王自强理财规划PPT课件.ppt

王自强理财规划 建行常州CFP培训班第一小组2006年4月12日 1 小组成员 邵兰华 陈大明 奚海蓉 陈长 辛朝娣殷敏 黄恩玉 薛明敏 廉淑 王书宇 2 情况介绍 王自强先生于5年前自行创业 独资经营一家有30名员工的自强制鞋厂 目前业务稳定 公司盈余成长率预估未来五年为20 以后维持10 前一年底的财务报表如附件一 王先生于前妻的离婚协议中 承诺需在离婚后五年内 每月需支应前妻2 000元生活费 王先生每月还要负担母亲的生活费与看护费4 000元 预计还要负担5年左右 王先生离婚后暂时与女儿租房100平米居住 房租每月3 000元 另外还需支付自己与女儿的生活费用每月5 000元 3 情况介绍 4 情况介绍 张怡君小姐为国营事业员工 年资已有18年 目前的月税前工资为每月5 000元 预计以后每年增加200元 每月房租净收入为3 000元 需支付自己与女儿的生活费用每月4 000元 5 情况介绍 6 理财目标 王先生与张小姐于一年前认识 打算在最近结婚 由于双方都是再婚且各有子女 打算就订定婚前协议书 婚后互为对方买保险 并订定遗嘱 王先生与张小姐两人再婚后打算购房200平米自住 约需100万元资金 王先生与张小姐至少要准备子女上大学的费用 如果能力许可的话 希望两人的女儿均可以出国留学 张小姐55岁需届龄退休 王先生届时拟将制鞋厂转让当退休金一起退休 预计两人退休后每年的开销现值为5万元 王先生过去五年的事业盈余除了家用外都用来扩充鞋厂的规模 目前获利已较稳定 希望未来可以分散投资金融商品 王先生属于较积极的投资人 可承担10 左右的损失 张小姐除了投资用房产以外 并未做其它的投资 王先生与张小姐也希望金融理财师可以提供两人结婚以后应如何投资 才能达到理财目标的建议 两人的资产可以一起运用 但希望投资报酬率可达到5 以上 同时每年的最大损失幅度可控制在5 以内 7 假设条件 8 假设条件 1 王先生与张小姐的无忧生活年龄皆为90岁 规划时间为53年2 目前大学四年每年学杂食宿费15 000元 出国念硕士两年 每年学杂食宿费150 000元 3 当地目前的平均房价每平米5 000元 9 资产负债表 10 婚后家庭资产负债表 11 收入支出表 12 收入支出表 13 婚后合并收入支出表 14 根据上述婚前的各项条件 可分别计算出王自强和张怡君的现金流量表 15 家庭财务诊断 16 婚前协议 由于双方都是再婚且各有子女 为避免今后不必要的纠纷 签订婚前协议书 17 婚前协议 婚前公证必带材料 个人的身份证明 如身份证 户口簿 如果结婚需带结婚证 与约定内容有关的财产所有权证明 如房产证 未拿到产权证的带购房合同和付款发票 双方已经草拟好的协议书 协议书也可以由公证人员起草 婚前财产的使用 维修 处分的原则等 婚前保险等权利的收益继承问题 准备好上述材料后 双方必须共同亲自到公证处提出公证申请 填写公证的申请表格 办理婚前财产公证每起500元 婚前协议示范 18 节税规划 王自强先生目前经营的是个人独资企业 每年应缴所得税 380000 1600 12 35 6750 119530元如将其改制为合伙制企业 则每年应缴所得税 190000 1600 12 35 6750 53030元2 53030 106060元差额为119530 106060 13470元建议将王自强个人独资企业改制为由他与张怡君的合伙制企业 此外 建议王自强个人及企业交缴个人公积金与养老金 可以在税前列支 也可以为养老增加一份保障 19 购房规划 方案一 将张小姐现居住的50平米的房改房出售可得250000 再加100000现金 得到35万首付款 再贷15年期20万公积金贷款 15年期45万商业贷款的组合贷款 20 购房规划 利息总支出为300535 49 纯商业贷款利息支出为321995 21可节省利息21459 72元 21 购房规划 方案二 将50平米的用房出租 取得月租金1500元 租十五年 租金现值为26 7万元 将100平米住房转让 取得收入30 50 20 万元 另筹备5万元 共计35万元作为新房首付 再贷15年期20万公积金贷款 15年期45万商业贷款的组合贷款 但与原投资用房租金收入相比 租金收入减少约27万元 22 购房规划 结论 上述两种方案都能实现其购房计划 但方案二将投资用房出售会降低未来的租金收入 故建议王自强选择方案一 同时可将张怡君公积金帐户中的余额40000元冲抵贷款 23 保险规划 婚前双方投保情况 1 王自强已投保终身寿险10万元 保费每年2500元 需缴费20年 已缴10年 现金价值有3万元 以女儿为受益人 2 张怡君目前有意外险50万元与55岁满期定期寿险20万元 每年缴费1 500元 寿险现金价值为5 000元 以女儿为受益人 从现有保险情况来看 张女士现有保险已经很充分 不必再做调整 而王先生做为个人独资企业老板 又是家庭收入的主要来源 其风险保障很不充分 建议在原有保险基础上增加保障 24 保险规划 按遗属需要法 考虑未来5年的家庭支出需要 计算保险需求为 所需保额 五年生活支出 子女教育金目标额 贷款余额 生息资产 900 000 720 000 850 000 500 000 1 970 000元 减去现有保障10万元 尚需187万元 25 保险规划 建议投保定期寿险120万元 该产品具有人性化的设计 保险权益转换 实现一代投保两代受益 平准型缴费 递增型保额等特点 可满足特定生命周期保障需求 充分体现人生价值建议投保住院医疗附加险 该产品基本保险责任范围广 住院医疗 重症监护 外科手术等方面均有津贴 此外 该保险还有特约保险责任 康复津贴 建议投保企业财产基本险 该保险承保因火灾 偷盗等原因造成的企业固定资产和存货等方面的损失 建议投保雇主责任保险 该保险承保被保险人的雇员在受雇期间工作时遭受意外事故导致伤害或者死亡 由被保险人依照法律或者雇用合同应承担的经济赔偿责任 26 保险规划 年新增保费 9604元 年保费合计 13 604元 小于年税后收入的5 王自强寿险保额为170万元 小于年税后收入的五倍192万元 27 退休规划 企业变现 28 清算时鞋厂的资产负债表 29 退休规划 企业变现 王自强退休时将厂房转让测算 情况一 当王自强的鞋厂有同行接手时合理的售价为220万元 是鞋厂的资产总额 王自强的净现金收入为50万 情况二 若以清算价值计算 可变现的现金价值为174万 这其中应收帐款按照80 的比例进行回收 存货按照50 的价值进行变现 固定资产100 变现 净现金收入4万 30 退休规划 养老金赤字约为269369 64 内部报酬率1 即投资回报只需达到1 即可达到平衡 不难达到 31 调整后的理财准备生涯仿真图 32 投资规划 王先生过去五年的事业盈余除了家用外都用来扩充鞋厂的规模 目前获利已较稳定 希望未来可以分散投资金融商品 王先生属于较积极的投资人 可承担10 左右的损失 张小姐除了投资用房产以外 并未做其它的投资 王先生与张小姐两人的资产可以一起运用 但希望投资报酬率可达到5 以上 同时每年的最大损失幅度可控制在5 以内 33 风险属性分析 34 风险属性分析 王自强属于较积极的投资者 风险承受能力较强 35 投资规划 王自强风险承受能力61分 风险态度56分 风险能力属于中高能力 但综合客户家庭情况 风险承受能力并不强 我们建议投资以稳健为主设定A 3U E r 0 005A 2 36 投资规划 根据投资组合优化模型 理财师为王自强家庭做如下资产配置 37 投资规划 38 投资规划 效用函数U E r 0 005A 2MaxU a E Rp Rf Rf 0 005Aa2 p2设dU da E Rp Rf 0 01Aa p2 0投资风险偏好调查表显示客户的风险厌恶系数A 3 则风险资产的权重应为 a 74 81 39 按恒定比例投资符合该投资者的投资组合策略为 风险资产1 24 75 74 81 18 52 风险资产2 35 96 74 81 26 90 风险资产3 19 58 74 81 14 65 风险资产4 10 86 74 81 8 12 风险资产5 8 85 74 81 6 62 无风险资产 1 74 81 25 19 投资组合预期收益率 74 81 6 7 25 19 2 5 52 标准差 74 81 5 7 4 26 40 投资规划 根据晨星公司提供的基金排名 建议王自强家庭选择以下产品组合 1 债券型基金 华夏债券基金2 股票型基金 上投摩根基金3 配置型基金 宝康灵活基金4 货币型基金 建信货币基金5 无风险资产 国债 41 投资规划 股票估值 三通公司的财务报表情况分析 42 投资规划 股票估值 流动比例 流动资产 流动负债 1 19速动比例 速动资产 流动负债 0 42短期偿债能力一般资产负债率 负债 资产 37 资产负债比例偏低 还有举债扩大再生产获取超额利润的空间应收帐款周转率 销售收入 应收帐款 10货款回笼速度正常每股收益率 400 2250 18 资产收益率 400 3550 11 盈利能力较强综合以上分析 三通公司的股票价格偏低 且根据三通公司的资产负债和利润情况 三通公司情况较好 盈利能力强 因此可继续持有该股票获利 做为投资组合的一部份 43 投资规划 股票估值 三通公司股价分析 每股净值法 净资产 股东权益 股本数 22500000 4000000 1 3 4 33元现金股利折现法 股权收益率 2 0 8 12 61 2 10 488 企业所得税 400 20 80万元企业税后利润 400 80 320万元每股分配股利 320 80 520 0 4923元股价 0 4923 10 488 4 694元由于每股净值法与现金股利折现法评估的股价分别为4 33元和4 69元 目前股价每股4元 我们推断出该股票的价值被低估 建议持有该股票 44 敏感度分析 由于王自强企业的税后收入占家庭总收入的76 且盈余成长率预估未来五年为20 以后维持10 成长率较高 而未来有着较大的不确定性 故其家庭理财规划对王自强的收入变化十分敏感 45 敏感度分析 46 遗产规划 鉴于王自强先生家庭情况较为复杂 为避免今后不必要的纠纷理财师建议采取公证遗嘱方式 由王自强先生与张怡君小姐分别订遗嘱 根据自己的意愿把财产传承给家人 根据需要也可邀请公证员到现场办理