菲波纳奇比率分析

1 菲波纳奇比率分析菲波纳奇比率分析 菲波纳奇比率来自一个数列 1 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 144 数列推导 的方法是 头两个数字相加得到第三个数字 第二个和第三个相加得到第四个数字 以此类推下去得到整 个数列 除了头几个数字 前一个数字和后一个数字之间存在比率关系 0 618 例如 34 55 0 618 如果度量相隔的两个数字之间的比率 则得到 0 382 例如 34 89 0 382 这些比率被成为黄金分割率 外汇中常见的菲波纳奇回调比率为 0 236 0 382 0 500 0 618 0 764 外汇中常见的菲波纳奇扩展比率为 0 382 0 618 1 000 1 382 1 618 菲波纳奇回调水平一般作为支撑和阻力水平 菲波纳奇扩展水平一般作为利润兑现目标 产生这一 现象的一个原因是因为众多的交易者观察这些同样的水平位置 并且在这些位置附近设置买卖进场订单和 止损订单 这些支撑和阻力水平变成了一个自我实现的预期 绝大多数的图表软件中都包含了上述两个画 线工具 下面总结一个应用中的注意点 1 确认高点 低点以及其有效性 菲波纳奇比率的应用需要基于一个指定的高点和低点 例如利用前面博客降到的 Fractal 原理 因 此高点和低点的有效性就显得相当重要 例如将前面的 30 根线作为参照体系寻找高低点 总之 不存在 唯一正确的方式来解决这个问题 因此这个问题的解决带有一定的主观色彩 2 确认回调和扩展水平 在一个上升的趋势中 总的思想是在一个回调中做多市场 而具体的进场位置和时机则是等到回调 到菲波纳奇支撑水平附近时进场 而该菲波纳奇水平阻力的有效性经常还要借用蜡烛线的反转形态进行确 认 但是回调是在 0 236 停止 还是在更低的位置如 0 500 停止则让人捉摸不定 此时需要根据市场的 力度和具体走势来评估 3 止损和潜在报酬比 由于回调水平的不确定性 止损成为一个重要的考虑因素 需要在考虑潜在的亏损和潜在报酬比是 否合理的前提下 在一个上升趋势中 将止损点放在最近波段的低点 在下降趋势中 将止损点放在最近 波段的高点 4 止赢 使用菲波纳奇扩展水平 一般对于一个上升的趋势 在菲波纳奇扩展位置兑现一个多头头寸 此时 面临和因素 2 中同样的问题 扩展位置的位置让人捉摸不定 同样需要根据市场的力度和具体走势来评估 总的说来 所有成功的交易者都知道使用的指标和综合这些指标的方式决定了交易的成败 菲波纳 奇线是一种有效的工具 但是永远不要单单依靠菲波纳奇线就决定了我们的交易 后续的博文中继续就上面的加个问题来继续深入探讨如何更好的使用这个指标 例如自动确定高低 点 给出有效性百分比评估 市场趋势和力度分析等 attach 5194 attach 2 波浪空间的菲波纳奇比率汇编 原文地址 原文地址 学习园地 波浪空间的菲波纳奇比率汇编作者 作者 自在精确波浪 l 波浪理论推测市场的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算 一个 上升浪可以是上一次高点的 1 618 另一个高点又再乘以 1 618 以此类推 另 外 下跌浪也是这样 一般常见的回吐幅度比率有 0 236 0 382 0 618 0 382 0 5 0 618 等 l 调整浪的运行目标一般为被调整的推动浪波幅的 0 382 0 5 和 0 618 推动浪 浪 1 除外 的运行目标一般为前一个推动浪波幅的 0 618 100 和 1 618 l 浪 1 0 382 5 618 倍浪 C 浪 1 的升幅经常为上趋势的 0 236 0 382 亦 可将浪 1 先作为浪 C 的调整浪看待 l 可尝试用通道突破计算浪 1 或其子浪 1 或浪 A 或其子浪 A 可能目标 价格在通道的边线突破 通常将顺着突破方向达到与通道宽度相等的距离 l 浪 2 0 236 或 0 382 或 0 5 或 0 618 倍浪 1 但大于 0 618 则很危险 极可 能演变为原趋势 浪 2 只有在子浪 2 时才有可能小于 0 382 一般情况都是 0 618 回调比率 l 浪 2 底简易算法 浪 1 尖 浪 1 起点 价格 0 382 浪 1 起点价格 浪 2 最起码时间计算 浪 1 上涨天数 0 382 l 浪 3 11 6182 618 倍浪 1 经常是最具爆发力的浪 常常为浪 1 的 1 618 2 618 至少比浪 1 长 极少浪极少浪 3 4 2363 4 236 2 618 2 6182 618 2 618 倍浪 倍浪 1 1 l 浪 3 2 618 浪 1 时 H 浪 5 浪 1 T 浪 5 浪 1 l 浪 3 子浪 2 往往调整幅度非常小 l 把 1 浪乘 1 618 加到 2 浪的底点 可得出 3 浪的起码目标 把 1 浪乘 3 236 分别加到 1 浪的顶点和底点 大致是 5 浪的最大和最小目标 如果 1 3 浪大致相等 则预期 5 浪延长 其目标值为 1 浪的底到 3 浪的顶长 乘 1 618 后 加到 4 浪的底点上 l 由 1 浪至 3 浪测算出 5 浪上涨目标区域 B 的公式 5 浪最低理论高度 3 浪顶 3 浪顶点 1 浪底点 0 382 5 浪最高理论高度 3 浪顶 3 浪顶点 1 浪底点 0 618 5 浪 3 浪或 3 浪 0 618 l 把浪 A 长度乘 0 618 从 A 的底点减去乘积 可估算 C 浪的长度 3 l 浪 4 0 3820 382 236 618 倍浪 3 一般浪一般浪 4 4 的折返比率为的折返比率为 0 3820 382 但也有 0 236 和 0 618 的情况 l 浪 4 一般回调到浪 3 子浪 4 的水平位置 如果回调的 0 382 价格位置正好浪 3 子浪 4 的位置 最好 l 浪 5 几种比率 浪 5 运行的高度往往达到浪 1 和浪 3 总高度的 0 618 1 如果超过 100 则意味着 目前的子浪实际上可能是一个十分强势的浪 3 的小子浪 3 而不是一个 5 浪循 环 1 浪 5 0 618 浪 1 浪 5 如果失败 即为弱势浪时 可能为浪 3 的 0 618 不不 超过浪超过浪 3 3 顶点顶点 2 5 浪 1 当浪 3 的走势非常 完美 且浪 4 的调整稍欠充分时 浪 5 的规 模将和同一级别的浪 1 大致相仿 3 浪 5 浪 3 浪 1 也有此情况 4 浪 5 浪 1 当浪 3 走得非常成功时 浪 5 可能处于 出货 行情的地位 在形态上一般会表现为楔形 5 浪 5 1 618 浪 1 如果浪 1 和浪 3 的长度接近 那么浪 5 有可能达到浪 1 长度的 1 618 倍甚至更长 6 浪 5 浪 3 但浪 3 浪 1 即浪 5 浪 3 浪 1 当浪 3 运行得差强人意 但浪 4 却修复得比较成功时 浪 5 一般将取代浪 3 的地位 7 浪 1 高度 3 236 1 618 的两倍 然后以浪 1 底算起 预测浪 5 的最小目 标大致范围 如从浪 1 顶起算 则可预测浪 5 的最大目标值 8 浪 5 的子浪 1 有两种表现 当浪 5 以楔形的态势运行时 子浪 1 经常是 3 个子推动浪里升势最猛 升幅最 大的一个浪 当浪 5 走延伸浪的趋向时 其预兆是此前的浪 3 表现平平 即与浪 1 的规模不 相上下 但是其后的浪 4 却调整充分且显示出强势特征 该浪 5 的子浪 1 经 常是直接突破浪 3 顶 与之相伴随的子浪 2 的调整幅度开始加深 持续的时间 也开始增长 子浪 1 由于牛市余威尚在 故经常成为 5 个子浪里最大的一浪 楔形 子浪 3 0 618 子浪 1 子浪 5 0 618 子浪 3 4 浪 3 延长时 浪 5 一般 浪 1 其时间也一般 浪 1 l 浪 3 的子浪 1 可能低于浪 1 顶 但其子浪 3 突破浪 1 顶后 其后面的子浪 就会高于浪 1 顶 因为浪 4 不能与浪 1 顶重叠 同时 浪 4 底不能低于浪 3 子 浪 4 的底 故子浪 4 不会低于浪 1 顶 故破浪 1 顶或最好破浪 1 顶回调后再高 于浪 1 顶 最好超过浪 2 的子浪 A 的 1 25 后可以大胆做多 l 浪 A 0 5 倍原整个趋势 浪 A 经常极具杀伤力 容易持续下掼而几乎不发 生反弹 浪 A 的跌幅经常达到 1 5 浪整个升幅的一半 l 调整结构的 ABC 各种比 浪 A 里的子浪 2 0 618 浪 1 时 浪 A 一般走 5 浪 浪 A 里的子浪 2 0 75 浪 1 时 浪 A 一般走之字形 之字形时 浪 B 0 382 5 75 倍浪 A 不能超过浪 A 的 75 浪 C 11 618 倍浪 A 平势时 浪 C 很少超过浪 A 高度 浪 B 浪 A 浪 C 0 6181 倍浪 A 不规则形时 浪 B 1 151 25 倍浪 A 浪 A B 为小 3 浪 浪 C 1 6182 618 浪 A 浪 C 呈失败走势时则可能为浪 A 的 0 618 三角形时 1 浪 a b c d e 以至少是前一子浪的 0 618 递减 有时超过 0 764 但不能超过 0 786 若超过则表明正在形成平台形或不规则形 也有 说三角形的 d 0 618b e 0 618c 2 浪 a b c d e 三角形一般出现在浪三角形一般出现在浪 4 4 和浪和浪 B B 浪 浪 4 4 子浪子浪 b b 即趋势结束前的一个调整浪里 浪 即趋势结束前的一个调整浪里 浪 2 2 甚少 甚少 5 1 1 之字形时之字形时 随后走势一般随后走势一般 2 2 平台形平台形 后市强劲后市强劲 3 3 不规则形不规则形 且浪且浪 c c 高于浪高于浪 a a 起点起点 非常强劲非常强劲 4 4 复杂形态的调整会加深幅度复杂形态的调整会加深幅度 5 5 三角形加长时间 不加深幅度三角形加长时间 不加深幅度 6 6 三角形比平台形持续时间长 因为三角形有 5 个 3 浪结构 合起来有 15 个子子浪 而平台形合起有 11 个子子浪 7 7 楔形加长时间为主 幅度不会很大楔形加长时间为主 幅度不会很大 特别注意特别注意 浪 4 里出现的三角形 要特别关注五个 3 浪结构结束后的那个浪 如果 那个浪是 5 浪结构 就是三角形结束 如果那个浪仍是 3 浪结构 就是 b 子浪呈现 的三角形 突破方向会与原趋势反向 为浪 4 的子浪 c l 浪 2 底如何确认 首先设定 60 日均线 只要股价上穿 60 日均线 并持续上行 15 天以上 就可把 它视作浪 1 浪 1 确认 当股价回调到 60 日均线 并站稳后 可选择浪 1 的上涨天数乘以 0 382 或浪 1 的上涨天数 8 3 作为进场的最起码参考时间 浪 2 时间及价格信号 在强势市场中 浪 2 底的简易算法 浪 1 尖价格减去浪 1 起始点价格乘 0 382 加上浪 1 起始点价格 如果浪 2 底的价格与最佳进场的时间对应出现 浪 2 就 基本可以确认 浪 2 结束信号 l 调整浪对推动浪的回吐比调整浪对推动浪的回吐幅度是推动浪的菲波纳奇 百分比 常见的有 0 236 0 618 0 382 0 382 0 5 0 618 另外 1 1 1 3 2 3 的比例也常见到 区分 强势的回档多为 0 382 及 0 236 4 浪 多见 弱势市场的回档可达 0 618 2 3 及 1 1 2 浪 b 浪多见 l 波浪理论的费波纳奇 一轮大的 5 浪循环 一般包括 34 个子浪 其中浪 1 3 5 分别有 5 个子浪 两波调整浪浪 2 4 分别有 3 个子浪 浪 A 和浪 C 有 5 个子浪 浪 B 有 3 个子浪 加在一起就是 34 个子浪 若是平台形和不规则形 调整的子浪总数并不是斐波纳奇数字 它们的子浪是 3 3 5 11 为 32 个子 浪 但锯齿形的子浪却是斐波纳奇数字 它的子浪数为 5 3 5 13 故为 34 个子浪 6 l 盘整区浪型结构可提示突破后趋势行情力度的大小 如升势调整浪 即 ABC 三浪调整其高点创新高低点却不创新低 或跌势中高点不创新高 低点却 创新低 这样的调整力度小 7 菲波纳奇数列菲波纳奇数列 一 概述 人们通常说 十个分析师有十一种数浪方法 大部分人都觉得艾略特波浪理论过于 玄奥 难以把握 1946 年 艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作 自然法 则 宇宙的秘密 你瞧 他的气魄有多大 艾略特坚信 他的波浪理论是制约 人类一切活动的普遍自然法则的一部分 大多数技术分析方法在本质上都是顺应趋 势的 但瑜不掩瑕 其信号必须等到在新趋势确立之后才能产生 但是 艾略特波 浪理论对即将出现的顶部或底部却能提前发出警告信号 而这一点事后才为那些较 为传统的方法所验证 艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力 从而有助于解释特定的形态 为什么要出现 在何处出现 以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题 另外 它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位 波浪理论的数学基础 就是菲波纳奇在 13 世纪发现的一组数列 该数列后来以其 发现者命名 一般称为菲波纳奇数列菲波纳奇数列 或菲波纳奇数字 菲波纳奇数列还是黄金 分割 黄金矩形 对数螺线的数学基础 在音乐 艺术 建筑和生物学中 都有它 们的影子 编辑 二 艾略特波浪理论的基本原理 波浪理论具有三个重要方面 形态 比例和时间 其重要性依上述次序等而下之 所谓形态 指波浪的形态或构造 这是波浪理论最重要的部分 而比例分析的意思 是 通过测算各个波浪之间的相互关系 来确定回撤点和价格目标 最后一方面是 时间 各波浪之间在时间上也相互关联 我们可以利用这种关系来验证波浪形态和 比例 有些分析人士认为 时间关系在进行市场预测时较不可 艾略特理论主要应用在股价指数 特别是道 琼斯工业股票指数的分析上的 在波 浪理论最基本的形式是 股票市场遵循着一种周而复始的节律 先是 5 浪上涨 随之有 3 浪下跌 如图 7 13 所示的 是一个完整的周期 数一数其中波浪的数 目 那么 一个完整的周期包含 8 浪 5 浪上升 3 浪下降 在周期的上升阶段 每一浪均以数字编号 1 浪 3 浪和 5 浪是上升浪 称为主浪 而 2 浪和 4 浪的 方向与上升趋势的方向相反 因为 2 浪和 4 浪分别是对 1 浪和 3 浪的调整 故称 之为调整浪 上述五浪完成后 出现了一个三浪形式的调整 这三个波浪分别用字 母 a b c 来表示 上升阶段 下降阶段 图 7 13 波浪走势 8 关于各个波浪本身的结构问题 很重要一点就是要考察清楚它们的规模 我们知道 趋势具有很多的规模层次 艾略特把趋势的规模划分成 9 个层次 上达覆盖 200 年的超长周期 下至仅仅延续数小时的微小尺度 关键的是我们要记住 不管我们 所研究的趋势处于何等规模 其基本的八浪周期总是不变的 这样 每一浪都可以 向下一层次划分成小浪 而小浪同样可以进一步向更下一层次划分出更小的浪 反 之亦然 每一浪本身也是上一层次波浪的一个组成部分 图 7 14 显示了上述关 系 最大规模的二浪 浪 和浪 可以划分成 8 个小浪 然后 这 8 个小 浪再细分 共得到 34 个更小的浪 而最大的浪 浪 和浪 只是更高一层 次的五浪上升结构中的二个浪而已 在图中最右侧 高一层次的 浪呼之欲出 把 图 7 14 中的 34 个小浪再细分到其下一层次 就得到图 7 15 所示的 144 个小 浪 上面提到的数目 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 144 并不是 偶然出现的 它们是菲波纳奇数列的一部分 而这个数列乃是艾略特波浪理论的数 学基础 稍后 我们还要谈到这一点 现在 请朋友们从图 7 13 看到 7 14 注意其中波浪的一个显著特征 到底应当把某一浪划分成五浪结构 还是划分成三 浪结构 这取决于其上一层次波浪的方向 例如 在图 7 14 中 1 浪 3 浪和 5 浪被细分成五浪结构 这是因为由它们组成的上一层次的浪 是 上升浪 而因为 2 浪和 4 浪的方向与这个大趋势相反 所以 它们只被细 分为二浪结构 请仔细看调整浪 a b 和 c 它们构成了上一层次的调 整浪 注意 其中两个下降浪 a 和 c 都被细分成五浪结构 这 是因为它们的运动方向与上一层次的浪 浪 的方向一致 相反地 b 浪与其上一层次的 浪方向相反 因此被细分为二浪结构 在我们应用艾略特方 法的时候 能不能辨识三浪结构和五浪结构 显然具有决定性的重要意义 五浪结 构和三浪结构各自具有不同的预测意义 举例来说 一组五浪结构通常意味着其更 大一层次的波浪仅仅完成了一部分 好戏还在后头 除非这是第 5 浪的第 5 个小 浪 最重要的一点是调整 绝不会以五浪结构的形式出现 例如 在牛市上 如 果我们看到一组五浪结构的下跌 那么这可能意味着这只是更大一组三浪调整 a b c 的第一浪 市场的下跌尚未有穷期 在熊市中 一组三浪结构的上涨过后 接迈而来的是下降趋势的恢复 而五浪结构的上涨则说明将会出现更实在的向上运 动 其本身甚至可能构成了新的牛市的第一浪 编辑 三 菲波纳奇数列是波浪理论的基础 艾略特在他的 自然法则 中称 波浪理论的数学基础 就是菲波纳奇在 13 世纪 发现的一组数列 该数列后来以其发现者命名 一般称为菲波纳奇数列 或菲波纳 奇数字 在 计算的书 中 菲波纳奇数列第一次出现 是作为兔子繁殖的数学 问题的解答写出来的 这组数列是 1 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 144 等等 以至无穷 9 这个数列有许多有趣的性质 并不只是在它的数字之间存在连续性关系这一点 1 任意两个相邻的数字之和 等于两者之后的那个数字 例如 1 1 2 1 2 3 2 3 5 3 5 8 5 8 13 8 13 21 13 21 34 21 34 55 34 55 89 55 89 144 往下依此类推 2 除了开始的四个数字外 任意一个数字与相邻的后一个数字之比 均趋 向于 0 618 例如 1 1 1 00 1 2 0 50 2 3 0 67 3 5 0 60 5 8 0 625 8 12 0 615 13 21 0 619 往下依 此类推 注意 上述比值围绕着 0 618 上下波动 越往后 波动幅度越小 另 外 还请注意 1 00 0 50 0 67 这几个数值 等后面谈到比例分析 百分比 回撤时 我们再来仔细分说 3 任意一个数字与相邻的前一个数字的比值约等于 1 618 或者说是 0 618 的倒数 例如 13 8 1 625 21 13 1 615 34 21 1 619 数字越大 则相应的两种比数越分别接近 0 618 和 1 618 4 隔一个数字相邻的两个数字的比值趋向于 2 618 或者其倒数 0 382 例如 13 34 0 382 34 13 2 615 还有其它许多有趣的关系 上述几条是最著名的 最重要的 前面我们说过 菲波 纳奇只是重新发现了这个数列 这是因为古希腊和埃及的数学家们早已通晓 1 618 和 0 618 这两个比值了 它们就是黄金分割律 或称黄金比数 在音乐 艺术 建筑和生物学中 都有它们的影子 希腊人利用黄金分割律建造了巴特农神 殿 埃及人借助黄金比数筑起了大金字塔 编辑 四 菲波纳奇比数和价格回撤 波浪理论由三方面构成 波浪形态 比数 和时间 上面我们已经讨论了波浪形 态 这是三者之中最重要的方面 那么 现在就来谈谈菲波纳奇比数和百分比回撤 在其中的应用 这些比例既适用于价格 也适用于时间 只是在前面一方面的应用 可能更为可靠 稍后我们再讲时间这个方面 首先 让我们回头看看图 7 13 和 7 15 其中所表示的基本的波浪结构 都是 按照菲波纳奇数列组织起来的 一个完整的周期包含 8 浪 其中 5 浪上升 3 浪 下降 这些都是菲波纳奇数字 再往以下两个层次细分 分别得到 34 浪和 144 10 浪 它们也是菲波纳奇数字 然而 菲波纳奇数列在波浪理论中的应用 并不只 在数浪这一点上 在各浪之间 还有个比例的关系问题 下面列举了一些最常用的 菲波纳奇比数 1 三个主浪中只有一个浪延长 另外两者的时间和幅度相等 如果 5 浪延 长 那么 1 浪和 3 浪大致相等 如果 3 浪延长 那么 1 浪和 5 浪趋于一致 2 把 1 浪乘以 1 618 然后 加到 2 浪的底点上 可以得出 3 浪起码目 标 3 把 1 浪乘以 3 236 2 1 618 然后分别加到 1 浪的顶点和底点上 大致就是 5 浪的最大和最小目标 4 如果 1 浪和 3 浪大致相等 我们就预期 5 浪延长 其价格目标的估算 方法是 先量出从 1 浪底点到 3 浪顶点的距离 再乘以 1 618 最后 把结果 加到 4 浪的底点上 5 在调整浪中 如果它是通常的 5 3 5 锯形调整 那么 c 浪常常与 a 浪 长度相等 6 c 浪长度的另一种估算方法是 把 a 浪的长度乘以 0 618 然后从 a 浪 的底点减去所得的积 7 在 3 3 5 平台形调整的情况下 b 浪可能达到乃至超过 a 浪的顶点 那 么 浪长度约等于 a 浪长度的 1 618 倍 8 在对称三角形中 每个后续浪都约等于前一浪的 0 618 倍 编辑 五 菲波纳奇百分比回撤 通过百分比回撤 我们也可以估算出价格目标 在回撤分析中 最常用的百分比数 是 61 8 通常近似为 62 38 和 50 市场通常按照一定的可预知的百 分比例回撤 最熟悉的是 33 50 以及 67 菲波纳奇数列对上述数字稍 有调整 在强劲的趋势下 最小回撤通常在 38 上下 而在脆弱的趋势下 最大 回撤百分比通常为 62 前面我们说过 在菲波纳奇数列里 除了头四个数字外 菲波纳奇比数趋向于 0 618 头三个比数分别是 1 1 100 1 2 50 以及 2 3 67 很多人在学习艾略特理论之前都不清楚 自己所熟知的 50 回撤 其实也是一个菲波纳奇比数 三分之二回撤也一样 三分之一回撤作为一个间隔菲 波纳奇比数 也是艾略特理论中的一部分 对先前牛市或熊市的完全回撤 100 位置 也标志着重要的支撑或阻挡区 11 编辑 六 菲波纳奇时间目标 毫无疑问 菲波纳奇时间关系是存在的 只不过预测这方面关系是较为困难的 菲 波纳奇时间目标是通过向未来数数 计算显著的顶和底的位置 在日线图上 分析 者从重要的转折点出发 向后数数到第 5 第 8 第 13 第 21 第 34 第 55 或者第 89 个交易日 预期未来的顶或底就出现在这些 菲波纳奇日 上 在周线图 月线图 甚至年线日上 我们都可以应用本技术 在周线日上 分析者按照菲波纳 奇数列 向后逐周探求时间目标 时间窗的分析也是应用菲波纳奇数列 寻找时间 窗开启 行情发生转折的日子 编辑 七 综合波浪理论的三个方面 理想的情形是波浪形态 比数分析 时间目标三个方面不谋而合 比如说 波浪分 析表明第 5 浪已经完成 并且 5 浪已经走满了从 1 浪底点到 3 浪顶点的距离的 1 618 倍 同时 从本趋势起点 前一个低谷 至今 正好 13 周 从前一高峰到 现在正好 34 周 那么 我们就很有把握了 市场重要的顶部即将出现 对股票 和期货市场图表的研究结果表明 其中存在很多种菲波纳奇时间关系 然而 问题 首先就在于我们有太多的选择余地 我们可以按照由顶到顶 由顶到底 由底到底 由底到顶等多种方式 来计算菲波纳奇时间目标 可惜 我们总是事后才能肯定这 些关系 在很多时候 我们不清楚究竟哪种关系适合当前的形势 编辑 八 小结 菲波纳奇数字的确非常神奇 波浪理论也是奥妙无穷 这组奇妙的数字在其它分析 领域中也有用处 例如 在移动平均线分析中 我们就常常采用菲波纳奇数字 因 为大多数成功的移动平均线同各种市场上的主流周期都有一定渊源 波浪理论是从 股价指数的分析中诞生的 它比较适合于股票平均指数 而不适合于单个的股票 它比较适用于交易活跃的期货品种 应用于交易清淡的期货品种 效果就会很糟糕 必须记住 群体心理是艾略特波浪理论的重要依据之一 正因为黄金市场具有广泛 的群众基础 波浪分析就大有作为 一 概述 12 人们通常说 十个分析师有十一种数浪方法 大部分人都觉得艾略特波浪理论过于 玄奥 难以把握 1946 年 艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作 自然法 则 宇宙的秘密 你瞧 他的气魄有多大 艾略特坚信 他的波浪理论是制约 人类一切活动的普遍自然法则的一部分 大多数技术分析方法在本质上都是顺应趋 势的 但瑜不掩瑕 其信号必须等到在新趋势确立之后才能产生 但是 艾略特波 浪理论对即将出现的顶部或底部却能提前发出警告信号 而这一点事后才为那些较 为传统的方法所验证 艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力 从而有助于解释特定的形态 为什么要出现 在何处出现 以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题 另外 它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位 波浪理论的数学基础 就是菲波纳奇在 13 世纪发现的一组数列 该数列后来以其 发现者命名 一般称为菲波纳奇数列菲波纳奇数列 或菲波纳奇数字 菲波纳奇数列还是黄金 分割 黄金矩形 对数螺线的数学基础 在音乐 艺术 建筑和生物学中 都有它 们的影子 编辑 二 艾略特波浪理论的基本原理 波浪理论具有三个重要方面 形态 比例和时间 其重要性依上述次序等而下之 所谓形态 指波浪的形态或构造 这是波浪理论最重要的部分 而比例分析的意思 是 通过测算各个波浪之间的相互关系 来确定回撤点和价格目标 最后一方面是 时间 各波浪之间在时间上也相互关联 我们可以利用这种关系来验证波浪形态和 比例 有些分析人士认为 时间关系在进行市场预测时较不可 艾略特理论主要应用在股价指数 特别是道 琼斯工业股票指数的分析上的 在波 浪理论最基本的形式是 股票市场遵循着一种周而复始的节律 先是 5 浪上涨 随之有 3 浪下跌 如图 7 13 所示的 是一个完整的周期 数一数其中波浪的数 目 那么 一个完整的周期包含 8 浪 5 浪上升 3 浪下降 在周期的上升阶段 每一浪均以数字编号 1 浪 3 浪和 5 浪是上升浪 称为主浪 而 2 浪和 4 浪的 方向与上升趋势的方向相反 因为 2 浪和 4 浪分别是对 1 浪和 3 浪的调整 故称 之为调整浪 上述五浪完成后 出现了一个三浪形式的调整 这三个波浪分别用字 母 a b c 来表示 上升阶段 下降阶段 图 7 13 波浪走势 关于各个波浪本身的结构问题 很重要一点就是要考察清楚它们的规模 我们知道 趋势具有很多的规模层次 艾略特把趋势的规模划分成 9 个层次 上达覆盖 200 年的超长周期 下至仅仅延续数小时的微小尺度 关键的是我们要记住 不管我们 所研究的趋势处于何等规模 其基本的八浪周期总是不变的 这样 每一浪都可以 13 向下一层次划分成小浪 而小浪同样可以进一步向更下一层次划分出更小的浪 反 之亦然 每一浪本身也是上一层次波浪的一个组成部分 图 7 14 显示了上述关 系 最大规模的二浪 浪 和浪 可以划分成 8 个小浪 然后 这 8 个小 浪再细分 共得到 34 个更小的浪 而最大的浪 浪 和浪 只是更高一层 次的五浪上升结构中的二个浪而已 在图中最右侧 高一层次的 浪呼之欲出 把 图 7 14 中的 34 个小浪再细分到其下一层次 就得到图 7 15 所示的 144 个小 浪 上面提到的数目 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 144 并不是 偶然出现的 它们是菲波纳奇数列的一部分 而这个数列乃是艾略特波浪理论的数 学基础 稍后 我们还要谈到这一点 现在 请朋友们从图 7 13 看到 7 14 注意其中波浪的一个显著特征 到底应当把某一浪划分成五浪结构 还是划分成三 浪结构 这取决于其上一层次波浪的方向 例如 在图 7 14 中 1 浪 3 浪和 5 浪被细分成五浪结构 这是因为由它们组成的上一层次的浪 是 上升浪 而因为 2 浪和 4 浪的方向与这个大趋势相反 所以 它们只被细 分为二浪结构 请仔细看调整浪 a b 和 c 它们构成了上一层次的调 整浪 注意 其中两个下降浪 a 和 c 都被细分成五浪结构 这 是因为它们的运动方向与上一层次的浪 浪 的方向一致 相反地 b 浪与其上一层次的 浪方向相反 因此被细分为二浪结构 在我们应用艾略特方 法的时候 能不能辨识三浪结构和五浪结构 显然具有决定性的重要意义 五浪结 构和三浪结构各自具有不同的预测意义 举例来说 一组五浪结构通常意味着其更 大一层次的波浪仅仅完成了一部分 好戏还在后头 除非这是第 5 浪的第 5 个小 浪 最重要的一点是调整 绝不会以五浪结构的形式出现 例如 在牛市上 如 果我们看到一组五浪结构的下跌 那么这可能意味着这只是更大一组三浪调整 a b c 的第一浪 市场的下跌尚未有穷期 在熊市中 一组三浪结构的上涨过后 接迈而来的是下降趋势的恢复 而五浪结构的上涨则说明将会出现更实在的向上运 动 其本身甚至可能构成了新的牛市的第一浪 编辑 三 菲波纳奇数列是波浪理论的基础 艾略特在他的 自然法则 中称 波浪理论的数学基础 就是菲波纳奇在 13 世纪 发现的一组数列 该数列后来以其发现者命名 一般称为菲波纳奇数列 或菲波纳 奇数字 在 计算的书 中 菲波纳奇数列第一次出现 是作为兔子繁殖的数学 问题的解答写出来的 这组数列是 1 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 144 等等 以至无穷 这个数列有许多有趣的性质 并不只是在它的数字之间存在连续性关系这一点 1 任意两个相邻的数字之和 等于两者之后的那个数字 14 例如 1 1 2 1 2 3 2 3 5 3 5 8 5 8 13 8 13 21 13 21 34 21 34 55 34 55 89 55 89 144 往下依此类推 2 除了开始的四个数字外 任意一个数字与相邻的后一个数字之比 均趋 向于 0 618 例如 1 1 1 00 1 2 0 50 2 3 0 67 3 5 0 60 5 8 0 625 8 12 0 615 13 21 0 619 往下依 此类推 注意 上述比值围绕着 0 618 上下波动 越往后 波动幅度越小 另 外 还请注意 1 00 0 50 0 67 这几个数值 等后面谈到比例分析 百分比 回撤时 我们再来仔细分说 3 任意一个数字与相邻的前一个数字的比值约等于 1 618 或者说是 0 618 的倒数 例如 13 8 1 625 21 13 1 615 34 21 1 619 数字越大 则相应的两种比数越分别接近 0 618 和 1 618 4 隔一个数字相邻的两个数字的比值趋向于 2 618 或者其倒数 0 382 例如 13 34 0 382 34 13 2 615 还有其它许多有趣的关系 上述几条是最著名的 最重要的 前面我们说过 菲波 纳奇只是重新发现了这个数列 这是因为古希腊和埃及的数学家们早已通晓 1 618 和 0 618 这两个比值了 它们就是黄金分割律 或称黄金比数 在音乐 艺术 建筑和生物学中 都有它们的影子 希腊人利用黄金分割律建造了巴特农神 殿 埃及人借助黄金比数筑起了大金字塔 编辑 四 菲波纳奇比数和价格回撤 波浪理论由三方面构成 波浪形态 比数 和时间 上面我们已经讨论了波浪形 态 这是三者之中最重要的方面 那么 现在就来谈谈菲波纳奇比数和百分比回撤 在其中的应用 这些比例既适用于价格 也适用于时间 只是在前面一方面的应用 可能更为可靠 稍后我们再讲时间这个方面 首先 让我们回头看看图 7 13 和 7 15 其中所表示的基本的波浪结构 都是 按照菲波纳奇数列组织起来的 一个完整的周期包含 8 浪 其中 5 浪上升 3 浪 下降 这些都是菲波纳奇数字 再往以下两个层次细分 分别得到 34 浪和 144 浪 它们也是菲波纳奇数字 然而 菲波纳奇数列在波浪理论中的应用 并不只 在数浪这一点上 在各浪之间 还有个比例的关系问题 下面列举了一些最常用的 菲波纳奇比数 15 1 三个主浪中只有一个浪延长 另外两者的时间和幅度相等 如果 5 浪延 长 那么 1 浪和 3 浪大致相等 如果 3 浪延长 那么 1 浪和 5 浪趋于一致 2 把 1 浪乘以 1 618 然后 加到 2 浪的底点上 可以得出 3 浪起码目 标 3 把 1 浪乘以 3 236 2 1 618 然后分别加到 1 浪的顶点和底点上 大致就是 5 浪