证券投资的基本原理.pptVIP

证券投资学理论与实务 主讲人 王丽联系方式heshangwl 什么是投资 从广义的角度来看 投资是指投资主体 国家 企业 个人 以获得未来货币增值或收益为目的 预先垫付一定量的货币与实物 以形成资产的经济行为 投资的分类 根据投资的内涵和外延来分可分为 广义投资和狭义投资 是指为了获得未来报酬或收益而预先垫支资本及货币的各种经济行为 根据投资方式的不同可分为证券投资 项目投资 产权投资和创业投资四块 仅指投资于各种有价证券 进行有价证券的买卖 也可称为证券投资 如购买股票 债券等 根据投资筹集和运用方式不同 可分为直接投资和间接投资 指投资者将货币资金直接投入投资项目 形成实物资产或者购买现有企业的投资 上面提到的项目投资 产权投资和创业投资都属于直接投资 又称为证券投资 指投资者以其资本购买公债 公司债券 金融债券或公司股票等 以预期获取一定收益的投资 广义投资 证券投资 项目投资 产权投资 创业投资 狭义投资 间接投资 直接投资 内容提要 内容提要 参考书 1 证券投资学 杰克 弗朗西斯 罗杰 伊博森 中国人民大学出版社2006年第一版2 现代投资学 美 罗伯特 A 哈根著 中国财政经济出版社 1992年2月第1版3 证券投资原理 美 戈登 亚历山大 威廉 夏普 西南财经大学出版社 1992年2月第1版4 投资学 美 滋维 博迪等著机械工业出版社2000年5月5 证券投资学 吴晓求主编 中国人民大学出版社2004年第二版 6 证券投资教程 贺强 中国经济出版社 1998年6月第1版7 证券投资学 曹凤岐主编 北京大学出版社 1996年月第1版8 投资学 朱宝宪编著 清华大学出版社 2002年9月第1版9 证券投资理论技巧 张亦春 郑振龙编著 厦门大学出版社 1996年月第1版10 证券投资技术分析 李向科编著 中国人大出版社 2004年第2版11 证券投资学 李英主编 中国经济出版社2008年第一版 一 平时作业 20 作业 小组讨论 读报等 二 出勤及上课纪律 10 三 期末考试 70 四 在掌握教材内容的同时 多看参考书 多看相关网站及报刊 了解最新投资动态 三大证券报 中国证券报 上海证券报 和 证券时报 21世纪经济报道 经济观察报 新浪 搜狐等财经网站 几点要求 相关网站 第一章证券投资的基本原理 1 1证券投资概述1 2证券投资的构成要素1 3证券投资的目标及原则1 4证券投资的作用 第一章证券投资的基本原理 本章重点 证券投资的目标和原则 证券投资的概念 证券投资的构成要素 1 1证券投资概述 证券投资是一种金融投资 它是个人 企业 银行及其他社会团体用积累起来的资金购买股票 债券等有价证券 借以获取与所承担风险相乘的收益的行为 一 证券投资概念 金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动 分为直接投资和间接投资 关于直接投资和间接投资的不同分类 投资 直接投资 实物投资 间接投资 金融投资 直接投资 证券 间接投资 银行 投资方式角度 融资角度 证券投资具有流动性强 价值不稳定 交易成本低等特点 实物投资能直接增加社会物质财富或提供社会所需服务 二者互补 二 证券投资与实物投资 思考 过度金融化会带来什么样的后果 1 2证券投资的构成要素 主体 客体 中介 一 证券投资主体 一 个人投资者1 资金来源个人或家庭的合法收入减消费的剩余 2 投资目的 净效用最大化 1 本金安全 2 稳定的收入 3 资本增值 4 抵补通胀损失 5 维持流动性 6 投资多样化 7 参与经营决策 8 合法避税 二 机构投资者 1 特征 1 资金量大 2 具有信息优势 3 有利于组合投资 分散风险 4 注重资产的安全性 5 市场影响力大2 种类 政府 企业 金融机构等 一 证券投资主体 1 政府部门各级政府及政府部门 调剂资金余缺国资委及授权投资部门 国有资产增值保值中央银行 公开市场业务 2 企业长期投资 控股 参股特点 稳定 不受短期波动影响短期投资 获取收益特点 交易量大 一 证券投资主体 3 金融机构 商业银行 保险公司 证券经营机构 业务特点 有关规定 自营业务 客户资产管理业务 业务特点 有关规定 一 证券投资主体 4 证券投资基金及其他基金证券投资基金社保基金企业年金主权财富基金公益基金 一 证券投资主体 5 外国机构投资者合格境外机构投资者QFII 2002 12 1起 三 投资者与投机者1 定义投资者 以中长期持有 获取股息红利为主投机者 以短期持有 获取差价为主2 投机功能 1 平衡价格波动 2 增强流动性 3 承担和分散风险 一 证券投资主体 投资与投机 积极 保守 少且不完全 多且系统 着重技术分析 着重基本分析与投资组合的观念 追求短期的资本利得 着眼长期持续的收益 大 小 短 长 类别项目 证券投资客体 即证券投资的对象 又称为证券投资工具 包括股票 债券 基金等有价证券及其衍生产品 详见第二章 二 证券投资客体 一 证券经营机构及其主要业务1 证券承销业务 1 承销商职能 建议 发行 销售 承担风险 2 承销方式 承购包销 全额包销 代销 助销 定额包销 余额包销 三 证券中介机构 2 证券经纪业务 1 佣金经纪商 2 交易所经纪商 3 专家经纪人 决定每日开盘价 纽交所 保持交易连续性 抑制股价过度波动3 证券自营业务 1 交易所自营商 2 零股自营商 3 场外自营商 做市商 NASDAQ 三 证券中介机构 4 其他业务 1 私募发行 2 兼并收购 3 基金管理 4 风险管理 5 金融衍生工具交易 6 咨询服务 三 证券中介机构 二 证券服务机构1 证券登记结算公司2 会计师事务所3 资产评估机构4 律师事务所5 其他服务机构 1 证券投资咨询公司 2 证券信息公司 3 按揭证券公司 4 信用评级机构 三 证券中介机构 1 3证券投资的目标和原则 量力投资原则分散投资原则理性投资原则合法投资原则 呈现双重性 一方面是为了在风险一定的情况下获取最大收益 另一方面是在预期的收益中去实现最小风险 一 证券投资目标 二 证券投资原则 1 4证券投资的作用 证券投资为社会提供了筹集资金的重要渠道 证券投资有利于调节资金投向 提高资金使用效率 从而引导资源合理流动 实现资源的优化配置 证券投资有利于改善企业经营管理 提高企业经济效益和社会知名度 促进企业的行为合理化 证券投资为中央银行进行金融宏观调控提供了重要手段 对国民经济的持续 高效发展具有重要意义 证券投