《金融统计分析》PPT课件.ppt

第二章货币与银行统计分析 学习重点 货币的定义 交易主体分类 基本账户学习难点 货币需求与货币供给统计 根据统计出的数据分析原因学习目标 掌握基本概念和理论 利用资产负债表计算货币供给和货币乘数并使用相关理论 对结果进行分析 一 货币与银行统计体系 一 货币与银行统计体系的产生与发展1948年 国际货币基金组织 IMF 第一次出版了 国际金融统计 月刊 表明一个在市场经济条件下具有国际可比性货币与银行统计体系诞生 我国已建立起构成我国货币与银行统计体系的三大统计帐户 二 货币的定义作为购买手段且具有普遍可接受性 并能清偿债务的支付工具 1 定义的依据 货币是以流动性为主要标志定义的 流动性 迅速变成现金而对持有人不发生损失的能力 现金 活期存款 定期存款 债券 股权2 货币的统计口径 或三个层次 即M0 M1 M2M0 M1 M2是按流动性的大小来划分的 M0 流通中的现金 即通货 M1 M0 活期存款 狭义货币 M2 M1 准货币 广义货币 其中准货币包括 定期存款 储蓄存款 以及信托存款 委托存款 外币存款及短期信用工具 等其他类存款 三 货币与银行统计的一般结构 1 交易主体分类 P25 28 1 国民经济机构部门可分为 住户部门 非金融企业部门 政府部门 金融机构部门 国外部门 金融机构部门 指从事金融中介活动和辅助性金融活动的机构单位 非金融机构部门 住户部门和非金融企业部门国外部门 指与国内经济单位发生金融交易的所有非常住居民 2 金融机构部门的构成 从货币创造的角度分类 A 存款货币银行 包括创造基础货币的货币当局和创造派生存款的存款货币银行 特征 能够吸收活期存款 创造货币 B 非货币金融机构 特征 不具备创造派生存款货币的能力我国的非货币金融机构包括 特定存款机构 保险公司 证券公司 外资金融机构等 2 货币与银行统计的一般结构 IMF推荐 我国货币与银行统计的结构 四 我国货币与银行统计的结构 1 统计准货币时 尚未包括外币账户 2 非货币金融机构改为特定存款机构 未包括 保险公司 证券公司 外资金融机构等非货币金融机构 3 非货币金融机构资产负债表改为特定存款机构资产负债表 4 金融概览改为银行概览 货币概览与特定存款机构资产负债表的合并 五 货币与银行统计的特点 1 货币与银行统计是总量核算 2 利用资产负债表的形式进行核算 3 货币与银行统计体系与国内其他宏观经济统计体系相互协调 4 货币与银行统计体系具有国际可比性 5 货币与银行统计工作要求有较强的实效性 六 货币与银行统计的基本要求 1 基础数据 a 基础数据要完整 b 各金融机构单位报送基础数据要及时 c 基础数据以提供存量数据为主 以提供流量数据为辅 d 金融机构单位应提供详细科目的基础数据 尽量在基础数据报表中不使用合并项或轧差项 2 估价方法 按市场价格估价 即成交价 3 货币与银行统计体系的核算工具 复试记账原理和权责发生制原则4 项目合并与轧差 交易中不重要的交易科目使用 二 基本账户和合并账户 1 三个基本账户 货币当局资产负债表 存款货币银行资产负债表 非货币金融机构资产负债表2 两个合并账户 货币概览 M0和M1 银行概览 M2 货币概览与银行概览的核心任务是反映全社会的货币供应量 货币概览是由货币当局的资产负债表和存款货币银行的资产负债表合并生成的 它的目的是要统计M0和M1 银行概览是由货币概览与特定存款机构的资产负债表合并生成的 它的目的是进一步全面统计M2 要求 对M0 M1和M2的定义和计算都能熟练掌握 货币供给的定量分析 对于货币供给的定量分析 主要包括对基础货币和派生货币的考察分析 具体的分析方法和分析内容参照主教材第46至49页 货币供给分析实例 部分 货币需求的定量分析 利用简单回归分析法分析货币需求量 具体的分析方法和分析内容参照主教材第50至57页 货币供给分析实例 部分 一 货币当局资产负债表1 表式 表2 1 29页 2 资产 人欠 1 国外资产 净 主要包括货币当局持有的外汇 货币黄金和在国际金融机构的净头寸 2 对政府的债权 主要包括中央银行持有的国债 以及中央银行对政府的借款 垫款和透支 3 对存款货币银行的债权 主要包括对存款货币银行的贷款 贴现 回购等 4 对非货币金融机构的债权 主要包括中央银行持有的非货币金融机构发行的债券 5 对非金融部门的债权 主要是指中央银行为支持老 少 边 穷地区的经济发展 直接对这些地区的企业和住户发放的专项贷款 3 负债 欠人 1 储备货币 基础货币 主要包括中央银行发行的货币 含存款货币银行的库存现金 各金融机构缴存中央银行的法定存款准备金和超额储备 以及邮政储蓄存款和机关团体事业单位存款 2 债券 具体指中央银行发行的中央银行债券 3 政府存款 是指各级政府在人民银行账户上的预算收入与支出的余额 4 自有资金 指中国人民银行的信贷资金 5 其他 净 二 存款货币银行资产负债表1 表式 表2 2 34页 2 资产 1 国外资产 主要包括存款货币银行持有的国外有价证券 与国外的同业往来以及外币库存现金 它是存款货币银行以人民币记值的对非居民的债权 2 储备资产 是存款货币银行为应付客户提取存款和资金清算而准备的资金 包括存款货币银行缴存中央银行的准备金 库存现金 3 中央银行债券和对政府债权 主要指它持有的中央银行的债券和政府的债券 4 对非金融机构债权 是指存款货币银行向各类非金融机构单位发放的贷款和投资P35 5 对非货币金融机构债权 是指存款货币银行在非货币金融机构存放的款项 以及存款货币银行拆出给非货币金融机构的款项 3 负债 1 国外负债 是存款货币银行以人民币记值的对非居民的负债 2 对非金融部门负债 是指存款货币银行所吸收的各项存款 统计上按存款的性质将其分为三类 活期存款 定期存款和储蓄存款 3 对中央银行负债 是指存款货币银行向中央银行借入的款项 如借款 再贴现 逆 回购等 4 对非货币金融机构的负债 是指非货币金融机构在存款货币银行的存款以及存款货币银行从非货币金融机构拆入的款项 5 债券 这是指存款货币银行为筹措资金而发行的债券 6 所有者权益 这是指存款货币银行的资本金 7 其他 净 三 非货币金融机构资产负债表1 表式 表2 3 37页 2 资产 1 国外资产 特定存款机构从事国际金融业务时发生的以人民币记值的对非居民的债权 2 储备资产 缴存中央银行的准备金 库存现金 3 国内信贷 委托贷款 信托贷款和其他贷款 4 对政府债权 5 对存款货币银行债权 特定存款机构存入和拆借给存款货币银行的款项 3 负债 1 国外负债 境外发行债券 境外委托借款 2 对非金融部门的负债 吸收的信托存款 委托存款和其他存款 3 债券 4 对中央银行负债 5 对存款货币银行负债 存款货币银行在特定存款机构存放以及差入的款项 6 所有者权益 实收资本 7 其他 净 四 货币概览1 表式 表2 4 40页 2 M0的计算 流通中现金10178 发行货币10981 库存现金8033 M1的计算 M1 M0 活期存款 10178 24692 34870活期存款24692 活期存款23810 存款货币银行资产负债表 机关团体存款882 货币当局的资产负债表 五 银行概览1 表式 表2 5 41页 2 计算M2 M2 M1 准货币 准货币主要包括 定期存款 储蓄存款 以及信托存款 委托存款等其他类存款 定期存款6739 银行概览 定期存款6739 货币概览 定期存款6739 存款货币银行资产负债表 储蓄存款46290 银行概览 储蓄存款46290 货币概览 邮政储蓄存款2655 货币当局资产负债表 储蓄存款43635 存款货币银行资产负债表 其他存款3151 银行概览 其他存款1126 货币概览 特定存款机构对非金融部门负债2025 特定存款机构资产负债表 特定存款机构对非金融部门负债2025 特定存款机构资产负债表 委托存款1411 信托存款494 其他存款120 特定存款机构资产负债表 三 货币需求与货币供给统计分析 一 货币需求与货币供给统计分析的理论依据 由供需理论组成 1 货币政策与货币供应量 基础货币派生货币供应量 货币供应量 指在某个时点上全社会承担流通手段和支付手段职能的货币总额 它是一个存量概念 反映了该时点上的全社会总的购买力 货币政策 是中央银行采用各种工具调节货币供求 以实现宏观调控目标的方针和策略 是国家宏观经济政策的重要组成部分 2 中央银行通过资产业务的操作增加基础货币的手段 降低再贷款和再贴现利率 在公开市场上增加买进外汇的规模 通过公开市场或一级市场购买政府国债 3 货币需求理论 货币政策选择的出发点是货币需求 经济学研究的货币需求指货币的有效需求 即愿意得到和能够得到 凯恩斯提出持有货币的三大动机 即交易动机 预防动机和投机动机 引入利率 费雪方程 交易方程 M 1 vPT其中P指价格 T指商品总量 剑桥方程 M KPY其中Y指收入 P指价格 中国的货币需求函数 M f Y P 其中 货币供给增长率 M是经济增长率 Y和预期物价上涨率 P的函数 二 货币供给分析实例 1 货币当局的资产操作与基础货币的创造 中央银行储币货币的创造主要取决于中央银行的资产操作 央行资产总额增加 则储币货币增加 反之 则减少 若央行各项资产有增有减 则储币货币是否增加 取决于各项资产增减变动的相互作用 P47 2 存款货币银行 其负债方对非金融部门的负债 与派生货币P48 通过法定存款准备金率 影响派生存款系数 从而知道原始存款量 决定派生存款规模 阅读 在实行准备金制度和转账结算条件下 如果获贷企业不全部或不直接提现 而是在银行转账发生划拨交易 就会产生派生存款 原始存款 自有资金 中央银行再贷款 吸收外来存款 1 存款准备率 付现准备率 派生存款系数 1 存款准备率 付现准备率 派生存款最大理论值 原始存款 派生存款系数 1 例 某银行自有资金15亿元 吸纳存款28亿元 央行再贷款10亿元 存款准备金率10 付现准备率15 则该银行原始存款 派生存款系数 派生存款最大理论值分别是 解 原始存款 自有资金 中央银行再贷款 吸收外来存款 1 存款准备率 付现准备率 15 10 28 1 10 15 46亿元派生存款系数 1 存款准备率 付现准备率 1 10 15 4派生存款最大理论值 原始存款 派生存款系数 1 46 4 1 138亿元注意 派生存款如果失控则会信用膨胀 三 货币需求的实例分析 1 利用简单回归分析法分析影响货币需求的因素 2 对回归模型和参数的评价 标准差小 拟合优度高 回归系数t值大 显著性水平高 3 线性回归模型的实证结论 四 其他重要指标的统计分析 基础货币 货币乘数 信贷 储蓄 通货膨胀1 基础货币统计分析基础货币的定义P57 具有货币信贷扩张或收缩能力的货币 又称高能货币 基础货币统计分析主要是对货币当局基础货币的数量和结构及其变动的分析 2 货币乘数统计分析 就是对货币乘数的变动及其原因进行分析 1 货币乘数的定义 基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系 2 货币乘数的作用 在货币供应量增长或紧缩时 分别起扩大和衰减作用 3 货币乘数的计算公式 m M2 MB其中 MB表示基础货币 m表示货币乘数 中央银行实现货币供应量控制目标的途径 1 变动基础货币的数量 2 调节基础货币乘数 影响货币乘数的四个因素 1 现金比率 流通中的现金和各项存款的比率 2 法定存款准备金比率 3 超额准备率 4 非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率其中 2 3 4 对货币乘数的影响是反方向的 3 信贷总量统计分析P59信贷总量的定义 货币与银行统计上对应的部分 信贷总量统计分析主要是分析信贷总量的变动及其原因 4 储蓄存款统计分析储蓄存款指标的重要性P60 分析储蓄存款的变动及其原因 5 通货膨胀与货币供应量关系分析 例 已知1998年基础货币为13146亿元 货币供应量为34880亿元 法定存款准备金率为13 1999年基础货币为14850亿元 货币供应量为41250亿元 1 计算1998年和1999年的货币乘数 2 简述货币乘数作用并对其影响因素进行理论说明 3 结合计算结果和有关数据请作出基本分析 解 1 1998年 货币乘数 货币供应量 基础货币 34880 13146 2 651999年 货币乘数 货币供应量 基础货币 41250 14850 2 78注意 计算题中应该写出计算公式 2 货币乘数是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系 它在货币供应量增长和紧缩时 分别起扩大和衰减作用 理论上认为 货币乘数主要受四个因素的影响 即现金比率 法定存款准备率 超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率 其中 法定存款准备率 超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率与货币乘数的影响是反方向的 现金比率对货币乘数的影响方向不是完全确定的 注意 这一问要