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28 03 2020 1 国际结算 讲义附属结算方式 28 03 2020 2 附属结算方式 作用 弥补基本方式的缺陷 风险 融资 复杂银行保函Banker sLetterofGuarantee国际保理服务Factoring福费廷Forfaiting 28 03 2020 3 银行保函 28 03 2020 4 银行保函的含义与作用 银行保函Banker sLetterofGuarantee BL G 银行应申请人的要求向受益人开出的担保申请人正常履行合同义务的书面保证 实质 银行有条件付款的书面承诺作用 银行通过开立保函而借出信用 以解决受益人对申请人的不信任问题 促使交易活动顺利进行 28 03 2020 5 银行保函的特点 目的担保行的目的不是为了付款 而是促使交易活动顺利进行 促使申请人履行合同义务保函性质与银行义务独立性保函 第一性付款责任从属性保函 第二性付款责任付款依据单据及书面文件适用范围各种经济活动 28 03 2020 6 银行保函的内容 申请人 受益人名称 地址基础合同的主要内容保函编号保函开立日期保函的种类保函的金额 最高限额保函的有效期当事人权利与义务 28 03 2020 7 索偿条件 凭受益人提交的符合保函规定的单据或证明文件反担保 以担保行为受益人的银行保函 条款其它条款担保行签章 28 03 2020 8 银行保函的开立方式 直接开给受益人缺点 真假难辨 索赔不便通过通知行通知 类似于信用证优点 真假易辨缺点 索赔不便通过转开行转开优点 真假易辨 索赔方便缺点 成本较高通知 转开方式使用较普遍 28 03 2020 9 直接开给受益人 受益人 申请人 担保行 申请 开立保函 基础合同 28 03 2020 10 银行保函的通知 图 受益人 通知行 申请人 担保行 申请 开立保函 通知 基础合同 28 03 2020 11 银行保函的转开 图 受益人 转开行 担保行 申请人 指示行 担保行 反担保行 申请 保函 反担保函 保函 基础合同 28 03 2020 12 对外开出银行保函 申请开立银行保函书面申请书 交易合同 财务资料担保行审查申请人资格与申请手续 担保范围 担保项目 反担保 保证金 抵押物 银行保函的开立 审批与登记银行保函的修改银行保函的管理 档案管理 项目管理 银行保函的索偿与赔付银行保函的收回与撤销 28 03 2020 13 接受外来银行保函 收到要求通知函辨别真假 通知保函收到要求转开函审查反担保函 保函真实性 反担保人国籍 反担保行资信和偿债能力 反担保函条款 主要是索偿条件和有效期 反担保函登记转开保函保函的管理 赔付与撤销 28 03 2020 14 贸易保函1 招投标工程承包银行保函 投标保函TenderGuarantee 担保投标人不改标 不退标 中标后签约履约保函PerformanceGuarantee 担保承包人承包工程按时完工预付款保函AdvancedPaymentGuarantee 担保受益人履行合同 否则应退还本金及罚金透支保函OverdraftGuarantee 担保透支人如数偿还透支本息维修保函MaintenanceGuarantee 担保承包人在工程保用期内维修并承担相应费用关税保函 海关保函 GuaranteefortheCustomsDuties 担保承包人完工后运出施工设备 否则应补缴进口关税留置金保函RetentionmoneyGuarantee 担保承包人在工程不达标时退还已收留置金 28 03 2020 15 贸易保函2 其他贸易保函 付款保函PaymentGuarantee 担保进口商按时支付货款来料加工保函GuaranteeforProcessingofImportedMaterial 担保加工方按合同完成加工补偿贸易保函GuaranteeunderCompensationTrade 担保设备进口方偿付设备款及产品租赁保函LeasingGuarantee 担保承租人按时支付租金易货保函BarterGuarantee 担保进口商按合同提交货物质量保函QualityGuarantee 担保出口商品质量提货保函ShippingGuarantee 担保进口商收到单据后及时交还承运人议付保函NegotiatingGuarantee 担保出口商在议付行被拒付后接受追索 28 03 2020 16 非贸易保函 借款保函bankGuaranteeforLoan 担保借款人按时还本付息海事保函 保释金保函 GuaranteeformarineAccident 担保因海上事故而被扣的船只将按法庭判决赔偿损失 28 03 2020 17 备用信用证 StandbyLetterofCredit SL C一种以信用证形式出现的银行保函遵循规则 UCP600 ISP98 UDG758银行责任 第一性付款依据 即期汇票 申请人违约证明适用范围 各种经济活动 28 03 2020 18 国际保理服务 28 03 2020 19 国际保理服务的含义与内容 Factoring 保理商通过购买消费品出口债权而向出口商提供风险担保 贸易融资等服务的金融业务保理商 商业银行或其附属公司 保理公司国际保理服务的内容风险担保 无追索权购买 核准额度内负责 逾期90天付款贸易融资 有追索权购买 不超过收款额的80 余下金额收妥后清算核定进口商的信用额度销售帐户管理货款催收 讨债 28 03 2020 20 保理服务的影响 对出口商 直接影响收回资金转移风险改善资产质量获取出口信息 通过保理商 增加出口成本对进口商 间接影响以非信用证方式结算 28 03 2020 21 保理服务的种类 双保理服务四个当事人依次单线联系优点 出口商收款方便 进口保理商收款效果较好 融资便利缺点 保理商功能重复 影响收款成本和速度单保理服务 一个半保理 限制进口保理商的功能 只是在货款逾期60天时才开始收款 收款难度加大 债权转让易发生混乱 28 03 2020 22 直接进口保理服务出口商直接委托进口保理商收款 简单 成本低 效率高 要求进出口国之间经济 法律 商业习惯 语言无大差异 直接出口保理服务出口保理商直接向进口商收款 难度较大 影响出口商对债权的购买背对背保理服务进口商以销售债权为抵押向进口保理商融资 小比例 进口保理商可以对进口商的应收款抵消对出口保理商的应付款进口保理商可有追索权地购买出口保理商的债权 以控制风险 28 03 2020 23 双保理的种类 O A D A 贸易合同签订前 贸易合同签订后 28 03 2020 24 双保理流程图 O A 签订贸易合同之前申请保理服务 出口商 出口保理商 进口商 进口保理商 保理申请 委托 报价 保理协议 保理协议 签合同 发货 寄单 转让债权 转让债权 收付款 划款 承运人 11支付余款 28 03 2020 25 保理协议的主要条款 债权应合格 不受抵押权 留置权影响保理商在核准的信用额度内负责 对超额部分仅采用托收方式不通知债务人 公约 出口商保证履约限制债权的再转让或抵押有效期一般为一年 28 03 2020 26 保理服务的使用要求 对出口结算方式的要求以O A D A为基础 出口商收款风险较大对出口商的要求合格法人且经营正当贸易经营状况良好对商品性质和贸易方式的要求消费品出口贸易 短期融资 批发业务 金额达到一定规模 10万美元以上 28 03 2020 27 管辖保理服务的国际规则 国际保理服务公约 国际统一私法协会 1988年 不具完全强制性 但被从事保理业务的多数国家接受债权转让不必通知债务人 进口商 国际保理服务惯例规则 国际保理商联合会 FactorsChainInternational FCI 1990年版进口保理商收到申请后14天内决定是否接受并毫不延迟地通知出口保理商到期日后90天未收到进口商付款 进口保理商应于第90天向出口保理商付款 28 03 2020 28 福费廷 28 03 2020 29 福费廷的含义与特点 福费廷Forfaiting的含义商业银行对出口商持有 经进口银行担保的债权凭证无追索权购买的业务活动 其目的是为出口商提供风险担保和贸易融资特点融资金额较大 起点100万 通常500万 中期贸易融资 分期付款 3 7年 按规定时间间隔出具债权凭证 汇票 本票 进口银行为债权凭证担保无追索权购买使用最通用货币 28 03 2020 30 福费廷业务流程图 出口商 出口银行 进口商 进口银行 托收行 包买行 代收行 担保行 申请 签订协议 贸易合同 发货 交单 寄单 申请担保 债权凭证 付购买款 付款提示 划款 付款 放单 承运人 28 03 2020 31 福费廷业务的费用 贴现率与贴息 LIBOR加利差 Margin 利差融资风险 成本和预期利润决定选择期与选期费选择期 签订包买合同 签订贸易合同选期费 选择期风险承担费 48小时内一般不收取承担期与承担费承担期 签订包买合同 交付债权凭证承担费 承担交易责任 交易风险的费用 按承诺天数收取担保费宽限期贴息 28 03 2020 32 福费廷业务的风险及防范 出口商签订贸易合同前利率下降的风险 签订包买合同 签订贸易合同 不能履约的风险计价货币贬值风险进口商 本币贬值或外币升值风险担保行 进口商信用风险风险管理 进口商授信 项目担保与监督 外部担保等 28 03 2020 33 包买行利率上升风险 签订包买合同 交付债权凭证 票据缺陷或遗失风险进口商信用风险担保行信用风险进口国家信用风险包买行对信用风险的控制辛迪加联合购买 金额5000万美元以上银行风险参与 类似于出口信用保险 二级市场转让债权凭证 受包买合同条款约束 28 03 2020 34 国际保理服务与福费廷业务的特点比较 28 03 2020 35 IFA福费廷国际规则 IFA InternationalForfaitingAssociation 国际福费廷协会 福费廷业务领域最大的国际组织宗旨是促进福费廷业务在全球的发展 制订福费廷业务的惯例规则 便利成员间的业务合作国际福费廷协会市场惯例委员会于2004年通过了 IFA国际福费廷规则 和 IFA国际福费廷规则用户指南 规则适用于由IFA成员选择使用的全球范围内的福费廷交易 28 03 2020 36 国际结算方式的比较 性质和作用基本结算方式 汇款 托收 信用证附属结算方式 银行保函 国际保理 福费廷结算工具流动方向顺汇 汇款逆汇 托收 信用证信用基础商业信用 汇款 托收银行信用 信用证 28 03 2020 37 融资便利程度 信用证 汇款和托收国际贸易融资的特点 业务具有双重性质 中间业务和资产业务 以国际贸易为背景自偿性强 以特定贸易活动现金流为第一还款来源 短期融资业务风险较小手续繁简 信用证 托收和汇款 28 03 202