专业知识测试卷-含答案解析

专业知识测试模拟练习试题专业知识测试模拟练习试题 时间 时间 90 分钟分钟 用于模拟练习 自测阶段复习情况 用于模拟练习 自测阶段复习情况 模拟卷 说明 请仔细阅读以下的注意事项 这对你顺利通过考试非常重要 1 监考老师宣布考试开始时 你才可以开始答题 请用 2B 铅笔在答题卡答题卡上作答 写在本题册上的答案无效 请勿折叠答题卡 答题卡 试卷类型试卷类型 必填 工号工号 栏填准考证号 如有遗漏 视作废卷 请勿在本题册上书写 涂改或留下任何标记 题册最后两页是空白草稿纸 可拆下来正反使用 如果需要增加 请举手示意监考老师 在考试结束时 请留在座位上 等监考老师收取答题卡 考卷和草稿纸 不得将这些物品带出 考场 如需提前交卷 请先举手示意监考老师收取 B B 卷卷 专业知识专业知识测试 测试 9 90 0 分钟 分钟 一 单选题 每题 1 分 共 8 分 1 以下不属于投资银行业务的是 A 证券承销 B 兼并与收购 C 不动产经纪 D 资产管理 2 现代意义上的投资银行起源于 A 北美 B 亚洲 C 南美 D 欧洲 3 根据规模大小和业务特色 美国的美林公司属于 a A 超大型投资银行 B 大型投资银行 C 次大型投资银行 D 专业型投资银行 4 我国证券交易中目前采取的合法委托式是 A 市价委托 B 当日限价委托 C 止损委托 D 止损限价委托 5 深圳证券交易所开始试营业时间 A 1989 年 10 月 1 日 B 1992 年 12 月 1 日 C 1992 年 12 月 19 日 D 1997 年底 6 资产管理所体现的关系 是资产所有者和投资银行之间的 关系 A 委托一一代理 B 管理一一被管理 C 所有一一使用 D 以上都不是 7 中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在 A 1989 年 10 月 1 日 B 1992 年 12 月 1 日 C 1992 年 12 月 19 日 D 1997 年底 8 客户理财报告制度的前提是 A 客户分析 B 市场分析 C 风险分析 D 形成客户理财报告 二 多选题 每题 2 分 多选漏选均不得分 共 30 分 1 证券市场由 主体构成 A 证券发行者 B 证券投资者 C 管理组织者 D 投资银行 2 投资银行的早期发展主要得益于 A 贸易活动的日趋活跃 B 证券业的兴起与发展 C 基础设施建设的高潮 D 股份公司制度的发展 3 影响承销风险的因素一般有 A 市场状况 B 证券潜质 C 承销团 D 发行方式设计 4 资产评估的方法有 收益现值法 重置成本法 清算价格法 现行市价法 5 竞价方法包括的形式有 网上竞价 机构投资者 法人 竞价 券商竞价 市场询价 6 投资银行从事并购业务的报酬 按照报酬的形式可分为 A 固定比例佣金 B 前端手续费 C 成功酬金 D 合约执行费用 7 收购策略有 A 中心式多角化策略 B 复合式多角化策略 C 纵向兼并策略 D 水平式兼并策略 8 下列可以参与经纪业务的有 A 券商 B 证券交易所 C 资金清算中心 D 证券投资咨询公司 9 证券交易的风险主要有 A 体制风险 B 信用风险 C 市场风险 D 流动性风险 10 投资银行在二级市场上一般作为 存在 A 投机商 B 自营商 C 经纪商 D 做市商 11 属于风险回避策略的是 A 避重就轻的投资选择原则 B 扬长避短 趋利避害的债务互换策略 C 资产结构短期化的策略 D 多样化策略 12 投资银行研究工作的服务对象包括 A 公司的发展战略规划 B 公司领导层的经营决策 C 公司自身业务部门 D 外部相关者 13 用来风险转移的方法有 A 期货交易 B 期权交易 C 调换转移 D 套期保值 14 在国际证券市场上 做市商制度存在以下 几种方式 A 单一做市商制 B 多元做市商制 C 特许交易商制 D 柜台交易商制 15 制定收购价格的方法有很多 目前 国际上通用的实务上的方法有 A 账面价值法 B 还原价值法 C 市场价值法 D 未来获利还原法 三 名词解释 每题 3 分 共 12 分 1 尽职调查 2 投机交易 3 毒丸战术 4 管理层收购 四 判断题 每题 2 分 共 10 分 1 商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势 2 当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式 3 美国的商人银行与英国的商人银行概念不同 4 证券公司的经纪业务和自营业务都具有同样的风险性 5 投资银行在资产管理业务中 所接受客户委托资产只能是现金资产 五 简答题 每题 6 分 共 24 分 1 股份制现代投资银行组织的效率与一般独资投资银行组织相比其优势是什么 2 报价驱动制度与指令驱动制度的区别是什么 3 简述证券承销业务的风险 4 请简述风险管理的过程 六 论述题 共 16 分 为什么说分业经营是中国现阶段金融发展的现实选择 答案答案 一 CDABBADA 二 ABCD ABCD ABCD ABCD ABC BCD ABCD ABCD ABC BCD ABC ABCD AB BC ACD 三 1 尽职调查是中介机构的一项专门职责 参与股票发行的各种中介机构都必须履行自己的专业任务和职 业道德 进行尽职调查 尽职调查的对象是发行人的财务 经营 债权债务等各个具体细节的具体活动 因此 尽职调查又称为细节调查 2 投机交易是指交易商利用特定的价格变动预期而获得价差收益的活动 3 指目标公司为避免被其他公司收购 采取了一些在特定情况下 如企业一旦被收购 就会对本身造成 严重损害的手段 以降低本身吸引力 收购方一旦收购 就好像吞食了 毒药丸 一样不好处理 4 管理层收购 MBO 即目标公司管理层利用杠杆作用 以公司为担保品向银行借款买下目标公司 以免 董事会低价卖掉公司 四 1 正确 2 错误 3 正确 在美国 商人银行是指专门从事兼并 收购与某些筹资活动的投资银行 英国的商人银行就是 指投资银行 4 错误 5 错误 与基金公司从受益人处获得的委托资产只能是现金资产 而投资银行在资产管理业务中 所接 受客户委托资产不仅可以是现金资产 还可以包括股票 债券及其他有价证券 五 1 解 答 首先 从决策方面看 股份制投资银行组织的产权组织机构确立了分权与民主化的决策机制 其次 从信息方面看 股份制投资银行组织同一般独资投资银行组织一样都属科层组织 进而都存 在着信息失灵或不对称以及信息收集 传递和处理问题的成本问题 但两者存在着差别 再次 从竞争方面看 股份制投资银行组织由其产权结构和行为目标所决定 必然是有旺盛的竞争 意识和创新精神 竞争有助于降低成本和提高效率 而创新过程本身则直接包含着降低成本和提高效率 的含义 2 解 答 1 价格形成方式不同 采用做市商制度 证券的开盘价格和随后的交易价格是由做市 商报出的 而指令驱动制度的开盘价与随后的交易价格是竞价形成的 前者从交易系统外部输入价格 后者成交价格是在交易系统内部生成的 2 信息传递的范围与速度不同 采用做市商制度 投资者买卖指令首先报给做市商 做市商是唯一全面及时知晓买卖信息的交易商 而成交量与成交价随后才会传递给整个市场 在指令驱 动制度中 买卖指令 成交量与成交价几乎是同步传递给整个市场的 3 交易量与价格维护机制不同 在报价驱动制度中 做市商有义务维护交易量与交易价格 而指令驱 动制度则不存在交易量与交易价格的维护机制 4 处理大额买卖指令的能力不同 做市商报价驱动制度能够有效处理大额买卖指令 而在指令驱动制 度中 大额买卖指令要等待交易对手的买卖盘 完成交易常常要等待较长时间 3 解 答 证券承销业务风险主要集中在以下几个方面 1 竞争风险 在争取项目过程中 需要投入较大的人力 物力 财力 而投资银行业务僧多粥少 竞 争激烈 到手的项目也可能被人抢走 2 审核风险 公司发行股票 配售股票等都须经国家证监会审核 如果由于国家产业政策 企业经济 效益 材料制作等原因引起审核通不过 就会前功尽弃 3 承销风险 投资银行不能按照既定的时间和条件完成证券销售任务而造成损失的可能性 4 违约风险 发行人不履行承销合同而给投资银行带来损失的可能性 5 法律风险 由于过度包装而违反了国家有关政策和法律 导致项目人员及公司受到处罚 6 道德风险 项目相关人员违反职业道德 营私舞弊 中饱私囊 给公司造成损失包括承销风险和违 约风险 4 解 答 风险管理的过程主要包括四个环节 风险识别 风险分析与评价 风险控制 风险决策 1 风险识别 风险识别是风险管理最重要的一步 只有准确判断风险的来源才能进行正确的风险决策 和风险控制 风险识别是指投资银行在纷繁复杂的宏观市场环境中极其自身内部组织经营管理过程中识 别出可能给投资银行带来损失和额外收益的因素 其主要涉及两方面内容 识别投资银行外部经营环境 识别自身经营管理的运作环境 2 风险分析与评估 实际上是对风险的量化过程 在风险分析过程中 需要广泛收集各方面的最新资 料 行业动态 要充分应用指标体系 并力求全面罗列投资银行各项资产参与分析 在风险评估中 则 主要完成两件工作 一是预测风险结果 二是分析风险结果的概率 3 风险控制 就是对风险进行防范和补救 包括风险回避 风险分散 风险转移 风险补偿等多种方 式 4 风险决策 一般由投资银行管理者在风险分析和评估的基础上做出 风险控制的基础 它是在综合 考虑风险和盈利的前提下 投资银行管理者根据其风险偏好 先则风险承担的决策过程 六 解 答 金融的分业或混业 本身并没有优劣之分 这也是金融分业制度能够产生的原因 一个国家或一个 经济究竟是采用分业制度还是混业制度 只是一种特定经济情况下的利弊权衡 这种权衡会随着经济环 境的变化而不断调整 我们现在所执行的分业制度 应该说是与当前中国经济中的一些现实条件分不开 的 一 风险控制 风险控制是分业经营制度最主要的原因 也是分业制度的出发点和优势所在 中国证券市场仅仅发 展了十年时间 市场始终处于不成熟状态 而二级市场几年来动辄百分之几百的年换手率和年振幅 显 示市场投机气氛浓厚 整体风险较大 因此 防范风险成为了中国金融市场发展的前提和基础 历史经 验表明 金融风险往往有在不同金融机构之间迅速传染的倾向 从切断金融风险传播链条的角度出发 分业经营所设置的金融防火墙仍是迄今最直接和有效的办法 二 法律环境滞后 与金融业同时起步的中国金融法治建设一样处于不成熟期 虽然以 证券法 银行法 保险法 等为代表的金融法律体系框架初步建成 但它们共同具有的粗线条的特点要求一系列的配套法规加以落 实 而目前的这些配套法规在完备性和立法质量上还亟待提高 在立法滞后的同时 中国的司法效率低 下已是不争事实 司法效率低下直接制约中国金融业所处的整体法律环境 法制环境是风险控制最重要的制度保证 美国之所以能够在60多年后重拾混业经营的政策 与其良 好的法律环境和在金融立法领域几十年的努力是分不开的 中美两国在金融法律环境上的差距 正是两 种金融业模式选择的重要原因 三 监管能力不足 中国的金融监管采用分别监管制 银行 保险 证券各有其监管机关 如果实现混业制度 中国现 有的监管能力将受到考验 各监管机构间权利和职责的划分 监管任务的协调 监管信息的共享等问题 都难有一个妥善的保证 因此 从监管效率的角度出发 也需要给监管机构一个适应混业经营制度的时 间 而且 即便是在实行综合监管制度的英国 日本和韩国 其综合监管机构的运作效果也有待实践的 检验 四 金融机构内控制度脆弱 出于金融安全的考虑 混业经营同样要求各金融业务间保持相对的独立性 这就要求金融机构不但 有良好的业务素质 更要有一套保证不同业务独立运作的机构 人员 管理和监督制度 我国的金融机 构或刚刚完成从计划到市场的转变 或刚刚实现创业初期的规模扩张 在内控制度建设上还不完善 加 之国内企业普遍存在的法人治理结构问题 国内金融企业的内控机制整体上处于弱