航运运价交易基础知识

1 什么是航运运价中远期交易中的开仓 平仓和持仓 什么是航运运价中远期交易中的开仓 平仓和持仓 开仓也叫建仓 是指交易商新买入或新卖出一定数量的航运运价中远期合同 如果交易 商将这份航运运价中远期合同保留到最后交易日 他就必须通过现金交割来了结这笔航运 越加中远期交易 平仓 是指航运运价中远期合同交易商买入或者卖出与其所持航运运价中远期合同的品 种 数量及交割月份相同但交易方向相反的股指期货合约 了结航运运价中远期合同交易 的行为 航运运价中远期合同交易商在开仓之后尚没有平仓的合约 叫做未平仓合约 也叫持仓 开仓之后交易商有两种方式了结航运运价中远期合同 或者择机平仓 或者持有至最后交 易日并进行现金交割 2 航运运价中远期交易主要有什么功能 航运运价中远期交易主要有什么功能 航运运价中远期交易的主要功能包括以下两个方面 1 风险规避功能风险规避功能 航运运价中远期交易的风险规避是通过套期保值来实现的 交易商可以通过在现货市 场和航运运价中远期交易市场反向操作达到规避风险的目的 航运运价中远期交易具有做 空机制 航运运价中远期交易的引入 为市场提供了对冲风险的途径 担心航运市场运费 会下跌的交易商可通过卖出航运运价中远期合同对冲航运市场运费整体下跌的系统性风险 有利于减轻集体性抛售对现货市场造成的影响 2 价格发现功能 价格发现功能 航运运价中远期交易具有发现价格的功能 通过在公开 高效的航运运价中远期交易市 场中众多交易商的竞价 有利于形成更能反映集航运运费真实价值的运费价格 航运运价 中远期交易市场之所以具有发现价格的功能 一方面在于航运运价中远期交易的参与者众 多 价格形成当中包含了来自各方的对价格预期的信息 另一方面在于 航运运价中远期 交易具有交易成本低 杠杆倍数高 指令执行速度快等优点 交易商更倾向于在收到市场 新信息后 优先在航运运价中远期交易市场中调整持仓 也使得航运运价中远期交易的价 格对信息的反应更快 3 航运运价中远期合同主要包括哪些要素 航运运价中远期合同主要包括哪些要素 航运运价中远期合同是 SSEFC 统一制定的标准化协议 是航运运价中远期交易的对象 一般而言 航运运价中远期合同中主要包括下列要素 1 合同标的 即航运运价中远期合同的基础资产 比如美西航运运价中远期交易 的合同标的即为美西航线的 SCFI 指数 2 合同价值 合同价值等于航运运价中远期合同市场价格的指数点与汇率的乘积 3 报价单位及最小变动价位 航运运价中远期合同的报价单位为指数点 最小变 动价位为该指数点的最小变化刻度 4 合同汇率 合同上市上一工作日中国外汇交易中心公布的人民币对美元汇率中间价 5 合同月份 航运运价中远期合同到期交割的月份 6 交易时间 指航运运价中远期合同在 SSEFC 交易的时间 交易商应注意最后交 易日的交易时间可能有特别规定 7 价格限制 是指中远期合同在一个交易日或者某一时段中交易价格的波动不得 高于或者低于规定的涨跌幅度 8 合同交易保证金 合同交易保证金占合约总价值的一定比例 9 交割方式 航运运价中远期交易采用现金交割方式 10 最后交易日和交割日 航运运价中远期合同在交割日进行现金交割结算 最后 交易日与交割日的具体安排根据交易所的规定执行 4 交易商出入金业务如何办理 交易商出入金业务如何办理 入金是指从交易商绑定银行结算账户向 SSEFC 保证金专用结算账户划入资金的行为 出金是指从 SSEFC 保证金专用结算账户向交易商绑定银行结算账户划出资金的行为 a 入金流程 入金流程 交易商发出入金指令 入金指令内容包括 指令类别 入金 交易商编码 交易商名称 开户行 账号 金 额 入金指令发出后不得撤销 保证金存管银行根据交易商上述入金指令 核对户名 账号等与交易商在保证金存管银 行系统中登记的信息相符后 以转账的形式将资金从交易商绑定银行结算账户划入 SSEFC 保证金存管专用结算账户 b 出金流程 出金流程 交易商发出出金指令 出金指令内容包括 指令类别 出金 交易商编码 交易商名称 开户行 账号 金 额 出金指令发出后不得撤销 保证金存管银行根据交易商上述出金指令 核对户名 账号等与交易商在保证金存管银 行系统中登记的信息相符后 以转账的形式将资金从 SSEFC 保证金存管专用结算账户划 入交易商绑定银行结算账户 交易商出入金应当符合交易商出入金应当符合 SSEFC 的下列规定的下列规定 1 出入金时间为交易日内的 9 00 15 00 15 00 之后停止接受出入金指令 2 入金额度无限制 但交易商绑定银行结算账户的资金余额必须大于入金金额与银行手 续费的总和 3 出金限额为 可出资金 其计算公式如下 1 有持仓 可出资金 可用资金 80 保底资金 无持仓 可出资金 可用资金 保底资金 2 保底资金标准 50 元 交易商销户除外 4 当日盈利 包括平仓盈亏 交割盈亏 不得在当日出金 5 自然人交易商一次性出金 50 万以上 含 企业法人或其他经济组织交易商一次性出 金 500 万元以上 含 的 须提前一个工作日向 SSEFC 提出申请 6 每日出金次数限 2 次 SSEFC 有权根据情况对上述出入金规定进行调整 5 航运运价中远期集中交易现金交割方式的形式是什么 航运运价中远期集中交易现金交割方式的形式是什么 航运运价中远期交易采用现金交割方式 在现金交割方式下 每一未平仓合约将于到期 日结算时得以自动平仓 也就是说 在合约的到期日 空方无需交付集装箱 多方也无需 交付合约总价值的资金 只是根据交割结算价计算双方的盈亏金额 通过将盈亏直接在盈 利方和亏损方的保证金账户之间划转的方式来了结交易 现金交割与当日无负债结算在本 质上是一致的 差别在于两点 其一 结算价格的计算方式不同 其二 现金交割后多空 双方的头寸自动平仓 而当日无负债结算后双方的头寸仍然保留 且浮动盈利不计入可用 资金 由于交割价代表了现货市场当周的平均价格 因此 航运运价中远期交易将随着交割日 的临近 而不断向现货价格靠拢 6 SCFI 指数是如何编制的 同时运价信息来源于哪里 指数是如何编制的 同时运价信息来源于哪里 SCFI 编制所需运价信息采自于中国出口集装箱运价指数编委会成员公司 包括班轮公 司 货主和货代企业 编委会成员公司于每个指数公布日的 12 00 北京时间 前向上海 航运交易所报送当期运价信息 CCFI 编委会的成员公司均是在全球享有盛誉或在某一领域表现卓越 资信良好的企业 目前 有 15 家班轮公司委员和 15 家货主货代委员提供运价信息 具体名单如下 班轮 公司委员 按英文缩写字母排序 法国达飞轮船 中国 有限公司 CMA CGM 中远 集装箱运输有限公司 COSCO 中海集装箱运输股份有限公司 CSCL 韩进海运 中 国 有限公司 HANJIN 上海海华轮船有限公司 HASCO 赫伯罗特船务 中国 有 限公司 HLAG 上海市锦江航运有限公司 JINJIANG 川崎汽船 中国 有限公司 K LINE 马士基 中国 航运有限公司 MAERSK 商船三井 中国 有限公司 MOL 日本邮船 中国 有限公司 NYK 东方海外货柜航运 中国 有限公司 OOCL 太平船务 中国 有限公司 PIL 中外运集装箱运输有限公司 SINOTRANS 新海丰集装箱运输有限公司 SITC 货主货代委员 按公司名称汉语拼音排序 东方国际物流 集团 有限公司 利通物 流有限公司 锦海捷亚国际货运有限公司 上港集团物流有限公司 上海东方欣宇国际物 流有限公司 上海华星国际集装箱货运有限公司 上海锦昶物流有限公司 上海申达国际 货运代理有限公司 上海新景程国际物流有限公司 上海旭富国际货运有限公司 上海全 美物流有限公司 上海亚东国际货运有限公司 上海阳光物流有限公司