财务分析报告范本

报 告 目 录 1 1 主要会计数据摘要主要会计数据摘要 2 2 2 基本财务情况分析基本财务情况分析 2 2 1 资产状况 2 2 1 1 资产构成 3 2 1 2 资产质量 3 2 2 负债状况 4 2 3 经营状况及变动原因 4 2 3 1 主营业务收入 4 2 3 2 主营业务成本 5 2 3 3 其他业务利润 5 2 3 4 管理费用 6 2 3 5 财务费用 7 2 3 6 投资收益 7 2 3 7 营业外支出净额 8 2 3 8 经营状况综述 8 3 3 预算完成情况及分析预算完成情况及分析 9 3 1 收入收益类 9 3 2 成本费用类 9 3 3 预算分析综述 10 4 4 重要问题综述及建议重要问题综述及建议 10 4 1 资威公路收入增长分析 10 4 2 国债跌价幅度较大 11 4 3 工程项目完成量不足 12 4 4 管理费用与财务费用的期间性影响较大大 12 1 主要会计数据摘要 单位 万元 项 目报告期去年同期增减额增减幅度 一 主营业务收入一 主营业务收入39384860 922 19 其中 1 XXXX 收入36623518 144 4 1 2 XXXX 收入126123 3 2 3 XXXX 收入1501219 1069 88 二 主营业务成本二 主营业务成本11612093 932 45 其中 1 XXXX993891 102 11 2 XXXX1681202 1034 86 三 主营业务利润三 主营业务利润25592553 6 0 2 四 其他业务利润四 其他业务利润4126 1558 其中 1 其他业务收入444400 2 其他业务支出318 15 85 五 管理费用五 管理费用883458 425 93 六 财务费用六 财务费用1204524 680 130 七 投资收益七 投资收益217328 111 34 八 营业外支出净额八 营业外支出净额18 6 24 400 九 利润总额九 利润总额7121932 1220 63 十 净利润十 净利润6051655 1050 63 注 扣除去年同期 XXXX 净收益 374 万元后 2 基本财务情况分析 2 1 资产状况 截至 2004 年 3 月 31 日 公司总资产 20 82 亿元 注 注 2 1 1 资产构成 公司总资产的构成为 流动资产 10 63 亿元 长期投资 3 57 亿 元 固定资产净值 5 16 亿元 无形资产及其他资产 1 46 亿元 主 要构成内容如下 1 流动资产 货币资金 7 01 亿元 其他货币资金 6140 万元 短期投资净值 1 64 亿元 应收票据 2220 万元 应收账款 3425 万元 工程施工 6617 万元 其他应收款 1135 万元 2 长期投资 XXXXX2 亿元 XXXXX1 08 亿元 XXXX3496 万 元 3 固定资产净值 XXXX 净值 4 8 亿元 XXXXX 等房屋净值 2932 万元 4 无形资产 XXXXXX 摊余净值 8134 万元 XXXXX 摊余净值 5062 万元 5 长期待摊费用 XXXXX 摊余净值 635 万元 XXXXX 摊余净 值 837 万元 2 1 2 资产质量 1 货币性资产 由货币资金 其他货币资金 短期投资 应 收票据构成 共计 9 48 亿元 具备良好的付现能力和偿还债务能力 2 长期性经营资产 由 XXXXX 构成 共计 5 61 亿元 能提 供长期的稳定的现金流 3 短期性经营资产 由工程施工构成 共计 6617 万元 能 在短期内转化为货币性资产并获得一定利润 4 保值增值性好的长期投资 由 XXXX 与 XXXX 的股权投资构 成 共计 3 08 亿元 不仅有较好的投资回报 而且 XXXX 的股权对 公司的发展具有重要作用 以上四类资产总计 18 83 亿元 占总资产的 90 说明公司现 有的资产具有良好的质量 2 2 负债状况 截至 2004 年 3 月 31 日 公司负债总额 10 36 亿元 主要构成 为 短期借款 含本年到期的长期借款 9 6 亿元 长期借款 5500 万元 应付账款 707 万元 应交税费 51 万元 目前贷款规模为 10 15 亿元 短期借款占负债总额的 93 说 明短期内公司有较大的偿债压力 结合公司现有 7 62 亿元的货币资 金量来看 财务风险不大 目前公司资产负债率为 49 8 自有资金与举债资金基本平衡 2 3 经营状况及变动原因 扣除 XXXX 影响后 2004 年 1 3 月 以下简称本期 公司净利 润 605 万元 与 2003 年同期比较 以下简称同比 减少了 1050 万 元 下降幅度为 63 变动原因按利润构成的主要项目分析如下 2 3 1 主营业务收入 本期主营业务收入 3938 万元 同比减少 922 万元 下降幅度为 19 其主要原因为 1 XXXX 收入 3662 万元 同比增加 144 万元 增长幅度为 4 1 系 XXXXXXXXXXX 增加所致 2 XXXXX126 万元 同比增加 3 万元 增长幅度为 2 具体 分析详见 重要问题综述重要问题综述 4 14 1 3 工程收入 150 万元 同比减少 1069 万元 下降幅度为 88 原因是 一 本期开工项目同比减少 二 XXXX 办理结算的方式与 其他工程项目不同 通过上述分析可见 本期收入同比减少的主要原因是工程收入 减少 如果考虑按 XXXX 项目本期投入量 2262 万元作调整比较 则 本期工程收入同比增加 1193 万元 增长幅度为 98 本期收入 调整为 6200 万元 同比增加 1340 万元 增长幅度为 28 2 3 2 主营业务成本 本期主营业务成本 1161 万元 同比减少 932 万元 下降幅度为 45 按营业成本构成 分析如下 1 XXXX 营业成本 993 万元 同比增加 102 万元 增加幅度 为 11 主要原因是 XXXXXXX 计入成本的方式发生变化 去年同期 按摊销数计入成本 而本期按发生数计入成本 此项因素影响数为 117 万元 2 工程成本 168 万元 直接成本 144 万元 间接费用 24 万 元 同比减少 1034 万元 下降幅度为 86 主要原因是 开工项目同比减少 使工程直接成本减少 1002 万元 下降幅 度为 87 开工项目同比减少 以及机构调整后项目部人员减少 使工 程间接费用同比减少 32 万元 下降幅度为 57 已开支的工程间接 费用占计划数的 26 通过上述分析可见 本期营业成本减少的主要原因是工程成本 的减少 2 3 3 其他业务利润 本期其他业务利润 41 万元 同比增加 15 万元 增长幅度为 58 其主要原因是 1 其他业务收入 44 万元 同比持平 2 其他业务支出 3 万元 同比减少 15 万元 下降幅度为 85 原因是 撤销资产经营分公司后 相关业务由 XXXX 部进行管理 除 税费外没有其他直接费用 2 3 4 管理费用 本期管理费用 883 万元 同比增加 425 万元 增加幅度为 93 主要原因是 1 奖金 515 万元 同比增加 375 万元 主要原因是 总额差异 2003 年考核奖 515 万元较 2002 年考核奖 457 万 元在总额上增加了 58 万元 时间差异 2002 年考核奖 457 万元中的 317 万元计列入 2002 年的成本费用 在 2003 年实际计列成本费用的考核奖为 140 万元 而 2003 年考核奖 515 万元全额计列在 2004 年 形成时间性差异 317 万元 2 工资附加费 78 万元 同比增加 70 万元 主要是 2003 年 考核奖形成的时间性差异 3 董事会经费 21 万元 同比增加 16 万元 原因是 总额差异 2002 年董事领取半年津贴 2003 年董事领取全年 津贴 时间差异 2002 年董事津贴在 2003 年陆续发放 2003 年董 事津贴集中在 2004 年 1 月发放 4 本期转回已计提的坏账准备 5 万元 而去年同期是计提了 坏账准备 56 万元 主要系去年同期对暂未收到的 XXXX 收入 830 万 计提了坏账准备 50 万元 本期对暂未收到的 XXXX 收入采用个别认 定法 不予计提坏账准备 因此 坏账准备对管理费用的影响减少 了 61 万元 本期暂未收到的 XXXX 收入为 2242 万元 原因是 XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX 经与 XXXX 公司协商 XXXX 公司于 4 月 15 日前将全数结清所欠款项 2 3 5 财务费用 本期财务费用 1204 万元 同比增加 680 万元 增加幅度为 130 原因是 贷款规模增大 本期银行贷款平均规模为 10 25 亿元 去年 同期为 4 72 亿元 增加了 5 53 亿元 增幅为 117 贷款利率提高 自 2003 年 9 月存款准备金率上调至 7 以来 各家银行普遍出现惜贷现象 我公司的新增贷款不再享受按基准利 率下浮 10 的优惠利率 2 3 6 投资收益 扣除 XXXX 影响后 本期投资收益 217 万元 同比减少 111 万元 下降幅度为 34 按构成内容分析如下 1 国债收益 本期国债方面取得的收益为 56 万元 同比减少 213 万元 下降 幅度 79 主要原因是 投入资金的规模减小 本期投入资金的平均规模为 1 73 亿元 同比减少 8854 万元 下降幅度为 34 实现收益的时间性差异 投资收益何时实现 取决于国债买 卖 兑息时间和有关投资协议约定时间 2 股票收益 本期股票方面取得的收益为 575 万元 同比增加 551 万元 原 因是 本期公司组织资金 5 78 亿元 申购到 158 万股 TCL 新股 获 利 575 万元 3 跌价准备 按 2004 年 3 月 31 日的收盘价计算 公司所持国债的市价为 1 64 亿元 本期计提了跌价准备 414 万元 而去年同期是转回已计 提的跌价准备 38 万元 因此跌价准备对投资收益的负影响同比增加 452 万元 2 3 7 营业外支出净额 本期营业外支出净额 18 万元 同比增加了 24 万元 主要因素 是 1 本期报废 4 辆汽车 帐面净值 14 万元 2 本期发生办 理已转让的房屋的产权证费用 3 万元 属于去年同期体现的转让房 屋收益 6 万元的滞后费用 2 3 8 经营状况综述 本期净利润同比下降幅度较大的主要原因是管理费用和财务费 用的大幅增加 投资收益减少所致 从具体的分析来看 一 造成 费用增加的因素在控制范围内 二 投资收益的减少是受国债市场 价格下跌影响 1 管理费用增加的因素中 最主要的是考核奖的时间性差异 在形成原因上是 XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX 而采取的一种处理 策略 此因素已考虑在 2004 年预算中 对 2004 年经营目标不会产 生影响 只是费用的期间性的表现 2 扩大后的贷款规模 仍控制在董事会的授权范围内 随着 下半年可转债的发行 公司对贷款规模的调整 财务费用会相应减 少 3 国债市场价格下跌 属不可控因素 若国债价格不恢复 对实现 2004 年经营目标有较大影响 3 预算完成情况及分析 Comment 沣沣沣沣1 页 9 Comment 沣沣沣沣2 页 9 3 1 收入收益类 本期收入 收益共计 4195 万元 完成收入总预算 3 扣除 XXX 因素和 XXXX 项目的影响 完成收入总预算 6 按预算项目分析如 下 1 XXXXX 收入 3661 万元 完成预算 25 2 XXXXX 收入 126 万元 完成预算 24 3 工程收入 150 万元 完成预算 0 3 具体分析详见 重 要问题综述 3 2 4 其他业务收益 41 万元 完成预算 57 剔除费用支出减 少因素 完成预算 36 主要原因是收入实现的期间性 5 短期投资收益 217 万元 完成预算 11 主要原因是本期 计提 414 万元跌价准备 具体分析详见 重要问题综述重要问题综述 4 24 2 6 追加短期投资收益本期无 主要原因是 计划用于追加短 期投资的资金是发行可转债后暂时闲置的资金 属于时间性差异 7 XXXX 的现金股利目前尚未取得 若本年确能收到 则属 于时间性差异 否则 将形成本年目标利润的缺口 3 2 成本费用类 本期成本 费用共计 3484 万元 占支出总预算 3 扣除 XXX 项目和可转债发行费用的影响后 占支出总预算 6 按预算项目分 析如下 1 XXXX 成本 993 万元 占预算 20 按预算项目分析如下 人员经费 197 万元 占预算 27 办公经费 28 万元 占预算 21 日常维护费 33 万元 占预算 13 专项维护费 196 万元 占预算 12 主要原因是大部分预算 项目尚未实施 折旧与无形资产摊销 539 万元 占预算 25 2 工程结算成本 168 万元 占预算 0 3 具体分析详见 重要问题综述重要问题综述 4 34 3 3 管理费用 883 万元 占预算 43 扣除一些费用项目的期 间性影响后 完成预算 24 具体分析详见 重要问题综述重要问题综述 4 44 4 4 财务费用 利息净支出 1204 万元 占预算 33 主要原 因是资金计划中的上半年贷款规模大于下半年 使此项费用发生不 均衡 具体分析详见 重要问题综述重要问题综述 4 44 4 5 营业外支出净额 18 万元 占预算 5 主要原因是列入预 算事项尚未进行处理 3 3 预算分析综述 本期净利润 605 万元 完成全年预算 7 如果对 XXXX 收益按 预算平均季度收益 250 万元进行预计 本期净利润调整为 855 万元 完成预算 9 6 从以上预算项目的分析来看 未完成预算的主要原 因在于 本期利润构成中工程利润和投资收益与预算存在重大差距 将在 重要问题综述 里进行详细分析 4 重要问题综述及建议 4 1 XXXXX 收入增长分析 XXXX 本期收入 126 万元 同比增加 3 万元 增长幅度为 2 根 据有关部门的统计数据 XXXX 车辆通行情况与收入情况如下表 XXX收入 万元 XX单价 本期去年同期本期去年同期 收入 增长额 XXX 增长 幅度 XXXX4 元119 60089 64747 835 812 0 33 5 XXXX8 元90 35487 36172 269 92 3 3 3 XXXX16 元2 4448 5503 913 6 9 7 71 3 XXXX24 元8531 5512 13 7 1 6 43 2 合计 213 25187 109126 0123 03 0 14 0 注 XXX XXX XXX XXX 以上 XXX 同比增长了 14 总收入同比只增长 2 原因是 XXXXXX 在 结构上发生了较大变化 本期 98 4 的车流量集中在收费单价较低 的 XXXX 和 XXXX 上 建议 公司相关部门对 XXX 和 XXX 下降的情况进行分析 找出 下降原因 4 2 国债跌价幅度较大 国债价格主要受资本市场供求关系和资本流向的影响 但是国 债的到期价值是确定的 计提的跌价准备能在兑息和兑本时得到补 偿 所以 计提的跌价准备在卖出国债前本质上是一种浮亏 所获 投资收益与资金成本的差额 才是衡量投资损益的标准 国债价格在一定空间内与股市行情基本呈负相关 从本年股市 行情来看 有持续走好的可能 国债价格在短期内可能难以上涨 2004 年短期投资收益预算 1900 万元 不含追加投资收益 若国债价格迟迟不上涨 计提的跌价准备将无法转回 对完成 2004 年的经营目标会产生很大影响 对比 2003 年 12 月 31 日与 2004 年 3 月 31 日的市场价格 各类 国债跌价幅度为 2 1 4 1 除 21 07 外的其余国债品种均已跌 破面值 跌破面值幅度为 5 35 9 56 建议 公司根据目前市场行情进行专题研究 制定出应对措施 4 3 工程项目完成量不足 鉴于工程项目收入与成本的相关性 应按 2004 年经营目标 着 重从完成工程利润预算情况来分析 现按以下已经落实的工程项目 不含 XXXX 项目 对工程收入和工程利润进行分析调整 1 XXXX 本年完工 可按合同计算的收入为 2 亿元 预计工 程利润为 1200 万元 2 目前 XXXXX 工程已签订正式合同 合同总价 1400 万元 合同工期 14 个月 可考虑本年进度按 900 万元计算 预计工程利润 18 万元 分析调整后 可实现的项目工程收入为 21050 万元 可实现的 工程利润为 1200 万元 2004 年工程利润预算为 2012 72 万元 不含 XXXX 项目 可 实现的工程利润为 1200 万元 在剩余的 9 个月内 应以新增工程项 目来实现 812 72 万元工程利润 按工程利润率为 3 计算 每月新 增工程项目的完成量应达到 3000 万元 建议 积极寻求新的工程项目 在重点考虑大型项目的同时 也应适当关注一些利润率较高的中小型项目 4 4 管理费用和财务费用的期间性影响较大 从同期比较来看 1 管理费用增加 425 万元 占利润总额减 少额的 35 2 财务费用增加 680 万元 占利润总额减少额的 56 从预算分析来看 1 本期管理费用 883 万元占全年预算的 43 超过平均时间进度 18 2 本期财务费用 1204 万元占全年 预算 利息净支出 的 33 超过平均时间进度 8 1 管理费用 管理费用同比增加的因素中 主要是考核奖及其所提工资附加 因素 同比增加了 445 万元 本年预算中已对这些因素加以了考虑 对全年的经营目标不会产生影响 在本年管理费用预算中 期间性较大的费用项目有 考核奖 中 介机构服务费 董事会经费 坏账准备等 扣除这些费用项目的影 响后 本期管理费用支出为 309 万元 占全年预算的 24 接近平 均水平 建议 对一些金额较大而可控度和预见度又较高的期间性费用 项目 采取预提方式来平衡对当期利润的影响程度 2 财务费用 本期财务费用同比增加幅度较大的主要因素是 本期贷款规模 同比增加了 117 扩大贷款规模的主要原因是 XXXX 项目和 XXXX 项目为 BT 方式 为满足建设资金的需要 公司靠增加贷款来进行资 金储备 受特定因素的影响 原计划于年初开工的 XXX 项目预计延至 三季度开工 按原计划所储备的资金暂时尚未投入 从公司目前的贷款结构来看 短期借款 含本年到期的长期借 款 的比重为 95 其中 4 月份到期借款为 2 1 亿元 短期偿债的 压力比较大 自去年 9 月央行提高存款准备金率以来 各家银行已出现不同 程度的惜贷现象 今年 3 月 央行再度出台了 实行差别存款准备 金率 和 实行再贷款浮息 两项政策 具有收缩银根意图 适度 收缩货币供应的宏观金融政策 使取得贷款的难度增大 目前各家 银行的贷前审查更为严格 公司从申请贷款到取得贷款的期间有所 延长 建议 公司可转债发行成功后 调整贷款规模 减低财务费 用 增加长期贷款的比重 分散短期偿债压力 鉴于 XXXX 项目 开工延迟至三季度 可利用现有资金进行短期的资金运作 提高资 金收益来弥补资金成本 先摘引作者 周文 来自 企业管理杂志的 如何撰写财务分析报告 的重点 一 要清楚明白地知道报告阅读的对象 内部管理报告的阅读对象主要是公司管理者尤 其是领导 及报告分析的范围 二 了解读者对信息的需求 充分领会领导所需要的信息是什么 三 报告写作前 一定要有一个清晰的框架和分析思路 四 财务分析报告一定要与公司经营业务紧密结合 深刻领会财务数据背后的业务背景 切实揭示业务过程中存在的问题 五 财务分析报告的分析手法 分析要遵循差异 原因分析 建议措施原则 对具体问 题的分析采用交集原则和重要性原则并存 六 分析过程中应注意的其它问题 对公司政策尤其是近期来公司大的方针政策有一个 准确的把握 应多一点了解国家宏观经济环境尤其是尽可能捕捉 搜集同行业竞争对手资 料 这是一篇对我帮助极大的文章 使我的报告有质的飞跃 原文中有一段 记得有一次与业务部门领导沟通 他深有感触地谈到 你们给我的财务 分析报告 内容很多 写得也很长 应该说是花了不少心思的 遗憾的是我不需要的信息 太多 而我想真正获得的信息却太少 我们每月辛辛苦苦做出来的分析报告原本是要为业 务服务的 可事实上呢 问题出在哪 我认为 写好财务分析报告的前提是财务分析人员 要尽可能地多与领导沟通 捕获他们 真正想了解的信息 受此启发 报告是要因人而异 的 有时 无须用会计术语来表达 必须遵循基本格式 报告目录 重要提示 报告摘要 具体分析 问题重点综述及相应 的改进措施 个人认为 报告页数在 5 页以上就应该有个目录了 我第一次加目录后 效果远大于 我的预期 重要提示主要是针对本期报告在新增的内容或须加以重大关注的问题事先做出说明 旨 在引起领导高度重视 这一点有时用不着 可以忽略 个人认为 如果有什么报告范围内 和前提性的东西可作为重要提示 把它放在封面上 一表示审慎的态度 二使封面更美观 通常封面就 XXXX 报告几个字 显得单薄 报告摘要是对本期报告内容的高度浓缩 你文章的第一段文字里那么多数字 领导看了 不心烦才怪 列表表示 可参考上市公司的主要会计数据摘要 当然可以加一些你认为非 常重要的 以上三部分非常必要 其目的是 让领导们在最短的时间内获得对报告的整体性认识以 及本期报告中将告知的重大事项 具体分析时 我的经验先按财务状况 再按计划执行情况 你文章中提到有年度计划 那么对计划执行情况的分析比财务状况更为重要 财务状况先分类 一 资产状况 1 资产构成 2 资产质量 二 负债状况 1 负债 构成 2 财务风险 三 经营状况及变动原因 按利润构成的主要项目分别写 额度小的 没必要写 变动原因是针对去年同期写 因为计划执行在后面单写 然后是计划执行情况 计划多半和考核挂钩 是对年初计划合理性的验证 最能分析 出经营者 决策者所关心的信息 这一部分应按计划的组成来写 对其中与计划差异大的 同时额度高的 非常重要的项目 就成为 重点问题综述 的内容 在这部分可以直接以 详 见重点问题综述 你文中的 业务招待费超支严重 应成为一个重点问题 关于财务指标的问题 我个人认为财务指标多用在外部分析上 内部分析时 除非决策 者们非常懂财务管理而注重这些指标 或这些指标对企业的管理有重要意义 否则应大大 简化 不要认为那些指标有多大实际意义 不结合实际情况适当修正而简单套用公式 很 容易偏差 比如周转率应按月加权平均余额计算才更合理 在你的问题综述及相应措施里 个人认为太简要 而且四到八条根本就不是财务角度分 析的东西 问题综述是领导最后聚焦的地方 是对 具体分析 部分中揭示出的重点问题进 行集中阐述 旨在将零散的分析集中化 再一次给领导留下深刻印象 还有一点个人意见 措施二字改为建议为好 财务部门不是决策机构 对经营管理多是提出建议 而非制定措 施 勿轻意下结论 财务分析人员在报告中的所有结论性词语对报告阅读者的影响相当之大 如果财务人员在分析中草率地下结论 很可能形成误导 如目前在国内许多公司里核算还 不规范 费用的实际发生期与报销期往往不一致 如果财务分析人员不了解核算的时滞差 则很容易得出错误的结论 个人认为在报告中应用中性词 你文中 萎缩 归功 等词语 有感情色彩 上市公司投资价值分析报告参考框架 一 公司背景及简介 1 成立时间 创立者 性质 主营业务 所属行业 注册地 2 所有权结构 公司结构 主管单位 3 公司重大事件 如重组 并购 业务转型等 二 公司所属行业特征分析 1 产业结构 该行业中厂商的大致数目及分布 产业集中度 该行业中前几位的厂商所占的市场份额 市场占有率的具体数据 一般 衡量指标为四厂商集中度或八厂商集中度 进入壁垒和退出成本 具体需要何种条件才能进入 如资金量 技术要求 人力成本 国家相关政策等 以及厂商退出该行业需花费的成本和转型成本等 2 产业增长趋势 年增长率 销售收入 利润 市场总容量等的历史数据 依据上述历史数据 及科技与市场发展的可能性 预测该行业未来的增长趋势 分析影响增长的原因 探讨技术 资金 人力成本 技术进步等因素是如何影响行业 增长的 并比较各自的影响力 应提供有关专家意见 3 产业竞争分析 行业内的竞争概况和竞争方式 对替代品和互补品的分析 替代品和互补品行业对该行业的影响 各自的优劣势 未 来趋势 影响该行业上升或者衰落的因素分析 分析加入 WTO 对整个行业的影响 及新条件下其优劣势所在 4 相关产业分析 列出上下游行业的具体情况 与该行业的依赖情况 上下游行业的发展前景 如可能 应作产业相关度分析 列出上下游行业的主要厂商及其简要情况 5 劳动力需求分析 该行业对人才的主要要求 目前劳动力市场上的供需情况 劳动力市场的变化对行业发展的影响 6 政府影响力分析 分析国家产业政策对行业发展起的作用 政府的引导倾向 各种优惠措施等 其它相关政策的影响 如环保政策 人才政策 对外开放政策等 三 公司治理结构分析 1 股权结构分析 列出持股 10 必要时列出 10 以上的股东 有可能应找到最终持 有人 2 是否存在影响公司的少数股东 如存在分析该股东的最终持有人等情况 及其在资本市 场上的操作历史 3 三会 的运行情况 如股东大会的参加情况 对议案的表决情况 董事会董事的出席情 况 表决情况 监事会的工作情况及其效率 4 经理层状况 总经理的权限等 5 组织结构分析 公司的组织结构模式 管理方式 效率等 6 主要股东 董事 管理人员的背景 业绩 声誉等 7 重点分析公司第一把手的情况 教育背景 经营业绩 任职期限 政府背景 其在公司 中的作用 8 分析公司中层管理人员的总体情况 如素质 背景 对公司管理理念的理解 忠诚度等 四 主营业务分析 1 主导产品 名称 价格 质量 产品生命周期 公司规模 特许经营 科技含量 占有率 专利 商标 发展战略 市场定位 消费群等 生产周期 库存量 周转率等 销售方式 设计能力 年产能力 实际生产量 广告投入数量及方式 客户反馈 同类产品的差别 2 产品定价 本公司及竞争对手的定价政策 定价政策对公司经营的影响 主要产品的价格 需求弹性 价格变动敏感性分析 是否为行业中的价格领导者 3 生产类型 生产率 生产周期 生产成本 能耗 需求人力等 4 公共关系 5 市场营销 营销网络 结构 模式 激励机制 对分销商 销售人员 五 公司竞争力分析 1 简单分析 分析厂商未来发展的潜力 并与同行业竞争对手比较 2 R二 XXXX 办理结算的方式与其他工程项目不同 通过上述分析可见 本期收入同比减少的主要原因是工程收入减少 如果 考虑按 XXXX 项目本期投入量 2262 万元作调整比较 则 本期工程收入同 比增加 1193 万元 增长幅度为 98 本期收入调整为 6200 万元 同比增加 1340 万元 增长幅度为 28 2 3 2 主营业务成本 本期主营业务成本 1161 万元 同比减少 932 万元 下降幅度为 45 按 营业成本构成 分析如下 1 XXXX 营业成本 993 万元 同比增加 102 万元 增加幅度为 11 主 要原因是 XXXXXXX 计入成本的方式发生变化 去年同期按摊销数计入成本 而本期按发生数计入成本 此项因素影响数为 117 万元 2 工程成本 168 万元 直接成本 144 万元 间接费用 24 万元 同比减少 1034 万元 下降幅度为 86 主要原因是 开工项目同比减少 使工程直接成本减少 1002 万元 下降幅度为 87 开工项目同比减少 以及机构调整后项目部人员减少 使工程间接费用 同比减少 32 万元 下降幅度为 57 已开支的工程间接费用占计划数的 26 通过上述分析可见 本期营业成本减少的主要原因是工程成本的减少 2 3 3 其他业务利润 本期其他业务利润 41 万元 同比增加 15 万元 增长幅度为 58 其主要 原因是 1 其他业务收入 44 万元 同比持平 2 其他业务支出 3 万元 同比减少 15 万元 下降幅度为 85 原因是 撤销资产经营分公司后 相关业务由 XXXX 部进行管理 除税费外没有其他直 接费用 2 3 4 管理费用 本期管理费用 883 万元 同比增加 425 万元 增加幅度为 93 主要原因 是 1 奖金 515 万元 同比增加 375 万元 主要原因是 总额差异 2010 年考核奖 515 万元较 2002 年考核奖 457 万元在总额 上增加了 58 万元 时间差异 2009 年考核奖 457 万元中的 317 万元计列入 2009 年的成 本费用 在 2010 年实际计列成本费用的考核奖为 140 万元 而 2010 年考核 奖 515 万元全额计列在 2011 年 形成时间性差异 317 万元 2 工资附加费 78 万元 同比增加 70 万元 主要是 2010 年考核奖形成的 时间性差异 3 董事会经费 21 万元 同比增加 16 万元 原因是 总额差异 2002 年董事领取半年津贴 2010 年董事领取全年津贴 时间差异 2002 年董事津贴在 2010 年陆续发放 2010 年董事津贴集 中在 2011 年 1 月发放 4 本期转回已计提的坏账准备 5 万元 而去年同期是计提了坏账准备 56 万元 主要系去年同期对暂未收到的 XXXX 收入 830 万 计提了坏账准备 50 万元 本期对暂未收到的 XXXX 收入采用个别认定法 不予计提坏账准备 因 此 坏账准备对管理费用的影响减少了 61 万元 本期暂未收到的 XXXX 收入为 2242 万元 原因是 XXXXXXXXXXXXXXXX 经与 XXXX 公司协商 XXXX 公司于 4 月 15 日前将 全数结清所欠款项 2 3 5 财务费用 本期财务费用 1204 万元 同比增加 680 万元 增加幅度为 130 原因 是 贷款规模增大 本期银行贷款平均规模为 10 25 亿元 去年同期为 4 72 亿元 增加了 5 53 亿元 增幅为 117 贷款利率提高 自 2010 年 9 月存款准备金率上调至 7 以来 各家银行 普遍出现惜贷现象 我公司的新增贷款不再享受按基准利率下浮 10 的优惠利 率 2 3 6 投资收益 扣除 XXXX 影响后 本期投资收益 217 万元 同比减少 111 万元 下降幅 度为 34 按构成内容分析如下 1 国债收益 本期国债方面取得的收益为 56 万元 同比减少 213 万元 下降幅度 79 主要原因是 投入资金的规模减小 本期投入资金的平均规模为 1 73 亿元 同比减少 8854 万元 下降幅度为 34 实现收益的时间性差异 投资收益何时实现 取决于国债买卖 兑息时 间和有关投资协议约定时间 2 股票收益 本期股票方面取得的收益为 575 万元 同比增加 551 万元 原因是 本期 公司组织资金 5 78 亿元 申购到 158 万股 TCL 新股 获利 575 万元 3 跌价准备 按 2011 年 3 月 31 日的收盘价计算 公司所持国债的市价为 1 64 亿元 本期计提了跌价准备 414 万元 而去年同期是转回已计提的跌价准备 38 万元 因此跌价准备对投资收益的负影响同比增加 452 万元 2 3 7 营业外支出净额 本期营业外支出净额 18 万元 同比增加了 24 万元 主要因素是 1 本期 报废 4 辆汽车 帐面净值 14 万元 2 本期发生办理已转让的房屋的产权证费用 3 万元 属于去年同期体现的转让房屋收益 6 万元的滞后费用 2 3 8 经营状况综述 本期净利润同比下降幅度较大的主要原因是管理费用和财务费用的大幅增 加 投资收益减少所致 从具体的分析来看 一 造成费用增加的因素在控制 范围内 二 投资收益的减少是受国债市场价格下跌影响 1 管理费用增加的因素中 最主要的是考核奖的时间性差异 在形成原因 上是 XXXXXXXXXXXXXXX 而采取的一种处理策略 此因素已考虑在 2011 年 预算中 对 2011 年经营目标不会产生影响 只是费用的期间性的表现 2 扩大后的贷款规模 仍控制在董事会的授权范围内 随着下半年可转债 的发行 公司对贷款规模的调整 财务费用会相应减少 3 国债市场价格下跌 属不可控因素 若国债价格不恢复 对实现 2011 年经营目标有较大影响 更多财务分析报告相关内容 财务分析报告的主要分析指标 财务分析之七大忌 如何分析资产负债表 损益表 现金流量表 财务报告 page 3 预算完成情况及分析 3 1 收入收益类 本期收入 收益共计 4195 万元 完成收入总预算 3 扣除 XXX 因素和 XXXX 项目的影响 完成收入总预算 6 按预算项目分析如下 1 XXXXX 收入 3661 万元 完成预算 25 2 XXXXX 收入 126 万元 完成预算 24 3 工程收入 150 万元 完成预算 0 3 具体分析详见 重要问题综述 3 2 4 其他业务收益 41 万元 完成预算 57 剔除费用支出减少因素 完成 预算 36 主要原因是收入实现的期间性 5 短期投资收益 217 万元 完成预算 11 主要原因是本期计提 414 万 元跌价准备 具体分析详见 重要问题综述 4 2 6 追加短期投资收益本期无 主要原因是 计划用于追加短期投资的资金 是发行可转债后暂时闲置的资金 属于时间性差异 7 XXXX 的现金股利目前尚未取得 若本年确能收到 则属于时间性差异 否则 将形成本年目标利润的缺口 3 2 成本费用类 本期成本 费用共计 3484 万元 占支出总预算 3 扣除 XXX 项目和可 转债发行费用的影响后 占支出总预算 6 按预算项目分析如下 1 XXXX 成本 993 万元 占预算 20 按预算项目分析如下 人员经费 197 万元 占预算 27 办公经费 28 万元 占预算 21 日常维护费 33 万元 占预算 13 专项维护费 196 万元 占预算 12 主要原因是大部分预算项目尚未实 施 折旧与无形资产摊销 539 万元 占预算 25 2 工程结算成本 168 万元 占预算 0 3 具体分析详见 重要问题综述 4 3 3 管理费用 883 万元 占预算 43 扣除一些费用项目的期间性影响后 完成预算 24 具体分析详见 重要问题综述 4 4 4 财务费用 利息净支出 1204 万元 占预算 33 主要原因是资金计划中 的上半年贷款规模大于下半年 使此项费用发生不均衡 具体分析详见 重要 问题综述 4 4 5 营业外支出净额 18 万元 占预算 5 主要原因是列入预算事项尚未进 行处理 3 3 预算分析综述 本期净利润 605 万元 完成全年预算 7 如果对 XXXX 收益按预算平均 季度收益 250 万元进行预计 本期净利润调整为 855 万元 完成预算 9 6 从以上预算项目的分析来看 未完成预算的主要原因在于 本期利润构成中工 程利润和投资收益与预算存在重大差距 将在 重要问题综述 里进行详细分 析 更多财务分析报告相关内容 财务分析报告的主要分析指标 财务分析之七大忌 如何分析资产负债表 损益表 现金流量表 财务报告 page 4 重要问题综述及建议 4 1 XXXXX 收入增长分析 XXXX 本期收入 126 万元 同比增加 3 万元 增长幅度为 2 根据有关 部门的统计数据 XXXX 车辆通行情况与收入情况如下表 注 XXX XXX XXX XXX 以上 XXX 同比增长了 14 总收入同比只增长 2 原因是 XXXXXX 在结构上 发生了较大变化 本期 98 4 的车流量集中在收费单价较低的 XXXX 和 XXXX 上 建议 公司相关部门对 XXX 和 XXX 下降的情况进行分析 找出下降原因 4 2 国债跌价幅度较大 国债价格主要受资本市场供求关系和资本流向的影响 但是国债的到期价 值是确定的 计提的跌价准备能在兑息和兑本时得到补偿 所以 计提的跌价 准备在卖出国债前本质上是一种浮亏 所获投资收益与资金成本的差额 才是 衡量投资损益的标准 国债价格在一定空间内与股市行情基本呈负相关 从本年