《机器设备价值评估》PPT课件.pptVIP

2 进口设备重置成本 需安装的进口设备的重置成本 FOB离岸价 国外运杂费 途中保险费 基准日外汇汇率 进口关税 增值税 海关监管手续费 银行及外贸手续费 国内运杂费 安装调试费 CIF到岸价 基准日外汇汇率 进口关税 增值税 海关监管手续费 银行及外贸手续费 国内运杂费 安装调试费3 自制专用设备的重置成本 直接材料费 燃料动力费 直接人工费 制造费 管理费 利润和税金 设计费 资金成本4 车辆重置成本车辆重置成本 车辆市场价格 购置附加税 牌照费及其他费用 3 使用时注意问题 1 公式中使用的物价指数一般为分类产品物价指数 而避免使用综合物价指数 2 由于物价指数法计算出的是复原重置成本 因而对于技术进步速度快的设备不适合 3 采用物价指数法计算进口设备的重置成本 应使用设备生产国 即出口国 的分类物价指数 超额运营成本是由于新技术的发展 使得新设备在运营费用上低于老设备 超额运营成本引起的功能性贬值也就是设备未来超额运营成本的折现值 其计算步骤如下 第一 计算年超额运营成本 第二 计算净超额运营成本 扣除所得税的年超额运营成本 年净超额运营成本 年超额运营成本 1 所得税率 第三 估计被估资产的剩余寿命 第四 折现 超额投资成本 如5年前购入某厂生产的A型第一代设备 购置价为58000元 台 现在该厂已经生产出A型第二代设备 但A型第一代设备还在生产 现在售价为52000元 台 则5年前购置的A型第一代设备功能性贬值为 多投资的成本 58000 52000元 6000元 三 经济性贬值 是由于外部因素引起的贬值 比如 市场竞争加剧 产品需求减少 导致设备开工不足 生产能力相对过剩 原材料 能源等提价 造成成本提高 而生产的产品没有相应提高 国家有关能源 环境保护等限制或削弱产权的法律 法规使产品的生产成本提高或使设备强制报废 缩短了设备的正常的使用寿命 经济性贬值的计算 1 对于收益率下降引起的经济性贬值 可以首先预测未来收益率下降造成的收益损失额 然后对每年的损失额折现 计算贬值额 2 对于因开工不足引起的经济性贬值 将其闲置的生产能力视为一种过剩 可运用规模经济效益指数法进行计算 例3 6 经济性贬值的估算某冰箱厂地一条生产流水线 设计年产冰箱能力为2万台 该流水线的重置成本为5000万元 由于市场上冰箱供过于求 市场竞争十分激烈 该流水线目前年生产1万台就已满足销售需要 每台冰箱成本为2000元 预计在未来5年内 每台冰箱成本上升15 而销售价由于竞争原因只能上升相当于成本价的10 假定冰箱行业生产规模效益指数为0 7 所得税税率为25 其经济性贬值计算如下 1 收益额减少 成本与售价差带来 的经济性贬值 1 每台冰箱成本上升与销售价上升抵消后 损失额为 2000 15 10 100元 2 冲减应缴所得税后每台冰箱净损失额为 100 1 25 75元 3 设折现率为10 则每台冰箱在未来5年内总净损失额的现值 每台5年净损失额 75 P A 10 5 75 3 7911 284元 10000台5年损失额 284 10000 284万元 2 设备利用率降低带来的经济性贬值为3 总的经济性贬值为 284 1920 2204 万元 3 因使用寿命缩短造成的经济性贬值的估算近年来 由于环境保护方面的问题日益严重 国家对机器设备的环保要求越来越高 对落后的 高能耗的机电产品实行强制淘汰 缩短了设备的正常使用年限 例 某火电厂以2006年12月31日为评估基准日进行资产评估 其装机容量为5万千瓦 已使用了10年 按目前的技术状态还可以正常使用10年 但根据国家有关规定 5万千瓦以下的火电机组在2010年以前必须淘汰 试计算因政策性报废引起的经济性贬值 解 按年限法 该机组由于提前淘汰的贬值率为 四 设备综合成新率的估算 观察法 经济使用年限法 修复费用法 针对第二种经济使用年限法中的如何确定经济使用年限讲一讲 经济使用年限法确定成新率 即 经济使用年限是指从资产使用到因继续使用经济上不合算时所经历的年限 1 最小年平均费用法确定设备的经济使用年限 即 年均费用最小的年份数 经济寿命 第三节机器设备评估的市场法 一 含义及前提 一 含义 根据市场上相同或类似设备交易的价格资料 通过对评估对象和市场参照物各种因素的分析比较并调整 确定评估对象价值的方法 二 采用的前提 市场化程度高 1 对于单台设备评估 市场参照物应该是具有可比性的相同类似单台设备 2 整体性设备评估 市场参照物应该是相同的或类似的 整体出售的资产 优点 评估价值来源于市场 较为公平可信 缺点 我国二手设备市场不够发达 可比的市场参照物较少 市场资料难以获得 交易背景及条件不清楚 影响了评估的准确性 二 市场法评估的基本步骤1 对评估对象进行鉴定 获取评估对象的基本资料2 进行市场调查 选取市场参照物应注意市场参照物的时间性 地域性和可比性 时间性要求参照物的交易时间尽可能接近评估基准日 地域性要求参照物尽可能与评估对象在同一地区 可比性要求参照物尽可能与评估对象在实体状态方面比较接近 3 对被评估设备参照物之间的差异进行比较和调整 1 销售时间差异的比较和调整 2 设备结构 性能 品牌差异的比较和调整 3 设备新旧程度差异的比较和调整 4 销售数量 结算方式差异的调整4 汇总各因素差异调整值 计算出评估值 资产评估值 同类机器设备参照物价格 各种差异因素系数或 同类机器设备参照物价格 各种差异调整额 三 比较调整因素 1 制造商因素 不同厂家生产的同种产品价格也会不同 2 生产能力 3 出厂日期和服役年龄调整 二手设备的交易价格与出厂年限之间的相关性是比较强的 见下页图表 4 销售时间 不同交易时间 市场供求关系 物价水平等都会不同 评估人员要选择与评估日最接近的交易案例 并对参照物的时间因素做出调整 5 地理位置 评估参照物应尽可能与评估对象在同一地区 如果评估对象与参照物存在地区差异 则需要做出调整 6 安装方式 7 附件 8 实体状态 由于设备的使用环境 使用条件各不相同 因此 实体状态部分一般都有差异 需要对评估对象和参照物进行比较调整 9 交易背景 以清偿 快速变现或带有一定优惠条件的出售 其出售价格往往低于正常的交易价格 10 交易方式 公开出售 公开拍卖 买卖双方的直接交易几种交易方式下价格往往是不同的 11 市场 了解被评估设备目前是买方市场还是卖方市场 并确定它可能对设备价值的影响 四 市场法评估机器设备的价值1 基本公式 被估设备评估值 参照物价格 差异调整系数或 参照物价格 差异调整金额 2 调整系数确定的原则 1 以被估对象为标准 2 如果参照物与被估对象某因素相同 则该调整系数为1 3 如果参照物与被估对象某因素不同 则 4 参照物的取值规律 若参照物状况比被估对象好 需将被估设备价值在参照物价格基础上下调 调整系数取值应小于1 若参照物状况比被估对象差 需将被估设备价值在参照物价格基础上上调 调整系数取值大于1 例3 9 有一组5台刨床 设为A 需评估其价值 经市场调查 找到一基本相同的一组参照物 10台刨床 设为B 近期卖出 全部售价为20万元 但采取分期付款 每次付5万 分四年付清 根据市场法 估算A的价值 1 B现时的售价 即把20万元分4次收取 相当于每次卖2 5台收取的价格 X 综合案例一 在对某企业的资产进行评估时 有一台磨床需要评估 该磨床系1998年从西班牙FHUSA公司购置 1998年12月投入使用 账面原值939288 82元 该磨床有极高的工作精度 目前国内无替代产品 技术质量状况良好 但控制系统老化 反应慢 液压系统有泄漏 长时间运转压力不稳定 查定货合同知该磨床单台CIF价为116818 美元 该磨床由于有较高的工作精度 目前国内尚无替代产品 其特点是专用性强 主要用于轻卡 农用车 摩托车专用齿轮滚齿道具的制造 经调查 西班牙FHUSA现已生产换代产品 其控制系统已更新 其余部分改变不大 评估时国内找不到同类产品 设备购置日到评估日的价格上升指数和功能性贬值基本持平 因而可维持原进口CIF价作为基准确定重置成本的基础 评估基准日人民币与美元汇率为100 827 86 根据 进出口关税及其管理措施一览表 查得机床类关税率为9 7 增值税为 CIF 关税 0 17 外贸手续费率1 5 银行手续费率0 5 国内运杂费率为CIF的2 安装调试费率 CIF 运杂费 取3 设备从购买到投入使用所需资金的50 为贷款 周期为1年 一年期利率为5 85 设备总使用年限按18年计 经技术人员鉴定估测出设备尚可使用12年 成新率计算采用年限法占40 技术鉴定法占60 综合计算 该磨床技术鉴定情况如下表所示 磨床技术鉴定表 解 1 重置成本的计算 1 CIF 116818美元 8 2786 967089 元 2 关税 CIF 关税率 967089 0 097 93808 元 3 增值税 967089 93808 0 17 180352 元 4 外贸银行手续费 967089 0 02 19342 元 5 国内运杂费用 967089 0 02 19342 元 6 安装调试费 967089 19342 0 03 29593 元 7 资金成本 1 2 3 4 5 6 0 5 0 0585 1309526 0 5 0 0585 38304 元 2 综合成新率计算 1 使用年限法确定成新率 2 资料已知技术鉴定成新率 85 重置成本 1 2 3 4 5 6 7 1347830 元 3 评估值评估值 重置成本 综合成新率 1347830 78 1051307 4 元 综合案例二 某被评估机器设备是6年前购进的生产A产品的成套设备 评估人员通过对该设备考察及对市场上同类设备交易情况的了解 决定采用市场法对其进行评估 评估中 选择了两个近期成交的 与被评估设备类似的设备作参照物 参照物与被评估设备的一些具体经济技术参数见下表 被评估设备与参照物的经济技术参数比较表 解 1 因素对比分析 1 交易时间因素的影响 根据收集到的资料表明 同类设备的价格变化大约是每月上升1 2 功能因素的影响 即分析设备生产能力与购建成本的关系 可通过功能成本系数的回归分析法求得 若求得回归系数为40 即设备年生产能力每提高1万台 购建成本需增加40万元 3 自动化程度因素的影响 设备自动化程度高低表现为生产人员定员数 即劳动生产率 的不同 根据企业劳资科的资料 生产人员人均年薪为8000元 企业的投资回报率为10 从上表提供的的资料可知 参照物I的人均生产量 劳动生产率 参照物 的生产人员劳动生产率定额为 人均年产量 评估设备的劳动生产率 人均年产量 可见评估设备与参照设备 参照设备 在由于自动化程度的不同而形成的劳动生产率上有差异 需要调整 评估设备与参照物 相比劳动生产率更高 就可以节约劳动人数 评估设备与参照物 相比劳动生产率更低而多需要的劳动人数 2 调整差额 1 年生产能力的差额 被评估设备与参照物 的生产能力相比 其差额为 若考虑设备成新率 75 因素 生产能力差异实际增加的购建成本为 40 75 30 万元 即说明评估设备与参照物 相比较生产能力提高所增加的购建成本 被评估设备与参照物 相比 其生产能力降低减少的购建成本为 若考虑评估设备的成新率因素 实际减少的购建成本为 40 75 30万元 2 自动化程度差异 即根据被评估设备与参照物对比的生产人员定员数和年薪情况进行折现后的差额 被评估设备与参照物 减少劳动定员节约的人工费用为 16人 8000元 人 12 8 万元 扣除所得税因素 则评估设备与参照物 相比净节约的人工费为12 8 1 25 9 6 万元 在尚可使用年限内可节约人工费用额为 9 6 P A 10 15 9 6 7 6061 73 万元 被评估设备与参照物 相比较增加劳动定员多支出的人工费用为 15人 8000元 年 12万元 扣除所得税因素 则净超支人工费用为 12 1 25 9 万元 在尚可使用年限内多花人工费用额为 9 P A 10 15 9 7 6061 68 45 万元 3 价格变动因素差额 被评估设备与参照物 相比较相差12个月 价格指数上升12 其差额为 100 12 12万元与参照物 相差2个月 价格指数上升2 其差额为 250 2 5万元 3 确定评估值 1 确定被评估设备的初步评估结果 与参照物 相比分析调整差额的初步评估结果为 评估值 100 30 73 12 219万元与参照物 相比分析调整差额的初步评估结果为 评估值 250 30 68 45 5 156 55万元 2 结合定性分析确定设备评估值 从上述计算结果可知 按两个不同的参照物进行比较测算 初步评估结果相