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投资银行业务与经营 32学时 投资银行业务训练 一周 20机时 第一章概述 1 投资银行学属于金融中介范畴 从投资银行的角度来考察研究金融市场 注 从不同的角度来论述 其阐述问题的逻辑体系和侧重点亦有区别 第一章概述 2 可编辑 3 教材和参考书 投资银行学精讲 阮青松编著东北财大出版社2009年7月 投资银行理论与案例 李风云主编清华大学出版社2011年4月 投资银行业务与经营 第三版 任淮秀主编人大出版社2009年10月 金融体系中的投资银行 美CharlesR Geisst经济科学出版社当代金融名著译丛1998年1月 投资银行 财富天使VS金钱魔鬼 藤泰著上海财大出版社2010年11月大型电视纪录片 华尔街 中央电视台 可编辑 4 第一章概述 第一节投资银行概述第二节投资银行的产生和发展第三节我国证券公司的发展 可编辑 5 第一节投资银行概述 一 投资银行的概念现实中的不同称谓商人银行英国银行 混业经营的全能银行 瑞士 德国投资银行美国证券公司日本 中国 可编辑 6 第一节投资银行概述 主要是在直接融资领域提供金融服务 以证券承销和交易为其基础性业务 并在此基础上为客户提供相关的衍生服务的金融中介机构 我国的证券公司 依照我国 公司法 和 证券法 规定设立的从事证券经营业务的有限责任公司或者股份有限公司 是专门经营证券业务的金融机构 二 投资银行的业务国际 投资银行业有广泛的业务领域 并且在日益拓展 涉及金融领域的各种交易 国内 证券法 的规定 7 第一章概述 可编辑 8 第一节投资银行概述 证券法 第一百二十五条经国务院证券监督管理机构批准 证券公司可以经营下列部分或者全部业务 一 证券经纪 二 证券投资咨询 三 与证券交易 证券投资活动有关的财务顾问 四 证券承销与保荐 五 证券自营 六 证券资产管理 七 其他证券业务 可编辑 9 第一节投资银行概述 三 投资银行的作用 一 直接融资中介与商业银行的区别 二 构造证券市场起牵线搭桥 穿针引线的作用 是不同市场主体间的纽带 三 优化资源配置 四 促进产业整合 可编辑 10 投资银行与商业银行的比较 筹资者 资金短缺者 投资者 资金盈余者 投资银行 中介机构 所有权或债权 资金 资金 借款人 资金短缺者 存款人 资金盈余者 商业银行 中介机构 资金 资金 债权 债权 可编辑 11 投资银行与商业银行的比较 可编辑 12 第二节投资银行业产生和发展 一 产生和发展起源于17世纪的欧洲荷兰 英国发展壮大于19世纪后的美国独立战争中政府发行债券的承销二 演变 从商业银行中分离 再融合 20世纪20年代的空前发展 万能机构 缺乏规范和管理1929 1933年的经济大危机1933年后 美国将投资银行业务从商业银行中分离出来 对金融业进行严格的分业管制 格拉斯 斯蒂格尔法 证券法 证券交易法 20世纪70年代后 金融自由化浪潮中飞速发展1999年 美国 金融服务现代化法案 重返混业经营 2008年 金融危机华尔街的 投资银行时代 结束 可编辑 13 第三节我国证券公司的发展 一 产生和发展回顾改革开放以后 1995 可编辑 14 第三节我国证券公司的发展 证券公司综合治理工作目标 2004 2006年 全面实施公开披露制度 报送的信息要真实 准确 完整 客户资产安全 完整 公司经营风险与社会风险有效隔离 实行客户交易结算资金第三方存管制度 依法合规经营意识全面树立 经营行为基本规范 内部控制与风险管理能力普遍增强 历史遗留问题基本化解 市场化创新有序进行 盈利模式明显改善 财务状况总体健康 没有行业性重大风险隐患 可编辑 15 第三节我国证券公司的发展 二 现状 已涉证券承销 证券交易 证券自营 基金管理 企业并购和财务顾问等业务领域 初步形成了一支运作比较规范 业务比较熟练 经验比较丰富的证券中介服务队伍 可编辑 16 第三节我国证券公司的发展 三 存在的问题我国的证券公司为资本市场的发展和经济增长作出了重要贡献 但是 这个行业在其成长的大部分时间里所获得的很大一部分的高额利润 本质上并非证券公司所创造的价值 而是依赖于政府授予的几项专营权或某些特殊的政策资源 客户关系资源对国民经济的价值再分配 资本实力较弱 业务范围狭窄 证券公司之间业务基本雷同 缺乏自身的经营特色 竞争无序 融资渠道仍然不畅 金融创新有限 经营和风险管理水平有待提高 可