建立期货咨询业务建议与方法.docx

建立期货咨询业务建议与方案 刘博客户交易与研究报告衔接的必要性自2006年以来，期货市场经历了保证金监管的变革，市场向着合规化又迈进了一步。于此同时，市场的价格重心也迈向了新的台阶。在严格的监管体制下，期货市场更好的发挥了发现价格以及避险功能。那么，期货公司的研究报告也从单个品种的基础逻辑分析向多元化发展，其中包含宏观经济分析、产业研究、策略研究、交易方法研究，这些不同方向的研发报告组成了一个研究整体，但仁者见仁智者见智，每位客户对研究报告的理解深度和理解方向、乃至对交易的指导意义都是不同的，这就产生了很多优质的研发资源未能充分的发挥有效性和时效性，使得期货公司的研发团队在很长的时间里保持着低效率的空转，这个矛盾就需要衍生一个载体，能够把一套体系完整、有质量的研发报告及时的深入浅出的转化为交易策略指导传达给客户。（市场行情的发展具有延续性，决定了交易的指导具有延续性，这是由于行情的趋势性决定的。）客户分类对于客户的分类要做到细致甚至是精细，才能够达到比较令人满意的客户服务效果，充分挖掘客户的需求，同时又有所取舍，根据研发资源分配有效的服务单元，使得客户服务效率相对优化，投入产出比趋于合理化。以下是按照几个不同的方向来划分客户类别：客户属性：机构客户、个人客户客户资金分类：中小散户、大客户、超大户客户交易类别：投机交易客户、套期保值交易客户投机客户交易周期：日内短线交易客户、波段交易客户、趋势性交易客户客户需求期货市场中交易的客户在服务需求方面千差万别，针对客户类别的细分化，不难得出客户的需求有几个方面：交易系统及服务器要求、投资者教育、交易结果分析、企业套期保值个性化服务、交割环节服务、实现不同的盈利预期、对亏损较大的客户安抚及后续服务（二次开发环节）。服务体系的建立市场中存在客户服务需求就会自然的产生客户服务，但目前市场上针对咨询业务能够提供有效的、有针对性的期货客户服务却寥寥无几，建立完善的服务体系嵌入公司经营制度和进一步规范服务流程。从研发数据收集逻辑性归纳报告撰写研发与咨询沟通（宏观、产业、行情技术）咨询人员根据最终研发报告对行情解读根据研究报告制定交易策略（非单一性）以简单有效的方式及时传达客户（将交易策略分解，根据行情的波动适时的推送）客户反馈自我修正，以上为一套合理且相对完善的研发与咨询服务流程。此流程主要针对现有客户进行增值维护服务。另在客户开发方向服务体系有待于研发与市场的磨合，因此不做熬述。方案设计一、产品设计原则：咨询产品交叉提升对客户服务的覆盖面积以丰富咨询产品线的方式针对有效的客户分类，投入最小的资源达到最大的有效客户服务效应。二、产品元素：研发思路与过程对客户透明、数据公开、研发逻辑性传导、研究报告多元性多层次（宏观研究、产业研究、策略研究）、研究报告解读、交易策略的制定（策略池、推荐研发人员在撰写研发报告的同时也参与策略制定）、咨询与研发沟通、交易策略以行情运行和时间分解传导客户、研发报告的质量检验、建立有效益的不同类别客户培训、搜集反馈信息、抽样调查客户账户样本统计、根据统计样本建立客户指导有效指标、服务流程自我修正与优化。三、产品初级形态及相应流程、评价（1）前端沟通：按照报告的周期性定期沟通。例如，月度报告的撰写要有两次以上的正式沟通，周报的撰写有一次的正式沟通。沟通内容包含：研发的数据模块的更新以及意义、逻辑性、结论与方向判断。（2）交易策略报告：根据前端沟通结果制定完整交易策略（允许一定的微调），根据行情在适时的时间节点将交易策略拆分，以短信或电话的形式推送到终端客户。短信最少1-2条/每天，短信上限不超过4条/每天，重点客户电话沟通。（3）培训机制：定期定时做好客户培训沟通工作，培训内容主要以研发思想的调整和研发过程、研发逻辑的认知（目的是使客户更有效的理解及执行交易策略）。按照行情周期来说2个月进行一次规模性客户沟通工作为（4）建立抽样账户调研样本库，每日量化统计客户交易数据，与我们自有模拟交易账户对比交易结果偏离值，创建交易传导指标，来评判客户交易指导效果。服务评价指标：客户信任度=个体抽样账户盈亏率/模拟交易账户盈亏率（周期为周和月）意义：比值为正数且越接近1，则客户信任度越高。客户服务效果稳定性=个体抽样账户持仓规模/模拟交易账户持仓规模（周期为天）意义：比值越接近1，则客户服务稳定性越高。客户满意度评价：定期做客户回访，搜集客户对服务的满意程度。交易策略评价体系：将策略进行分类：可分为高风险，中等风险和低风险的策略，评价标准有年化预期收益率、最大回撤、夏普比例，不同的策略需依据客户的不同风险承受程度给予推荐。比如按照夏普比例的不同给予评分：3的为5分，2-3的为4分，1.5-2的为3分，1-1.5的为2分，1以下的为1分。在最终完成交易策略之前，需将策略的逻辑性，风险度提交报告由决策小组进行审核。依据研究员推荐策略合格个数的不同，给予不同的分数。如果按照季度进行评估，则季度内推荐有效策略个数4个，给予5分，4个，4分，3个3分，2个2分，1个1分等。按照研究员提供策略的收益率给予不同的分数，这一部分由模拟仓给出，收益率20%的给予5分，收益率20%-10%给予4分，收益率10%-5%给予3分，收益率-5%-0给予2分，收益率为-10%-0给予1分。 流程与制度的优化、修正