HY公司短期偿债能力分析与优化方案设计

目录一、偿债能力基本理论概述2(一)偿债能力的概念2(二)短期偿债能力的分析指标2(三)影响短期偿债能力的主要因素21. 企业经营活动现金流量22. 流动负债的规模与构成23. 流动资产的规模3二、HY公司短期偿债能力分析4(一)HY公司简介4(二)营运资金分析4(三)流动比率分析4(四)速动比率分析4(五)现金比率分析5三、提高HY公司偿债能力的优化方案6(一)加强应收账款管理6(二)增强存货管理6(三)增强闲置资金管理6(四)完善信用管理体系6HY公司短期偿债能力分析与优化方案设计摘要:通过负债的方式获得资金，是企业生产经营中常用的一种手段。偿债能力的高低对公司的发展具有重要作用，因此及时了解公司自身偿债能力，调整之后的经营管理战略，能够让企业负债最大程度地促进公司发展。对公司的经营者来说，能够掌握公司财务状况，及时了解公司能够承受的风险。短期偿债能力作为可以体现公司财务状况的重要指标，还会对企业今后的生产经营能力产生影响，因此通过研究企业的短期偿债能力，可以实现对企业今后一段时间生产经营能力和发展的预估。本文选取HY公司作为研究对象，通过对其2014到2018年间的财务报表的分析，评估其短期偿债能力，并提出相关优化建议。关键词:HY公司;偿债能力分析;应收账款一、偿债能力基本理论概述(一)偿债能力的概念偿债能力指的是公司能够通过自身财产偿还债务的能力，按照期限的长短可以将其划分为短期偿债能力和长期偿债能力。(二)短期偿债能力的分析指标通常来说，衡量一家公司短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率、现金比率以及现金流动负债比率等。(三)影响短期偿债能力的主要因素企业短期偿债能力的高低受多方面因素的制约，一般来说主要有有以下几点：1. 企业经营活动现金流量企业现金流动性的高低直接关系到偿债水平，这是因为现金是具有最强流动性的资产，另外由于现金流量是通过企业的投资经营所带来的，如果企业具有良好的经营效果，那么就能够保证短期债务的按期偿还。2. 流动负债的规模与构成负债的组成部分与规模同样影响到企业的短期偿债能力。对于需要现金偿还的流动负债，要求企业有足够的资金保证；而对于需要由产品以及劳务来偿还的负债，就要求企业能够保证产品和劳务的充足。3. 流动资产的规模一般来说，公司的短期偿债能力和其流动资产规模呈正比，前者会随着后者的提高而提高。二、HY公司短期偿债能力分析本部分主要通过对HY公司2014年-2018年对外公开的的财务报表为依据，通过对其一系列衡量短期偿债能力的指标进行计算和分析，来判断其偿还短期债务的能力。(一)HY公司简介HY公司成立于1968年，其总部位于广东顺德。经过50多年的发展壮大，目前HY公司已经拥有了200多家子公司和60多个海外分支机构。HY公司主要从事消费电器、暖通空调以及智能供应链的科技集团。该公司还向市场提供多元化的商品。其中比较知名的有以冰箱、洗衣机为代表的消费电器，还有以中央空调、供暖设备为代表的暖通空调业务等。(二)营运资金分析根据HY公司2014年到2018年的财务报表，其五年间的营运资金变化情况如表2.1所示。从2014年到2018年，其营运资金呈现逐年增长的趋势，由此可见企业公司流动资产的增长要快于流动负债，五年间HY公司的经营状况为上升趋势。表2.1 2014-2018年HY公司营运资金年份20142015201620172018营运资金（元）475203867936132842221363863143732数据来源：Wind数据库(三)流动比率分析流动比率是流动资产和流动负债二者之间的比值，该指标是用来判断一家公司短期偿债能力的关键指标。HY公司2014-2018年间的流动比率如表2.2所示。五年间HY公司的流动比率分别是1.09、1.15、1.17、1.3和1.34，呈现出逐年上升的趋势，由此可见HY公司的短期偿债能力也在逐年提升，对于投资者和债权人的资金保障程度也有所提升，但是2018年的增速有所放缓。除此之外家电制造业的流动比率合理比值为1.5，可见HY公司的流动比率距离这一指标还有一定差距。表2.2 2014-2018年HY公司流动比率年份20142015201620172018流动比率1.091.151.171.31.34数据来源：Wind数据库(四)速动比率分析速动比率是指在一家公司的流动资产里能够直接变现偿还自身流动负债的能力。如表2.3所示，HY公司五年间的速动比率都低于家电行业合理的水平0.9。根据查阅其财务报表，可以发现这主要是由于集团营收账款数额较大造成的，因此HY公司应该充分注意自身负债水平，避免由于负债水平过高而产生的风险。表2.3 2014-2018年间HY公司速动比率年份20142015201620172018速动比率0.750.820.590.660.67数据来源：Wind数据库(五)现金比率分析现金比率是能够直接衡量企业偿还流动负债能力的指标。如表2.4所示，HY公司在2014年到2018年的现金比率分别为0.27，0.31，0.12，0.18和0.2。一般来说，现金比率的合理值为0.2，HY公司2014年和2015年的指数都明显高于0.2，虽然从16年开始，HY公司现金比率在逐年降低，但到2018年底时，其现金比率依然高于0.2，表明公司内部流动资产为得到充分利用，可能存在闲置的情况。表2.4 2014-2018年间HY公司现金比率年份20142015201620172018速动比率0.270.310.280.270.23数据来源：Wind数据库通过上文的分析可以看出，总体来说HY公司的短期偿债能力较好，然而依然存在着应收账款较多和部分现金类资产未得到合理运用的情况。三、提高HY公司偿债能力的优化方案(一)加强应收账款管理通过前文的分析，可以发现应收账款是影响HY公司偿还债务能力的主要。因素。因此，公司内部的管理者要增强其对应收账款的管理。首先要提高对应收账款的认识，要明确应收账款是伴随着商业信用而产生的。在公司的经营过程中。如果商业信用所占的比重比较高，那么公司坏账的可能性就比较大。因此，不计后果的提高应收账款的比重，不仅让公司的坏账增多，还有可能带来公司现金流的困难。HY公司可以成立一个专门收取应收账款的工作小组。他们要把不同的客户的信用状况清楚的列出来，明确还款的具体日期，并在日期到来前提前与客户协商。除此之外，还要根据应收账款账龄和数额的不同而相应的采取措施。对于那些金额不大而且拖欠时间不长的客户，可以采取发送短信和邮件的形式来友情提示。对于数额不大，但是时间很长的客户，需要打电话来进行提示。而对于那些数量较大的客户，不管拖欠时间是长还是短，都应该有专门的工作人员进行当面的催收，从而充分的了解拖欠原因。公司需要在财务信息化的背景下，明确自身业务，针对公司特点，制定一套符合公司实际的系统来专门用于应收账款的管理工作。通过发挥计算机的长处，科学合理的对账款开展管理工作。通过在系统中，根据时间的不同，制定不同的账龄情况表来明确账龄的信息，并且把账款回收的进度以及具体的负责人在系统中明确的列出。公司管理人员可以第一时间浏览这些信息，了解账款回收的进度。这种手段不仅能够让公司及时的掌握现状、分析情况，还能够有效的让公司管理能力大幅提升，并且制定相应的措施。很大程度上降低应收账款的占用时间，提高回收效率，构建科学合理的管理体系(二)增强存货管理对企业来说，其存货的多少要维持在一个合理的水平上。如果存货太多，那么不能尽快对外销售，转换为公司的收益，那么公司的偿债能力也会不足。因此，HY公司必须把产品存货尽量降低，一次来提高公司的产品流转。为此，HY公司要积极拓展市场，寻找多方面的客户，提高产品的销量。除此之外，公司在销售时，还应该采取提前收取客户押金的方法，再合同到期时再将产品交付给客户。这样就能够避免大量产品因为销售问题而带来的积压，降低对库存的依赖。(三)增强闲置资金管理从公司的长远发展来看，一家公司需要留存有一定规模的闲置资金用于应对公司发展过程中可能产生的问题。然而如果闲置资金过多就意味着放弃了这部分资金所能够带来的收益。因此HY公司需要加强对闲置资金的管理，提升资金的获利能力，将这些资金用于合理的投资，从而扩大资金的规模，增强资金流动性，这对公司的偿债能力的提升同样有很重要的意义。(四)完善信用管理体系当今社会是一个信用社会，虽然我国的信用体系还不够健全，在很多方面还制约着社会的进步与发展。HY公司同样需要通过多种手段构建一套科学完备的信用管理体系，以避免不必要的风险和损失。第一，公司相关人员要全面详细的获得客户的有关资料，并且对客户的征信情况予以充分的认识。第二，公司要增加客户信用信息的获取手段，使用多方面的渠道与手段来了解客户的实