通胀 股市高涨 流动性不足时 产生紧缩 股市下跌 而作为商品在这个时候也会体现出它们的金融属性 与股市同涨跌 最后 次贷危机演变成金融危机之后 美元全球化和经济贸易全球化使得这场危机渗透到世界的各个角落 全球的各大经济体史无前例的更加紧密的联系在一起 以中国股市为例 近年来与外围股市 特别是美国股市关联越来越大 尤其是爆发金融危机之后 更是如此 原因是美国股市是这次世界股市动荡的根源 除了次级债因素之外 半年内美国前五大投行垮掉三家 贝尔斯登 美林 雷曼兄弟 以及各大银行大笔亏损的消息 使市场动荡不安 这种动荡不安影响到了港股 而港股的动荡 通过H股和A股的比价关系传导到了A股 一般而言 经济回暖 企业开工 原材料价格上涨 社会消费提高 同时企业利润提高 上市公司收益提高 股票上涨 良性循环 再带动经济活动开展 但是如果商品价格过高 造成恶性通胀 对社会经济以及企业生产又形成障碍 股票收益降低 股市下跌 社会消费降低 恶性循环 物价又开始下跌 造成通缩 简单意义地说 经济活动就是这样形成的复苏 繁荣 衰退 萧条这四个周期的 因此 牛市中 商品价格先涨 熊市中 股票价格先跌 这些都是有其规律的 股市与商品价格的关系 一 看全球股票市场 主要是看世界几大经济体的股市 美洲欧洲亚洲 美洲 看美股 道琼斯工业指数纳斯达克标准普尔欧洲 看三大指数 英国FTSE100 德国CAC40 法国DAX30亚洲 看日本 日经指数 看亚洲四小龙香港 恒生指数 韩国 南韩综合 新加坡 星股海峡 台湾 台股加权 世界各地主要股市交易时间 美国股市 每年4月到11月初采用夏令时 晚9 30 次日凌晨4 00 每年11月初到4月初采用冬令时 晚10 30 次日凌晨5 00 注意 美国周五收市之时是在中国周六清晨 周一的晚上美国股市才开始新一周的交易 日本 上午8 00 10 00中午11 30 下午2 00韩国 上午8 00 下午14 00韩国人拼经济也拼股市中午不休息台湾 上午9 00 下午13 30收盘时间最早新加坡 上午9 00 中午12 30 下午2 00 下午5 00香港 上午10 00 中午12 30 下午2 30 下午4 00时间很 讨巧 与日经指数分庭抗礼欧洲三大股市 英国 德国 法国指数分别是FTSE100 CAC40及DAX30 下午4点到晚上12点半 看全球商品市场 分品种分清楚交易时间上海期货交易所 铜铝锌 看LME看美元指数伦敦金属交易所 LME 场内交易时间第一节19 40 20 20第二节20 30 21 10第三节23 10 23 50第四节23 55 00 35注释 每小节八个品种 每个品种五分钟第二节交易在官方报价后于21 30结束第四节交易在01 00结束 黄金 伦敦金 现货 纽约金 期货 燃料油 美原油纽约商品交易所 NYMEX 交易时间人工喊价23 30 03 30电子报盘04 15 22 30 周二 周五 08 00 22 30 周一 橡胶 日本东京工业品橡胶美元日元日本东京工业品交易 TOCOM 交易时间日盘 08 00 14 30晚盘 16 00 18 00 大连商品交易所 大豆豆粕豆油美国CBOT芝加哥期货交易所 CBOT 交易时间人工喊价23 30 03 15电子报盘09 30 20 00棕榈油 马来西亚衍生品交易所棕榈油早上10 30到12 30下午3 00到6 00塑料 原油玉米 美国CBOT但与外盘相关行不大 郑州商品交易所 PTA 原油菜仔油 温尼伯商品交易所白糖棉花 纽约期货交易所 NYBOT 交易时间23 30 03 15强麦硬麦美国CBOT与国外相关性不大 三看国内商品市场 国内商品期货包括三大交易所 上海 大连 郑州一共22个品种 上海品种 铜 锌 铝 黄金 橡胶 燃料油 螺纹钢 线材8个品种大连品种 大豆一 大豆二 豆粕 豆油 棕榈油 玉米 塑料7个品种郑州品种 白糖 棉花 pta 菜籽油 强筋麦 硬麦早籼稻7个品种 这些品种存在着纵横交错的关系 依据用途可分为两大类 工业品 铜 锌 铝 胶 燃料油 pta 塑料螺纹钢 线材农产品 大豆 豆油 豆粕 棕榈油 菜籽油 玉米 强筋麦 早籼稻棉花 白糖另有贵金属黄金 黄金具有较强的金融属性 波动与世界经济走势 美元走势相关性很强 在世界经济日趋发展的今天 所有品种受宏观经济形势影响越来越大 在从2002年开始的由原油和黄金带动的商品牛市以及在2008年爆发的金融危机引发的商品熊市 显示了商品走势的联动性以及金融属性的增强 从牛市到熊市可见 商品大趋势受经济周期影响明显 但工业品和农产品表现存在较大差异 工业品受经济形势影响更大 因为金属以及原油都是经济建设的重要原材料 而农产品受产量以及季节性的影响 周期性更强 随着期货市场的发展 市场资金存量和容量越来越大 使得工业品和农产品在行情走势上存在部分时间差 在大的分类中 仍可以对各个品种进行细分各个板块 金属类 铜 锌 铝 螺纹钢 线材 不可再生矿产资源 主要用于基础建设 铜的稀缺性使得其作为金属龙头 铜锌主要靠进口 铝国内产量大 钢材靠进口铁矿石加工 铁矿石价格与航运费影响较大 化工类 燃料油 塑料 pta 胶 跟原油有较大相关性 豆类 大豆 豆粕 豆油 国内大豆70 靠从美国和南美进口 因为大豆以2 8的比例榨出豆油和豆粕 豆油与豆油走势强弱互现 大豆走势相对稳定 豆油和豆粕走势弹性较大 活跃度高 豆类是农产品中成交很活跃的品种 受季节性影响较大 大豆中国 美国4 6月份播种 炒作种植面积 6 8月份生长期 炒作天气 产量 9 11月份新豆上市 产量以及销售情况影响较大 南美则相反 9 11月播种 12 2月炒作天气 4 6月上市 油脂类 豆油 棕榈油 菜籽油 均为食用油 豆油由大豆榨出 棕榈油由棕榈树产出 中国主要从马来西亚以及印尼进口 受马来西亚棕榈油盘影响较大 菜籽油在中国中部盛产 三者价差关系有季节性 软商品 白糖 棉花 二者相关性不强 但其均有工业使得既有农产品属性亦有工业属性 白糖国内交易很活跃 资金以及厂家套保参与度很强 价格波动较大 亦存在明显季节性 棉花作为耐用消费品的原材料 资金关注度较低 成交不活跃 棉花与pta有部分替代效应 价格具有正相关性 因pta可作为涤纶用途 粮食类 玉米 强麦 早籼稻 在饲料用途上玉米和豆粕有正相关性 玉米和强麦具有替代效应 价格相关性亦较强 与此同时 二者均可作为粮食 受国家价格调控政策影响较大 价格波动幅度较小 属于小合约品种 宏观经济类 黄金 铜 原油 美元 道琼斯工业指数 大宗商品走势与美元 世界重要股指指数有相关性 但需时刻关注它们之间的具体关系 经济形势千变万化 内在的相关作用亦千变万化 分类是基础 方便盘面格局的划分以及观察市场各个品种的强弱表现 有利于交易决策 实用交易技巧 以文华为例 不管任何周期 行情只分为趋势市和调整市两种 在这里重点讲解大势线 黄金分割线这两个工具在实践操作的心得 一般情况下 趋势市用大势线 大势线 用来预测一波涨势或跌势行情的目标价位 具体应用 以上图中下跌行情趋势为例 第一步 找到这波行情的下跌起始点A 最高点 后回车 第二步 通过方向键 或鼠标来找到下跌的最低点B后回车 第三步 再用同样的方法找到第三点C 回车即可 这样就完成了大势线的画线 一般情况下 调整市用黄金分割线 黄金分割线 黄金分割率 0 382 0 618 是一组自然和谐的比率 应用在技术分析上 当价格调整时 0 382 0 618作为回调或反弹的关键位 准确度较高 与波浪理论有异曲同工之处 研判方法 如果回调或反弹高度在0 382内 属强势调整 后市方向不会改变 如果回调或反弹高度在0 618外 后市方向可能逆转 如上图 连塑料指数周线图 从2008年8月22日那周的高点与2008年11月14日那周的低点测算出这波下跌之后的调整幅度 画出黄金分割线 第一反弹目标位是0 382位 2008年2月6日这一周反弹到达0 382位置 之后重新下跌 说明市场下跌的大方向仍未改变 回调和反弹是买卖点 一般定律如下重要的回调和反弹点位是一般的指导方针或者区域 而不是确定的点 如果期货价格经历了小幅回调或者反弹 40 及以下 即可认为主运行趋势很强 因此反方向也会很强 如果期货价格经历了深幅回调或者反弹 60 及以下 即可认为主运行趋势很弱 因此反方向也会很弱 强劲上涨之后的第一次回调 几乎是100 的买入点 强劲下跌之后的第一次反弹 几乎是100 的卖出点 强劲上涨之后的一个40 的回调之后通常会创新高 强劲下