私募投资管理有限公司营销策划案例

私募投资管理有限公司私募投资管理有限公司 营销策化案例 公司性质 公司是私募性质 私募就是不公开的形式 第一 从法律上 公募有较为健全的法律 证券投资基金法 以及证监会的各项管理办法 而私募目前 并没有相应的法律规范 目前借助的是 合伙企业法 为有限合伙制的私募做准备 目 前该法尚未实施 信托法 信托为私募提供了一个合法途径 这是我国私募基金的 特有形式 合同法 这是契约型私募的主要法律依据 最初在制订 证券投资基金法 时 没能把私募基金作为调整对象 这是个遗憾 对于私 募基金 尽管其投资灵活 不宜过细监管 但是最基本的准入资格应该是有的 为了防止 道德风险 基金公司设立时应有最低资金限制 应该提取风险准备金 此外 投资人的门 槛也应限制 我国一向视稳定为大局 如果投资人不够理性 把大部分身家全投资在风险 大的基金品种上 造成的不稳定可想而知 可以参考国外的立法以及目前资金信托的法律 设最低门槛 并限制投资占家庭资产的比例 有效教育投资者 第二 从监管上 公募由证监会监管 证监会定期不定期考察基金公司 包括文件考察 现场考察 证监会 考察的范围 包括基金公司 基金公司的高管人员 基金从设立 销售到投资等 而私募 目前并无监管 私募基金公司 对于证监会来说 只是作为普通的机构投资者 甚至是自 然人投资者的监管 只要想逃避这个监管 就有办法 私募的灵活是最大的优势 但是 适当的监管必须的 任何灵活 如果造成了扰乱市场 操纵股价 那就是违法 公募基金在政府监管之外 还实行行业自律 证券业协会有会员管理的规章制度 并按需 要提供培训 以提高管理和投资水平 增进法律理解 总之 公募有自己的组织 而私募 则没有 公募要求强制信息披露 私募则是基金公司与投资人协议披露 披露内容 披露周期 披 露事项都由协议约定 私募并没有强制披露义务 公募要求资金托管 必须将资金交与第三方 银行 托管 而私募除信托方式外 并无资 金托管 这也导致私募风险较大 第三 从投资限制上 公募有严格的投资限制 在投资品种 投资比例 投资与基金类型的匹配 以及一家基金 公司旗下的所有基金投资一家上市证券的比例上 甚至为了防止利益输送 同一家基金公 司旗下的基金 对同一证券 不得在当天一个买入 一个卖出 而私募基金 在投资品种上 不限于国内证券 还可能涉及期货 黄金 外汇以及国外的 证券 期货等 比公募广泛的多 投资限制完全由协议约定 即使是在国内证券的操作上 亦无公募基金所要求的严格限制 也难以监管 比如 目前最为规范的信托方式 信托型 私募基金 如果在多家信托公司设立信托计划 则可能一个计划卖出某股票而另外的计划 买入该股票 如果资金量足够大的话 则导致操纵股价 而契约型私募基金 因为不是在 基金公司账户名下 则投资占一个股票的比例 难以监管 也可能造成操纵股价 第四 从募集方式上 公募私募并无明确的法律规定 我国在 证券法 上规定了证券公开发行的概念 有下列情 形之一的 为公开发行 一 向不特定对象发行证券的 二 向特定对象发行证券累 计超过二百人的 三 法律 行政法规规定的其他发行行为 如果把私募理解为投资人累计不超过 200 人或不向不特定对象募集 那么 资金信托的法 律修改 则与此矛盾 以前是一个资金信托计划的投资人限制在 200 人之内 现在对机构 的数量已经不再限制 当然这是鼓励成熟投资者 是管理上的进步 但是 法律上的不吻 合 使得公募私募并无严格界限 私募有一点确定的是 不得通过广播 电视 报刊及其 他公共媒体推广 否则就构成了公开募集 第五 从税收上 公募有明确的国家税收标准 有比较规范的管理 而私募 因为法律形式多样 避税甚至 逃税手段多样 难以监管 第六 基金的业绩报酬 公募基金不提取业绩报酬 只收取管理费 即使这样 也已经赚的钵满瓢满了 私募 基金则必然收取业绩报酬 大多不收管理费 有些预收管理费后 再从业绩报酬中扣除 对公募基金经理来说 业绩是用来排名的 而对私募基金经理来说 业绩则是实实在在的 分成 是直接的收益 第七 投资人收益 因为私募的操作灵活 收益可能会比公募高 尤其在行情不好的时候 私募的操作灵活的 优越性比较明显 但是 在行情好的情况下 两者相差并不太大 公募基金已经有很多 3 字头了 尤其是私募在提取了不菲的业绩报酬后 投资人得到的收益 不一定会比公募 收益高 甚至 有些私募 在收益不如公募的情况下 还收取业绩报酬 则对投资人不合 理 所以在签订合同的时候 投资人可与基金公司约定 投资收益率小于等于股指增长率 时 基金公司不收取业绩报酬 只收取管理费 第八 基金公司的规模和管理 私募基金的规模目前已经达到万亿 蔚为壮观 但是 说到基金公司的规模和规范管理 目前情况下 公募因为法